Материал: Анализ финансового состояния предприятия

Пример метода группировки - группировка имущества на производственное, финансовое и средства в расчетах. При оценке кредитоспособности осуществляется группировка статей актива и пассива, первого - по сроку превращения активов в деньги, другой - по сроку наступления обязательств.

Математико-статистические методы - корреляционный анализ используется для установления взаимосвязи между финансовыми показателями. При использовании метода считают, что значения финансовых показателей являются случайными величинами. Случайной называется переменная величина, которая в зависимости от случая принимает различные значения с определенной вероятностью. Закон распределения случайной величины показывает частоту значений случайной величины в их общей совокупности. При исследовании взаимосвязей между финансовыми показателями на основе фактических значений показателей между ними наблюдается стохастическая зависимость: изменение закона распределения одной случайной величины происходит под влиянием изменения другой. Взаимосвязь между величинами может быть полной (функциональной) и неполной (искаженной другими факторами), называемой корреляционной.

Регрессионный анализ предназначен для определения (идентификации) после установления в рамках корреляционного анализа наличия корреляционной связи между показателями уравнения регрессии, включая статистическую оценку его параметров. Уравнение регрессии позволяет найти значение зависимой переменной, если величина независимой переменной (или независимых переменных) известна; анализируя множество точек на графике (т.е. множество фактических значений показателей), найти линию, по возможности точно отражает заключенную в этом множестве закономерность (тенденцию), - линию регрессии [8].

Основание классификации методов финансового анализа по используемым моделям включает различные виды моделей, различающихся по назначению использования в финансовом анализе и используемой информационной базой.

Дескриптивные модели являются основными при оценке финансового состояния предприятия, это модели описательного характера, основанные на данных бухгалтерской отчетности. Дескриптивная модель финансового анализа включает в себя последовательный анализ и оценку объектов финансового анализа графическим, табличным и коэффициентным способами по фактическим финансовым данным бухгалтерской финансовой отчетности за анализируемый период. Модель начинается с построения и анализа балансограмм (графический способ), построения баланса и отчета о прибылях и убытках в различных разрезах, их вертикального, горизонтального, трендового анализа (табличный способ) и последующего анализа финансовых коэффициентов (коэффициентный способ), а завершается синтетической оценке полученных результатов для выработки на ее основе меры по стабилизации финансового состояния предприятия.

Вертикальный анализ - это представление финансовых показателей в виде относительных величин (удельных весов), характеризующих структуру обобщающих итоговых финансовых показателей.

Интегральные модели. Понятие «интегральная модель» исходит из дословного понимания слова «интегральный» - как объединяющий части единого целого; перевод прообраза слова с латыни означает «целый». Интегральные модели делятся на модели комплексной оценки финансового состояния по ограниченному числу показателей (как правило, финансовых коэффициентов) и модели разложения агрегированного результирующего показателя на факторные составляющие.

Примером интегральной оценки первого вида может быть четырехфакторная модель финансового анализа, второго - формула Дюпона.

Четырехфакторная модель исходит из выделения четырех основных направлений, которые формируют в результате финансовое состояние предприятия: финансовая устойчивость, кредитоспособность, прибыльность, управляемость.

2. Финансовый анализ предприятия ОАО «Балтика»

.1 Характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО Пивоваренная компания «Балтика»

ОАО ПИВОВАРЕННАЯ КОМПАНИЯ «БАЛТИКА» было создано в декабре 1993 г. Сегодня компания успешно расширяет свою розничную сеть, сеть общественного питания, развивает дистрибуцию в розничных торговых точках Москвы и Московской области. А также оказывает охранные и автотранспортные услуги.

С первых дней деятельности в компании важнейшими принципами являются:

взаимовыгодное сотрудничество;

Постоянное повышение уровня обслуживания;

не прекращающаяся оптимизация и улучшение всех процессов деятельности.

Клиенты ОАО Пивоваренная компания «Балтика»: Крошка-Картошка, Остров, Магнолия, Твой Дом, Айсберри и, конечно же, наши покупатели, ведь покупатель - это наиболее важная персона, когда-либо посетившая нашу компанию. Он не зависит от нас, наоборот, все мы зависим от него. Он не мешает нашей работе, а является ее главной целью и смыслом. Покупатель - это тот, кто приносит нам свои желания. Работа компании состоит в том, чтобы выполнить эти желания с прибылью и для него, и для компании.

Наличие собственных успешных торговых точек позволяет четко оценить все проблемы и требования высококонкурентного рынка и с успехом использовать этот опыт для выстраивания качественной дистрибуции практически любой продукции.

Рассмотрим основные экономические показатели деятельности ОАО Пивоваренная компания «Балтика» в 2006 - 2013 гг. (таблица 2.1)

Таблица 2.1 Основные экономические показатели деятельности ОАО Пивоваренная компания «Балтика» в 2006-2013 гг.

