Статья: Эволюция привлечения иностранного капитала в банковскую систему Китая

Все операции иностранные банки могли вести только в валюте. Банки имели право привлекать депозиты в валюте, которые включали в себя межбанковские депозиты, депозиты иностранных граждан и предприятий с иностранным капиталом. Совокупные активы иностранного банка не могли более чем в 20 раз превышать сумму оплаченного капитала и резервов, что ставило ограничения на расширение деятельности иностранных банков. Для филиалов иностранных банков существовало требование поддержание приносящего доход депозита в банке, определенного НБК в размере не менее 30% оперативного фонда. На практике депозит размещали в одном из госбанков. Такое требование по сути означало для иностранных банков отвлечение средств, а депозит представлял собой дополнительный резервный фонд.

В добавление к пяти первоначальным городам и Шанхаю открытие филиалов было разрешено еще в семи городах, в которых также применялись шанхайские процедуры.

В середине 90-х гг. правительством был предпринят ряд мер по изменению целевой направленности инвестиций, акцент был сделан на развитии капиталоемких наукоемких отраслей промышленности. Китайскими специалистами делается вывод о том, что мелкие и средние компании, которые являлись основными поставщиками прямых инвестиций в Китай в предыдущие годы, являются слабыми в финансовом отношении, имеют низкий технический уровень и не способны удовлетворить растущие потребности Китая. Необходимо было более активно привлекать в КНР капиталовложения из развитых стран и особенно инвестиции ТНК. Достижению этой цели, мог бы способствовать более широкий допуск в Китай иностранных банков (включая транснациональные). Китайскими специалистами даже предлагались такие радикальные решения, как создание в приморском поясе (городах, которые были в первую очередь открыты для иностранных инвестиций) так называемых открытых банковских зон. Для осуществления поставленных задач Китай был заинтересован в крупных, международных банках, имеющих опыт внешнеэкономической деятельности и способных профинансировать масштабные проекты. Поэтому столь высоки требования к размеру активов банков, желающих открыть свои подразделения в Китае, стали препятствием для небольших банков из азиатских стран, в первую очередь из Гонконга.

Пятый этап -- 1994-2001 гг. В соответствии Положением «Об управлении деятельностью финансовых институтов с иностранными инвестициями», вышедшим в 1994 г., банки получили право работать вне пределов свободных экономических зон. Произошло ослабление требований для учреждения банков. Для того чтобы открыть дочерний или совместный банк заявитель должен располагать активами в размере 10 млрд долл. на конец года, предшествующего предыдущему, а также наличие представительства в Китае в течение не менее 2 лет. Для открытия филиала требовались активы в размере 20 млрд долл, и также наличие представительства в течение двух лет.

К концу 1999 г. в Китае действовало 74 иностранных банка из 18 стран с 161 филиалами в 23 городах страны. Доминировали банки из Азии, в основном из Японии, Гонконга, Кореи и Сингапура. Хотя рост иностранных банков был быстрым, их доля в банковском секторе Китая оставалась очень ограниченной. К концу 1998 г. количество филиалов иностранных банков составляло 1,6% от количества филиалов четырех госбанков [6].

Шестой этап 2001-2006 гг. К этому времени в стране уже сформировалась современная банковская система, надзор за которой в результате реформы 2003 г. был возложен на Комиссию по банковскому регулированию и надзору. В этих условиях правительство Китая приняло решение о более широком доступе иностранного капитала на финансовый рынок страны.

После многолетних переговоров Китай подписал соглашение о вступлении в ВТО, в котором были определены финансовые операции иностранных банков. Соглашение предусматривало пятилетний переходный период, в течение которого законодательство должно было быть приведено в соответствии с требованиями соглашения. В области банковской деятельности должны были быть сняты ограничения на операции иностранных банков, а также устранены географические ограничения. Иностранные банки должны подлежать такому же регулированию, как и национальные. В новом Положении «Об управлении деятельностью иностранных финансовых институтов» указывалось, что критерии для учреждения иностранного банка должны быть только пруденциальными, и не должны быть основаны на количественных ограничениях при выдаче лицензий и тестировании экономических потребностей в банковских операциях на данной территории.

