Курсовая работа: Экономическая сущность рынка ценных бумаг

Общерыночные функции:

Ценообразующая роль состоит в этом, то что посредством раскачивания спроса и предписания обусловливается рыночная стоимость представленного продукта. Характерной чертой данной функции в этом торге считается в таком случае, то что расцениваемый продукт - значимая акция - непосредственно никак не содержит цены, посредством ее расценивается отраженный в ценной бумаге размер действительно функционирующего капитала и его эффективность.

Коммерческие функции отражают любую рыночную задачу по получению прибыли или увеличению инвестиционного капитала. Последний отражает цели и задачи инвесторов на рынке ценных бумаг. Для этого инвесторы приобретают ценные бумаги и получают доход в виде дивидендов. Однако, если уровень дохода его не устраивает, он пытается увеличить свои вложения, перепродавая купленные им ценные бумаги по более высокой цене. Таких участников рынка называют спекулянтами, сейчас более благозвучно именуемыми - трейдерами (от англ. traders - торговцы), автор этого курса.

Информационная роль состоит в этом, то, что рынок ценных бумаг составляет, обобщает и приводит вплоть до соучастников сведение о предмете торговли, стоимостях и производительности инвестиций. Некто демонстрирует трейдерам, гораздо возможно продуктивно инвестировать средства, в каком месте инвестиции попадут более многообещающими. Особенность данной функции в рынке ценных бумаг заключается в этом, то что необходимо переносить равновесие среди раскрытой и замкнутой данными. С целью хода установления стоимости в торге нужна довольно абсолютная данные: нежели именно она глубже, вместе с тем вернее обусловливается стоимость. Однако нынешний биржа функционирует в обстоятельствах «коммерческой тайны», данного потребует процедура конкурентной борьбы. Потеря данных либо сознательный «вброс» данных приводят к уменьшению стоимости документа в рынке, сокращению доходы фирмы, а кроме того, уменьшению поступлений средств с целью ее последующего формирования.

Посредническая функция проявляется в том, что рынок связывает продавцов и покупателей и обеспечивает возможность купли-продажи ценных бумаг.

Специфические функции:

Перераспределительная роль подразумевает вероятность перелива денежных средств с одной области работы в иную, среди раздельных регионов и странами, среди раздельных субъектов экономики. Сюда же принадлежит вероятность перевоплощения валютных сбережений в основной капитал и субсидирование недостатка госбюджета из-за результата выпуска и осуществлении государственных ценных бумаг. Особенность данной функции в рынке ценных бумаг состоит в этом, то, что, вместе с одной края, именно она гарантирует наиболее небольшой подход к появлению денежных средств - посредством приобретение ценных бумаг. Но данное никак не значит, то, что возрастет действительно действующий основной капитал, таким образом равно как наторгованные средства имеют все шансы являться применены никак не только лишь с целью приобретения условий изготовления и компании производственного хода, однако и с целью спекуляции в фондовом рынке.

Защитная функция рынка ценных бумаг - это, с одной стороны, возможность защитить деньги от инфляции, а с другой - возможность защитить капитал и прибыль, вложенные в ценные бумаги. Первая возможность реализуется путем покупки ценных бумаг в состоянии инфляции. Когда деньги ежедневно обесцениваются, это реальный способ сохранить их ценность. Поскольку на рынке присутствуют различные ценные бумаги, выпущенные различными компаниями, целесообразно инвестировать в различные ценные бумаги, выпущенные эмитентами, для формирования портфеля ценных бумаг. Если один из них окажется убыточным, прибыль, полученная от других, покроет убытки и обеспечит необходимый доход. называется.

1.3 Участники рынка ценных бумаг

Прежде в работе ранее упоминались участники рынка ценных бумаг, теперь же ведь я наиболее подробно разберем каждую с категорий.

На фондовом рынке есть продавцы, покупатели и посредники. Оно может быть организованным (через обмен) или неорганизованным (стихийным). Как и на любом рынке, для участников рынка существуют определенные правила. Этот рынок настолько опасен, что контроль за правилами игры и их соблюдением устанавливается и обеспечивается государством через специализированные организации.

Участниками рынка ценных бумаг имеют все шансы являться как юридические личности, так и физические личности, какие вступают в финансовые взаимоотношения согласно поводу перехода прав, на ценный документ. Кроме того, возможно отметить четыре основные группы участников рынка ценных бумаг:

Таблица 4

Категории участников рынка ценных бумаг [11]

Эмитент (заемщик) - лицо, испытывающее недостаток денежных средств и привлекающее средства путем выпуска ценных бумаг. К ним относятся штаты, местные органы власти, корпорации, корпорации и банки.

Лица и организации, обладающие на время вольные излишки денежных средств, заинтересованный в их приумножении и покупающие с этой целью ценные бумаги, называют инвесторами. Подобным способом, круг интересов эмитентов и трейдеров обратны.

Инвесторами могут быть юридические лица (банки, компании, пенсионные фонды, страховые фонды) или физические лица (в основном), резиденты и нерезиденты.

Помимо главных участников в торге функционируют и таким образом именуемые инициаторы выполнения продаж - данное профессиональные члены, какие проявляют посреднические и консалтинговые обслуживание в рынке ценных бумаг, а кроме того, выступают в значимости действующих инвесторов. Данное биржи, депозитарии, регистраторы, посредники (дилеры, брокеры) и прочие эксперты, обладающие надлежащие лицензии на работу на рынке.

Дилер - это профессионал, который использует свои собственные средства для торговли от своего имени, чтобы покупать или продавать ценные бумаги на основе опубликованных котировок. Дилерами могут выступать только юридические лица. Он получает прибыль на фондовом рынке, потому что рыночная стоимость приобретаемых им ценных бумаг может расти.

