Курсовая работа: Анализ и структура собственного капитала организации

Его уровень зависит от следующих факторов:

Доли капитализированной прибыли в сумме чистой прибыли отчетного периода (Дкп);

Рентабельности оборота (Rоб) - отношение чистой прибыли к выручке;

Оборачиваемости капитала (Коб) - отношение выручки к среднегодовой сумме капитала;

Для расчета влияния данных факторов на изменение коэффициента устойчивого роста собственного капитала можно использовать следующую модель:

где Пк - сумма капитализированной прибыли;

СК - собственный капитал;

ЧП - чистая прибыль;

EBIT - общая сумма прибыли до выплаты процентов и налогов;

В - выручка;

KL - общая сумма капитала.

Правильно выбранная структурная и ценовая политика, расширение рынков сбыта приводят к увеличению объема продаж и прибыли предприятия, повышению уровня рентабельности продаж и скорости оборота капитала.

Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше. Однако высокое значение показателя может получиться из-за слишком высокого финансового рычага, т.е. большой доли заемного капитала и малой доли собственного, что негативно влияет на финансовую устойчивость организации. Это отражает главный закон бизнеса - больше прибыль, больше риск.

Расчет показателя рентабельности собственного капитала имеет смысл только в том случае, если у организации имеется собственный капитал (т.е. положительные чистые активы). В противном случае расчет дает отрицательное значение, малопригодное для анализа.[5,с. 222 ]

Таким образом, анализ структуры собственных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости.

Методы анализа эффективности использования собственного капитала организации

Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала организаций представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:

- Оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т.е. использование собственного и заемного капитала;

- Обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования;

- Выявить доступные источники средств, оценить рациональные способы их мобилизации;

- Спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.[6,с. 34] Анализ эффективности использования капитала организаций проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.

Дескриптивные модели, или модели описательного характера, являются основными как для проведения анализа капитала, так и для оценки финансового состояния организации. К ним относятся: построение системы отчетных балансов; представление бухгалтерской отчетности в различных аналитических разрезах; структурный и динамический анализ отчетности; коэффициентный и факторный анализ; аналитические записки к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.

Структурный анализ представляет совокупность методов исследования структуры. Он основан на представлении бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру, т.е. рассчитывается доля (удельный вес) частных показателей в обобщающих итоговых данных о собственном и заемном капитале.

Коэффициентный анализ - ведущий метод анализа эффективности использования капитала организации, применяемый различными группами пользователей: менеджерами, аналитиками, акционерами, инвесторами, кредиторами и др. Известно множество таких коэффициентов, поэтому для удобства они разделены их на несколько групп:

коэффициенты оценки движения капитала предприятия;

коэффициенты деловой активности;

коэффициенты структуры капитала;

К коэффициентам оценки движения капитала (активов) предприятия относят коэффициенты поступления, выбытия и использования, рассчитываемые по всему совокупному капиталу и по его составляющим.

Коэффициент поступления всего капитала показывает, какую часть средств от имеющихся на конец отчетного периода составляют новые источники финансирования.

Коэффициент поступления собственного капитала показывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие в его счет средства.

Коэффициент использования собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала, с которым предприятие начало деятельность в отчетном периоде, была использована в процессе деятельности хозяйствующего субъекта.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свой капитал. Как правило, к этой группе относятся различные коэффициенты оборачиваемости: оборачиваемость собственного капитала; оборачиваемость инвестированного капитала; оборачиваемость кредиторской задолженности; оборачиваемость заемного капитала.[7.c. 49]

Все данные анализируются по бухгалтерской (финансовой) отчетности, состоящих из бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и приложений к ним на основании Федерального закона от 06.12.2011 № 402 ФЗ (ред. от 28.11.2018) «О бухгалтерском учете».[1]

2. Анализ состава и структуры собственного капитала организации

2.1 Краткая характеристика предприятия

Проведем анализ состава и структуры формирования собственных средств и анализ устойчивости на примере Муниципального унитарного предприятия «Забота», находящегося на территории Богородского сельского поселения Октябрьского района Пермского края (далее по тексту МУП «Забота»). Предприятие является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс и действует в соответствии своего Устава, обладает правами и выполняет обязанности, связанные с его деятельностью.

МУП «Забота» образовано в 2009 году c уставным капиталом 100 000 рублей. Основным направлением его деятельности является распределение воды, то есть подача воды населению через центральный водопровод. МУП «Забота» обслуживает три населенных пункта: с.Богородск, д.Горны и д.Шатунова. Предприятие занимается так же дополнительными видами деятельности: благоустройством территории и аналогичной деятельностью, производством штукатурных, малярных, строительных и иных подобных работ.

