Материал: Институт несостоятельности (банкротства)

А) собственные оборотные средства (СОС):

СОС=СК-ВА-ДДЗ,                                                                        (7)

где СК - собственный капитал;

ВА - внеоборотные активы;

ДДЗ - долгосрочная дебиторская задолженность.

На начало года: СОС=6459-136201-123890=-255585

На конец года: СОС= 2765-133109-125935= 256279

Б) долгосрочные источники формирования запасов (ДИ):

ДИ=СОС+ДП                                                                                (8)

где СОС - собственные оборотные средства;

ДП - итог раздела баланса «Долгосрочные пассивы»;

На начало года: ДИ= -129742+123890= -5852

На конец года: ДИ= -130344+125947= -4397

В) общая величина основных источников формирования запасов (ОИ):

ОИ=ДИ+ККЗ,                                                                                (9)

где ДИ - долгосрочные источники формирования запасов;

ККЗ - краткосрочные кредиты и займы.

На начало года: ОИ=-5852+1250= -4602

На конец года: ОИ= -4397+1264= -3133

абсолютная устойчивость: излишек (+) собственных оборотных средств или равенство их и запасов;

нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия: недостаток (-) собственных оборотных средств, излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов;

неустойчивое финансовое состояние, характеризующееся нарушением платежеспособности с возможностью ее восстановления: недостаток (-) собственных оборотных средств, недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, излишек (+) общей величины основных источников формирования запасов;

кризисное финансовое состояние характеризуется недостатком (-) всех видов источников.

Таблица 11 - Анализ обеспеченности запасов источниками средств ООО «Энерго-Центр», тыс. руб.

Предприятие находится в кризисном финансовом состоянии (таблица 12), так как и собственный капитали общая величина источников формирования запасов находятся в недостатке.

Кроме абсолютных показателей наличие собственных оборотных средств, долгосрочных и общих источников финансирования запасов, финансовую устойчивость предприятия отражают следующие коэффициенты:

.        Коэффициент маневренности (Км), показывающий какая часть собственного капитала находится в мобильной форме:

Км=СОС / СК,                                                                               (10)

Где: СОС - собственные оборотные средства;

СК -собственный капитал.

На начало года: Км = -129743/6459= -20,09

На конец года: Км = -130344/2765= -47,14

Значение коэффициента должно быть меньше 0,5.

.        Коэффициент автономии источников формирования средств (Каи), характеризующий долю собственных оборотных средств в общей сумме источников:

Каи=СОС / ОИ,                                                                             (11)

Где: СОС - собственные оборотные средства;

ОИ - общая величина основных источников формирования запасов.

На начало года: Каи= -129743/-4602=28,19

На конец года: Каи = -130344/-3133=41,6

Снижение коэффициента автономии источников характеризует увеличение зависимости предприятия от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота.

.        Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (Кобз), показывающий степень покрытия материальных запасов собственными средствами или необходимость привлечения заемных средств:

Кобз=СОС / ОЗ,                                                                            (12)

Где: СОС - собственные оборотные средства;

ОЗ - общая величина запасов( с НДС).

На начало года: Кобз = -129743/13= -9980,23

На конец года : Кобз = -130344/3016= -43,22

Нормальное ограничение для данного коэффициента 0,6-0,8.

Кроме того, должно удовлетворятся неравенство Кобз>=Каи.

.        Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Коб), характеризующий степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, структуру баланса предприятия и его платежеспособность:

Коб=СОС / ОА,                                                                             (13)

где СОС - собственные оборотные средства;

ОА - итог раздела баланса «Оборотные активы».

На начало года: Коб = -129743/9336= -13,9

На конец года: Коб = -130344/15410= -8,46

Коэффициент обеспеченности собственными средствами должен быть больше 0,1. Если его значение меньше порогового, то структура баланса считается неудовлетворительной, а организация - неплатежеспособной.

Анализ динамики изменения коэффициентов позволяет выявить тенденции изменения финансовой устойчивости предприятия.

Таблица12 - Показатели финансовой устойчивости, 2013 г.

Показатели финансовой устойчивости в конце 2013 года не соответствуют нормативным значениям, что свидетельствует о кризисном финансовом состоянии предприятия.

2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности

Анализ платежеспособности (ликвидности) фирмы, т.е. возможности компании наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства, начинается с анализа ликвидности баланса, который показывает степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок инкассации которых соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами, которые группируются по степени срочности их погашения. Изучение соотношения этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности.

По степени ликвидности активы делятся на:

а) абсолютно ликвидные (А1):

А1=ДС+КФВ,                                                                                (14)

КФВ - краткосрочные финансовые вложения.

На начало 2013 года: А1 =1305+0 = 1305 тыс.руб.;

на конец2013 года: А1 =3415+0 = 3415 тыс.руб.

