Материал: Эффективность использования оборотного капитала Соликамского РАЙПО

Схема факторинга представлена на рисунке 9.

Рисунок 9 - Схема факторинга

Факторинговое обслуживание является весьма эффективным, прежде всего, для предприятия, располагающим хорошей перспективой наращивания объемов производства, не обремененного проблемой временной нехватки денежных средств из-за несвоевременных расчетов дебиторов, что и характерно для Соликамского РАЙПО.

Клиент (поставщик) получает от факторинговой компании (посредника между поставщиком и покупателем) платежное средство, как правило - деньги, а в исключительных случаях долговое обязательство - вексель.

Цель факторингового обслуживания - это устранение риска, являющегося неотъемлемой частью любой кредитной операции.

Деятельность факторинговых компаний призвана решать проблемы рисков и сроков платежей в отношениях между поставщиком и покупателем и придавать этим отношениям большую устойчивость.

Факторинг предусматривает обслуживание продавца, цель которого - получить денежные средства от существующей дебиторской задолженности. А так как дебиторская задолженность Соликамского РАЙПО имеет весомое место в структуре оборотных активов, то получение денежных средств по ней будет положительной динамикой и способствует дальнейшему развитию предприятия, улучшению его финансового состояния, ликвидности.

.2 Экономическая эффективность мероприятия

Для начала осуществления факторинговой сделки необходимо заключить договор факторинга (договор о переуступке права требования платежных документов). В период заключения договора необходимо оговорить сумму факторинговой сделки. Сумма реальной величины дебиторской задолженности составляет 6169,37 тыс. руб. Переуступим фактор - фирме платежные требования на сумму 3084,6 тыс. руб., что составляет 1/2 от суммы оставшейся дебиторской задолженности.

Заключив договор на факторинговое обслуживание, клиент (т.е. Соликамское РАЙПО), несет расходы в виде оплаты услуг факторинговой компании.

В России факторинговой компании клиент оплачивает платеж, состоящий из двух частей: фиксированной ставки комиссии и процента, начисляемого на полученное финансирование. Вторая часть по смыслу есть не что иное, как процент за беззалоговый кредит. Факторинговые компании уменьшают ее по надежным группам должников.

Комиссия, или тариф на обслуживание, зависит от количества переданных дебиторов на факторинговое обслуживание, объема переданных денежных требований, отсрочки платежа предоставленной дебитору клиентом. Комиссия устанавливается в процентах от суммы счета-фактуры (обычно 1,5-2,5%). Соответственно с увеличением объема сделки увеличивается и сумма комиссий. Процентная ставка за кредит, как правило, на 1-2% выше ставок рынка краткосрочных кредитов.

Комиссия за финансовый сервис зависит от среднемесячного оборота клиента по факторингу и количества дебиторов, переданных на обслуживание. Данный вид комиссии взимается от суммы накладной. Оборот поставщика считается по отгрузке. Комиссия за финансовый сервис не зависит от размера досрочного платежа и от времени пользования денежными ресурсами, поэтому не могут рассчитываться в процентах годовых.

Плата за факторинг в процентном выражении рассчитывается по формуле

где Пфп - стоимость факторинга, %;

ПК - стоимость кредитных ресурсов, %;

СР - средний срок оборачиваемости средств в расчетах покупателями, дней;

Т - количество дней в году, дней.

Стоимость кредитных ресурсов факторинговой компании составляет 18% годовых.

Средний срок оборачиваемости средств в расчетах с покупателями найдем по формуле

где  - средний остаток суммы дебиторской задолженности, руб.;

- сумма выручки предприятия, руб.;

 - количество дней исследуемого периода, дней.

Средний остаток суммы дебиторской задолженности равен:

где  - остаток дебиторской задолженности на первое число каждого периода, руб.;

 - количество периодов.

В соответствии с формулой 13 средний остаток суммы дебиторской задолженности составит:

 тыс. руб.

Таким образом, средний срок оборачиваемости средств в расчетах с покупателями составит:

 дня

Плата за классический факторинг в процентном выражении, в соответствии с формулой 11, будет равна:

Плата за факторинг в стоимостном выражении рассчитывается по формуле:

где ПФС - стоимость факторинга, руб.;

СД - сумма факторинговой сделки, руб.

Размер оплаты классического факторинга в стоимостном выражении:

Данную сумму Соликамское РАЙПО должно выплатить факторинговой компании за предоставление денежных средств от переуступленных прав по дебиторской задолженности.

Как уже было отмечено, в оплату услуг факторинговой компании, кроме процента начисляемого на полученное финансирование, входит еще комиссионное вознаграждение. Размер комиссионного вознаграждения рассчитаем по формуле

где К - размер комиссионного вознаграждения, руб.;

СК - ставка комиссии, %

Фиксированная ставка комиссии обычно составляет 1,5-2,5% от суммы счета-фактуры, (для расчетов возьмем максимальную ставку комиссии равную 2,5%).

Так как по операции классического факторинга Соликамское РАЙПО переуступает факторинговой компании платежные требования на сумму 3084600 руб., то размер комиссионного вознаграждения составит:

 руб.

Следовательно, общая сумма затрат Соликамского РАЙПО на проведение факторинговой операции (З), выраженная в оплате услуг факторинговой компании, составит:

 руб.