Предприятие считается малым, здесь работает 8 человек, и находится на упрощенной системе налогообложения. Налог уплачивается в расчете 15 % от выручки (валового дохода) предприятия. На балансе предприятия находится 8 км. водопроводных сетей, 4 водоподъемных скважины и 4 водяных башни, экскаватор на базе трактора ЮМЗ. Водопроводная система проложена в 1979 году, износ составляет 85-90 %. Все это хозяйство приходится обслуживать, нести большие затраты на ремонт сетей, электроэнергию - из этого складывается высокая себестоимость.

Для анализа собственного капитала МУП «Забота» использованы данные 2016-2017 годов.

Для снижения себестоимости МУП «Забота» предпринимает ряд мероприятий, одним из которых является капитальный ремонт сетей водоснабжения. Так в 2017 году проведена полная замена сетей протяженностью 550 м., а в 2018 году 640 м., на 2019 год запланирована замена сетей протяженностью 1068 м. Таким образом предприятие пытается обновить свои основные средства чтобы снизить потери воды из прохудившегося водопровода, значит снизить затраты электроэнергии при подаче воды, а это влечет за собой уменьшение производственных затрат.

2.2 Анализ и структура капитала предприятия

Способность приносить доход является основной характеристикой использования капитала. Куда бы ни был направлен капитал как экономический ресурс - в сферу реальной экономики или в финансовую сферу - он всегда потенциально способен приносить доход при условии эффективного его использования. Таким образом, главной целью финансовой деятельности любого предприятия является обеспечение роста благосостояния предприятия.

Основным доходом МУП «Забота» является сбор оплаты за воду с населения. Так же предприятие имеет доход от предоставления организациям различных строительных работ и услуг. В конечном итоге валовый доход предприятия напрямую влияет на состояние собственного капитала в виде нераспределенной прибыли. Рассмотрим анализ структуры капитала на примере таблицы 1

Таблица 1 - Анализ структуры капитала предприятия

Из таблицы 1 видно, что на данном предприятии больший удельный вес занимает собственный капитал, в который включены так же оборотные средства и дебиторская задолженность, за отчетный период его доля выросла на 3,9 %, а заемного снизилась на 3,9 %. Фактический рост собственного капитала показал 25 % в сравнении с началом отчетного периода, а заемный капитал только 4,4 %, что положительно сказывается на структуре капитала организации.

В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного капитала, выяснить причины изменения отдельных их слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период. Данные этого анализа взяты из пассива баланса, по которому анализируется экономическая устойчивость предприятия и приведены в таблице 2.

Таблица 2 - Анализ структуры собственного капитала предприятия

Данные таблицы 2 показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: сумма уставного капитала не изменилась, а доля уменьшилась за счет увеличения добавочного капитала. Общая сумма собственного капитала в 2017 году увеличилась по сравнению с 2016 годом на 82,0 тыс. руб. или на 46,5 %. В рассматриваемом примере собственный капитал увеличился за счет увеличения добавочного капитала на 78,0 тыс. руб. в результате получения субсидии от администрации Богородского сельского поселения на возмещение выпадающих доходов от заниженных тарифов на водоснабжение населения, и за счет капитализации прибыли на 2,0 тыс. руб.

Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным отчета формы № 3 «Отчет об изменениях капитала» и данным аналитического бухгалтерского учета, отражающим движение уставного, резервного и добавочного капитала, нераспределенной (чистой) прибыли.

Чистая прибыль распределяется в соответствии с Уставом предприятия.

За счет чистой прибыли увеличивается резервный фонд, часть прибыли направляется на пополнение собственного оборотного капитала.

2.3 Анализ доходности собственного капитала организации

Рентабельность собственного капитала замыкает всю пирамиду показателей эффективности функционирования предприятия, вся деятельность которого должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала и повышение уровня его доходности.

Рентабельность собственного капитала - показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Это важнейший финансовый показатель отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал. В отличие от схожего показателя "рентабельность активов", данный показатель характеризует эффективность использования не всего капитала (или активов) организации, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия.

Рентабельность собственного капитала рассчитывается делением чистой прибыли (обычно, за год) на собственный капитал организации:

Для получения результата в виде процента, указанное отношение часто умножают на 100.

Чистая прибыль организации берется по данным "Отчета о финансовых результатах", собственный капитал - по данным пассива Баланса. Данные за 2015 год в конкретном анализе движения капитала не учитывается.

Чтобы рассчитать показатель движения капитала за период, отличный от года, но получить сопоставимые годовые данные, используем таблицу 3: