НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«МОСКОВСКИЙ НАЛОГОВЫЙ ИНСТИТУТ»
Дисциплина
Анализ финансово-хозяйственной деятельности
КУРСОВАЯ РАБОТА
на тему:
Анализ финансового состояния предприятия
Выполнил
Орлов Петр Алексеевич
Москва 2014
Содержание
Введение
. Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия
.1 Понятие финансового состояния предприятия
.2 Методы анализа финансового состояния предприятия
. Финансовый анализ предприятия ОАО «Балтика»
.1 Характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО Пивоваренная компания «Балтика»
.2 Расчет финансовых показателей ОАО «Пивоваренная компания «Балтика»
Заключение
Список использованных источников
Приложения
Введение
Актуальность темы исследования заключается в том, что в современных экономических условиях эффективность деятельности предприятий в значительной степени определяется уровнем функционирования их финансов. Финансовое состояние всесторонне отражает результаты деятельности предприятия. Его анализ позволяет своевременно реагировать на изменения внешней среды, вырабатывать обоснованные управленческие решения, прогнозировать результаты деятельности предприятия. В свою очередь, состояние финансов предприятия влияет на обеспеченность централизованных фондов финансовыми ресурсами.
Поэтому в данный момент первоочередной задачей для государства и предприятий является укрепление финансов состояния предприятий и на этой основе стабилизация финансов государства. Сложившаяся ситуация требует наличия высококвалифицированных специалистов, знающих теорией и практикой финансового дела.
Финансы предприятий как составная часть финансовой системы функционируют в сфере общественного производства, где создается национальный доход основной источник финансовых ресурсов. Поэтому можно утверждать, что финансовое положение всей страны определяется состоянием финансов предприятий.
Хозяйственная деятельность предприятия характеризуется финансовыми результатами, в частности прибылью, полученной от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности. Прибыль и ее использование является интегрированным показателем жизнедеятельности предприятия, поскольку от его величины зависит оплата труда работников, расчеты с бюджетом, создание собственных поощрительных фондов стимулирования и развития предприятия.
Объектом исследования в данной работе выступает ОАО «Балтика», то есть хозяйствующий субъект, который организован в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.
Предмет исследования - анализ финансового состояния на примере ОАО «Балтика».
Целью данной работы является изучение теоретических основ и экономической сущности анализа финансового состояния предприятия, а также исследования современных методов проведения экономического анализа на предприятиях.
Задачей настоящей работы является не только
чисто теоретическое описание, но и практическое применение методов анализа
финансового состояния предприятия в производственной практике предприятий
России, на примере ОАО «Балтика».
1. Теоретические основы оценки финансового
состояния предприятия
.1 Понятие финансового состояния предприятия
Исследования оценки финансового состояния предприятий АПК предусматривает определение дефиниций "финансовая устойчивость" и "финансовое состояние".
В современной экономической литературе эти понятия получили несколько различных толкований, имеют ряд существенных различий, которые заключаются в следующем:
) существует путаница между понятиями «финансовое состояние», «финансовая устойчивость», «Финансовое положение», «финансовая позиция предприятия»;
) четко очерчен круг задач, которые следует решать в процессе финансового анализа экономической деятельности, анализа и оценки финансового состояния предприятий [8].
Для определения экономической сущности финансового состояния предприятий АПК необходимо проанализировать имеющиеся в экономической литературе толкование сущности финансового состояния.
Финансовое состояние является синтетическим показателем операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия, а также экономической категорией, отражает финансовые отношения субъектов рынка и их способность осуществлять самофинансирования своей деятельности.
Как отмечает Бланк И.А. финансовое состояние это "уровень сбалансированности отдельных структурных элементов активов и капитала предприятия, а также уровень эффективности их использования "[3, с.354].
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность.
Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования [4, 7].
