11. Лаврушин О.И., Н.И. Валенцева и др.; Под ред. О.И. Лаврушина/. Банковское дело: Учеб. для вузов. М.: Финансы и статистика, 2000.
12. Максютов А.А. Основы банковского дела: Учебник. М: Бератор 2003.
13. Орехов С.А. Факторинг, управление корпоративными финансами: Учебное пособие. М: Компания спутник, 2002.
14. Тавасиев А.М. и др. Банковское дело: дополнительные операции для клиентов: Учебник / Тавасиев А. М., Арсланбеков-Федоров А.А., Бездудный М.А. М.: Финансы и статистика, 2005.
15. Шеремет А.Д. Финансовый анализ в коммерческом банке: Учебник. М: Финансы и статистика 2002.
16. Алексеев А.Р. Факторинг в режиме «реверс» // Предпринематель Петербурга. 2005. № 4 (18 апреля).
17. Гвоздев Б.Э. Факторинг в системе управления организацией: Автореф. дис... канд. экон. наук. М., 2000.
18. Гришина О., Кашкин В. Факторы роста. Мнения игроков рынка факторинга // Банковское дело.2006.№ 3.
19. Гойденко Ю.Н. Факторинговое обслуживание клиентов в банке: теоретический аспект // Финансы. 2001. № 5.
20. Ефимова Ю. Как превратить долги в оборотные средства // Финансы. 2004. № 5.
21. Земцов А., Гришина О. Факторинг в законе // Банковское дело. №7. 2006.
22. Иванова А. Черно-белый факторинг // Финансы. 2003. № 23.
23. Ковзанадзе И.К. Операции факторинга: их виды, регулирование, учет и анализ доходности // Деньги и кредит. 2005. № 4.
24. Кузнецова М.В. Факторинг как средство расширения бизнеса // Банковское дело. 2005. №5.
25. Лаврик М.Ю. Работа с клиентами в процессе факторингового обслуживания // Банковское дело.2005. № 2.
26. Лаврик М.Ю. Риски факторинговых операций // Банковское дело. 2005. № 6.
27. Никитин А.В Развитие факторинговых операций в коммерчесих банках России // Финансовый бизнес. 2006. № 4.
28. Писцов Г.И. О налогообложении факторинга с регрессом / Писцов Г.И.// Налоговый вестник. 2005.
29. Романов В.И. Мудреные термины простыми словами. Факторинг// Механика бизнеса. 2005. №8.
30. Рябова Р.И. Факторинг: бухучет и налогообложение у банков и у клиентов / Рябова Р. И. // Налоговый вестник. 2005. №7.
31. Семикова П.В. Финансовые возможности факторинга // Дайджест финансы. 2005. № 5.
32. Смирнов Е.Е. факторинг в России: проблемы, тенденции, перспективы// Банковское кредитование. 2006. №3.
33. Трейвиш М.И. Управление ликвидностью при товарном кредитовании: роль и место факторинга // Аудит и финансовый анализ. 2005. № 3.
34. www.bo.bdc.ru-официальный сайт журнала «банковское обозрение».
35. http://www.factoring.ru- официальный сайт «Национальной Факторинговой Компании».
36. http://www.cfin.ru - официальный сайт «информационно-аналитического журнала».
37. http://www.economer.khv.ru - информационно-аналитический сайт.
38. http://www.elitarium.ru - информационно-аналитический сайт.
Приложения
Приложение 1
Особенности факторингового финансирования перед другими кредитными продуктами банка [27, с. 37]
|
Условия предоставления денежных средств |
Договор факторинга |
Кредитный договор |
Договор овердрафта |
|
|
Целевой характер предоставления денежных средств |
Факторинговое финансирование не предусматривает целевого характера предоставления средств |
Кредит, как правило, предусматривает строго целевое использование выданных денежных средств |
Овердрафт не предусматривает целевого назначения использования полученных средств |
|
|
За счет кого происходит погашение денежных средств |
Факторинговое финансирование погашается из денег, поступающих от дебиторов клиента |
Кредит возвращается Банку заемщиком |
Овердрафт возвращается Банку заемщиком |
|
|
Период, на который предоставляются денежные средства |
Факторинговое финансирование выплачивается на срок фактической отсрочки платежа |
Кредит выдается на фиксированный срок, как правило, до 1 года |
При получении овердрафта устанавливаются жесткие сроки пользования траншем, как правило, не превышающие 30 дней |
|
|
Время предоставления денежных средств |
Факторинговое финансирование выплачивается в день поставки товара |
Кредит выплачивается в обусловленный кредитным договором день |
Срок действия договора по возобновляемой кредитной линии не может превышать 3-6 месяцев |
|
|
Обеспечение предоставления денежных средств |
Для факторингового финансирования обеспечением является уступленное денежное требование |
Кредит, как правило, выдается под залог и предусматривает обороты по р. счету, адекватные сумме займа |
Овердрафтом предусмотрено поддержание определенного оборота по р.счету. Обеспечение в виде залога не требуется |
|
|
Обеспечение предоставления денежных средств |
Для факторингового финансирования обеспечением является уступленное денежное требование |
Кредит, как правило, выдается под залог и предусматривает обороты по расчетному счету, адекватные сумме займа |
