Курсовая работа: Инвестиционная деятельность банков в Российской Федерации

В последние годы Сбербанк существенно расширил свое международное присутствие. Помимо стран СНГ (Казахстан, Украина и Беларусь), Сбербанк представлен в девяти странах Центральной и Восточной Европы (Sberbank Europe AG, бывший Volksbank International) и в Турции (DenizBank).

Сделка по покупке DenizBank была завершена в сентябре 2012 года и стала крупнейшим приобретением за более чем 170-летнюю историю Банка.

Сбербанк также имеет представительства в Германии и Китае, филиал в Индии. В 2013 году состоялся официальный запуск бренда Сбербанка в Европе.

Корпоративно-инвестиционный бизнес Группы - Sberbank CIB - имеет собственные офисы в Нью-Йорке, Лондоне и Никосии, которые осуществляют операции на глобальных рынках и специализируются на брокерских и дилерских услугах на зарубежных биржах и для зарубежных клиентов. Дочерний банк Sberbank (Switzerland) AG является платформой для сделок по торговому финансированию и структурному кредитованию, осуществляет операции на глобальных рынках и предоставляет транзакционные услуги клиентам.

Основным акционером и учредителем Сбербанка является Центральный банк Российской Федерации, который владеет 50% уставного капитала плюс одна голосующая акция. Другими акционерами Банка являются международные и российские инвесторы.

Обыкновенные и привилегированные акции банка котируются на российских биржевых площадках с 1996 года. Они включены ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» в котировальный список первого (высшего) уровня. Американские депозитарные расписки (АДР) на обыкновенные акции Сбербанка котируются на Лондонской и Франкфуртской фондовых биржах, допущены к торгам на внебиржевом рынке в США.

2.2 Анализ инвестиционной деятельности банка

Рассмотрим более подробно структуру портфеля ценных бумаг ПАО «Сбербанк» за 2013-2016 гг.

Портфель ценных бумаг Группы на 98,0% представлен долговыми инструментами и, в основном, используется для управления ликвидностью. За 2014 год доля акций в портфеле ценных бумаг сократилась на 0,8 процентных пунктов до 1,8%. Доля корпоративных облигаций в структуре портфеля к концу 2014 года составила 31,9%, снизившись за год на 1,2 процентных пунктов.

Доля корпоративных долговых обязательств с инвестиционным рейтингом составила 62,6% (по итогам 2013 года -- 59,8%). Доля ценных бумаг, заложенных в рамках операций РЕПО, снизилась за 2014 год с 62,8% до 52,4%. Большая часть этих операций приходится на сделки с Банком России.

Портфель ценных бумаг Группы на 96,9 % представлен долговыми инструментами и в основном используется для управления ликвидностью. За 2016 год доля акций в портфеле ценных бумаг выросла по сравнению с 2015 годом и составила 2,7 %. Доля корпоративных облигаций в структуре портфеля к концу 2016 года составила 33,6 %, снизившись за год на 6,3 процентных пунктов.

Доля корпоративных облигаций с инвестиционным рейтингом составила 27,1 % в общем портфеле корпоративных облигаций Группы (по итогам 2015 года - 39,1 %). Доля ценных бумаг, заложенных в рамках операций РЕПО, снизилась за 2016 год с 7,6 до 4,2 %. Данное снижение явилось следствием существенного сокращения зависимости от средств Банка России за счет проведения гибкой процентной политики и привлечения дополнительного объема средств клиентов.

Структура портфеля ценных бумаг за 2013-2016 гг. представлена в таблице 2.2.

На основе анализа данных, представленных в таблице, можно сделать вывод о том, что инвестиционный портфель ПАО «Сбербанк» относится к типу консервативного, так как в составе портфеля доля облигаций превышает долю акций. Например, в 2016 году доля облигаций составила 96,9%, а доля акций - 3,1%.

Анализируя доходы от инвестиционной деятельности за рассматриваемый период можно отметить следующее: в 2014 году по сравнению с 2013 годом наблюдается резкое снижение доходов с 356,7 млрд. руб. до 59,6 млрд. руб., а в последующие годы отмечается увеличение ( в 2015 году 90,8 млрд. руб., в 2016 году 241,1 млрд. руб.). Таким образом, резкое сокращение доходности произошло в 2014-2015 годах.

В 2013 и 2016 гг. по сравнению с 2014 и 2015 гг. было больше средств вложено в акции и паи инвестиционных фондов (в долевом отношении в 2013 г. 2,7%, в 2014 г. 2,0%, в 2015 г. 2,1%, в 2016 г. 3,1%). Таким образом, чем больше банк вкладывает средств в акции и ПИФы, тем выше доходы от инвестиционной деятельности.

На основе проведённого анализа структуры инвестиционного портфеля ценных бумаг можно сделать вывод о том, что «Сбербанк» придерживается очень сдержанной консервативной политики в осуществлении инвестиционной деятельности, стараясь минимизировать инвестиционные риски. Однако это препятствует возможному увеличению доходов банка. Возникает проблема выявления путей повышения эффективности инвестиционной деятельности «Сбербанка».