Иностранные банки получили право вести операции в юанях, но в ограниченных размерах и при выполнении определенных условий, а именно требовалось чтобы банк уже работал в Китае в течение не менее трех лет и был прибыльным в течение двух лет, предшествующих подаче заявки. Впервые иностранным банкам было разрешено вести операции в юанях в 1996 г. в Шанхае. В 1998 г. НБК распространил такое право и на Шеньжень. К моменту вступления страны в ВТО четыре города -- Шанхай, Шеньжень, Тяньдзинь и Даянь уже были открыты для ведения иностранными банками операций в юанях. В 2003 г. иностранные банки получили право вести операции в юанях с китайскими предприятиями, в 2006 г. это право было распространено и на операции с гражданами Китая. Правительство Китая постепенно открывало территории для ведения операций в юанях и через пять лет после подписания соглашения все географические ограничения были сняты.

Если на первых этапах привлечение иностранных инвестиций имело целью получение доступа к столь дефицитным в то время валютным ресурсам, то в начале 2000-х гг. подходы к инвестициям в банковский сектор изменились -- иностранные банки стали рассматриваться как носители передовых технологий, имеющих в некоторых областях явное лидерство. Конкурентное преимущество иностранных банков лежит в предоставлении качественного сервиса, в разнообразных продуктах, их компетентности в области внедрения инноваций и новых продуктов, менеджмента через создание надежной системы и процедур по управлению активами и пассивами [7].

Китайские власти открыли банковский сектор для конкуренции, но в тоже время жестко контролируют его. Допуская иностранный капитал, правительство надеется улучшить тем самым деятельность местных банков. В тоже время, чтобы избежать ослабления контроля над банковским сектором, иностранные инвесторы ограничены в своих инвестициях и могут приобретать только неконтрольный пакет акций. В этих условиях выбор для иностранного инвестора состоит либо в расширении сети филиалов и дочерних банков, либо в приобретении миноритарного пакета акций. Совместные предприятия не являются предпочтительными из-за проблем, которые могут возникнуть из-за недостаточно ясной структуры собственности и структуры контроля.

В 2003 г. Комиссия по регулированию и надзору за банковской деятельностью выпустила Положение «Об управлении инвестициями в ценные бумаги зарубежных финансовых институтов в китайских финансовых институтах». Согласно данному документу акционер, владеющий пакетом акций от 5 до 20%, рассматривается как стратегический инвестор, максимальная доля одного зарубежного инвестора не может превышать 20%, а совокупная доля иностранных инвесторов в капитале одного банка не может превышать 25%. При этом инвесторы должны соблюдать следующие условия: инвестирование должно осуществляться на длительный срок, в частности от инвесторов требуется владение как минимум 5% пакетом акций в течение, по крайней мере, трех лет, а также участие в управлении. Программа запрещает иностранным инвесторам приобретать акции более чем двух местных банков, для того чтобы избежать конфликта интересов и доминирования на рынке. Цель принятия программы -- позволить иностранным инвесторам принимать участие в рекапитализации банков, а также помочь модернизации банковской системы через передачу знаний и технологий.

Седьмой этап -- с 2006 г. по настоящее время.

11 декабря 2006 г. стал переломной вехой в истории банковского сектора Китая. Китай выполнил требования ВТО, полностью открыл банковский рынок и иностранные банки начали пользоваться национальным регулированием без ограничений по типам клиентов, валюте операций и территории ведения операций. Устанавливались единые требования по размеру уставного капитала для иностранных и национальных банков -- 1 млрд юаней (126,6 млн долл.).

Однако Китай сохранил за собой право регулировать деятельность иностранных банков и их доступ на банковский рынок. Дочерние банки создаются полностью в соответствии с национальным законодательством, их деятельность регулируется точно также как и национальных банков. Если иностранный банк намерен вести свой бизнес в Китае без каких либо ограничений, он обязан создать дочерний банк, который в свою очередь может открывать филиалы.