б) быстро реализуемые активы (А2):

А2=ГП+ТО+КДЗ                                                                                    (15)

Где: ГП - готовая продукция;

ТО - товары отгруженные;

КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев.

На начало 2013 года: А2= 0+0+8018= 8018 тыс.руб.;

на конец2013 года: А2= 0+0+8979= 8979 тыс.руб.

в) медленно реализуемые активы (А3):

А3 = ЗП+ НДС+ ПРО,                                                                  (16)

ЗП- запасы;

НДС - налог на добавленную стоимость;

ПРО- прочие оборотные активы.

На начало 2013 года: А3=13+0= 13 тыс.руб.;

на конец2013 года: А3= 3016+0= 3016 тыс.руб.

г) трудно реализуемые активы (А4):

А4 = НА + РИР +ОС + ДФВ + ОНА + ПРВ,                               (17)

где НА - нематериальные активы;

РИР- результаты исследований и разработок;

ОС - стоимость основных средств;

ДФВ - долгосрочные доходные вложения в материальные ценности и финансовые вложения;

ОНА - отложенные налоговые активы;

ПРВ - прочие внеоборотные активы.

На начало 2013 года: А4 = 0+0+132336+0+3865+0= 136201 тыс.руб.;

на конец2013 года: А4 = 0+0+129061+0+4048+0 = 133109 тыс.руб.

По срочности обязательств пассивы подразделяются на:

а) наиболее срочные обязательства (П1):

П1=КЗ                                                                                            (18)

Где: КЗ - кредиторская задолженность;

На начало 2013 года: П1= 13690 тыс.руб.;

на конец2013 года: П1 = 18254 тыс.руб.

б) среднесрочные обязательства (П2):

П2 = ККЗ + ОЦ + ПР,                                                                   (19)

где ККЗ - краткосрочные кредиты и займы

ОЦ- оценочные обязательства;

ПР - прочие краткосрочные обязательства

На начало 2013 года: П2 =1250+206+42= 1498 тыс.руб.;

на конец2013 года: П2 = 1264+289+0= 1553 тыс.руб.

в) долгосрочные обязательства (П3):

П3=ДП                                                                                           (20)

Где: ДП - итог раздела баланса «Долгосрочные пассивы».

На начало 2013 года: П3 = 123890 тыс.руб.;

на конец2013 года: П3 = 125947 тыс.руб.

г) постоянные пассивы (П4):

П4 = КР + ДБП,                                                                             (21)

где КР - итог раздела баланса «Капитал и резервы»;

ДБП - доходы будущих периодов

На начало 2013 года: П4 = 6459+0= 6459 тыс.руб.;

на конец2013 года: П4 = 2765+0= 2765 тыс.руб.

ì А1>П1

ï А2>П2

í А3>П3

î А4<П4

На начало года:ì1305<13690

ï8018>1498

í13<123890

î136201>6459

На конец года: ì3415<18254

ï8979>1553

í 3016<125947

î133109>2765

В обоих периодах выполняются не все неравенство, что говорит о том, что фирма не ликвидна.

Таблица 13- Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения, 2013 г.

Предприятие не обладает ни текущей ликвидностью, ни прогнозной. Является неликвидным. Для комплексной оценки ликвидности баланса, применяемой, например, для выбора наиболее надежного партнера, по формуле 23 может быть рассчитан коэффициент общей ликвидности баланса:

Кол= А1+0,5*А2+0,3*А3/П1+0,5*П2+0,3*П3                                     (22)

На начало года:

Кол=1305+0,5*3415+0,3*13/13690+0,5*1498+0,3*123890=0,058

На конец года:

Кол=3415+0,5*8979+0,3*3016/18254+0,5*1553+0,3*125947=0,155

Для соблюдения ликвидности коэффициент должен быть больше или равен единице. В нашем случае в 2013 значение коэффициента не в норме. Предприятие является абсолютно не ликвидным.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитываются следующие показатели, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств:

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) характеризует мгновенную платежеспособность предприятия, показывая какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.

Таблица 14 - Анализ коэффициентов ликвидности ООО ООО «Энерго-Центр»

Из таблицы 14 видно, что все коэффициенты меньше нормативных значений, а следовательно фирма не ликвидна.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) характерилзует мгновенную платежеспособность предприятия. К концу 2013 года покрыть 0,17% краткосрочной задолженности за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Увеличение данного коэффициента к концу периода связано со увеличением денежных средств.

Коэффициента быстрой ликвидности (Кб.л.) зависит от доли денежных средств и их эквивалента в текущих активах. К концу периода происходит увеличение показателя на 0,02%.

Коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) (Кп) показывает степень покрытия всеми оборотными средствами фирмы срочных обязательств. Данный коэффициент не соответствует нормативному значению, а, значит, в рассматриваемые периоды в общем не было обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности).И в данном коэффициенте наблюдается рост показателей к концу 2013 г.