МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования
«НОВОСИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Кафедра учета и статистики
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине «Экономический анализ»
на тему «Анализ финансовых
результатов и рентабельности деятельности организации»
Выполнил: Студент Чернякова А.В.
Факультета ФБ Группы ФБЭ-24
Шифр 090102530
Преподаватель: Овчинникова Н.Н.
Новосибирск
Оглавление
ВВЕДЕНИЕ
. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Экономическое содержание понятий финансовый результат и рентабельность деятельности организации
.2 Методика анализа финансовых результатов и рентабельности деятельности организации
.3 Информационная база для анализа финансовых результатов деятельности организации
. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «АК «Транснефть»
.1 Характеристика деятельности ОАО «АК «Транснефть»
.2 Анализ финансовых результатов и рентабельности деятельности ОАО «АК «Транснефть»
.3 Рекомендации по определению путей максимизации прибыли и ее качества
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Финансовый результат завершает цикл деятельности предприятия, связанный с производством и реализацией продукции (выполненных работ, оказанных услуг) и одновременно выступает необходимым условием следующего витка его деятельности. Высокие значения финансовых результатов деятельности предприятия способствуют росту инвестиционной привлекательности предприятия, его деловой активности в производственной и финансовой сферах. Отсюда определение экономического содержания финансового результата деятельности предприятия, изучение его видов, раскрытие задач анализа и формирование методики проведения анализа занимают одно из центральных мест в комплексном экономическом анализе хозяйственной деятельности. Поэтому тема исследования «Анализ финансовых результатов и рентабельности деятельности организации» является актуальной в современных условиях.
Целью курсовой работы является проведение анализа показателей финансовой деятельности организации, оказавших влияние на ее конечный финансовый результат.
Для достижения цели курсовой работы, были поставлены следующие задачи:
изучить теоретические основы анализа финансовых результатов и рентабельности деятельности;
описать методику анализа финансовых результатов и рентабельности деятельности;
изучить и оценить состав и структуру финансовых результатов выбранной организации;
провести факторный анализ финансового результата организации;
оценить рентабельность организации.
Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ОАО
«АК «Транснефть» за 2013-2014гг.
1.1 Экономическое содержание понятий
финансовый результат и рентабельность деятельности организации
Для любого предприятия получение финансового результата означает признание обществом (рынком) результатов его деятельности или получение результатов от реализации произведенного на предприятии продукта в форме продукции, работ или услуг. Тогда конечным финансовым результатом для предприятия будет выступать сальдо результата от реализации и расходов, понесенных им для его получения. Для государства конечным финансовым результатом деятельности коммерческого предприятия будет являться налог, содержащийся в его составе. Для собственника, инвестора конечный финансовый результат представляет собой распределенную в его пользу часть прибыли после налогообложения. Оставшаяся прибыль после ее налогообложения и выплат дивидендов собственникам, процентов кредиторам есть чистый конечный финансовый результат предприятия для его производственного и социального развития.[11]
Рентабельность представляет собой доходность (прибыльность) производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным. Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчетах, характеризуют относительную прибыльность. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы в целом, а также доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной). Рентабельность более полно отражает окончательные результаты хозяйствования, поскольку показатель рассчитывается соотношением эффекта с наличными или используемыми ресурсами.
Понятия «финансовые результаты», «прибыль» используются в бухгалтерском, налоговом учете, комплексном экономическом анализе хозяйственной деятельности, финансовом и инвестиционном анализе, финансовом менеджменте.