Показатель	2009 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Объем выпуска продукции, млн. руб.	654875	712458	8154652	825459
Объем реализации продукции, млн. руб.	424857	516878	698545	654154

Таким образом, можно наблюдать динамичное развитие компании в 2006-2013 гг. не смотря на финансово-экономический кризис. Среднегодовое увеличение объемов выпуска за период 2006-2013 гг. составляло в среднем 9%.

Рассмотрим структуру ассортимента компании в 2013 году в денежном (рисунок 2.1) и натуральном (рисунок 2.2) выражении.

Рисунок 2.1 - Структура ассортимента ОАО Пивоваренная компания «Балтика» в 2012 году, млн. руб.

Таким образом, в 2013 году в ассортименте ОАО Пивоваренная компания «Балтика» основную долю составляли: пиво премиум, пиво нефильтрованное. А наименьшую долю: коктейли. Такой ассортимент продукции объясняется спросом со стороны потребителей.

Рисунок 2.2 - Структура ассортимента ОАО Пивоваренная компания «Балтика» в 2013 году, млн. руб.

2.2 Расчет финансовых показателей ОАО «Пивоваренная компания «Балтика»

Проведем группировку активов предприятия в 2011-2013 гг.:

Сведем рассчитанные данные в таблицу 2.3.

Исходя из данных таблицы 2.3, можно сделать вывод, что значения первых трех неравенств говорит о необходимости соблюдения важнейшего правила ликвидности - превышение активов над обязательствами.

Неравенство первое не соблюдается, ибо наиболее ликвидные активы в 2011, 2012, 2013 гг. были меньше суммы наиболее срочных обязательств.

Второе и третье неравенство, за 2011-2013 года соблюдается, т.е. быстрореализуемыми и медленно-реализуемые активы значительно превышают краткосрочные и долгосрочные обязательства.

Четвертое неравенство оценки ликвидности баланса, оно требует превышение или равенство П4 над А4 т.е. величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов должна быть достаточна или больше стоимости труднореализуемых активов Таким образом, можно сделать вывод, что баланс предприятия неликвиден, так как много трудно реализуемых активов.

Таблица 2.3 Анализ ликвидности баланса ОАО Пивоваренная компания «Балтика» в 2011-2013 гг.

Актив	2011 год	2012 год	2013 год	Пассив	2011 год	2012 год	2013 год	Платежный
								излишек или
								недостаток (+; -) (тыс.руб.)
								2011 год	2012 год	2013 год
А 1	134	137	3746	П 1	50176	26956	65552	-50042	-26819	-61806
А 2	50983	31435	63667	П 2	0	0	0	50983	31435	63667
А 3	10	1	379	П 3	0	0	0	10	1	379
А 4	10	1	0	П 4	961	4618	2240	-951	-4617	-2240
Итого	51137	31574	67792	Итого	51 137	31 574	67 792	0	0	0

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности и платежеспособности в таблице 2.4.

финансовый платежеспособность ликвидность экономический

Таблица 2.4 Показатели ликвидности и платежеспособности ОАО Пивоваренная компания «Балтика» в 2011-2013 гг.

Показатели	2011 год	2012 год	2013 год	Значения коэффициентов и показателей
				Нормальные	проблемные	кризисные
Общий показатель платежеспособности (Общий показатель ликвидности)	0,511	0,588	0,545	>1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,003	0,005	0,057	≥0,2 (норм.)	0,05-0,2	<0,05
Коэффициент текущей ликвидности	1,019	1,171	1,034	≥2 (норм.)	1,5-2	<1,5
Коэффициент критической (промежуточного покрытия) ликвидности	1,019	1,171	1,028	≥0,7-0,8	0,5-0,7	<0,5
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	0,016	0,142	-0,022	>0,1

Главное условие обеспечения финансовой устойчивости - рост объема продаж, представляющий собой источник покрытия текущих затрат.

Представим данные показатели в таблице 2.5.

Таблица 2.5 Показатели структуры капитала и платежеспособности ОАО Пивоваренная компания «Балтика» в 2011-2013 гг.

Показатель	2011 год	2012 год	2013 год	Отклонение 2012 год к 2011 году	Отклонение 2013 год к 2012 году
Собственные оборотные средства (СОС)	951	4617	2240	3666	-2377
Собственные и долгосрочные заемные средства (СДЗС)	951	4 617	2 240	3666	-2377
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ООС)	953	4 838	3 693	3885	-1145
Запасы и затраты (ЗИЗ)	10	1	379	-9	378

Далее рассчитываются показатели финансовой устойчивости:

Сведем показатели финансовой устойчивости в таблицу 2.6.

