Клиентский терминал QUIK является функциональным аналогом рабочего места биржевого трейдера. Это мощный инструмент для обработки биржевой информации с широким набором функций, применимых как к простым, так и к специализированным операциям.
На основании графика можно сделать некоторые выводы о текущем состоянии фондового рынка.
В 2008 г. Показатель РТС обрушился вместе с 2500 пунктов вплоть до уровня 500 пунктов. Это снижение фондового торга России составило 80%. Включая вместе с октября 2008 г. в протяжение 6 месяцев показатель РТС был в спектре 500-800 пунктов. Непосредственно данный промежуток периода возможно рассматривать «дном» упадка 2008 г., уже после коего возникло возобновление фондового торга Российской федерации, предопределенное притоком вложений (если базары доходят «дна», трейдеры приступают стремительно в их придаваться, осознавая хорошую вероятность оклада в рухнувшем прежде торге). [14]
К 2011 г. индекс РТС неплохо восстановился (пометка «3» в приложении Б, рисунок Б2) и оказался на уровне 2100 пунктов (почти докризисный уровень). В 2011-2013 гг. индекс постоянно скатывался вниз по линии сопротивления (нисходящий тренд) до уровня 1200 (горизонтальная сплошная линия (своеобразная линия поддержки)) и отбивался назад. Отскакивание от горизонтальной линии - это не случайность, а меры правительства России по поддержанию экономики. К концу 2013 г. линия сопротивления сомкнулась с линией поддержки, что должно было привести либо к бурному росту, либо не менее бурному падению рынка ценных бумаг. [14]
В данном случае большую роль сыграл политический фактор: переворот на Украине в феврале 2014 г., последующее присоединение Крыма и Севастополя к Российской Федерации и продолжающееся на противостояние на юго-востоке Украины, что повлекло за собой санкции Запада в отношении России и общее ухудшение экономической ситуации. Фондовый рынок России упал ниже линии поддержки в начале марта 2014 г. (пометка «4» в приложении Б, рисунок Б2). Это послужило сигналом для дальнейшего оттока из России инвестиций и падение индекса РТС вначале ниже психологически важной отметки в 1000 пунктов, что произошло 7 ноября 2014 г., впервые с 2009 г.; затем ниже 800 пунктов, это имело место с 12 по 24 декабря 2014 г. Минимальное значение индекса РТС было зафиксировано в «чёрный вторник» 16 декабря 2014 г. на уровне 578,21 пункта. [14]
В 2015 г. было возможно снижение индекса РТС и до 500 пунктов, однако такого падения не произошло. Спустившись за весь 2015 г. до минимального значения в 730 пунктов, индекс РТС начал почти стабильный рост и в настоящий момент, 13.05.2016, составляет 921,88 пункта. Дневной график за первые 5 месяцев 2016 г. можно посмотреть в приложении Б, рисунок Б3.
Таким образом, пики кризисов 2008 г. и 2014 г. пройдены. Индекс РТС показывает рост после минимума 16 декабря 2014 г., что является благоприятным сигналом для российского рынка ценных бумаг.Перспективы российского рынка ценных бумаг представлены в следующем пункте.
2.3 Проблемы и перспективы развития рынка ценных бумаг в СНГ
Потрясения на мировых финансовых рынках привели к оттоку инвестиций и займов из стран СНГ, и других развивающихся рынков на рынки и инструменты с меньшим риском. Ухудшение условий ликвидности и ограниченный доступ к заемным и инвестиционным ресурсам привели к увеличению стоимости заимствований, что привело к ухудшению финансового положения многих эмитентов. Данная ситуация оказала непосредственное влияние на снижение стоимости ценных бумаг эмитента, обращающихся на внутреннем фондовом рынке, о чем свидетельствует сокращение размера рыночной капитализации фондового рынка.
Капитализация рынка акций
Максимальное понижение капитализации акций, обращающихся в созданном торге, в 2008 г. отмечалось в рынках, более встроенных в интернациональную экономику: в Украине снижение в 4,6 один раз, в России - наиболее нежели в 70%, в Стране Казахстане - наиболее нежели в 40%. Рынки ценных бумаг других стран существовали никак не таким образом подвергаются воздействию упадка - в рынках Кыргызской Республики, Республики Молдова и Республики Таджикистан прослеживался увеличение капитализации.
Невзирая в увеличение цены размещения в фондовом торге, число выпусков, оформленных государственными регуляторами, возросло почти в абсолютно всех странах - участниках СНГ, то что обуславливается наиболее узким допуском к заемным орудиям в банковском секторе, а кроме того в полном формированием рынка ценных бумаг и повышением экономической грамотности равно как эмитентов, таким образом и трейдеров.