Финансовым результатом основной деятельности выступает выручка. Судить о том, какой конечный финансовый результат получен по итогам продаж, можно только очистив его от причитающихся государству косвенных налогов и себестоимости. Превышение выручки над налоговыми расходами и затратами, ее формирующими, даст положительный результат, называемый прибылью от продаж. Обратная ситуация покажет убыток от продаж. Таким образом, конечным финансовым результатом от продаж выступает прибыль или убыток, полученные по итогам доходов от продаж, уменьшенные на величину налоговых расходов и расходов по выпуску продукции (выполнению работ, оказанию услуг). [17]
В структуру прочих доходов и расходов включаются доходы, расходы и их разница (сальдо) по операционной и внереализационной деятельности предприятия. Сальдо от прочей деятельности может увеличить или уменьшить его конечный финансовый результат от продаж в зависимости от его величины и положительного или отрицательного значений. Конечный финансовый результат от обычной деятельности предприятия называется прибылью (убытком) от обычной деятельности и является общим итогом его основной и прочей деятельности. Конечный финансовый результат от обычной деятельности, увеличенный или уменьшенный на сальдо чрезвычайных доходов и расходов, носящих случайный характер и возникающих достаточно редко, формирует нераспределенную прибыль (непокрытый убыток). Выявлением величины нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) заканчивается финансовый год предприятия. Таким образом, исследуя структуру раздела «Финансовые результаты» плана счетов бухгалтерского учета и отчет о прибылях и убытках, можно сделать следующие выводы:
. Финансовые результаты - это системное понятие, которое отражает совместный результат от производственной и коммерческой деятельности предприятия в виде выручки от реализации, а также конечный результат финансовой деятельности в виде прибыли и чистой прибыли. [25]
. Под конечным финансовым результатом понимается разность доходов и расходов в разрезе различных видов и деятельности предприятия в целом.
. Чистый конечный финансовый результат - это конечный финансовый результат, очищенный от различных изъятий в пользу как бюджета (налог на прибыль), так и собственников (дивиденды, которые не реинвестированы в предприятие и т. д.);
. Систему финансовых результатов можно представить в следующем виде:
ФРп (финансовый результат от продаж) = Вп (выручка от продаж);
КФРп (конечный финансовый результат от продаж) = Вп - Нк (косвенные налоги) - Рсов (совокупные расходы на производство продукции);
КФРпр (конечный финансовый результат от прочей деятельности) = Дпр (доходы от прочей деятельности) - Рпр (расходы по прочей деятельности);
КФРоб (конечный финансовый результат от обычной деятельности) = КФРп +/ -КФРпр;
КФРч (чистый конечный финансовый результат) = КФРфг - Нпр - Дв
(дивиденды). [11]
Раскрытие составляющих конечного финансового результата - доходов и относящихся к ним расходов дано в положениях по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) и «Расходы организации» (ПБУ 10/99).
В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) ее производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций. Все показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
· Показатели, рассчитанные исходя из затрат от различных видов деятельности (рентабельность продукции, рентабельность операционной деятельности, рентабельность инвестиционной деятельности, отдельных инвестиционных проектов, рентабельность обычной деятельности)[14];
· Показатели прибыльности продаж (валовая рентабельность продаж, чистая рентабельность продаж);
· Показатели, рассчитанные исходя из имеющихся ресурсов (эффективность использования ресурсов). Например, рентабельность совокупных активов или общая рентабельность, рентабельность операционного капитала, рентабельность основного капитала, рентабельность оборотного капитала, рентабельность собственного капитала [6].
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы хозяйствующего субъекта в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемости затрат. Они более полно, чем прибыль отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности организации и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Таким образом, показатели прибыли и рентабельности характеризуют
эффективность хозяйствования организации. Прибыль отражает положительный
финансовый результат. По прибыли определяется уровень отдачи авансированных
средств и доходность вложений в активы конкретной организации. Финансовый
результат деятельности организации - это прибыль до налогообложения или убыток,
которая представляет собой алгебраическую сумму результата от продаж продукции
(работ, услуг), результаты от прочей реализации, сальдо доходов и расходов от
прочих операций. [11]
1.2 Методика анализа финансовых результатов и
рентабельности деятельности организации
В современной научной литературе экономический анализ финансовых результатов хозяйствующего субъекта рассматривается как самостоятельный элемент комплексного экономического анализа (КЭА). Причина этого заключается в исключительной важности анализа финансовых результатов, т. к. он позволяет выявить возможности улучшения финансового положения и по результатам расчетов принять экономически обоснованные решения.
