Материал: Эффективность использования оборотного капитала Соликамского РАЙПО

Из данных таблицы 5 следует, что в среднем на предприятии один оборот происходил в 2009 г. за 67 дн., в 2010 г. - за 70 дн., т.е. срок оборота увеличился на 4,5%.

Из данных таблицы 5 также следует, что эффективность использования оборотных средств снизилась - количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год уменьшилось с 5,4 до 5,2. На это указывает темп роста коэффициента оборачиваемости, который уменьшился в отчетном году по сравнению с прошлым на 3,7%.

Потребность в оборотных ресурсах, приходящаяся на 1 рубль выручки увеличилась на 5,5%.

В таблице 6 представлены исходные данные для расчета чистого оборотного капитала предприятия и эффекта финансового рычага Соликамского РАЙПО в 2009-2010 гг.

Таблица 6 - Исходные данные для расчета чистого оборотного капитала предприятия и эффекта финансового рычага Соликамского РАЙПО в 2009-2010 гг., тыс. руб.

Рассчитаем среднегодовые показатели в 2009 г.:

 тыс. руб.

 тыс. руб.

 тыс. руб.

 тыс. руб.

 тыс. руб.

Рентабельность собственных средств - отношение валовой прибыли, полученной предприятием за период, к среднему уровню собственных средств.

Рассчитаем среднегодовые показатели в 2010 г.:

 тыс. руб.

 тыс. руб.

 тыс. руб.

 тыс. руб.

 тыс. руб.

Рентабельность собственных средств - отношение валовой прибыли, полученной предприятием за период, к среднему уровню собственных средств.

ЭФР > 1,5, поэтому в 2009-2010 гг. предприятие не находилось в ситуации финансового риска, причем эффект финансового рычага незначительно увеличился.

Величина силы воздействия финансового рычага достаточно точно показывает степень финансового риска, связанного с фирмой. Чем больше сила воздействия финансового рычага, тем больше и риск, связанный с предприятием, риск невозвращения кредита банку и риск снижения курса акций и падения дивиденда по ним.

3. Мероприятия по улучшению использования оборотных средств Соликамского РАЙПО

.1 Основные рекомендации по результатам анализа использования оборотных средств

Анализ деятельности предприятия выявил следующее.

Структура кредиторской задолженности очень изменчива, она меняется из года в год. Выявить какие-либо закономерности изменения структуры кредиторской задолженности на основании имеющихся документов не представляется возможным. Однако, кредиторская задолженность настолько велика, что следует всерьез задуматься над способами ее снижения.

Анализ источников имущества Соликамского РАЙПО выявил отсутствие планомерной стратегии руководства предприятия в отношениях с внешними по отношению к организации средствами. Заемные средства - необходимый источник финансирования, поскольку позволяет развивать деятельность организации, не ограничиваясь лишь собственным капиталом. В то же время чрезмерно смелое, излишнее привлечение заемных средств чревато появлением незапланированной кредиторской задолженности, чего также следует избегать.

Таким образом, в первую очередь следует выработать стратегию привлечения заемных средств, следуя которой можно будет решить проблемы предприятия, например, связанные с закупкой стремительно стареющих основных средств.

Сопоставляя актив баланса с пассивом, можно видеть, что собственный капитал (раздел III баланса) превышает стоимость внеоборотных активов (I раздел баланса), таким образом, мы видим, что у организации есть собственные оборотные средства. Это же подтверждается и тем, что стоимость оборотных активов (II раздел баланса) превышает размер заемного капитала (IV + V разделы баланса). А наличие собственных оборотных средств дает известную степень независимости предприятия от внешних источников ресурсов, необходимых для его деятельности.

Проанализировав состояние управления оборотными средствами в Соликамском РАЙПО, мы считаем необходимым предложить ряд рекомендаций.

) Необходимо детально проанализировать рост запасов готовой продукции предприятия. Запасы предприятия - это, в основном (98% - 99%), готовая продукция и товары для перепродажи. Хотя это в определенной степени отражает специфику деятельности предприятия (оптовая и розничная торговля), затоваривание влияет на сумму издержек хранения данной готовой продукции.

) Необходимо детально рассмотреть систему управления дебиторской задолженностью, так как рост оборотных активов на исследуемом предприятии обусловлен, в основном, увеличением запасов, а также дебиторской задолженности и нестабильных изменениях прочих разделов.

Наличие столь крупной дебиторской задолженности является неблагоприятным фактором, способным нарушить стабильность работы организации.

