СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
. ПОНЯТИЕ, РАЗВИТИЕ И СУБЪЕКТЫ МЕЖДУНАРОДНОГО ФИНАНСОВОГО ЛИЗИНГА
1.1 Понятие и развитие международного финансового лизинга
.2 Субъекты международного финансового лизинга
.3 Особенности международного финансового лизинга
2. ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОГО ЛИЗИНГА
2.1 Применение лизинга как способа привлечения инвестиций
.2 Предложения по организации финансового лизинга на предприятии ООО Строительная фирма «СЭР»
2.3 Расчет лизинговых платежей и обоснование выбора методики
3. ОСОБЕННОСТИ МЕЖДУНАРОДНОГО ФИНАНСОВОГО ЛИЗИНГА
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ
СПИСОК
РЕФЕРАТ
Курсовая работа содержит 69 с., 30 источников, 15 рисунка, 11 таблиц
Лизинг, международный лизинг, сущность лизинга, ООО Строительная компания «СЭР», платежи, оборудование
Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, что обусловлено, прежде всего, плохим состоянием техники и оборудования. Поэтому в процессе замены средств производства на технику и оборудование новых поколений внедрение новых технологий возникает необходимость в использовании неординарного метода финансирования, главнейшими требованиями которого являются простота и дешевизна замены оборудования, гарантия от инвестиционных рисков.
Приобретение имущества через лизинг дает возможность предприятиям
справиться с намеченными программами развития, не отвлекая единовременно
значительных денежных средств, а также способствует общей экономии затрат в
связи со снижением налогооблагаемой базы. Кроме того, механизм ускоренной
амортизации, применяемый в лизинговых операциях, способствует скорейшему
обновлению фондов.
Переход к рыночной экономике в России поставил перед промышленными предприятиями ряд проблем, главными из которых являются: адаптация в необычных для них условиях возрастающей конкуренции, сокращение рынка сбыта из-за высоких цен на выпускаемую продукцию и проблема неплатежей, сложности поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов. При этом современные производства для обеспечения выживаемости предприятия должны обладать рядом качеств: большой гибкостью, способностью быстро менять ассортимент продукции.
Сегодня лизинг является важным источником финансирования предприятий во многих странах. Лизинг является важным источником финансирования предприятий во многих странах. Лизинг интересен всем субъектам лизинговых отношений: потребителю (предприятие «реципиент»), инвестору - лизинговой компании, и банку, который в результате лизинга может рассчитывать на долгосрочную прибыль.
В целом развитие лизинговой отрасли положительно влияет на экономическое развитие по нескольким направлениям:
лизинг создает конкуренцию на рынке финансовых услуг;
лизинг увеличивает объем капитальных вложений, так как является дополнительной формой долгосрочного финансирования;
лизинг способствует сбыту оборудования;
лизинг способствует проведению индустриальной и финансовой политики, так как значительно увеличивает эффективность льготного налогового режима, установленного для осуществления капиталовложений.
Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, что обусловлено, прежде всего, плохим состоянием техники и оборудования. Поэтому в процессе замены средств производства на технику и оборудование новых поколений внедрение новых технологий возникает необходимость в использовании неординарного метода финансирования, главнейшими требованиями которого являются простота и дешевизна замены оборудования, гарантия от инвестиционных рисков.
Приобретение имущества через лизинг дает возможность предприятиям справиться с намеченными программами развития, не отвлекая единовременно значительных денежных средств, а также способствует общей экономии затрат в связи со снижением налогооблагаемой базы. Кроме того, механизм ускоренной амортизации, применяемый в лизинговых операциях, способствует скорейшему обновлению фондов.
К сожалению, несмотря на огромные преимущества лизинга, его развитие в нашей стране препятствует ряд следующих серьезных факторов:
несовершенство правовой и нормативной базы;
отсутствие расчетов реализации и методической базы для расчета лизинговых проектов;
неразвитость лизинговой инфраструктуры;
риски, связанные с осуществлением лизинговой деятельности;
отсутствие вторичного рынка основных средств;
неотработанность судебной практики в решении споров между участниками;
недостаток квалифицированных кадров для лизинговых компаний.
