Меры влияния на валютный курс принято разделить на меры прямого регулирования и меры косвенного регулирования.
Прямое валютное регулирование реализуется через нормативные положения, решения и указания, исходящие от монетарных властей по отношению к непосредственным субъектам валютного рынка. Под косвенными методами регулирования обычно понимают все имеющиеся инструменты финансовой и денежно кредитной политики.
К формам прямого валютного регулирования относится:
1. Государственные меры воздействия на изменение валютного курса (девальвация и ревальвация)
Девальвация направлена на снижение курса национальной валюты, а ревальвация - на его повышение (до отмены золотого стандарта, девальвация означала официальное снижение золотого содержания валюты, ревальвация - повышение). девальвация приводит к уменьшению выручки в национальной валюте, но позволяет получить дополнительные выгоды импортерам и кредиторам, предоставляющим капиталы иностранным заемщикам. валютный курс регулирование девальвация
2. Использование валютного контроля и валютных ограничений.
Валютный контроль -- это контроль государства за соблюде-нием валютного законодательства при осуществлении валютных операций.
3. Обязательное валютное резервирование
Обязательные резервы представляют собой активы, которые поддерживаются кредитными институтами большей частью в виде вкладов на счетах в центральном банке. Изначально обязательное резервирование появилось как необходимость для банков всегда иметь наготове денежную наличность в виде так называемых кассовых резервов для бесперебойного возврата вкладов и депозитов по требованию вкладчиков и проведения расчетов с другими банками.
4. Установление лимита на открытую валютную позицию.
Валютная позиция у уполномоченного банка возникает на дату заключения сделки на покупку или продажу иностранной валюты, на дату зачисления на счет доходов в иностранной валюте, на дату начисления процентов по обязательствам банка в иностранной валюте и на дату списания со счета расходов в иностранной валюте. Лимит открытой валютной позиции представляет собой максимально допустимое отношение величины открытой валютной позиции к сумме собственных средств (капиталу) банка.
Для того чтобы отслеживать соблюдение лимитов, банк переводит все полученные им величины открытых валютных позиций по отдельным иностранным валютам в рублевый эквивалент по курсу, установленному ЦБ РФ на отчетную дату.
Формы косвенного валютного регулирования:
1. Девизная политика (валютные интервенции- купля продажа национальной валюты против ведущих иностранных валют с целью изменения валютного курса)
2. Дисконтная политика( изменение ЦБ учетной ставки в том числе с целью регулирования величины валютного курса путем воздействия на стоимость кредита на внутреннем рынке тем самым на международное движение капитала)
3. Операции на открытом рынке -- предполагает куплю-продажу Центральным банком государственных ценных бумаг, как правило, на вторичных рынках. В случае продажи Центральным банком ценных бумаг коммерческим банкам, сумма зарезервированных ими средств уменьшается, а в банковской системе в целом происходит сокращение кредитных ресурсов либо повышение их стоимости, что отражается на величине общей денежной массы. При покупке Центральным банком ценных бумаг у коммерческих банков происходит все наоборот.
Таким образом, регулируя спрос и предложение на ценные бумаги, Центральный банк влияет не только на величину резервов коммерческих банков, их кредитоспособность, но и на совокупный объем денежной массы в регионе.