Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования
"Владимирский государственный университет имени Александра Григорьевича и Николая Григорьевича Столетовых" (ВлГУ)
Практическая работа
По дисциплине: Антикризисное управление
Выполнил: Поляков Сергей Викторович
Проверил: Гундорова М.А.
Владимир 2023
Задача №1
Распределить конкурсную массу предприятия, используя следующие данные:
|
1. Выручка от реализации конкурсной массы, тыс. руб. |
20000 |
|
|
2. Обязательства предприятия, тыс. руб. |
||
|
- по заработной плате |
6000 |
|
|
- по налогам перед бюджетами: |
||
|
федеральным |
4000 |
|
|
городским |
3000 |
|
|
- по взносам во внебюджетные фонды: |
||
|
Пенсионный фонд |
2200 |
|
|
Фонд обязательного медицинского страхования |
1200 |
|
|
Фонд социального страхования |
1000 |
|
|
- перед контрагентами |
||
|
Банк "А" (кредит залоговый) |
5000 |
|
|
Банк "Б" (кредит бланковый) |
6000 |
Решение. Оцененного экспертами имущества предприятия не хватит для полного удовлетворения всех требований кредиторов, так как величина обязательств превышает величину конкурсной массы (20000 тыс. руб. < 28400 тыс. руб.).
Вне очереди за счет конкурсной массы погашаются следующие текущие обязательства: расходы, связанные с выплатой вознаграждения арбитражному управляющему; расходы по проведению экспертизы, назначаемой судом или управляющим.
Таких обязательств нет.
Следующими погашаются задолженности по выплате зарплаты и выходных пособий. Так как выручка от реализации конкурсной массы составляет 20000 тыс. руб., т.е. ее не хватает для погашения обязательств.
2-я очередь обязательства по заработной плате:
Озп=20000-6000=14000 тыс. руб.
Далее. 3-я очередь - задолженность, обеспеченная залогом для банка "А":
14000-5000=9000 тыс. руб.
4-я очередь Общая задолженность составляет 4000+3000+2200+1200+1000+6000= 17400 тыс. руб. Сумма задолженности больше, чем остаток средств. Следовательно, сумма задолженности выплачивается пропорционально задолженности.
Сумма обязательств по налогам перед бюджетом:
- федеральным:
Офб=(4000/17400)*9000=2068,97 тыс. руб.
- городским:
Огб=(3000/17400)*9000=1551,72 тыс. руб.
Распределение обязательств по взносам во внебюджетные фонды:
- Пенсионный фонд:
Опф=(2200/17400)*9000=1137,93 тыс. руб.
- фонд обязательного медицинского страхования:
Оомс=(1200/17400)*9000=620,69 тыс. руб.
- фонд социального страхования:
Осс=(1000/17400)*9000=517,24 тыс. руб.
Теперь распределим конкурсную массу между обязательствами перед контрагентами:
- Банк "Б" (кредит бланковый):
ОБ=(6000/17400)*9000=3103,45 тыс. руб.
Требования кредиторов, не удовлетворенные по причине недостаточности имущества должника, считаются погашенными.
Задача №2
Оцените вероятность банкротства предприятия в ближайшие два года, используя пятифакторную модель Э. Альтмана по данным таблицы и агрегированного баланса.
Данные отчета о финансовых результатах предприятия
|
Показатель |
Значение |
|
|
1. Выручка от реализации, тыс. руб. |
2500 |
|
|
2. Проценты по кредитам и займам, тыс. руб. |
25 |
|
|
3. Налогооблагаемая прибыль, тыс. руб. |
200 |
|
|
4. Рыночная цена акции, руб.: обыкновенной привилегированной |
100 250 |
|
|
5. Число размещенных обыкновенных акций, тыс. шт. |
20 |
|
|
6. Число привилегированных акций, тыс. шт. |
1 |
Агрегированный баланс предприятия, тыс. руб.
|
Актив |
На начало года |
Пассив |
На начало года |
|
|
I. Внеоборотные активы |
1200 |
III. Капитал и резервы, в том числе нераспределенная прибыль отчетного года прошлых лет |
800 100 480 |
|
|
II.Оборотные активы |
600 |
IV.Долгосрочные пассивы |
720 |
|
|
V.Краткосрочные пассивы |
280 |
|||
|
Валюта баланса |
1800 |
Валюта баланса |
1800 |
Решение.
Оценить вероятность банкротства можно, используя пятифакторную модель Э. Альтмана. конкурсный банкротство финансовый
Z=1,2X1+1,4X2+3,3X3+0, 6X4+X5
где X1- доля оборотного капитала в активах предприятия;
X2 - доля нераспределенной прибыли в активах предприятия (рентабельность активов);
X3 - отношение прибыли от реализации к активам предприятия;
X4 - отношение рыночной стоимости обычных и привилегированных акций к пассивам предприятия;
X5 - отношение объема продаж к активам.
= 1,2*0,17+1,4*0,32+3,3*0,125+0,6*2,25+1,39=3,8045
Так как значение больше величины верхней границы по Альтману, то при сохранении сложившихся тенденций предприятию в течение ближайших двух лет опасность банкротства не грозит.