Таблица 2.6 Показатели обеспеченности запасов источниками финансирования ОАО Пивоваренная компания «Балтика» в 2011-2013 гг.

Показатель	2011 год	2012 год	2013 год
Финансовый показатель Ф1	941	4 616	1 861
Финансовый показатель Ф2	941	4 616	1 861
Финансовый показатель Ф3	943	4 837	3 314

Проведя анализ данных, рассчитанных в п. 2.3, можно сделать следующие выводы:

общий показатель ликвидности в 2011-2013 гг. ниже нормативного значения. В 2012 году показатель ликвидности увеличился на 0,077, а в 2013 году снизился на 0,043;

значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2011 г. составило 0,003, что ниже рекомендуемого значения. В 2012 году данный показатель увеличился на 0,002 пункта и составил 0,005. В 2013 году показатель абсолютной ликвидности увеличился на 0,052;

коэффициент текущей ликвидности ниже рекомендуемого значения в 2011-2013 гг. В 2013 году этот показатель снизился на 0,137 пунктов. С каждым годом предприятие может погасить все меньшую долю задолженности;

коэффициент покрытия, характеризует возможность предприятия покрыть свои обязательства в случае необходимости при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализацией готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материально - оборотных средств. Этот коэффициент ниже рекомендуемого значения.;

значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными активами в 2011 и 2013 гг. ниже рекомендуемого значения. В 2012 г. этот показатель составлял 0,142.

Приведенные выше показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования характеризуют тип финансовой устойчивости предприятия:

Ф1>0, Ф2>0,Ф3>0 - абсолютная финансовая устойчивость.

Таким образом, в 2011-2013 гг. ОАО Пивоваренная компания «Балтика» является финансово устойчивым.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли (дохода) предприятия. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Рассмотрим основные показатели рентабельности (таблица 2.7).

Таблица 2.7 Показатели рентабельности

Коэффициент доходности	2011 год	2012 год	2013 год	Откл. 2012 г. К 2011 г.	Откл. 2013 г. К 2012 г.
Активов	0,02	0,01	-0,05	-0,01	-0,06
Собственного капитала (СК)	0,99	1,07	-0,05	0,08	-1,11
Заемного капитала (ЗК)	0,02	0,01	0,03	-0,01	0,03
Расходов по обычным видам деятельности	0,25	0,03	0,36	-0,22	0,33
Совокупных расходов	0,18	0,21	-0,02	0,03	-0,23
Продаж	0,20	0,03	0,01	-0,17	-0,02
Валовой рентабельности	0,42	0,16	0,03	-0,25	-0,13

Из данных таблицы 2.7, можно сделать следующие выводы:

рентабельность собственного капитала, показывает эффективность использования собственного капитала. Эта эффективность составила в 2006 г. - 0,99 руб. на 1 рубль, а в 2013 г. - - 0,0536 руб. на 1 рубль, из этого следует, что произошло существенное уменьшение собственного капитала;

снижение показателя рентабельности заемного капитала говорит о снижении балансовой величины заемного капитала и об увеличении прибыли от продаж, что является положительной тенденцией;

в рентабельность продаж, к 2013 г. значительно уменьшился, что свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах или при росте затрат, повышающие темпы роста цен на продукцию.

Заключение

В ходе выполнения работы были приобретены теоретические и практические навыки по составлению и анализу форм финансовой отчетности, была изучена экономическая сущность финансовой отчетности, методика составления форм и т.д.. Как выяснилось в ходе выполнения работы важное значение и ценность отчетность имеет для руководства компании, поскольку она является не только средством обобщения и суммирования результатов деятельности и состояния предприятия, но и важным источником для осуществления финансового анализа предприятия. Приведенная общая характеристика, характер деятельности. Также изучена организационная структура отдела бухгалтерии. Организация бухгалтерского учета на предприятии осуществлена в соответствии с нормативными документами и согласно приказу об учетной политике. Также была детально изучена методика составления баланса, основным правилом, по его возведения, является соблюдение равенства актива и пассива; отчета о финансовых результатах, в основу структуры которого положена классификация видов деятельности предприятия; отчета о движении денежных средств, структура которого построена с учетом движения денежных средств вследствие операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Объектом исследования в работе является ОАО «Балтика»

Анализируя изменение показателя рентабельности продукции за 3 года мы видим, что наивысший результат приходится на 2012 г., это является следствием более быстрого роста прибыли от реализации продукции г по сравнению с показателем формирующим знаменатель (темп роста себестоимости), а наименьший результат приходится на 2013 г.

В 2013 г. прослеживается снижение рентабельности, которое связано в основном с ростом коммерческих и управленческих. Данное увеличение протекало более быстрыми темпами, чем рост продукции, т.е. выручки от реализации. В конечном счете данное увеличение цены не позволило перекрыть снижение рентабельности.