Овердрафтом предусмотрено поддержание определенного оборота по расчетному счету. Обеспечение в виде залога не требуется |
|
|
Ограничения при предоставлении денежных средств |
Размер фактического финансирования не ограничен и может безгранично увеличиваться по мере роста объема продаж клиента |
Кредит выдается на заранее обусловленную сумму |
Лимит овердрафта устанавливается из расчета 15 - 30% от месячных кредитовых поступлений на расчетный счет заемщика |
|
|
Дата возврата денежных средств |
Факторинговое финансирование погашается в день фактической оплаты дебитором поставленного клиентом товара |
Кредит погашается в заранее обусловленный день |
Все кредитовые поступления автоматически списываются с расчетного счета в погашение овердрафта и процентов по нему |
|
|
Оформление предоставления денежных средств |
Факторинговое финансирование оформляется автоматически при предоставлении накладной и счета-фактуры |
Для получения кредита необходимо оформлять огромное количество документов. |
Для получения овердрафта необходимо оформлять большое количество документов. |
|
|
Дополнительные услуги |
Факторинг сопровождается сервисом, включает в себя: управление дебиторской задолженностью, покрытие рисков, связанных с поставками на условиях отсрочки платежа, консалтинг |
При кредитовании помимо предоставления средств клиенту и расчетно-кассового обслуживания Банк не оказывает заемщику дополнительных услуг |
При овердрафте помимо предоставления средств клиенту и расчетно-кассового обслуживания. Банк не оказывает заемщику каких-либо дополнительных услуг |
Приложение 2
Отличительные особенности цессии и факторинга [1]
|
Договор финансирования под уступку денежного требования (договор факторинга) |
Уступка требования (цессия) |
|
|
Предметом факторинга является финансирование (кредитование) одного лица другим в счет передачи последнему денежного требования этого лица к третьей стороне (п.1 ст.824 ГК) |
Предметом цессии является непосредственно передача права (требования) (п.1 ст.382 Г |
|
|
Иная последовательность совершаемых действий: наоборот, денежное требование либо уступается в обмен на передаваемые денежные средства либо передается в качестве средства обеспечения исполнения обязательств по другому договору |
К) Денежные средства передаются новым кредитором первоначальному кредитору в оплату приобретенного имущественного права (если цессия является возмездной) (п.1 ст.382 ГК) |
|
|
Наряду с уступкой требования сторонами совершается ряд действий, напрямую с ней не связанных (п.2 ст.824 ГК) |
Уступается только право (требование) (п.1 ст.382 ГК) |
|
|
Уступаемое требование должно быть только денежным (п.1 ст.824 ГК) |
Уступаемое требование может иметь любой характер |
|
|
Обязательства имеют договорный характер, т.е. возникают исключительно из договора (п.1 ст.842 ГК) |
Передача принадлежащих кредитору прав может быть совершена как по сделке (уступка требования), так и на основании закона (п.1 ст.382, ст.387 ГК) |
|
|
Предусмотрена возможность уступки права на получение денежных средств, которое уже существует в настоящем либо возникнет в будущем времени (п.1 ст.824 ГК) |
Уступается право, которое в момент заключения сделки о его уступке уже принадлежит кредитору на основании обязательства (п.1 ст.382 ГК) |
|
|
Должник вправе выдвигать против своего нового кредитора все требования, которые возникли у него по отношению к своему первоначальному кредитору к тому моменту, когда он узнал об уступке права (ст.386 ГК) |
Должник вправе выдвигать против своего нового кредитора (банка) только денежные требования (п.1 ст.832 ГК) |
|
|
Для перехода прав кредитора к другому лицу согласие должника не требуется, если иное не установлено законом или договором (п.2 ст.382 ГК) |
Передача денежных требования на условиях финансирования никогда не требует согласия должника, поскольку запрет либо ограничение на уступку требования изначально признается недействительным (п.1 ст.828 ГК) |
|
|
Финансовым агентом (одной из сторон договора факторинга) должен быть банк, иная кредитная организация либо коммерческая организация (ст.825 ГК) |
Участниками могут быть любые лица (п.1 ст.382 ГК) |
|
|
Нормы ст. 382-390 ГК, касающиеся уступки требования, запрета на последующую переуступку права не содержат, поэтому можно предположить, что она допускается независимо от наличия специальной договоренности сторон |
Допускается дальнейшая переуступка денежного требования новым кредитором иному финансовому агенту только при наличии специальной договоренности сторон (ст.829 ГК) |
|
|
Нормами ст.ст.382-390 возможность возвращения новым кредитором сумм, полученных от должника, не предусмотрена |