Предложенные для анализа документы не позволяют выявить характер дебиторской задолженности, однако, наиболее разумным представляется предположение о том, что дебиторскую задолженность следует считать нормальной, а не неоправданной. То есть, ее наличие связано, вероятнее всего, с используемыми формами расчетов, а не с недостатками деятельности предприятия. Тем не менее, следует использовать иные способы расчетов, для предотвращения злоупотреблений со стороны недобросовестных заказчиков.

Дальнейший рост дебиторской задолженности может привести к следующим последствиям, отраженным на рисунке 8.

Рисунок 8 - Последствия просроченной дебиторской задолженности

В целях улучшения управления дебиторской задолженности в Соликамском РАЙПО необходимо:

-   постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям;

-        разработать определенные условия кредитования дебиторов, среди которых могут быть: скидки покупателям в случае уплаты полученного товара в течение 10 дней с момента получения товара; оплата покупателем полной стоимости товара, в случае если он приобретает товары с 11-го по 30-й день кредитного периода; оплата покупателем штрафа в случае неуплаты за товар в течение месяца и так далее;

         ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплату одним или несколькими покупателями;

         отслеживать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;

         осуществлять регулярный анализ финансовой отчетности клиентов в сопоставлении с данными предыдущих лет;

         формировать своеобразное досье на покупателей, как существующих, так и на потенциальных;

         разрабатывать эффективную дифференцированную политику работы с покупателями. Так, например, всех покупателей можно условно разбить на группы в зависимости от их надежности, финансового состояния и других показателей, важных с точки зрения возможности своевременного расчета за приобретаемую продукцию. Для каждой группы покупателей можно разработать собственную программу предоставления скидок и отсрочек за продукцию;

         проводить политику привлечения добросовестных клиентов, предлагая им новые подходы в обслуживании. Например, предоставление скидок за своевременную оплату продукции, досрочную оплату продукции, доставку по месту требования и т.д.;

         проводить мероприятия, в том числе с привлечением органов власти по взысканию просроченной дебиторской задолженности.

В целях улучшения контроля за состоянием дебиторской задолженности необходимо:

-   проводить регулярный мониторинг и контролировать дебиторскую задолженность предприятия, отслеживания при этом соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;

-        контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

         по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

В целях повышения эффективности контроля и анализа дебиторской задолженности целесообразно ввести в практику работы бухгалтерии Соликамского РАЙПО форму отчетности «Анализ состояния дебиторской задолженности по срокам ее возникновения», что позволит бухгалтеру представлять четкую картину состояния расчетом с разными дебиторами, своевременно выявлять просроченную задолженность и принимать меры по ее устранению.

Проведем анализ дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Это позволит оценить эффективность и сбалансированность политики кредита и предоставления скидок; определит области, в которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов; позволяет сделать прогноз поступлений средств и определить взвешенное старение дебиторской задолженности.

Взвешенное старение счетов определено как разница между крайней границей срока возникновения и 30 днями отсрочка платежа, умноженная на удельный вес.

Таблица 7 - Анализ дебиторской задолженности по срокам ее возникновения

Предприятие реализует свою продукцию, предоставляя отсрочку покупателям не более 30 дней. На практике нередки задержки платежей сверх этого срока, что отражено в таблице. Из-за просроченной дебиторской задолженности средний реальный срок оплаты счетов дебиторами больше установленного на 20 дней.

Для того чтобы представить реальную оценку средств, которые сможет получить предприятие от дебиторов, нужно оценить вероятность безнадежных долгов в группах по срокам возникновения задолженности.

Сумма безнадежных долгов определяется умножением суммы дебиторской задолженности на вероятность безнадежных долгов Реальная величина задолженности рассчитывается путем вычитания из суммы дебиторской задолженности суммы безнадежных долгов).

Рассчитаем реальную величину дебиторской задолженности предприятия в таблице 8.

Таблица 8 - Расчет суммы безнадежных долгов

Расчет показывает, что предприятие не получит 181,64 тыс. руб. или 6,25% от общей суммы дебиторской задолженности. На эту сумму должен быть сформирован резерв по сомнительным долгам. Реальная величина задолженности составит 6169,37 тыс. руб.

Для данного предприятия необходимо принять меры по уменьшению дебиторской задолженности за счет продажи дебиторской задолженности (факторинга).

Факторинг важен в первую очередь для мелких и средних компаний, стремящихся сохранить, увеличить объем своих продаж в несколько раз. Он дает возможность компании развиваться более эффективно.

Факторинговые операции опираются на коммерческий кредит, или кредит поставщика, поскольку факторинговое обслуживание расчетов между контрагентами имеет предпосылкой согласованную отсрочку платежа по контракту. Предметом факторинговых операций служит приобретение срочных обязательств клиентов, отсрочка по которым, не превышает полугода.