Объем и количество зарегистрированных регулятором рынка ценных бумаг выпусков ценных бумаг.
1 Для долговых ценных бумаг. Исключая выпуск акций и паев
По объему торгов на организованных рынках ценных бумаг в тройку крупнейших входят рынки Республики Казахстан, Российской Федерации и Украины, но отношение объема торгов к ВВП остается на самом низком уровне.
Объем торгов финансовыми инструментами на организованном рынке за 2008 год (тыс. долларов США)
Таким способом, в части предписания в рынке ценных бумаг почти в абсолютно всех государствах - участниках СНГ прослеживаются повышение числа обращаемых экономических приборов и поступательное формирование рынка ценных бумаг (из-за отчисления базаров, более встроенных в интернациональную экономику и, равно как результат, подвластных шатаниям в наружных фондовых базарах). В полном согласно-старому прослеживается небольшой степень развития рынков ценных бумаг, об нежели указывает низкое роль соответствия степени капитализации и размера продаж согласно взаимоотношению к Продукт, то что кроме того значит присутствие существенного возможности последующего формирования государственных рынков присутствие обстоятельстве формирования их конкурентоспособности согласно сопоставлению вместе с заграничными рынками цивилизованных государств.
В взаимоотношении спроса в экономические приборы кроме того прослеживается увеличение числа институциональных трейдеров, представляющих главной группой трейдеров в развивающихся рынках ценных бумаг. Несмотря на то, равно как существовало установлено ранее, упадок ликвидности сказался и в их финансовом состоянии.
Количество институциональных инвесторов и размер их активов
1. В скобках указана сумма активов под управлением.
2. Согласно информации, предоставленной Национальной комиссией по финансовым рынкам Республики Молдова (далее - НКФР), согласно поправкам, к Закону «Об инвестиционных фондах», принятым Парламентом Республики Молдова 28 апреля., 2005. С этой даты инвестиционный фонд прекратил профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, был обязан выкупить принадлежащие ему ценные бумаги у своих акционеров, преобразовался в акционерное общество или начал процедуру ликвидации (в добровольном порядке), или по решению НКФР).
В настоящее время Республика Молдова временно лишена институциональных инвесторов. Их появление следует ожидать после принятия Парламентом Республики Молдова нового закона о коллективных инвестициях, разработанного НКФР.
Что касается пенсионных фондов, то еще один вид институциональных инвесторов, НКФР, еще не начал свою деятельность, хотя первое разрешение на государственную регистрацию пенсионного фонда он выдал в 2008 году.
Учитывая сокращение размера активов институциональных инвесторов, мы также ожидаем сокращения инвестиционных активов, усугубляемого повышенными рисками, связанными с инвестированием в финансовые продукты. Этот фактор сильно сдерживает рост отечественного фондового рынка.
По количеству профессиональных участников рынка ценных бумаг, составляющих рыночную инфраструктуру, практически в каждом государстве наблюдается увеличение числа организаций, осуществляющих профессиональную деятельность на рынках ценных бумаг.
Количество организаций, осуществляющих определенный вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Если организация занимается более чем одним видом профессиональной деятельности, такие организации рассматриваются отдельно по каждому виду деятельности в таблице.
Наиболее резкое увеличение (почти в 3 раза) числа профессиональных участников наблюдается в Республике Армения за счет увеличения числа организаций, осуществляющих брокерскую, дилерскую и депозитарную деятельность.
Кроме того, значительно увеличилось количество профессиональных участников в Украине (14%) за счет увеличения количества организаций, осуществляющих депозитарную, брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению инвестиционным портфелем.
Сокращение числа профессиональных участников рынка наблюдалось в Республике Молдова (19%) и Российской Федерации, где в 2008 году наблюдалось значительное сокращение числа участников рынка, несмотря на в целом стабильную ситуацию. количество организаций, участвующих в управлении пенсионными активами, увеличилось более чем в два раза с 223 до 109, а количество управляющих инвестиционным портфелем увеличилось на 12%.
Оценивая конъюнктуру фондового рынка отдельных его стран-участниц СНГ, можно наблюдать следующие тенденции.
При Государственной комиссии по ценным бумагам при Президенте Азербайджанской Республики 19 ноября 2008 года была создана Государственная комиссия по ценным бумагам Азербайджанской Республики (далее - Государственная комиссия). В 2009 году были утверждены устав и структура Государственной комиссии. были утверждены Указом Президента Азербайджанской Республики.
