40. Финансовый рынок: понятие, структура и инструменты.
Финансовый рынок – это особая форма организации
движения денежных средств в народном хозяйстве,
которая функционирует в виде рынка ценных бумаг и
рынка ссудных капиталов.
Основными финансовыми средствами
являются деньги и ценные бумаги, они
обладают свойством ликвидности.
На финансовом рынке осуществляется купля-продажа финансовых средств.
Специфика финансового рынка заключается в аккумуляции временно свободных денежных средств и их инвестирование в затраты производства, осуществляющееся посредством обращения на финансовых рынках.
Спрос и предложение на финансовом рынке специфичны. На стороне спроса выступают только деньги, на стороне предложения – все финансовые активы.
Структура финансового рынка:
Рынок ценных бумаг (первичный и вторичный).
Рынок ссудных капиталов (как правило краткосрочных банковских ссуд).
Рынок инвестиций (капитала). Инвестиционный капитал формируется из двух источников – собственных сбережений фирмы и заемного капитала. На рынке капитала сбережения через посредника (банк) превращаются в финансовые средства.
Инструменты финансового рынка:
акции (ценные бумаги о внесении вклада в капитал АО),
облигации (подлежат выкупу (погашению) в течение определенного срока),
вексель (денежное обязательство, долговой документ).
Инвестиции:
прямые – обеспечивают контрольный пакет акций;
портфельные – формирование портфеля ценных бумаг с разных рынков, чтобы портфель приносил доход, распределение рисков; не обеспечивает контроль за деятельностью предприятия.
Финансовая система – совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых происходит возникновение, обращение и использование финансовых средств. Оборот финансов происходит через специфические финансовые институты. В целом финансовые институты это:
Банки.
Инвестиционные компании. Осуществляют аккумуляцию денежных средств и вложение их в производство.
Страховые компании. Осуществляют специфические финансовые отношения, основанные на страховых взносах. Извлекают прибыль благодаря разнице между страховыми поступлениями и выплаченной суммой страховки. В России сформировалось еще не полностью.
Трастовые (trust) компании. Занимаются доверительным управлением финансами клиента.
Пенсионные фонды. Осуществляют деятельность путем взимания процентов от заработной платы и аккумуляции этих средств на специальных счетах. По достижении пенсионного возраста производятся выплаты. Пенсионные фонды по деятельности близки к страховым. В России есть государственный пенсионный фонд и негосударственные пенсионные фонды. Государственный пенсионный фонд использует накопительную систему: средства каждого работающего перечисляются на его личный счет в отличие от ранее существовавшей системы, при которой новое поколение трудящихся обеспечивало пенсию предыдущему