1. Базовые концепции финансового менеджмента

Различают следующие основные концепции финансового менеджмента: потоков денежной наличности; компромисса между риском и доходностью; текущей стоимости; временной ценности; асимметричной информации; альтернативных затрат; временной неограниченности функционирования хозяйствующего субъекта.

Основное содержание концепции потоков денежной наличности составляют вопросы привлечения денежных потоков, идентификация денежного потока, его продолжительности и вида; оценка факторов, определяющих величину его элементов; выбор коэффициента дисконтирования; оценка риска, связанного с данным потоком.

Концепция компромисса между риском и доходностью основана на том факте, что получение любого дохода в бизнесе всегда сопряжено с риском. Чем выше требуемая или ожидаемая доходность, тем выше и степень риска, связанного с возможным неполучением этой доходности.

Концепция текущей стоимости описывает закономерности деловой активности предприятия и объясняет механизм приращения капитала. Ежедневно предприниматель вынужден управлять множеством операций по купле-продаже товара (продукции), услуг, инвестиционных средств. В связи с этим менеджеру необходимо определить, насколько целесообразно совершать эти операции, будут ли они эффективны.

Концепция временной ценности утверждает, что денежная единица, доступная сегодня, не равноценна денежной единице, доступной через какое-то время. Это связано с действием инфляции, риском неполучения ожидаемой суммы и оборачиваемости.

Концепция асимметричной информации основана на том, что отдельные категории лиц могут владеть информаций, недоступной всем участникам рынка в равной мере. В таком случае говорят о наличии асимметричной информации.

Концепция альтернативных затрат исходит из того, что принятие любого решения финансового характера в подавляющем большинстве случаев связано с отказом от какого-то альтернативного варианта. Особенно ярко концепция альтернативных затрат проявляется при организации систем управленческого контроля. Любая система контроля стоит определенных затрат, в то же время отсутствие систематизированного контроля может привести к гораздо более серьезным финансовым потерям.

Концепция временной неограниченности функционирования хозяйствующего субъекта утверждает, что компания, однажды возникнув, будет существовать вечно. Эта концепция в известном смысле условна и применима не к конкретному предприятию, а к механизму развития экономики путем создания самостоятельных, конкурирующих между собой фирм.

2. Базовые концепции финансового менеджмента

Сущность фин.мен-та заключается в анализе организации и осуществление целенаправленного процесса фин.регулирования деят-сти предприятия, оптимизирующие фин.показатели, их структуру, их пропорцию.Фин.мен-т как наука представляет собой  систему теоретико-познавательных категорий, базовых концепций, научного инструментария, научного инструментария и регулятотивных принципов управления финансами предприятия.Фин.мен-т  представляет собой сферу человеческой деятельности, предназначенную для выработки и теоретической систематизации объективных знаний о действительности.Фин.мен-т рассматривает вопросы как концептуальные основы научного направления,так и конкретные способы и методы управления финансами хозяйствующего субъекта.

Фин.менеджмент-это важнейшая часть менеджмента, представляющая собой форму управления процессами формирования фин.менеджмента.

2 вариант

ФМ  представляет собой науку управления финансами предприятия

Эта наука занимается движением денежных потоков, последовательностью протекания фин.процессов, взаимообусловленностью объективных экономических и финансовых отношений, определением возможности эффективного воздействия на эти процессы.

6. Роль финансового планирования и прогнозирования в системе управления бизнесом.

Финансовое планирование - умение предвидеть цели предприятия, результаты его деятельности и ресурсы, необходимые для достижения определенных целей.

Главная цель финансового планирования на предприятии - обоснование стратегии развития предприятия с позиции экономичного компромисса между доходностью, ликвидностью и риском, а также определение необходимого объема финансовых ресурсов для реализации данной стратегии.

