Материал: Интеграция денежно-кредитной системы в мировую рыночную систему

Так, за всё время своего существования до начала 20 века денежная система в России прошла довольно таки большой путь и в ней произошло большое множество изменений. Все эти изменения в определённой степени имели свои последствия. Для денежной системы в процессе исторического развития были как хорошие, так и плохие времена. Хотя в сложном положении она оказывалась намного чаще. На протяжении всей истории своего развития русский рубль всегда практически ожидали неудачи, хотя был и промежуток времени, когда рубль оставался стабильной и довольно таки устойчивой валютой. Но этот период был очень мал и своего существенного влияния никак не оказал.

Таким образом, несмотря на все указанные ранее исторические события и положение России в данный момент, а это  замедление экономической активности, снижение цен на рынках энергоносителей и экономические санкции, эксперты в один голос заявляют - обвала рубля в 2015 году не. Россия имеет небольшой внешний долг, а её резервы позволяют эффективно поддержать экономику в тяжелые периоды.

2. Анализ денежно-кредитных систем Российской Федерации и Германии

.1 Анализ Российской денежно-кредитной системы

В связи с образованием в 1991 г. Российской Федерации как самостоятельного государства в России стала формироваться новая структура кредитной системы. В настоящее время она складывается из следующих трех ярусов:. Центральный банк;. банковская система: коммерческие банки, сберегательные банки, ипотечные банки;. специализированные небанковские кредитно-финансовые институты: страховые компании, инвестиционные фонды, пенсионные фонды, финансово-строительные компании, прочие.

Новая структура кредитной системы стала в большей степени отражать потребности рыночного хозяйства, она приближается к модели кредитной системы промышленно развитых стран, все больше приспосабливается к процессу новых экономических реформ.

Денежно-кредитная политика представляет собой часть государственной экономической политики, направленной на повышение благосостояния российских граждан. Банк России реализует денежно-кредитную политику в рамках режима таргетирования инфляции, и его приоритетом является обеспечение ценовой стабильности, то есть достижение стабильно низкой инфляции. С учетом структурных особенностей российской экономики установлена цель по снижению инфляции до 4% в 2017 году и сохранению ее вблизи данного уровня в среднесрочной перспективе.

Денежно-кредитная политика воздействует на экономику через процентные ставки, основным ее параметром является ключевая ставка Банка России. Ввиду распределенного во времени характера действия денежно-кредитной политики на экономику Банк России при принятии решений исходит из прогноза развития экономики и оценки рисков для достижения цели по инфляции на среднесрочном временном горизонте, а также учитывает возможные риски для устойчивости экономического роста и для финансовой стабильности.

Банк России проводит активную информационную политику, разъясняя причины и ожидаемые результаты своих решений в области денежно-кредитной политики, понимание которых широкой общественностью имеет большое значение для повышения действенности мер Банка России.

Подводя итог вышенаписанному можно отметить, что принятие эффективных мер по недопущению в будущем глобальных финансовых кризисов потребует активного международного сотрудничества, такого же масштабного, как проведение Бреттон-Вудской и Ямайской международных конференций. Это позволит решить ряд проблем, которым до последнего времени не уделялось должного внимания. Например, следует обеспечить контроль за формированием международной ликвидности в результате мультиплицирования резервных валют. Это, скорее всего, обусловит необходимость ликвидировать банковские оффшорные зоны. Их деятельность не только ослабляет контроль за международной ликвидностью, но и является, по сути, недобросовестной конкуренцией в сфере налогообложения. Нужно также унифицировать требования к качеству банковского залога и предотвращать использование ценных бумаг, эмитированных при секьюритизации выданных кредитов, для обеспечения новых ссудных обязательств.

денежный интеграция рыночный мировой

2.2 Анализ денежно-кредитной системы Германии

В состав банковской системы Германии входят все кредитные учреждения, подчиняющиеся закону "О кредитном деле". Главная особенность немецкой банковской системы - это высокая степень универсализации банковской деятельности.

Денежно-кредитная система Германии - одна из самых развитых в Европе. Репутация Германии как ведущего банковского центра в мире связана с совершенством национального законодательства.

Денежно-кредитная система Германии имеет двухуровневую структуру.

На первом уровне денежно-кредитной системы находится Немецкий федеральный банк.

На втором уровне находятся коммерческие банки и небанковские кредитно-финансовые учреждения (более 4000). Контроль за их деятельностью возложен на Федеральное управление контроля, которое подчиняется Министерству финансов.

Коммерческие банки в зависимости от направлений их деятельности разделяются на универсальные (частные) и специализированные.