Повышение рентабельности для ОАО Пивоваренная компания «Балтика» заключается в обеспечении стабильной и эффективной деятельности компании в сфере производства и достижении выпуска продукции до 90% от проектной мощности, освоении новых передовых технологий в производстве продукции, расширении производства, где социальными приоритетами являются поддержание всего персонала предприятия на высоком профессиональном уровне, для этого постоянное повышение квалификации сотрудников, через системы обучающих предприятий, поощрении в самостоятельном повышении образовательного уровня, увеличение рабочих мест со стабильным доходом для повышения благосостояния сотрудников.

Список использованных источников

1.      Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч. М.: Экономика и финансы АКДИ, 2009. - 96с.

2.      Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд. доп. - М.: Финансы и статистика. 2013. -208 с.

3.      Бланк И.А. Финансовый менеджмент. - К.: Ника-центр, Эльга, 2009. -528с.

.        Вахрушина М.А. Управленческий анализ. - М.: Инфра-М, 2012. - 360 с.

.        Володин А. Управление финансами (финансы предприятий). - М.: Инфра-М, 2006. - 504 с.

.        Горфинкель В.Я. Курс предпринимательства - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2013. - 439с

.        Горфинкель В.Я. Экономика организации.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 608с.

8.      Ефимова О. В. Финансовый анализ - М.: Бухгалтерский учет, 2009- 196с.

9.      Ковалев A.M. и др. Финансы фирмы: Учеб. / Ковалев A.M., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. - М., 2012. - 415с.

10.    Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. М.: Проспект. 2012.- 424 с.

.        Любушин Н.П. и др. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие. / Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г.; Под ред. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.- 471 с.

.        Морозов Ю.П. Инновационный менеджмент: Учеб. пособие. - М..: ЮНИТИ - ДАНА, 2012. - 446 с.

Приложение 1

Баланс ОАО «Балтика» на 31.12.2013 г. тыс. руб.

Наименование показателя		2013 г.	2012 г.	2011 г.
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1110
Результаты исследований и разработок	1120
Основные средства	1130	10604	9417	9381
Доходные вложения в материальные ценности	1140
Финансовые вложения	1150
Отложенные налоговые активы	1160
Прочие внеоборотные активы	1170
Итого по разделу I	1100	10604	9417	9381
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1210	379	250	220
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220
Дебиторская задолженность	1230	53063	21770	41256
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	3746	137	280
Прочие оборотные активы	1260
Итого по разделу II	1200	57188	22157	41756
БАЛАНС	1600	67792	31574	51137
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	10	10	10
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320
Переоценка внеоборотных активов	1340
Добавочный капитал (без переоценки)	1350
Резервный капитал	1360
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	2230	4608	951
Итого по разделу III	1300	2240	4618	961
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1410
Отложенные налоговые обязательства	1420
Оценочные обязательства	1430
Прочие обязательства	1450
Итого по разделу IV	1400
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1510
Кредиторская задолженность	1520	65552	26956	50176
Доходы будущих периодов	1530
Оценочные обязательства	1540
Прочие обязательства	1550
Итого по разделу V	1500	65552	26956	50176
БАЛАНС	1700	67792	31574	51137

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках ОАО «Балтика» на 01.01.2013 г.

Показатель	Код показателя	на начало периода	на конец периода
Доходы и расходы
Выручка от продажи товаров	2110	4891	13717
Себестоимость товаров	2120	2855	11463
Валовая прибыль	2100	2036	2254
Коммерческие расходы	2210	1072	1886
Управленческие расходы	2220	0	0
Прибыль (убыток)	2200	964	368
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	2310	0	0
Проценты к уплате	2320	0	0
Прочие доходы	2330	1433	7212
Прочие расходы	2340	1178	3891
Прибыли (убыток) до налогообложения	2300	1219	3689
Текущий налог на прибыль	2410	268	32
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	2400	951	3657

Приложение 3

Отчет о прибылях и убытках ОАО «Балтика» на 01.01.2014 г.

Показатель	Код показателя	на начало периода	на конец периода
Доходы и расходы
Выручка от продажи товаров	2110	13717	139920
Себестоимость товаров	2120	11463	135583
Валовая прибыль	2100	2254	4337
Коммерческие расходы	2210	1886	2591
Управленческие расходы	2220	0	161
Прибыль (убыток)	2200	368	1605
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	2310	0	0
Проценты к уплате	2320	0
Прочие доходы	2330	7212	8191
Прочие расходы	2340	3891	12167
Прибыли (убыток) до налогообложения	2300	3689	-2371
Текущий налог на прибыль	2410	32	8
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	2400	3657	-2379