3. Пути улучшения инвестиционной деятельности ПАО «Сбербанк»

Принимая во внимание возможности «Сбербанка» как крупнейшего финансового института страны, рост доходов от инвестиционной деятельности может быть повышен за счёт увеличения вложений в такие финансовые инструменты, как акции и ПИФы. Учитывая, что акции надёжных и крупных предприятий обеспечивают доходность, можно рассматривать этот путь как возможный для увеличения доходов банка.

Другим возможным способом могут являться паевые инвестиционные фонды (ПИФ).

Паевой инвестиционный фонд - одна из форм коллективного вложения средств (инвестирования). Средства клиентов фонда передаются в доверительное управление управляющей компании, а она, в свою очередь, вкладывает их в ценные бумаги (например, акции, облигации) или другие активы. Целью вложения средств в ПИФы является получение дохода от роста стоимости таких активов. Активы фонда при этом являются общим имуществом владельцев паёв, а размер доли каждого владельца пропорционален количеству принадлежащих ему инвестиционных паёв. Управляющая компания «Сбербанк Управления Активами» предлагает широкую линейку ПИФов с разными стратегиями инвестирования.

Под управлением АО «Сбербанк Управление Активами» находится 19 открытых паевых фондов и 3 закрытых паевых фонда недвижимости. Примерами открытых фондов облигаций являются Фонд облигации Илья Муромец, Фонд перспективных облигаций, Фонд глобальный долговой рынок, Фонд еврооблигации, которые демонстрируют по данным 2017 года положительную динамику стоимости паёв. Также ОПИФ фондов (например, Фонд Америка, Фонд развивающиеся рынки, Фонд биотехнологии и другие) демонстрируют положительную динамику. Однако некоторые открытые фонды акций (например, Фонд акций Добрыня Никитич, Фонд активного управления, Фонд глобальный интернет) демонстрируют отрицательную динамику стоимости паёв.

Исходя из этого, можно предложить расширять линейку ПИФов, учитывая при этом инвестиционные риски, а также разрабатывать более эффективные инвестиционные стратегии, направленные на диверсификацию вложений.

В качестве радикальной меры можно предложить переориентацию консервативной политики инвестиционной деятельности на умеренную или даже агрессивную, учитывая, что «Сбербанк» обладает широкими возможностями для реализации такой политики.

Заключение

В данной курсовой работе рассмотрены теоретические основы инвестиционной деятельности коммерческого банка, а также проведен анализ инвестиционной деятельности ПАО «Сбербанк». Решены поставленные задачи, и реализована цель данной работы.

В теоретической части рассмотрены такие понятия, как «инвестиционная деятельность», «инвестиционная деятельность банков», «инвестиционный портфель банка», а также типы инвестиционного портфеля.

Инвестиционная деятельность - это вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по их реализации. Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы, в том числе и банки, а объектами инвестиционной деятельности служат вновь создаваемые и модернизируемые основные и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности.

Инвестиционная деятельность банков рассматривается как бизнес по оказанию двух типов услуг: увеличение наличности путем выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке; соединение покупателей и продавцов существующих ценных бумаг на вторичном рынке при выполнении функции брокеров или дилеров.

Банковские инвестиции имеют собственное экономическое содержание. Инвестиционную деятельность банков в микроэкономическом аспекте - с точки зрения банка как экономического субъекта - можно рассматривать как деятельность, в процессе которой банк выступает в качестве инвестора, вкладывая свои ресурсы на срок в создание или приобретение реальных активов и покупку финансовых активов с целью извлечения прямых и косвенных доходов.

Вместе с тем инвестиционная деятельность банков имеет и иной аспект, связанный с осуществлением их макроэкономической роли как финансовых посредников. В этом качестве банки способствуют реализации инвестиционного спроса хозяйствующих субъектов, выступающего в условиях рыночной экономики в денежно-кредитной форме, трансформации сбережений и накоплений в инвестиции.

Инвестиционный портфель банка - это набор финансовых инструментов, выбираемых в расчете на достижение одной или нескольких целей. Основной принцип формирования портфеля - комбинация инвестиционных инструментов, в которые размещаются активы банка таким образом, чтобы добиться поставленных целей при оптимальных уровнях доходности, риска и затрат.

Существует три типа инвестиционного портфеля: агрессивный, консервативный и умеренный.

В практической части проведён анализ инвестиционной деятельности ПАО «Сбербанк».

Выявлено, что банк проводит консервативную инвестиционную политику (в структуре портфеля ценных бумаг доля облигаций в процентном отношении в несколько раз превышает долю акций). Подобная структура инвестиционного портфеля банка отражает ориентацию на минимизацию инвестиционных рисков, однако сдерживает рост возможных доходов от инвестиционной деятельности.

Предложены пути повышения эффективности инвестиционной деятельности ПАО «Сбербанк», а именно:

- увеличение вложений в акции надёжных и крупных предприятий;

- расширение линейки ПИФов, разработка более эффективных инвестиционных стратегий, ориентированных на диверсификацию вложений;

- переход к умеренной или даже агрессивной инвестиционной политике с учётом возможностей банка как крупнейшего финансового института страны.

Приложение

Таблица 2.2. Структура портфеля ценных бумаг за 2013-2016гг.