Материал: Финансовый анализ в системе финансового менеджмента

полный анализ - всестороннее изучение финансово-хозяйственной деятельности организации;

тематический анализ - изучение отдельных направлений финансово-хозяйственной деятельности, представляющих наибольший интерес в данный момент времени.

4. Содержание финансового анализа

Основные направления финансового анализа:

. Анализ имущественного потенциала:

   общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности организации (вертикальный и горизонтальный анализ баланса, построение аналитического баланса);

      анализ структуры и динамики активов;

   анализ структуры и динамики пассивов.

2. Анализ финансового потенциала:

   анализ ликвидности и платежеспособности организации;

   анализ финансовой устойчивости.

3. Анализ финансовых результатов:

   анализ структуры и динамики доходов и расходов организации;

   анализ уровня и динамики финансовых результатов;

   анализ показателей деловой активности;

   анализ показателей рентабельности.

4. Анализ движения денежных средств.

. Комплексная оценка деятельности организации.

. Анализ вероятности банкротства.

Результаты анализа оформляются в виде аналитической записки, которая, как правило, включает следующие основные разделы:

Общая характеристика организации и экономической среды, в которой она функционирует. Финансовые показатели, коэффициенты и иные аналитические сведения. Качественная и количественная характеристика ключевых факторов, оказывающих наибольшее влияние на финансовое состояние организации. Выводы по результатам анализа и прогноз изменения финансового состояния.

5. Методическое обеспечение финансового анализа

Метод анализа - это способ изучения, измерения и обобщения влияния различных факторов на изменение результатов деятельности организации с целью их улучшения.

Методика анализа - совокупность правил, приемов целесообразного проведения аналитической работы.

При проведении аналитических расчетов финансового характера, используется обширная совокупность методов и приемов, заимствованных из различных наук и систематизированных в рамках финансового анализа.

Приведем одну из классификаций методов финансового анализа.

. Классические методы математического анализа:

   методы элементарной математики;

   дифференциальное и интегральное исчисление;

   вариационное исчисление.

2. Традиционные методы анализа:

   метод сравнения;

   горизонтальный анализ;

   вертикальный анализ;

   коэффициентный анализ;

   трендовый анализ.

3. Специальные методы анализа:

   операционный (маржинальный) анализ;

   АВС - анализ.

4. Методы экономической статистики:

   метод средних величин;

   метод группировки;

   индексный метод;

   графический метод.

5. Методы детерминированного факторного анализа:

   метод цепной подстановки;

   метод абсолютных разниц;

   метод относительных разниц;

   метод пропорционального деления;

   метод долевого участия;

   метод логарифмирования;

   индексный метод;

   интегральный метод.

6. Методы математической статистики и эконометрики (стохастического факторного анализа):

   корреляционный анализ;

   регрессионный анализ;

   дисперсионный анализ;

   многомерный факторный анализ;

   кластерный анализ;

   компонентный анализ;

   спектральный анализ;

      методы обработки пространственно-временных совокупностей.

      7. Методы рейтинговой оценки:

   метод суммирования значений всех показателей;

   метод суммы мест;

   метод суммы баллов;

   метод расстояний;

   таксонометрический метод.

Классические методы математического анализа применяются как в рамках других методов, например, методов математической статистики и математического программирования, так и отдельно, например, факторный анализ изменения экономических показателей может быть осуществлен при помощи дифференцирования и других разработанных на базе дифференцирования методов.

Методы экономической статистики используются для обобщения совокупности признаков изучаемых процессов и явлений, изучения их структуры и взаимосвязей, анализа количественных характеристик и динамики изменения показателей.

Методы детерминированного факторного анализа используются для исследования влияния факторов на результативный показатель в случае его прямой функциональной зависимости от данных факторных признаков. Задача детерминированного факторного анализа заключается в определении и количественной оценке влияния каждого фактора на результативный показатель.

Методы математической статистики и эконометрики применяются в тех случаях, когда изменение анализируемых показателей представляет собой случайный процесс. Наибольшее распространение из математико-статистических методов в финансовом анализе получили методы множественного и парного корреляционного анализа, регрессионный анализ. Данные методы играют важную роль в прогнозировании поведения экономических показателей. Если связь между анализируемыми характеристиками не детерминированная, а стохастическая, то математико-статистические методы - практически единственный инструмент исследования.

Методы рейтинговой оценки используются для исследования совокупности показателей, которые дают многостороннюю оценку деятельности организации. Для получения обобщающей комплексной оценки осуществляют сведение этих показателей в единый интегральный показатель, на основании которого и определяется рейтинг.

Процесс проведения анализа можно представить следующим образом:

1. Предварительный этап:

   Определение цели и задач анализа, определение объектов, составление плана аналитической работы.

      Сбор и подготовка информации необходимой для анализа, проверка ее достоверности, точности, и т.д.

   Отбор, структурирование и группировка данных.

   Разработка системы показателей, наиболее полно характеризующих объект анализа, определение нормативных значений показателей.

2. Аналитический этап:

   Анализ структуры и динамики изменения показателей.

      Сравнение фактических результатов деятельности с запланированными показателями, данными прошлых аналитических периодов, с показателями деятельности других организаций, со среднеотраслевыми показателями и т.д.

   Изучение степени влияния факторов на результаты деятельности организации.

      Определение резервов повышения эффективности деятельности организации.

3. Заключительный этап:

   Общая оценка результатов деятельности организации.

   Оценка качества работы менеджмента.

   Разработка рекомендаций.

Литература

Бахрамов, Ю.М. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров. - 2-е изд. - СПб : Питер, 2011. - 495 с. (учебник для вузов. Стандарт третьего поколения, допущено УМО по образованию в области производственного менеджмента в качестве учебника для студентов экономических специальностей вузов).

Белолипецкий В.Г. Финансовый менеджмент. Учебное пособие / В. Г. Белолипецкий. - М. : Кнорус, 2008. - 448 с. (рекомендовано УМО по классическому университетскому образованию в качестве учебного пособия для студентов вузов, обучающихся по направлению 080100 "Экономика").

Гаврилова А.Н., Сысоева Е.Ф., Барабанова А.И. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. М.: Кнорус, 2006.

Дранко О.И. Финансовый менеджмент: технологии управления финансами предприятия. Учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 351 с.