Финансовое планирование на предприятии решает следующие задачи:

■ конкретизирует перспективы бизнеса в виде системы количественных и качественных показателей развития;

■ выявляет резервы увеличения доходов предприятия и способы их мобилизации;

■ обеспечивает воспроизводственный процесс необходимыми источниками финансирования;

■ определяет наиболее эффективное использование финансовых ресурсов;

■ обеспечивает соблюдение интересов инвесторов, кредиторов государства;

■ осуществляет контроль за финансовым состоянием предприятия

7. Сущность и содержание финансового планирования в организации.

Финансовый план предприятия – это документ, отражающий объем поступления и расходования денежных средств, фиксирующий баланс доходов и направлений расходов предприятия, включая платежи в бюджет на планируемый период. Основная цель финансового планирования состоит в том, чтобы сбалансировать намечаемые расходы предприятия с финансовыми возможностями.

8. Методы финансового планирования и прогнозирования в организации.

В практике финансового планирования используются следу­ющие методы расчета показателей финансовых планов:

экстраполяции. Заключается в определении финансовых по­казателей на основе установления устойчивой динамики их раз­вития.

нормативный. Суть его состоит в том, что плановые показа­тели рассчитываются на основе установленных норм и финансо­во-бюджетных нормативов. Предполагает наличие прогрессив­ных норм и финансово-бюджетных нормативов, которые явля­ются качественной основой для финансового планирования, предпосылкой для соблюдения режима экономии.

индексный. Предполагает широкое использование системы разнообразных индексов при расчете плановых финансовых по­казателей. Его использование обусловлено развитием рыночных отношений, наличием инфляционных процессов.

программно-целевой. Позволяет оценить и выбрать предпоч­тительные варианты производственного, социально-экономи­ческого развития в целевом, отраслевом и территориальном ас­пектах. Для программ характерно наличие цели, конкретизиру­емой в нескольких задачах, сочетание различных источников фи­нансирования ее реализации.

9. Особенности долгосрочного и краткосрочного финансового планирования.

Долгосрочное финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства.

В современных условиях оно охватывает период от 1 года до 3 лет (редко - до 5). Однако такой временной интервал носит условный характер, поскольку зависит от экономической стабильности в стране, возможности прогнозирования объемов финансовых ресурсов и направления их использования.

Долгосрочное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. Разработка финансовой стратегии представляет собой особую область финансового планирования, так как, являясь составной частью общей стратегии экономического развития фирмы, она должна согласовываться с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией.

Задачей краткосрочного финансового планирования является обеспечение финансирования деятельности компании и эффективное использование временно свободных денежных средств.

10. Методы и модели прогнозирования финансовой несостоятельности компании

1)Пятифакторная модель Z-коэффициента (модель Альтмана), Модель R,

Модель зайцевой, Модель Сайфуллина и Кадыкова.

11. Основные положения стратегического финансового планирование и развитие бизнеса.

Основу финансового планирования составляет стратегическое планирование, в результате которого определяются цели, задачи, масштаб и сфера деятельности предприятия. На базе стратегических планов формируются производственные планы, в которых сформулирована производственная, маркетинговая, научно-исследовательская и инвестиционная и финансовая политики.

13. Бюджетирование как инструмент финансового планирования в организации.

Бюджетирование - это тот инструмент финансового планирования, который не только позволяет предвидеть развитие предприятия в будущем, но и контролирует исполнение (добросовестное и качественное) поставленных целей.

Идея бюджета заключается в создании структуры доходов и расходов, планировании их в рамках этой структуры, сопоставлении планируемых данных с фактическими.

14. Бюджеты, их виды и роль в краткосрочном планировании.

Бюджет представляет собой оперативный финансовый план краткосрочного периода, разрабатываемый обычно в рамках до одного года (как правило, в рамках предстоящего квартала или месяца), отражающий расходы и поступления финансовых средств в процессе осуществления конкретных видов хоз.деятельности.

Бюджетирование – процесс составления, принятия годового бюджета пр/п-я и последующий контроль за его использованием.