По данным Госкомиссии, мировой финансовый кризис не затронул рынок ценных бумаг Азербайджана, поскольку рынок ценных бумаг страны не интегрирован в глобальную экономику.
В настоящее время на рынке преобладают государственные ценные бумаги, включая ноты центральных банков. Из-за небольшой доли акций, когда большую часть торгов составляют облигации корпоративного и финансового секторов, практически отсутствует канал распространения глобальных экономических процессов на местные рынки.
Завершен анализ рыночной ситуации и в настоящее время Государственной комиссией разрабатывается проект по формированию и развитию рынка ценных бумаг, охватывающий многие направления. В первую очередь планируется усовершенствовать законодательные основы рынка ценных бумаг, в основном перевести исполнение контрактов в режим реального времени. Параллельно предполагается установить связь между рыночными операциями и национальными платежными системами. Другими направлениями являются усиление разъяснительной работы в этой сфере и повышение профессионализма участников рынка [1].
В 2008 году произошли существенные изменения в развитии фондового рынка Республики Армения, избежав при этом прямых последствий мирового финансового кризиса.
ОАО «Насдак ОМКС Армения» (бывшее ОАО «Армянская фондовая биржа») создано в 2001 году как саморегулируемая организация на основе добровольного объединения 21 брокерской (дилерской) компании, но в начале ноября 2007 года преобразовано в открытое акционерное общество. Реорганизовано. С 7 января 2008 года OMX (теперь NASDAQ OMX) является 100%-м акционером Армянской фондовой биржи NASDAQ OMX и Центрального депозитария Армении.
По состоянию на 20 февраля 2009 года на Армянской фондовой бирже NASDAQ OMX зарегистрированы и котируются 23 ценные бумаги с рыночной капитализацией 53,3 млрд драмов (143 млн долларов США, 1 доллар США = 372,02 драма).
Кроме того, ОАО «НАСДАК ОМКС Армения» имеет лицензию на организацию аукционов по купле-продаже валют, выданную Центральным банком Республики Армения 7 ноября 2005 года. Торги на валютной площадке официально начались 15 ноября 2005 года.
В рамках нормативной деятельности Уполномоченного органа Республики Армения по регулированию рынка ценных бумаг разработаны законопроекты «Об инвестиционных фондах» и «О накопительных пенсионных планах», в которых осуществляется инвестиционная и пенсионная деятельность. Это Средства регулируются.
В 2008 году в Республике Беларусь была зарегистрирована 121 корпоративная облигация на сумму 2,2 трлн белорусских рублей (около 1 млрд долларов США). За три месяца 2009 года было выпущено 18 выпусков корпоративных облигаций на общую сумму 327,6 млрд белорусских рублей (примерно 149 млн долларов США).
В 2008 году в торговой системе Фондовой биржи Республики Беларусь разрешен выпуск шести зарегистрированных облигаций общей стоимостью 47,3 млрд белорусских рублей (21,5 млн долларов США) в торгуемых выпусках по состоянию на 1 января 2009 года.
Что касается биржевого рынка акций, то для его активизации правительством принято решение о том, что торговля акциями публичных акционерных обществ будет осуществляться только на биржевом рынке. В 2008 году общая стоимость акций, торгуемых на бирже, достигла 201,8 млрд белорусских рублей (91,7 млн долларов США), что в 25,6 раза больше, чем в 2007 году. Объём акций в обращении на 1 января 2009 года составил 31,2 трлн белорусских рублей (14 182 млн долларов США), что в 1,9 раза превышает аналогичный показатель на начало 2008 года.
Кроме того, произошли качественные изменения на фондовом рынке. Если в 2007 г. основным источником формирования уставных фондов организаций и банков были собственные средства, то в прошлом году ситуация кардинально изменилась. 71% инвестиций в уставные фонды были профинансированы за счет эмиссии акций.
В целом на начало 2009 г. на фондовом рынке работало 65 специалистов, из них 26 - банки (на 1 января 2008 г. на фондовом рынке - 61 специалист). участников, 26 из которых банки).
В январе 2008 г. принята Программа развития рынка негосударственных ценных бумаг на период 2008-2010 гг. Его главная цель - создать необходимые условия.
Заключение
Подводя итог, можно сделать вывод, что с течением времени рынок ценных бумаг будет только усиливать свою роль как инвестиционного процесса как в отечественной экономике, так и в мире.