Экономисты - исследователи теоретических основ оценки финансового состояния предприятий определяют финансовое состояние как комплексное понятие, что характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, а именно его финансовую конкурентоспособность (платежеспособность, кредитоспособность), выполнение обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
Нельзя не согласиться с точкой зрения Д.С. Молякова, который, замечает, что "Финансовое состояние не может характеризоваться только лишь наличием и использованием оборотных средств, в равной степени - также наличием и использованием только лишь финансовых ресурсов... "По его мнению" финансовое состояние предприятия -это комплексное понятие, отражающее результат взаимодействия всех элементов финансовых и кредитных отношений, возникающих у предприятия в процессе его хозяйственной и коммерческой деятельности [7, с.83, 10].
Г.Б. Поляком считает, что финансовое состояние
предприятия только "характеризуется совокупностью показателей, отражающих
процесс формирования и использования его финансовых средств "[10, с.277].
1.2 Методы анализа
финансового состояния предприятия
В процессе финансового анализа, обработки финансово-экономической информации применяется ряд специальных приемов. Системность методов финансового анализа в объединении специфических приемов на основе достижений финансового анализа и достижений ряда смежных наук - математики, статистики, бухгалтерского учета, планирования, математического моделирования.
При отборе методов финансового анализа в каждом конкретном случае исходят из сущности того, что будет анализироваться с помощью этих методов. Во входящих первичными показателями понимаются показатели бухгалтерской финансовой отчетности, необходимые для получения результирующих выходных показателей [7, c.64].
Экономические понятия, финансовые показатели тесно связаны между собой и не могут рассматриваться изолированно. Однако это обстоятельство вовсе не исключает возможности и необходимости их логического обособления в процессе экономических расчетов. Достаточно распространенным методическим приемом является определение степени влияния данного фактора при равных условиях, то есть когда другие факторы считаются неизменными.
Многообразие методов финансового анализа обусловило необходимость их классификации.
По степени формализации различают:
* Формализованные методы. Они являются основными при проведении финансового анализа предприятия, носят объективный характер, основаны на строгих аналитических зависимостях. Примером формализованного метода в финансовом анализе является расчетная формула коэффициента абсолютной ликвидности при проведении финансового анализа коэффициентным способом, порядок определения степени платежеспособности по балансограмме при проведении финансового анализа графическим способом, последовательность расчета показателей при определении степени вероятности банкротства при проведении финансового анализа табличным способом.
* Неформализованные методы. Они основаны на логическом обосновании аналитических приемов. К неформализованные методам относятся метод экспертных оценок и метод рейтинговой оценки. Неформализованные методы субъективны, так как на результат большое влияние оказывают интуиция, опыт и знания аналитика. Неформализованные методы могут применяться только опытными аналитиками, которые хорошо знают предмет анализа, механизм образования и использования финансовых ресурсов и потоков на предприятии), свободно владеют методами финансового анализа и имеют доступ к необходимой информационной базе исследования. Неформализованные методы, как правило, применяются для углубленной оценки отдельных явлений и процессов, в которых участвуют финансовые ресурсы и их потоки, например для оценки степени кредитоспособности методом нормативных скидок.
По применяемому инструментарию различают:
* экономические методы: метод абсолютных величин, метод относительных величин, балансовый метод, метод дисконтирования;
статистические методы: метод арифметических разниц, индексный метод, метод сравнений, метод группировки;
Математико-статистические методы: корреляционный анализ, регрессионный анализ, факторный анализ.
По используемым моделям различают:
дескриптивные модели, включающие вертикальный, горизонтальный и трендовый анализ;
предикативные модели - нормативные модели;
интегральные модели.
При этом под моделью понимается устойчивая совокупность методов с установленной совокупностью входных, промежуточных и выходных показателей.
Экономические методы - метод абсолютных величин применяется для оценки объемов денежных потоков предприятия. Абсолютные величины являются основой для расчета относительных и средних показателей. Анализ тех или иных показателей, экономических явлений, процессов, ситуаций начинается с оценки их абсолютных величин (стоимость основных средств предприятия, величина капитала, авансированного в производство, сумма валового дохода). Без абсолютных величин в анализе обойтись нельзя. Но если в бухгалтерском учете они являются основным измерителем, то в финансовом анализе они используются в основном в качестве базы для исчисления относительных величин.
