МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования
«Воронежский государственный технический университет»
Кафедра цифровой и отраслевой экономики
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИЙ
к практическим занятиям и самостоятельной работе для студентов направления 38.03.01 «Экономика» (профиль «Финансы, кредит, страхование») всех форм обучения
УДК 334.33(07) ББК 65.263я7
Составители:д-р экон. наук М. А. Шибаева, д-р экон. наук Э. Ю. Околелова, ст. преп. Н. Ю. Батехова
Экономическая оценка инвестиций: методические указания к практиче-
ским занятиям и самостоятельной работе для студентов направления 38.03.01 «Экономика» *профиль «Финансы, кредит, страхование») всех форм обучения / ФГБОУ ВО «Воронежский государственный технический университет»; сост.: М. А. Шибаева, Э. Ю. Околелова, Н. Ю. Батехова. – Воронеж: Изд-во ВГТУ, 2021. −22 с.
Основной целью методических указаний является получение практических навыков студентами в области методологии экономического исследования, моделирования инвестиционных стратегий, а также использование полученных сведений для принятия решения при реализации инвестиционных проектов.
Предназначены для студентов всех форм обучения направления 38.03.01 «Экономика», профиль «Финансы, кредит, страхование».
Методические указания подготовлены в электронном виде и содержатся в файле МУ_ЭОИ_практ_2021.pdf.
Табл. 5. Библиогр.: 7 назв.
УДК 334.33(07) ББК 65.263я7
Рецензент – Т. Н. Дубровская, канд. экон. наук, доц. кафедры цифровой и отраслевой экономики ВГТУ.
Издается по решению редакционно-издательского совета Воронежского государственного технического университета
2
Целью преподавания дисциплины «Экономическая оценка инвестиций» является обучение студентов основам экономической оценки инвестиционных и инновационных проектов, формирования финансовой базы, выбора рациональных методов управления рисками проекта.
Методические указания разработаны в соответствии с учебным планом подготовки бакалавров дневной и заочной форм обучения по направлению 38.03.01 Экономика, профиль «Финансы, кредит, страхование».
Методические указания содержат объяснение темы и задачи, обеспечивающие получение практических навыков оценки экономической эффективности, управления и оценки рисков инвестиционных и инновационных проектов, а также тестовые задания, предусматривающие выбор правильного варианта из нескольких предложенных, способствующие более глубокому усвоению теоретического материала.
1. ИНВЕСТИЦИИ. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ. ИННОВАЦИИ
Для расчета общей экономической эффективности инвестиций используются два показателя – коэффициент общей экономической эффективности и срок окупаемости.
Коэффициенты общей экономической эффективности (Э) сравниваются с нормативным коэффициентом экономической эффективности (Ен).
Э= ∆П / КВ, (1)
где: где ∆П − годовой прирост прибыли, вызванный капитальными вложениями, тыс. р. КВ − капитальные вложения, вызвавшие этот прирост, тыс. р.
Нормативный коэффициент экономической эффективности капитальных вложений показывает минимальный размер дохода (прибыли), который должен быть получен от вложенных инвестиций на каждый их рубль. Диапазон колебаний нормативов экономической эффективности инвестиций зависит от многих факторов, но в большей степени определяется желанием инвестора. Если Э>Ен, то рассматриваемые капитальные вложения считаются эффективными, если наоборот - неэффективными.
Срок окупаемости (Т) показывает промежуток времени (в годах), в течение которого окупятся вложенные инвестиции. Это показатель, обратный коэффициенту общей экономической эффективности. Таким образом, его можно рассчитать по формуле
Т = 1 / Э |
(2) |
Если Т ≤ Т н – капитальные вложения эффективны, если наоборот – неэффективны. Тн – нормативный срок окупаемости. В современных условиях нормативный (желательный) срок окупаемости определяется инвестором в соответствии с его предпочтениями.
3
Решение задач
№1. Определите, являются ли экономически эффективными капитальные вложения, предусмотренные планом развития промышленности строительных материалов. Капитальные вложения, млн. р. − 72760. Прибыль, полученная в предыдущем периоде, млн. р. – 12000. Планируемая прибыль, млн. р. – 19600. Норматив общей эффективности 0,20.
№2. Представлены показатели, предусмотренные проектом плана развития строительной индустрии и фактически полученные в предыдущем периоде. Планируемый объем капитальных вложений − 5900 тыс. р. Объем капитальных вложений за предыдущий период – 6200 тыс. р. Планируемый прирост прибыли
−1150 тыс. р. Прирост прибыли за предыдущий период − 1400 тыс. р. Определите, предусматривается ли повышения эффективности КВ по сравнению с предыдущим периодом и насколько.
№3. Определите, являются ли экономически эффективными КВ, предусмотренные для строительства завода. КВ, млн. р. − 297. Планируемый объем годового выпуска продукции, млн. р. – 505. Планируемые годовые затраты на производство продукции, млн. р. – 412. Тн − 5 лет.
№4. Разработаны два варианта городского водопровода. КВ: 1 вариант – 33,49 млн. р., 2 вариант – 41,25 млн. р. Эксплуатационные расходы в год составляют:
1 вариант – 19,16 млн. р., 2 вариант – 20,88 млн. р. Расчетная подача воды – 230 литров в секунду. Тариф за 1 м3 воды – 5,1 р. Найти наиболее эффективный вариант КВ.
Тест
1.Инвестиции – это:
1)вложения, осуществляемые лицами, которые преследуют свои индивидуальные цели;
2)процесс, связанный с преобразованием части накопленного капитала в альтернативные виды активовэкономического субъекта (предприятия);
3)целенаправленное вложение на определенный срок капитала во всех формах в различные объекты (инструменты) для достижения индивидуальных целей инвесторов.
2.Вложение средств (капитала) в создание реальных активов (как материальных, так и нематериальных), связанных с осуществлением операционной деятельности экономических субъектов, решением их социальноэкономических проблем – это …………… инвестиции (дополнить фразу).
4
3.Инвестиции, направленные на создание новых предприятий, новых производств, либо приобретение целостных имущественных комплектов в иной сфере деятельности, в иных регионах это:
1)базовые инвестиции;
2)текущие инвестиции;
3)стратегические инвестиции;
4)реинвестиции.
4.Инвестиции, направленные на расширение действующих предприятий, создание новых предприятий и производств в той же, что и ранее сфере деятельности, том же регионе это:
1)базовые инвестиции;
2)дезинвестиции;
3)текущие инвестиции;
4)стратегические инвестиции.
5.Инвестиции, поддерживающие воспроизводственный процесс и связанные с вложениями по замене основных средств, проведению различных видов капитального ремонта с пополнением запасов материальных и оборотных активов это:
1)базовые инвестиции;
2)первичные инвестиции;
3)текущие инвестиции;
4)стратегические инвестиции.
6.По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на:
1)финансовые и реальные;
2)прямые и косвенные;
3)стратегические, базовые и текущие;
4)первичные инвестиции, реинвестиции и дезинвестиции;
5)долгосрочные и краткосрочные.
7.По периоду осуществления инвестиции подразделяют на:
1)финансовые и реальные;
2)прямые и косвенные;
3)стратегические, базовые и текущие;
4)первичные инвестиции, реинвестиции и дезинвестиции.
5)долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные
8.По характеру использования капитала в инвестиционном процессе выделяют
1)финансовые и реальные;
2)прямые и косвенные;
3)стратегические, базовые и текущие;
4)первичные инвестиции, реинвестиции и дезинвестиции;
5)долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные.
5