Тем не менее, разумно разрешится и обходя обозначенные проблемы лизинг в России имеет реальные перспективы дальнейшего развития.
При активном внедрении лизинга в силу присущих ему возможностей может стать мощным импульсом технического перевооружения производства. Эффективность лизинговых сделок, достигается в результате их применения в хозяйственной практике, состоит в активизации инвестиционного процесса, улучшении финансового состояния предприятий-реципиентов.
Предметом исследования является использование финансового лизинга как форма международной инвестиционной деятельности в России.
Объектом исследования данной курсовой работы является финансовый лизинг.
Целью данной курсовой работы является изучение финансовый лизинг как международная инвестиционная деятельность.
Для достижения этой цели автором поставлены следующие задачи:
- Изучить понятия, связанные с термином лизинг, его виды;
- Рассмотреть организацию лизинговой сделки;
- Проанализировать лизинговую сделку на примере предприятия ООО «Строительная компания «СЭР»»
При написании курсовой работы были использованы материалы учебников,
статей газет и журналов, а также сайты интернета.
Что такое «международный финансовый лизинг»?
Термин «Лизинг» происходит от английского глагола «to lease» и характеризует экономико-правовые отношения, действия сторон, складывающиеся по поводу сдачи имущества внаем или в аренду.
Прежде чем мы перейдем к непосредственному рассмотрению вопроса о лизинге, необходимо обратить внимание на тот факт, что в России понятие "лизинг" и "аренда" не совпадают. Специалисты полагают, что между арендными отношениями и лизингом очень мало общего. Другие специалисты считают лизинг разновидностью аренды, а период его возникновения относят к середине XIX в. Третьи соглашаются с тем, что английский язык не случайно характеризует арендные отношения как лизинговые. Они предполагают (причем как экономисты, так и юристы), что аренда (лизинг) имеет долгую и успешную историю, тесно связанную с развитием экономических и правовых отношений. На протяжении многих веков формировались и развивались различные арендные (лизинговые) продукты.
В мировой практике существует два основных вида лизинга: оперативный и финансовый. В России слово "лизинг" стало общеупотребительным только в начале 90-х годов с развитием лизинговой деятельности. Поэтому международное понятие "оперативный лизинг" идентично российскому термину "аренда", а международному понятию "финансовый лизинг" соответствуют российские термины "финансовая аренда" и "лизинг".
Первые сделки международного финансового лизинга были заключены американскими лизинговыми компаниями в 1950-х гг. Различное оборудование, произведенное в США, было передано по контрактам международного лизинга в другие страны. В этом случае лизингодатель - резидент США - имел возможность применять ускоренную амортизацию предмета договора лизинга, а также получать инвестиционные налоговые льготы и таким образом уменьшать стоимость сделки международного лизинга для лизингополучателя - нерезидента. Позднее к этому опыту прибегли фирмы из Великобритании, других стран Европы. В последнее время данная практика распространилась и в Азии. У каждого из сложившихся сегодня региональных рынков имеются некоторые специфические особенности.
Основным актом, регулирующим лизинговые отношения в международной торговой практике, является Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге, которая была подписана 28 мая 1988 г. в Оттаве (поэтому в литературе она часто именуется как Оттавская конвенция). Кроме проекта этой Конвенции УНИДРУА, содержащей, прежде всего унифицированные нормы, эта международная организация подготовила также модельный договор лизинга. Участниками конвенции являются: Франция, Италия, Испания, Венгрия, Панама, Латвия, Россия (с 1 января 1999 г.), Белоруссия, Узбекистан (с 1 февраля 2001 года) и другие государства. Оттавская конвенция 1988 г. применяется к участникам лизинга в тех случаях, когда коммерческие предприятия лизингодателя (арендодателя) и лизингополучателя (арендатора) находятся в разных государствах. Из Оттавской конвенции следует, что финансовый лизинг представляет собой сделку, оформляемую двумя видами договоров: договором купли-продажи (поставки) между лизингодателем и поставщиком оборудования, выбранного по спецификации лизингополучателя, и договором лизинга между лизингодателем и лизингополучателем, на основании которого лизингополучатель использует оборудование взамен на выплату периодических платежей.