Брокеры - это специалисты специальных компаний, обладающие надлежащие лицензии и торгующие согласно заданиям покупателей, из-за комиссионного вознаграждения. Брокеры осуществляют связывающую значимость среди эмитента и инвесторами.

Трейдер (от англ. trader - торговец) - торговец, спекулянт, действующий по собственной инициативе, и стремящийся получить прибыль непосредственно от торгового процесса. Они стремятся к падению или повышению цены с целью получения прибыли. Игра на бирже (спекуляция ценными бумагами).

Существуют трейдеры-профессионалы и любители.

Высококлассные торговцы работают в экономических организациях либо предприятиях (банки, страховые компании, ПИФы). Как правило обладают специальное формирование и разрешение в надлежащую работа. Осуществляют процедуры из-за средства и в заинтересованностях собственных фирм либо их покупателей. Согласно государственному законодательству, подобные торговцы должны обладать персональные аттестаты.

Частники, любители, совершают операции за свои деньги и в своих интересах (работают на себя) и получают доступ к торговым системам, пользуясь услугами посредников (брокеров, дилеров). Эти операции, как правило, не требуют лицензии. Зачастую они не имеют профессионального образования и пользуются услугами консультантов, в том числе профессиональных трейдеров.

1.4 Классификация видов ценных бумаг

Ценные бумаги предполагают собою оформленные в документарной либо бездокументарной конфигурациях полномочия в тот или иной-или собственность, либо валютную необходимую сумму.

Общая классификация ценных бумаг:

Таблица 5

Общая классификация ценных бумаг

Рисунок 1 Виды ценных бумаг

Глава 2. Особенности рынка ценных бумаг в СНГ

От малых до больших размеров рынка. Одной из характеристик объемов RZB является размер их капитала. Общая стоимость всех рекламных акций на рынке по отношению к годовому ВВП штата. На начало 2020 г. капитализация фондового рынка России находилась в пределах 45% ВВП (630 млрд долл.) [21] по сравнению с 144% в США и 131% во Франции. 91% в Rising Sun, 63% в Индии и 50% в Китае [17, 11] (Лещенко, Ермоловская, Никулин, 2020). В 2007-2008 гг. индекс рыночной капитализации российского фондового рынка достигал более высоких значений. - Почти 100% ВВП, или в безоговорочном выражении более 1 трлн долларов [7]. По мнению одного из самых успешных трейдеров мира У. Баффета, если рыночная капитализация РЦБ упадет ниже годового ВВП государства, такой рынок будет дешевым, слаборазвитым и открытым для спекулятивных атак. Считается крайне уязвимым для проекта. Такие рынки развиваются, когда размер капитала превышает годовой ВВП государства [14].

Размер RZB также может определяться суммой обмена. В 2020 году Московская биржа заняла 27 место из 81 мировой биржи по объему рыночных торгов акциями [18].

Явное преимущество ценных бумаг компаний нефтегазового сектора, по их соотношению с компаниями других секторов экономики. Абсолютно более 2/3 всех уставных капиталов компаний в 10 компаниях, относящихся к сырьевому сектору экономики, обязательны элементы индекса биржи капитала (IMOEX). В результате, как выясняется, основной доходный фактор для отечественного капитала РЦБ тесно связан с мировой стоимостью углеводородов. Но международная нефтяная биржа хочет большой волатильности, которая не только показывает реальную активность, но и полностью переносится на общероссийский РЗБ.

Фактически сверхвысокая концентрация на отдельных участках рынка (рынки акций, облигаций и брокерских услуг) ограничивает конкуренцию и увеличивает зависимость рынка от действий крупных участников. Расширение профессионального состава РЦБ поощряется его регулирующим органом, Центральным банком (ЦБ). Центральный банк (ЦБ) является уникальной политической фигурой по отношению к финансовым рынкам и приоритетом экономической власти. Однако экономическая мощь в какой-то степени несовместима с функционированием рынка, его экономической глубиной [20] (Созаева, 2021). На наш взгляд, для увеличения доступности денежных предложений рынок должен стимулировать к работе компании разного размера.

Изменения в составе собственников Московской биржи. Более 50% пакетов акций находятся в руках инвестиционных фондов стран, принявших санкции против России и пытающихся затормозить поступательное экономическое развитие нашей страны [8] (Казанцев, Колпакова, Лев, Соколов, 2021). Учитывая, что Московская биржа является собственником Центрального депозитария (НРД) и Национального клирингового центра (НКЦ), эти институты несут ответственность за экономическую безопасность страны и рынка для большинства владельцев и бенефициаров. Ответственный. У меня очень конфиденциальная информация о конкурсе. Для российских компаний передача блок пакетов Московской биржи нерезидентам грозит утечкой стратегической информации, что требует множества мер по ее защите.

Увеличение количества компаний имеет негативные стороны, такие как повышенный социально-политический риск, снижение эффективности операций, а также заинтересованность местных органов власти в рыночной капитализации акций и стоимости облигаций в обращении.

Недостатком является не плохой обмен российских RZB или внебиржевой финансовый продукт. На рынок приходит много трейдеров и огромные суммы денег, но иногда вкладывать некуда. Это приводит к оттоку средств трейдеров в валютные инструменты, что отрицательно сказывается на ликвидности рынка и не способствует формированию средств «длинных денег».

Акции с низким free float (так называемые free float). Средний уровень free float российских компаний первого эшелона составляет около 36-37%, но 10 из них владеют менее 20% акций в свободном обращении (доля развитых стран в свободном обращении около 70%) [10] (Лещенко, Ермоловская, 2019). Низкий уровень свободного обращения негативно влияет на функциональность RZB.

- Меньшее количество акций в свободном обращении и меньшее количество сделок приводят к тому, что в результате торгов устанавливаются более необъективные цены.