В денежно-кредитной системе Германии особую роль играю универсальные банки. К ним относятся гросс-банки и региональные банки.

Гросс-банки - коммерческие банки, являющиеся самыми крупными немецкими кредитными учреждениями. По своим капиталам гросс-банки входят в состав самых мощных банков мира.

Региональные банки - это приблизительно 200 учреждений. Их деятельность осуществляется на базе правовых форм акционерных обществ, акционерных коммандитных товариществ и обществ с ограниченной ответственностью.

К коммерческим банкам относятся также филиалы иностранных банков. Общий уровень активности других государств на финансовом рынке Германии достаточно высокий. В настоящее время здесь представлены свыше 300 иностранных кредитных учреждений из более чем 50 стран мира с развитой сетью филиалов.

Специализированные коммерческие банки Германии представлены ипотечными банками, Почтовым банком и Кооперативным центральным банком.

Ипотечные банки составляют группу, приблизительно состоящую из 30 банков, которые специализируются на предоставлении кредитов на земельные участки и коммунальных кредитах.

Почтовый банк - специализированный банк в области системы расчетов и вкладов. Этот банк основан на базе 2-ух почтово-сберегательных учреждений и 14-ти почтовых жироучреждений немецкой федеральной почты. Начал свою деятельность в 1990 г.

Кооперативные центральные банки - банковские учреждения, через которые осуществляются операции расчета между отдельными кооперативными кредитными товариществами.

К основным небанковским кредитно-финансовым учреждениям относятся: Сберегательные кассы; жироцентрали, 12 жироцентралей являются центральными организациями сберегательных касс регионов; кредитные товарищества, гарантийные кредитные объединения - это организации самопомощи предприятий среднего уровня. Сберегательные строительные кассы - кредитно-финансовые учреждения, которые специализируются на финансировании строительства жилья.

3. Определение проблем и перспектив интеграции Российской денежно-кредитной системы в мировую

.1 Основные проблемы интеграции Российской денежно-кредитной системы в мировую

Одной из тенденций, характеризующих современный этап развития мировой рыночной системы, является активизация взаимодействия государств в валютной сфере, что привело к появлению международных валютных объединений. Валютная интеграция стала следствием трансформационных процессов, происходящих в мировой валютной системе.

Считается, что применительно к современным условиям процессов валютной интеграции в мировой рыночной системе следует использовать инструментарий теории оптимальных валютных зон, в рамках которого формулируются критерии оптимальности - параметры экономики, соответствие которым является необходимым условием для успешного осуществления процессов валютной интеграции.

Усиление процессов интеграции в рамках мировой валютной системы, в отсутствии золотого стандарта как базиса привело к появлению качественно нового явления в мировой финансовой системе - мировых валют. С учетом трансформации терминов необходим современный подход к классификации валют, в основе которого лежат такие критерии, как ареал обращения валюты, "доля" в мировых валютных резервах, степень конвертируемости, готовность третьих стран к использованию валюты во внешних и внутренних расчетах, устойчивость к агрессивной политике со стороны других валют. Исходя из анализа особенностей современной валютной системы, можно выделить внутренние, региональные и мировые валюты.

Исходя из анализа интеграционных процессов в мировой валютной системе, можно выделить пять основных форм валютных объединений: объединение с коллективной расчетной единицей, используемой для внешних расчетов; соглашение о взаимном допуске национальных валют к обращению на территории других государств-участников; взаимное соглашение между независимыми государствами о переходе на денежную единицу одного из них; одностороннее решение государства о замене национальной денежной единицы валютой другого государства; союз с единой валютой, заменяющей собой национальные денежные единицы. Наиболее прогрессивным из них является опыт Европейской валютной интеграции, что привело к созданию зоны евро, объединяющей, помимо Европейского союза, страны, привязывающие свои денежные единицы к европейской валюте. Европейский союз - единственная на сегодняшний день организация, интеграция в рамках, которой перешла на одну из высших ступеней - создание валютного союза.

Поляризация мировой валютной сферы, приходящая на смену моновалютной системе позволяет сделать вывод о переходе мировой валютной системы на следующий этап развития, который будет характеризоваться параллельным обращением нескольких мировых валют, что привнесет стабильность в мировую рыночную систему, так как моновалютность повышает курсовые и политические риски.

Опыт преобразований в мировой валютно-финансовой сфере свидетельствует, что формирование "устойчивого валютного объединения" происходит в случае наличия в регионе государства со стабильной национальной валютной системой. В основе выделения этапов процесса развития национальной валютной системы РФ с точки зрения ее элементной структуры должны лежать следующие критерии: управляющий; субъектный, объектный и функциональный. В качестве отдельного результирующего критерия выделения этапов процесса становления и развития национальной валютной системы РФ выделяется степень конвертируемости национальной валюты, так как этот показатель наиболее характерно выражает результаты развития национальной валютной системы и степень ее интеграции в мировую валютную систему.