Ведущие экономисты подходят к определению содержания комплексного экономического анализа финансовых результатов в различных аспектах и с разной степенью детализации. Имеются различия и в подходе к составу и последовательности аналитических процедур, проводимых при анализе финансовых результатов предприятия.
А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным определены следующие задачи анализа финансовых результатов [24]:
анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли;
факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг);
анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной и финансовой деятельности;
анализ и оценка использования чистой прибыли;
анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и прибыли;
анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств;
анализ и оценка влияния инфляции на финансовые результаты.
А.Д. Шеремет предлагает проводить анализ прибыли и рентабельности продукции в следующей последовательности:
. Формируется ряд показателей, в которых проявляются финансовые результаты организации». При этом выделяются такие показатели, как валовая прибыль, прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток от продаж и прочей внерализационной деятельности, прибыль (убыток) до налогообложения (общая бухгалтерская прибыль), прибыль (убыток) от обычной деятельности, чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода).
. Анализ на предварительном этапе проводится как по абсолютным показателям прибыли, так и по ее относительным показателям, например по отношению прибыли к выручке от продажи - по рентабельности продаж.
. Углубленный анализ осуществляется путем исследования влияния на величину прибыли и рентабельность продаж различных факторов, которые подразделяются на группу внешних и группу внутренних факторов.
. Затем анализируется влияние инфляции на финансовые результаты от продаж продукции.
. Изучается качество прибыли - обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли.
. Проводится анализ рентабельности активов предприятия.
. Осуществляется маржинальный анализ прибыли.
Внешние факторы отличаются от внутренних тем, что предприятие лишь может иметь о них информацию, но не может их контролировать. Внутренние факторы поддаются контролю со стороны предприятия. Их можно разделить на две подгруппы: внутренние факторы (основные), которые влияют на прибыль посредством их сущностного воздействия на результаты работы предприятия, и внутренние факторы, отражающие нарушения предприятием хозяйственной дисциплины.[21]
В группу внешних факторов, как правило, включаются чрезвычайные события, природные (климатические) условия, транспортные и другие факторы, вызывающие дополнительные затраты у одних предприятий и обусловливающие дополнительную прибыль у других, изменение государственными органами или инфляционными процессами цен на продукцию и условия производства, нарушения поставщиками и иными органами дисциплины по хозяйственным вопросам.
К группе основных внутренних факторов, влияющих на формирование прибыли от продаж, относятся: количество и качество продукции, себестоимость продукции, цены на продукцию и элементы, формирующие ее себестоимость, структурные сдвиги в ассортименте продукции. Внутренними факторами, наличие которых обусловлено нарушениями хозяйственной дисциплины, являются: нарушение установленного предприятием порядка формирования и применения цен и торговых надбавок; экономия в результате нарушения условий труда, повышения квалификации кадров, безопасности труда, мероприятий по техническому обслуживанию и ремонту основных производственных средств, вводу новой техники; экономия, связанная с наличием отступлений при выпуске продукции от требований технических условий, стандартов и др.
Методически анализ влияния инфляции на финансовые результаты от продаж продукции можно осуществить в пять этапов [24]
. Влияние инфляции на продукцию.
. Влияние инфляции на закупаемые предметы труда.
. Влияние инфляции на трудовые затраты.
. Влияние инфляции на размер амортизации.
. Общее влияние инфляции на прибыль.
На этапах 1-4 определяется влияние инфляции на продукцию, предметы труда, трудовые затраты и амортизацию посредством построения индекса цен на рассматриваемый элемент. В числителе формулы стоимость элемента отчетного периода в ценах отчетного периода, в знаменателе - условная стоимость элемента отчетного периода в ценах базисного периода. Результат от деления характеризует индекс цен (соотношение цен отчетного периода к ценам базисного периода) на соответствующий элемент, а разница между числителем и знаменателем показывает абсолютное приращение стоимости элемента из-за инфляционного изменения цен или изменение прибыли за счет данного фактора. Общее влияние инфляции на прибыль определяется путем вычитания из результата первого этапа результатов увеличения себестоимости по сумме этапов 2-4.