а) оперативная бухгалтерская отчетность: ведомости, регистры, журналы-ордера и т.п., где ведется первичный бухгалтерский учет;
б) квартальная и годовая бухгалтерская отчетность;
в) периодическая (квартальная) отчетность по налогам и отчислениям во внебюджетные фонды;
г) периодическая (квартальная и годовая) отчетность органам государственной статистики.
Внутренние (рабочие) бухгалтерские документы, такие как оборотные ведомости и главная книга, данные первичного бухгалтерского учета считаются наиболее полным источником информации для финансового анализа. Благодаря этим документам, появляется возможность выявить внутренние тенденции в показателях отчетности, например, данные о состоянии расчетов по каждому хозяйственному договору с целью углубленного исследования дебиторской и кредиторской задолженности организации с её партнерами.
Тем не менее, основная роль в информационном обеспечении финансового анализа большинством исследователей отведена бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Применение бухгалтерской (финансовой) отчетности как информационной базы анализа подразумевает ряд преимуществ:
а) единообразие формы отчетности для различных организаций (преимущество - использование одних методов расчета показателей);
б) открытость (отчетность для оценки организации могут использовать как внутренние, так и внешние пользователи);
в) составление бухгалтерской (финансовой) отчетности является обязательным, т.е. её использование не подразумевает дополнительных затрат на проведение анализа.
Федеральный закон "О бухгалтерском учете" содержит наиболее общие положения в отношении отчетности. Согласно закону бухгалтерская отчетность - это "единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам".
В соответствии с Федеральным законом от 6 декабря 2011 г. №402-ФЗ "О бухгалтерском учете" годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность организаций, за исключением отчетности бюджетных организаций, состоит из:
а) бухгалтерского баланса;
б) отчета о финансовых результатах;
в) приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах:
) отчета об изменениях капитала;
) отчета о движении денежных средств;
) отчета о целевом использовании полученных средств;
) пояснений в табличной и текстовой форме.
Наиболее информативная часть бухгалтерской (финансовой) отчетности - баланс. Он отражает финансовое положение организации в денежной оценке на отчетную дату. По балансу можно охарактеризовать состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств и т. п. Руководству организации данные баланса необходимы при анализе и планировании, собственникам - для осуществления контроля над вложенным капиталом, банкам и другим кредиторам - для оценки финансовой устойчивости.
Значим для финансового анализа и отчет о финансовых результатах. Показатели финансовых результатов отражают эффективность хозяйствования по всем направлениям деятельности и составляют основу экономического развития организации и укрепления её финансовых отношений с другими субъектами рынка.
В отчете об изменениях капитала приводят информацию о наличии и изменениях собственного капитала организации на начало и конец отчетного периода. Эта информация позволяет получить наиболее полную и объективную картину о финансовом состоянии организации, финансовых результатах за отчетный период и изменениях в её имущественном и финансовом положении.
В отчете о движении денежных средств присутствуют сведения, непосредственно вытекающие из записей по счетам учета денежных средств. Согласно суждениям ученых, с помощью этого отчета можно изучить:
а) состав и структуру денежных средств по организации в целом и по её видам деятельности;
б) влияние притока и оттока на финансовую устойчивость организации;
в) резерв для поддержания нормальной платежеспособности, т.е. разницу между притоком и оттоком денежных средств на конец отчетного периода;
г) виды деятельности, которые генерируют основной приток денежных средств и требуют их оттока за отчетный период;
д) прогнозную величину притока и оттока денежных средств на будущий период (квартал, год).
Исходя из этого, можем заключить, что основываясь на отчете о движении денежных средств, можно управлять текущими денежными потоками и прогнозировать их объем на ближайшую перспективу. Особую роль в финансовом анализе играет сегментарная отчетность.
Таким образом, данные бухгалтерского учета и отчетности представляют собой наиболее представительные источники информации для финансового анализа. Благодаря анализу бухгалтерской отчетности можно выявить основные тенденции в имущественном и финансовом положении организаций и принять необходимые меры по его улучшению. Внеучетные источники информации позволяют сделать анализ всесторонним и детализировать показатели отчетности.
Также отметим, что в системе информационного обеспечения финансового анализа российских организаций можно выделить широкий круг проблем:
а) поскольку периодически изменяются показатели бухгалтерской отчетности и методика их исчисления - экономическая информация не всегда однородна;
б) сложная структура взаимосвязей отдельных показателей отчетности;
г) дефицит необходимой для принятия управленческих решений исходной информации;
д) формирование дополнительных источников информации связано с большими затратами времени и денежных средств;
е) трудности в формировании информационного потока для будущего прогноза, в силу того, что не всегда возможно использовать ранее накопленные динамические ряды и группировки показателей для выявления тенденций и т.д.
Эти проблемы откладывают отпечаток на качество проводимого финансового
анализа и влияют на достоверность предоставляемой пользователю информации для
принятия решений. Следовательно, организациям необходимо уделять особое
внимание эффективной организации системы плановой, нормативной, статистической,
бухгалтерской, финансовой информации, а именно ею хранению, обработке и
использованию в аналитической работе.
Корпорация Сибирский берег в настоящее время предоставляет кредит на условиях "нетто 30 дней". Объем продаж в кредит этой компании составляет $60 млн., а средний период взыскания по долгам дебиторов - 45 дней. Чтобы стимулировать спрос на свою продукцию, фирма может начать предоставлять кредит на условиях "нетто 60 дней". В этом случае специалисты ожидают увеличения объема продаж на 15%. Ожидается также, что такое изменение кредитной политики повлечет удлинение периода взыскания дебиторской задолженности до 75 дней при том, что как старые, так и новые клиенты будут иметь одинаковый график платежей. Переменные издержки составляют $0,80 на каждый $ 1,00 продаж, а требуемая ставка доходности инвестиций в товарно-материальные запасы составляет 20%. Следует ли компании увеличить период кредитования? (Исходите из предположения, что в году 360 дней.)
Решение
. ОДЗ 1 = 360/45 = 8 раза - оборачиваемость ДЗ при прежней кредитной политике;
. ОДЗ 2 = 360 / 75 = 4,8 раза - оборачиваемость ДЗ при новой кредитной политике;
. ВРП2 = 60 млн. * 1,15 = 69 млн. - новый объем выручки
. 69 млн. - 60 млн. = 9 млн. - изменение выручки;
. 69 * (1-0,8)=13,8 млн. - прибыль при дополнительном объеме продаж
. 9 млн. * 0,2 = 1,8 млн.
. 9 млн. / 4,8 = 1,875 млн.
. 1,875 * 0,8 = 1,5 млн. - объем затрат на иммобилизацию
. ДЗ2 = 60/4,8 = 12,5 млн. - новая ДЗ
. 12,5-7,5 = 5 млн. - изменение ДЗ
. 5 млн. + 1,5 млн. = 6,5 млн.
. 6,5 млн. * 1,2 = 7,8 млн. - возможная прибыль при вложении средств
. 9 млн. > 7,8 млн. - следовательно, целесообразно увеличить период
кредитования.
1. Об акционерных обществах: Федеральный закон РФ от 26.12.1995 №208-ФЗ / Ред. Федерального закона от 07.08.2001 №120-ФЗ // Справочная правовая система "Гарант".
. О финансово-промышленных группах: Федеральный закон РФ от 30.11.1995 №190-ФЗ. // Справочная правовая система "Гарант".
3. О бухгалтерском учете Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ / Ред. от 30 июня 2003 г. // Справочная правовая система "Гарант".
. О порядке ведения сводных (консолидированных) учета, отчетности и баланса финансово-промышленной группы: Постановление Правительства РФ от 9 января 1997 г. №24 // Справочная правовая система "Гарант".
. Ван Хорн Дж.К., Вахович Дж.М., Основы финансового менеджмента. / Пер. с англ. - М.: Издательский дом "Вильямс", 2011.
. Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент. - СПб.: Питер, 2012.
. Гаврилова
А.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие - М.: КНОРУС, 2014.