Материал: Денежно-кредитная политика

Глава 2. Денежно-кредитная политика в постсоветской России

.1 Денежное обращение в России после 1991 г., денежная реформа 1992-1993 гг.

Расстройство денежного обращения явилось результатом грубейших просчетов экономической политики 1985-1991 гг. Еще до распада СССР ситуация в денежно-кредитной сфере вышла из под контроля. Динамика денежной массы испытывала огромное влияние негативных тенденций в экономике. За январь-июнь 1991 г. совокупная денежная масса выросла на 42%, в то время как произведенный национальный доход по сравнению с соответствующим периодом снизился на 12%. После событий 19-21 августа 1991 г. единая бюджетная система страны окончательно разрушилась, произошла дезинтеграция центральных банков союзных республик. В ноябре 1991 г. Россия приняла решение об упразднении союзных министерств и ведомств, в том числе Госбанка и Внешэкономбанка СССР. В то же время не было предпринято усилий по заключению межгосударственного банковского соглашения, ряд суверенных государств заявил о намерениях перехода к использованию национальных валют. В обороте рублевой зоны появились разнообразные денежные суррогаты.

На 1991 г. Центральный банк России проводил политику денежно-кредитной экспансии. Своими действиями он усиливал форсированный рост избыточной ликвидности. За январь-октябрь 1991 г. количество наличных денег в обороте на территории России почти удвоилось, а совокупная денежная масса выросла в 1,7 раза.

Таким образом, к началу либерализации цен была накоплена избыточная ликвидность, достаточная для запуска механизма гиперинфляции. Неподготовленность условий для либерализации цен и просчеты в ее осуществлении ухудшили ситуацию в денежно-кредитной сфере. Политика России с самого начала экономической реформы в области денежного обращения свелась по преимуществу к «отсечению» денежной массы бывших союзных республик. Из денежного обращения последовательно изымались денежные знаки СССР, которые замещались банкнотами Банка России и новыми металлическими монетами.

С июня 1993 г. в обращении остались только банкноты Банка России образца 1993 г. номиналом в 100, 200, 1000, 5000 и 50 000 руб. При этом монеты Банка России и монеты бывшего СССР в условиях галопирующей инфляции настолько обесценились, что сами собой вышли из обращения.

В 1995 г. в обращение была выпущена новая серия купюр в 1000, 5000, 10 000, 50 000, 100 000 и 500 000 руб. Изменилось оформление денежных знаков. Денежная реформа 1992-1993 гг., формируя новую денежную систему, не ставила задач оздоровления денежного обращения и укрепления позиций национальной валюты.

В 1994-1995 гг. наиболее эффективным средством выполнения основной задачи- сдерживания инфляции являлось соблюдение параметров ежегодно разрабатываемой денежной программы, предусматривающей целевые ориентиры в денежно-кредитной сфере. При разработке денежной программы Банк России исходит из прогнозируемых показателей состояния экономики, устанавливаются поквартальные предельные величины роста денежной массы в обращении и денежной базы, а также целевые показатели объемов международных резервов. На основе количественной оценки промежуточных целей денежно-кредитной политики устанавливаются предельные величины внутренних активов Центрального банка РФ, в том числе кредиты Правительству с поквартальной разбивкой.

Данный механизм денежно-кредитного регулирования называется политикой денежного таргетирования, в 1994-1995 гг. ее использование принесло весьма ощутимые положительные результаты: Несмотря на то, что расчетные показатели в реальном секторе далеко не всегда совпадали с их фактической динамикой, денежные ориентиры, как правило, выполнялись. Осуществление политики таргетирования в 1994 - 1995 имело следствием сдерживание темпов роста денежной массы в обращении. [3]

2.2 Деноминация рубля в 1997 году

В 1997 г. в России была проведена деноминация, которая заключалась в изменении нарицательной стоимости денежных знаков с одновременным соответствующим изменением масштаба цен. С 1 января 1998 г. Банк России ввел в обращение банкноты и монеты образца 1997 г.:

банкноты 5, 10, 50, 100 и 500 руб.;

монеты 1, 5, 10, 50 коп. и 1, 2, 5 руб.

Обмен на новые денежные знаки происходил в течение 1998 г. по курсу 1: 1000. Специальная процедура обмена денег не предусматривалась. При этом большая доля старых монет осталась на руках у населения.

Масштаб деноминации, очевидно, был занижен. Следовало бы ее провести по курсу 1:10000, ибо при «отсечении» всего трех нулей в обращении появились такие мелкие монеты, которые мало полезны в денежных транзакциях с учетом устойчивой и довольно высокой инфляцией. Однако «отсечение» трех нулей было осуществлено по политическим соображениям.

С 1 января 2001 г. в обращение введена банкнота достоинством 1000 руб. Позже были выпущены банкноты достоинством 5000 руб.

Таким образом, в современной России обращается 13 единиц национальных денег. Причем начинает выпадать из оборота монета слишком малой стоимости.