В западных странах и в России лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции и определяющих права и обязанности лизингодателя и лизингополучателя.
Международный финансовый лизинг - это особое направление международного бизнеса. Его функционирование связано с выходом на наднациональный уровень собственников капитала и хозяйствующих субъектов, с расширением мирохозяйственных связей, мировыми интеграционными процессами. Международная лизинговая деятельность представляет собой комплекс бизнес - отношений, возникающих при удовлетворении потребности в активе какого-либо хозяйствующего субъекта (лизингополучателя) в рамках международного договора, предполагающего использование единого механизма, в основу которого положена инвестиционная операция, заключающаяся в приобретении актива одной стороной договора (резидентом одного государства) для его последующей передачи во временное пользование другой стороне (резиденту другого государства) на принципах срочности, платности, возвратности.
Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и иное движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Однако не могут быть предметом лизинга земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое законом запрещено для собственного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.
Субъектами лизинга являются:
Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество. Затем предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю собственности на предмет лизинга.
Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;
Продавец (поставщик) - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.
В международной практике различаются виды аренды оборудования по срокам:
краткосрочная (рейтинг),
среднесрочная (хайринг) до 3 лет для стандартного оборудования, автомобилей, тракторов, железнодорожных вагонов и т.д.;
долгосрочная (лизинг) для промышленного оборудования, в том числе комплектного.
Разница между ними заключается в том, что при рейтинге объект договора может служить предметом ряда последовательно заключаемых аналогичных соглашений, а при долгосрочном лизинге срок договора определяется нормальным сроком службы арендуемого оборудования.
Своеобразие лизинговых операций по сравнению с обычной арендой заключается в следующем:
) объект сделки выбирает лизингополучатель, а не лизингодатель, который приобретает материальные ценности за свой счет;
) срок лизинга меньше срока физического износа оборудования (от 1 года до 20 лет) и приближается к сроку налоговой амортизации (3-7 лет);
) по окончании действия контракта клиент может продолжить аренду по льготной ставке или приобрести арендуемое имущество по остаточной стоимости, если в условия контракта включен опцион (право выбора) лизингополучателя на его покупку;
) в роли лизингодателя обычно выступают не банки, а специализированные лизинговые компании, создаваемые банками, предприятиями. Сформированы международные лизинговые компании с участием банков ряда стран.
Арендные платежи производятся ежемесячно, ежеквартально либо по полугодиям. Ставки арендной платы устанавливаются исходя из характера и стоимости сдаваемого внаем оборудования, срока контракта на таком уровне, что арендная плата превышает цену, по которой его можно купить на рынке.
Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, высокой динамикой его показателей, быстро расширяющейся географией заключаемых сделок.
Как свидетельствует мировой опыт, лизинговыми операциями занимаются не коммерческие банки, а специализированные компании. Лизинговые операции выгодны не только для развитых стран, но и для стран с высоким уровнем международной задолженности и ограниченными валютными средствами. Развитой рынок лизинговых услуг укрепляет производственный сектор экономики, создавая условия для ускоренного развития стратегически важных отраслей. Кроме того, лизинг как альтернативная форма кредитования усиливает конкуренцию между банками и лизинговыми компаниями, оказывает понижающее влияние на ссудный процент, что, в свою очередь, стимулирует приток капиталов в производственную сферу.
Особенность договора лизинга состоит в том, что лизингодатель (в роли которого нередко выступают коммерческие банки, инвестиционные фонды, страховые компании, а также специализированные лизинговые компании) передает имущество, специально приобретенное по договору купли-продажи, в пользование лизингополучателю, сам его не используя. Это позволяет рассматривать лизинг не только как разновидность аренды, но и как своеобразную форму долгосрочного кредитования ("инвестирования"), при которой лизингополучатель погашает "кредитные средства" (т.е. денежные средства, затраченные на закупку оборудования) путем регулярной выплаты лизингодателю в согласованном между ними размере арендных платежей. Сумма этих платежей складывается из стоимости оборудования (как правило, соответствующей его полной амортизации), расходов лизингодателя, связанных с приобретением оборудования (например, в случае пользования кредитными средствами), а также суммы, составляющей непосредственно прибыль лизингодателя.