Таким образом, общая сумма денежных средств (S), которые поступят на расчетный счет предприятия от факторинговой компании, при проведении операции классического факторинга, по договору факторингового обслуживания составит

 руб.

Рассчитаем изменение дебиторской задолженности.

 тыс. руб.

 тыс. руб.

 тыс. руб.

Дебиторская задолженность в среднем сократилась в результате факторинговой операции на 1542,3 тыс. руб.

Далее произведем расчет показателей оборачиваемости:

где Коб - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

ВР - выручка;

ДЗ - дебиторская задолженность.

 раза

 раза

 раз

Рассчитаем период оборота дебиторской задолженности:

где Тоб - период оборота дебиторской задолженности;

Коб - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

 дней

 дней

 дней

Для более наглядного восприятия сведем полученные данные в таблицу 3.3.

Таблица 9 - Изменение показателей оборачиваемости после проведения факторинговой операции

Представим наглядное изменение показателей оборачиваемости графически, на рисунках 10-11.

Рисунок 10 - Изменение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности

Рисунок 11 - Изменение периода оборота дебиторской задолженности

Таким образом, по данным рисунков 10-11 и таблицы 9 отметим, что в результате предложенного мероприятия коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вырастет на 32,9%, а период оборота дебиторской задолженности сократиться на 24,9%.

Данные изменения показателей являются положительной динамикой для предприятия и свидетельствует об улучшение эффективности использования оборотных средств.

Полученную, в результате факторинга, сумму денежных средств, предприятие может использовать с целью дальнейшего повышения эффективности использования ресурсов и конкурентоспособности на рынке.

Заключение

Подведем итоги нашего исследования.

По своей экономической природе оборотные средства - это денежные средства, вложенные (авансированные) в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

К оборотным средствам относятся запасы (сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров), дебиторская задолженность, выданные авансы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

По назначению в производственном процессе оборотные средства подразделяются на производственные запасы, средства в затратах на производство, готовую продукцию, денежные средства и расчеты (средства расчета).

Величина оборотных средств, их состав и структура на каждом предприятии различны, так в составе и структуре оборотных средств торговли наибольший удельный вес занимают товарные запасы.

Источники формирования оборотных средств предприятия могут быть собственными и заемными.

Собственным источником финансирования на начальном этапе является уставный капитал. В дальнейшем пополнение оборотных средств происходит за счет полученной прибыли.

Заемные источники для пополнения оборотных средств включают в себя банковский краткосрочный кредит, а также кредиторскую задолженность.

Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения.

Оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

Основными особенностями кругооборота стоимости, раскрывающими экономическую природу оборотных средств, являются:

-   авансовый характер привлечения средств;

-        объединение стоимости, авансированной в оборотные производственные фонды и фонды обращения, в единую экономическую категорию.

Оборотные средства, совершая кругооборот, из сферы производства, где они функционируют как оборотные фонды, переходят в сферу обращения, где они функционируют как фонды обращения.

В своем обороте оборотные фонды последовательно принимают денежную, производительную и товарную форму.

Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения.

Во второй главе дипломной работы был проведен анализ управления оборотными средствами Соликамского РАЙПО.

Соликамское районное потребительское общество - юридическое лицо, имеющее самостоятельный баланс, расчетный счет в банке, печать, штамп, бланки со своим наименованием и другие реквизиты юридического лица.

Соликамское районное потребительское общество входит в состав Пермского крайпотребсоюза.

Проанализировав состояние управления оборотными средствами в Соликамском РАЙПО, мы считаем необходимым предложить ряд рекомендаций.

) Необходимо детально проанализировать рост запасов готовой продукции предприятия. Запасы предприятия - это, в основном (98% - 99%), готовая продукция и товары для перепродажи. Хотя это в определенной степени отражает специфику деятельности предприятия (оптовая и розничная торговля), затоваривание влияет на сумму издержек хранения данной готовой продукции.

) Необходимо детально рассмотреть систему управления дебиторской задолженностью, так как рост оборотных активов на исследуемом предприятии обусловлен, в основном, увеличением запасов, а также дебиторской задолженности и нестабильных изменениях прочих разделов.

Наличие столь крупной дебиторской задолженности является неблагоприятным фактором, способным нарушить стабильность работы организации.

Для данного предприятия необходимо принять меры по уменьшению дебиторской задолженности за счет продажи дебиторской задолженности (факторинга).

Факторинг важен в первую очередь для мелких и средних компаний, стремящихся сохранить, увеличить объем своих продаж в несколько раз. Он дает возможность компании развиваться более эффективно.

В результате предложенного мероприятия коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вырастет на 32,9%, а период оборота дебиторской задолженности сократиться на 24,9%.

Данные изменения показателей являются положительной динамикой для предприятия и свидетельствует об улучшение эффективности использования оборотных средств.

Полученную, в результате факторинга, сумму денежных средств, предприятие может использовать с целью дальнейшего повышения эффективности использования ресурсов и конкурентоспособности на рынке.

Список использованных источников

1.     Байдус П.В. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия. - СПб.: Питер, 2004.

2.      Батрин Ю.Д., Фомин П.А.Особенности управления финансовыми ресурсами. - М.: Высшая школа, 2007.

.        Бреслав Е. Риски финансирования в теории и на практике // Консультант.-2005. - № 19.

.        Буряковский В. В. Финансы предприятий. - М.: ЮНИТИ, 2007.