Разработка плановых бюджетов на предприятии – (бюджетирование) направлена на решение двух основных задач: а) определение объема и состава расходов, связанных с деятельностью отдельных структурных единиц и подразделений предприятия; б) обеспечение покрытия этих расходов финансовыми ресурсами из различных источников. Процесс бюджетирования носит непрерывный или скользящий характер (на квартал, месяц,). Бюджеты классифицируются по ряду признаков.

Операционный бюджет – увязка натуральных показателей планирования со стоимостными; определение наиболее важных пропорций, ограничений и допущений, к/ые следует учитывать при составлении основных бюджетов.

Финансовый бюджет состоит из: бюджета денежных средств; прогнозного баланса.

Сводный бюджет пр.собой прогнозируемое состояние основных финансовых показателей на момент окончания периода планирования. Сводный бюджет слагается из операционного и финансового.

По сферам деятельности - бюджеты по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

По видам затрат плановые бюджеты подразделяются на текущий и капитальный.

По широте номенклатуры затрат разделяют бюджеты функциональный и комплексный.

По методам разработки различают стабильный и гибкий бюджеты.

15. Оперативное финансовое планирование, его цели и задачи.

Оперативное финансовое планирование использует утвержденные стратегические позиции в повседневной деятельности для достижения поставленных целей. Оперативное планирование – процесс разработки финансовых планов, обеспечивающий наилучшее использование всех ресурсов предприятия (как собственных, так и привлеченных). Оперативное планирование помогает осуществлять текущее регулирование хода производства в целях равномерности и ритмичности работы, позволяет быстро и вовремя практически исправить положение, координировать отдельные действия различных подразделений, объединенных единой целью, - обеспечением финансовой стабильности предприятия через реализацию финансовой стратегии.

16. Методы учета фактора времени в финансовых операциях.

Экономический смысл метода наращения состоит в определении величины, которая будет или может быть получена из некоторой первоначальной (текущей) суммы в результате проведения операции. Другими словами, метод наращения позволяет определить будущую величину (future value – FV) текущей суммы (present value – PV) через некоторый промежуток времени, исходя из заданной процентной ставки r.

Дисконтирование представляет собой процесс нахождения величины на заданный момент времени по ее известному или предполагаемому значению в будущем.

17. Концепция временной ценности денег (tvm)

Согласно данной концепции деньги, которыми обладаем в разные моменты времени, имеют неодинаковую ценность. Соответственно время получения денег играет не менее главную роль, чем их величина. Денежные средства, полученные сегодня можно либо потратить на удовлетворение текущих потребностей, либо инвестировать с перспективой получения дохода в будущем.

18. Понятие и виды денежных потоков.

Денежный поток – это совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

19. Методы формирования отчета о движении денежных средств.

Отчет о движении денежных средств (ОДДС) – это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступления и расходования денежных средств в ходе текущей хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия на определенный период.

20. Свободный денежный поток.

СДП- представляет собой денежные средства за определенный период, которыми компания располагает после инвестиций на поддержание или расширение своей базы активов. Это измерение финансовых показателей и здоровья компании. Существует два типа свободного денежного потока: свободный денежный поток для фирмы и свободный денежный поток для акционеров.

Свободный денежный поток— это денежные потоки, доступные всем инвесторам в компании, включая акционеров и кредиторов. 

21. Методы управления денежными потоками.

Денежный поток — это параметр, отражающий результат движения денежных средств корпорации за определенный период времени. Иными словами, это распределенные во времени и пространстве суммы поступлений и выплат денежных средств, образуемых в производственно-торговом процессе.

Управление денежными потоками предприятия включает:

» идентификацию денежных потоков по их отдельным видам;

» определение общего объема денежных потоков разных видов в рассматриваемом периоде;

» распределение общего объема денежных потоков разных видов по отдельным интервалам исследуемого периода;

» анализ и оценку факторов внутреннего и внешнего характера, которые влияют на формирование денежных потоков.

22. Виды и формы финансирования организаций.

Виды финансирования организаций - за счет собственных и заемных источников (ресурсов), а также основные формы, характерные для каждого вида финансирования. Рассмотрим более подробно формы, в которых может осуществляться финансирование организаций.