В целом же в развитых странах число единиц номиналов наличных денег примерно соответствует российскому денежному ряду. Так в США и в Великобритании их тоже по 12 единиц. В Европейском союзе 15 номиналов наличных денег: банкноты достоинством 5,10,20,50,100, 200 и 500 евро, монеты -1,2,5,10,20,50 центов и 1 и 2 евро. Однако следует иметь в виду, что доля наличных денег в денежном обороте западных государств незначительна. [4]

Заключение

Проводимая в России денежно-кредитная политика направлена на обеспечение внутренней и внешней стабильности национальной валюты. Стабильно низкий уровень инфляции является условием для достижения устойчивого экономического роста, который позволит значительно повысить уровень жизни населения.

Влияния Банка России на динамику курса рубля в условиях сильного платежного баланса ограничена. Банк России может воздействовать на нее только в той мере, в какой это не противоречит главной цели денежно-кредитной политики - снижению инфляции. Кроме того, предполагаемое использование режима инфляционного таргетирования потребует в течение ближайших лет отладить механизм, позволяющий минимизировать присутствие Банка России на внутреннем валютном рынке и перейти к режиму свободно плавающего валютного курса.

Важным для выполнения целевого ориентира по инфляции является строгое соблюдение установленных предельных уровней изменения цен на продукцию и услуги естественных монополий, поскольку возможности Банка России в снижении инфляции мерами денежно-кредитной и курсовой политики при росте монопольных и административно регулируемых цен ограничены.

В 1991 г. Центральный банк России проводил политику денежно-кредитной экспансии, в результате которой усилился форсированный рост избыточной ликвидности. В 1997 г. в России была проведена деноминация, изменение нарицательной стоимости денежных знаков с одновременным соответствующим изменением масштаба цен.

За годы реформ в России структура денежной массы значительно изменилась. С 1992 г. в России наблюдается резкий рост, а затем стабилизация на высоком уровне удельного веса М в других монетарных агрегатах. Банкнотная эмиссия в первые годы реформ существенно опережала безналичную. Это свидетельствовало о безусловном вытеснении налично-денежными расчетами безналичных расчетов, а не отражало незначительные структурные изменения денежной массы, как в развитых странах.

В зависимости от конкретной антиинфляционной стратегии и тактики денежная реформа может быть начальным или конечным этапом стабилизации денежного обращения. Однако без взаимосвязи с другими антиинфляционными мерами денежная реформа не решает в стратегическом плане проблему обуздания инфляции, о чем свидетельствует исторический опыт.

денежный кредит экономический деноминация

Список литературы

1.      Антонов, Н.Г., Пессель Н.А. Денежное обращение, кредит и банки. - М.: Финансыинформ, 1995. - 380 с. с. 272

.        Армеев, В. Это сладкое слово - «реформа» // Москва. - 2008. - № 10. - с. 176-185

.        Безбородов, А. Перестройка и крах СССР: 1985-1993:моногр. / А. Безбородов, Н. Елисеев и [и др.] - СПБ.: НОРМА, 2010. - 400 с.

.        Белая книга. Экономические реформы в России. 1991-2001 / сост. С. Г. Кара-Мурзаев. - М.: Алгоритм, 2002. - 500 с.

.        Болдырев, Н.Ю. Проекция глобального кризиса на Россию: что делать государству и «простому человеку»? // Российский экономический журнал. - 2008. - № 7/8. - С. 3-15

.        Глобальный кризис, его российское преломление и реакция федеральных властей / С.Ю. Глазьев [и др.] // Российский экономический журнал. - 2008. - № 9/10. - С. 3-16

.        Делягин, М.Г. Антикризисная программа модернизации страны // Российский экономический журнал. - 2008. - № 9, 10. - С. 25-34

.        Деньги, кредит, банки: учебник / кол. авторов; под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. А.И. Лаврушина. - 7-е изд. стер. - М.: КНОРУС, 2008. - 560 с.

9.      Деньги, банки и денежно-кредитная политика. - СПб.:“Санкт-Петербург Оркестр”. - 2002. - 389 с.

10.    Ким В.М., А.Н. Косыгин: «Копейку рубль бережет» // Финансы. - 2004. - № 2. - С. 64-66

.        Курс экономики: учебник. - 3-е изд., доп. / под ред. Б.А. Райзберга. - ИНФИ. - М., 2001. - 716 с.

12.    Латус Е.Б. Цели, понятие и виды банковского регулирования // Банковское право. - 2006. - №4. - С. 16-19.

.        Матюхин О.Е. К вопросу о стратегии банковской реформы в России 2003-2010 гг. // Банковское дело. - 2004. - №10. - С. 19.

14.    Рогова, О. Потенциал национальной валюты и новая индустриализация // Экономист. - 2011. - № 12. - С. 36-43.

.        Селищев А.С. Деньги. Кредит. Банки. - СПб.: Питер. - 432 с.

.        Семенов, С.Н. Денежная масса: структура и ее разновидности // Финансы и кредит. - 2012. - № 16. - С. 33-43

.        Современная экономика. Общедоступный учебный курс. - Ростов н/Д.: Изд-во «Фенист», 1998. - 672 с.

18.    Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для вузов. / под ред. Л.А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ. Финансы, 2004. - 345 с.