Если иностранный банк проникает на рынок Китая только путем создания филиальной сети, то сохраняется ряд ограничений на его деятельность.

Во-первых, в этом случае для филиалов существуют ограничения по операциям, они не могут проводить их с гражданами Китая. Единственным исключением является право привлекать срочные депозиты от физических лиц в размере не менее 1 млн юаней (126,580 долл.).

Во-вторых, если для открытия дочернего банка необходимо наличие совокупных активов на конец года, предшествующего подаче заявки в размере не менее 10 млрд долл., то для филиалов -- 20 млрд долл.

В-третьих, если дочерний банк или совместный банк, действующий на территории Китая учреждает филиал, необходимо внести средства в размере не менее 100 млн юане (12,7 млн долл) в качестве так называемого «оперативного фонда», в случае выбора входа на рынок только через филиальную сеть общая сумма средств размещенных банком во все филиалы на территории Китая не может составлять более 60% от совокупного капитала банка, при этом филиал должен получить средства в размере 200 млн юаней (23,3 млн долл). Такое условие приближает статус филиала к статусу дочернего банка.

Столь жесткие требования к учреждению филиала демонстрируют стремление правительства Китая создать банковскую систему, полностью починенную национальному регулированию, в то время как филиалы подчиняются также регулирующим органам страны происхождения.

Дерегулирование иностранных инвестиций совместно с быстрым ростом китайского рынка побудило иностранные институты принимать активное участие в банковском секторе Китая. В настоящее время стратегического инвестора имеют все госбанки, 75% акционерных банков и 10% городских банков. Очевидно, что национальные и крупные банки являются приоритетными с точки зрения иностранных инвесторов, в то время как региональные и мелкие рассматриваются во вторую очередь.

Конкурентное преимущество китайских банков лежит в широкой клиентской базе и знание местного рынка. Заинтересованность иностранных инвесторов во вхождении в капитал китайских банков можно объяснить, в том числе и получением доступа к широкой филиальной сети и возможностью вести розничный бизнес в юанях.

Большинство иностранных инвесторов это финансовые институты из США и Западной Европы, включая Великобританию, Францию. Голландию и Германию, а также из азиатских стран, в частности Сингапура и Кореи. Общим для всех этих стран является то, что они имеют давние традиции ведения банковского бизнеса и высокоразвитую экономическую систему. Быстрый рост количества иностранных банков наблюдался в период после вступления в ВТО в результате проведения политики по либерализации иностранного присутствия. Большое количество новых банков вошли на рынок, а существующие банки расширили свое присутствие. В настоящее время в Китае действуют 37 дочерних банка со 233 филиалам, 2 совместных банка и 90 филиалов иностранных банков.

Однако, как видно из приведенных в табл. 1 данных, доля иностранных банков в совокупных банковских активах остается незначительной. Причин этому несколько. Во-первых, к тому времени, когда иностранные банки получили полный доступ на финансовый рынок Китая, в стране уже действовала сформировавшаяся банковская система, с которой иностранным банкам в определенной степени было трудно конкурировать. Большинство банков в Китае имеют развитую филиальную сеть. Так количество филиалов самого крупного в Китае Торгово-Промышленного банка составляет 16232 подразделения, в то время как количество подразделений самого крупного иностранного банка HSBC, составляет немного более 100. Иностранные банки стартовали со столь низкой базы, что рассчитывать на их быстрый рост не приходилось. Во-вторых, экономический рост в Китае привел к аккумуляции средств в китайских банках, что замедлило приток средств в иностранные банки. И, в-третьих, активность иностранных банков концентрируется в основном в нескольких крупных городах. Устанавливая высокие требования к банкам, желающим вести розничный бизнес в юанях, правительство Китая закрывает для них это направление деятельности, побуждая концентрироваться в крупных финансовых центрах [8].

Таблица 1