Финансовый агент при определенных обстоятельствах обязан вернуть полученные от должника денежные суммы (ст.830 ГК) |
Приложение 3
Преимущества и недостатки банковского и небанковского факторинга
|
Банк |
Специализированная факторинговая компания |
||||
|
Преимущества |
Недостатки |
Преимущества |
Недостатки |
||
|
Ресурсы |
Достаточно широкий доступ к ресурсам |
Предоставление ресурсов осуществляется после тщательной проверки клиента |
Ресурсы предоставляются клиентам, получившим отказ в банке |
Ограниченный допуск к ресурсам |
|
|
Риски |
Профессиональный анализ кредитных и юридических рисков |
Тщательная оценка рисков увеличивает срок рассмотрения заявки |
Фактор принимает на себя больше рисков, чем банк |
Более рискованный портфель сделок, что увеличивает риск банкротства фактора |
|
|
Оперативность |
Возможность оперативного контроля за движением средств |
Длительный срок рассмотрения заявки |
Более технологичный и мобильный бизнес, более высокая скорость принятия решений |
Отсутствие оперативного контроля за движением средств |
|
|
Инфраструктура, персонал |
Применение банковской инфраструктуры с целью обслуживания факторинговых операций: юридическая служба, безопасность, бухгалтерия и т. д. |
Возможен конфликт интересов: внутренняя конкуренция между факторинговым и кредитным подразделением |
Факторинг - профильный бизнес. Нет внутренней конкуренции, все подразделения работают на выполнение общей задачи |
Необходимость наличия в штате дополнительного персонала, оказывающего клиентам сопутствующие услуги, входящие в полный факторинг |
|
|
Услуги |
Помимо услуг факторинга клиенты могут пользоваться другими банковскими продуктами |
Ограниченный круг факторинговых услуг (как правило, только финансирование) |
Предоставление услуг, которые по своим характеристикам не удовлетворяют требованиям банков |
Отсутствие полного комплекса банковских услуг |
Приложение 4
Договор факторинга
именуемое в дальнейшем "Коммерсант", в лице, действующего на основании с одной стороны, и , именуемое в дальнейшем "Фактор", в лице, действующего на основании, с другой стороны, заключили настоящий договор о следующем:
1. Предмет договора
1.1. Коммерсант передает Фактору свои права по взысканию с контрагентов Коммерсанта денежных сумм, причитающихся Коммерсанту от контрагентов за произведенную Коммерсантом работу, услуги и/или продукцию, в дальнейшем Договорных сумм, а также всех штрафных санкций (штрафов, пени, неустоек и т.п.), возникающих у контрагентов Коммерсанта вследствие несоблюдения ими сроков оплаты работ, услуг и/или продукции Коммерсанта.
1.2. Фактор выплачивает Коммерсанту Договорную сумму за вычетом Факторского процента (Расчетная сумма, п. ___ приложения) в срок, указанный в п. ______ приложения.
1.3. Вознаграждением Фактора за предоставляемые услуги Коммерсанту является Факторский процент, размер которого в зависимости от Договорной суммы определяется следующим образом: ___________________.
2. Условия и порядок осуществления платежей
2.1. Коммерсант представляет Фактору договоры, подготовленные им к заключению с контрагентами, по которым Коммерсант считает возможным передать Фактору права, оговоренные в настоящем договоре.
Фактор самостоятельно решает, по каким сделкам Коммерсанта он согласен принять права и обязанности в объеме настоящего договора.
По каждой представленной Коммерсантом сделке со своими контрагентами, по которой Фактор согласен принять права и обязанности в объеме настоящего договора (Согласованная сделка), составляется отдельная спецификация по форме приложения, которая с момента подписания ее сторонами становится неотъемлемой частью договора. Условия договора распространяются только на Согласованные сделки.
2.2. После выполнения Коммерсантом работ, услуг и/или поставки продукции по Согласованной сделке Коммерсант передает Фактору документы, служащие для расчетов по этой сделке (Расчетные документы, п. ________ приложения). Расчетные документы должны быть оформлены надлежащим образом. Фактор имеет право отклонить предложенные Коммерсантом Расчетные документы с указанием причин отказа в их принятии. В этом случае Коммерсант обязан в течение ______ дней установить в Расчетных документах указанные Фактором недостатки.
2.3. Договорная сумма по Согласованной сделке, по которой Коммерсанту была выплачена Расчетная сумма, после перечисления ее контрагентом Коммерсанту перечисляется Коммерсантом в течение рабочих дней Фактору вместе со всеми штрафными санкциями, возникшими у контрагента вследствие несоблюдения им сроков выплаты Договорной суммы или ее части. Штрафные санкции, возникшие у контрагента вследствие других причин, остаются в собственности Коммерсанта.