Метод относительных величин применяется как в динамическом (горизонтальном) анализе для выявлений тенденций изменения финансового состояния предприятия в целом и его отдельных сторон и структурном (вертикальном) анализе для выражений соотношений между различными показателями, входящих в одну группу показателей, так и при расчете и анализе финансовых коэффициентов предприятия [8, c. 65].
Балансовый метод используется в тех случаях, когда необходимо установить равновесность (баланс) между различными по экономическому содержанию, но равными по стоимостной оценке финансовым показателям (например, уравнивание активов и обязательств предприятия при оценке кредитоспособности). Метод служит для построения сравнительного аналитического баланса нетто, обеспечивая равенство активов и пассивов.
Метод дисконтирования применяется для приведения различных показателей к единому моменту времени. Метод позволяет определить современную стоимость (финансовый эквивалент) будущей денежной суммы. Метод дисконтирования используется при определении общей ликвидности предприятия, когда все группы активов по времени их превращения в деньги и все группы пассивов по сроку наступления обязательств приводятся к настоящему моменту времени с помощью весовых коэффициентов дисконтирования.
Статистический метод - это метод арифметических разниц используется при оценке достаточности наличия источников средств предприятия для формирования тех или иных фондов (например, достаточности капитала для обеспечения основных и оборотных производственных фондов). Метод незаменим при горизонтальном анализе, когда оценивается прирост или убыль показателя в абсолютном выражении за период, и в трендовом анализе, когда оценивается прирост или убыль удельного веса показателя за период.
Индексный метод основывается на относительных показателях, выражающих отношение уровня определенного показателя к его уровню в прошлом или к уровню аналогичного показателя, принятого в качестве базы. Индекс вычисляется путем сопоставления соизмеряем (отчетной) величины с базисной. Индексный метод применяется при анализе динамических временных рядов показателей за несколько лет.
Метод сравнений - наиболее распространенный метод анализа; заключается в выявлении соотношений между явлениями с определением в них общего, их объединяет, и того, что их различает. Применяется при необходимости сопоставления с лучшими показателями других подразделений внутри предприятия, отечественных и зарубежных достижений и средними отраслевыми данными (по однородной группы подразделений или предприятий). При использовании метода необходимо придерживаться принципа сопоставимости по времени, содержанию и структуре показателей. Можно сопоставлять финансовые показатели текущего дня, декады, месяца, квартала, года с аналогичными предшествующими периодами. Внутри предприятия могут сравниваться показатели работы подразделений и работников. В финансовом анализе показатели предприятия сравнивают со средними показателями производственного объединения (концерна, акционерного общества) при соблюдении определенных условий и требований. Если в концерне объединяются различные по своему производственному профилю предприятия, то средние показатели вычисляют только по каждой однородной группе предприятий.
Метод группировки позволяет изучить финансовые показатели в их взаимосвязи и взаимозависимости, выявить влияние на финансовые показатели наиболее существенных факторов, выявить закономерности и тенденции в изменении показателей. Метод предполагает определенную классификацию явлений и процессов, а также причин и факторов, их обусловливающих. Группировка финансовых показателей в однородные группы и подгруппы осуществляется на основе изучения экономической сущности финансовых показателей и факторов, влияющих на финансовые показатели. С помощью анализа устанавливаются причинная связь, взаимозависимость и взаимообусловленность, основные причины и факторы и характер их влияния.
При анализе групп предприятий, входящих в холдинги и корпорации применимы типологические, структурные и аналитические группировки.
Типологические группировки предусматривают анализ финансовых показателей однородных предприятий, входящих в состав корпорации, и по видам производств.
Структурные группировки используются при изучении финансовых показателей каждого предприятия - участника концерна (например, по показателям рентабельности, выручки), а также структуры затрат выпускаемой предприятием продукции (по видам и центрам ответственности). Показатели могут рассматриваться в статике и в динамике.
Аналитические группировки предназначены для выявления взаимосвязи, взаимозависимости и взаимодействия между изучаемыми явлениями, объектами, показателями. При построении аналитических группировок из двух взаимосвязанных показателей один рассматривается как фактор, влияющий на другой, а второй - как результат влияния первого.