Введение полной конвертируемости рубля стало завершающим шагом на пути трансформации российской валютной системы. Законодательное оформление является необходимым условием для обеспечения конвертируемости валюты. Валюта может участвовать в обслуживании международных экономических отношений страны-эмитента лишь при наличии устойчивого спроса участников как внутреннего, так и внешнего рынка.

Конвертируемость рубля ограничена слабой диверсификацией российского экспорта. Препятствием также выступает слабость банковской системы. К факторам, ограничивающим востребованность рубля, можно также отнести слабость и узость финансовых рынков. Базовой основой интеграции должно выступать укрепление позиций национальной валюты внутри страны.

Завершение процесса становления национальной валютной системы России включает в себя интеграцию банковской и финансовой системы в мировую валютную систему, активно осуществляющуюся по нескольким направлениям: выход российских банков на международный валютный рынок, участие дочерних банков крупнейших транснациональных банков в операциях на российском валютном рынке, членство российских банков в международных организациях участников валютного рынка, таких как ассоциация участников валютного рынка (ACI), банковские союзы и ассоциации, объединения банков, связанных с международными платежными системами.

Кроме того, в настоящее время одним из важнейших субъектов, экономики в, мире на мезоуровне являются транснациональные корпорации (ТНК), проводящие активную зарубежную экспансию.

Интеграция России в мировое и, в первую очередь, европейское экономическое и финансовое пространство является объективной тенденцией. Причем Россия должна рассматривать направления валютной интеграции с ЕС и со странами СНГ как дополняющие друг друга.

Валютная интеграция, под которой понимается процесс координации валютной политики, формирование наднационального механизма валютного регулирования и создание межгосударственных валютно-кредитных и финансовых организаций, применима в отношении региональной интеграции, России со странами. Главной на сегодняшний день проблемой в валютно-платежных отношениях СНГ является высокая долларизация взаимных расчетов, и низкая доля в них национальных валют. Между тем предпосылки для более широкого использования национальных валют в региональной торговле СНГ реально существуют.

Объединение с коллективной расчетной единицей, используемой для внешних расчетов возможно только после формирования общего экономического пространства, а участники регионального объединения должны пройти все более ранние стадии экономической интеграции: зону свободной торговли, таможенный союз, общий рынок.

3.2 Перспективы интеграции Российской денежно-кредитной системы в мировую

Для создания союза с единой валютой, заменяющей собой национальные денежные единицы, необходимо предварительно обеспечить, по крайней мере, свободную конвертируемость национальных валют и относительную устойчивость их курса.

Валютная интеграция в СНГ могла бы стать эффективным средством укрепления позиций не только российской валюты, но и национальных валют других государств-участников. Создание интегрированного финансового пространства позволило бы расширить сферу обращения национальных валют, перевести значительную часть внутри региональной торговли с иностранных на национальные денежные единицы, повысить устойчивость национальных валют и снизить внешние риски. Важность для нашей страны форсировать интеграционные процессы в СНГ объясняется тем, что этот регион - единственный на мировом экономическом пространстве, где Россия может играть лидирующую роль как в экономике, так и политике. На территории региона образовано множество межгосударственных объединений и союзов.

Чтобы рубль стал региональной валютой СНГ, государству необходимо целенаправленно повышать его ликвидность. Рубль должен полноценно выполнять функции денег на внутреннем рынке, а в перспективе - и на внешнем. Для этого требуется обеспечить максимально широкую сферу обращения и добиться долгосрочной стабилизации обменного курса. По своей ликвидности российская валюта еще долгое время будет уступать доллару США и другим конвертируемым денежным единицам, что на фоне его низкой интернационализации создает объективные предпосылки для колебаний обменного курса. В сложившейся ситуации предметом особой заботы денежных властей должно быть поддержание равновесия между спросом и предложением на внутреннем, валютном рынке, в том числе при- помощи валютных ограничений.

В современных условиях валютная интеграция - эффективное средство укрепить национальные денежные единицы в условиях жесточайшей конкуренции между валютами (на внешних и на внутренних рынках) и самовоспроизводящейся валютной асимметрии. Она позволяет повысить степень интернационализации национальных валют; сгладить курсовые колебания; а также до известных пределов оградить внутреннее финансовое пространство объединения от перепадов международной конъюнктуры и от конкуренции извне.