Дипломная работа: Анализ финансового состояния предприятия

2.2.2 Оценка ликвидности и платежеспособности ОАО «Автосервис»

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязатель-ствам перед контрагентами.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Для обобщенной оценки ликвидности и платежеспособности предприятия используют ряд аналитических коэффициентов. Рассчитаем коэффициенты, характеризующие ликвидность и платежеспособность предприятия.

Таблица 2.2.3 Показатели, характеризующие платежеспособность ОАО «Автосервис» за 2003-2005 гг.

Ни один из показателей не соответствует нормам, причем положение практически не изменилось в сторону улучшения, наоборот несколько снизился показатель общей (текущей) ликвидности. Это означает, что предприятие не готово заплатить по своим долгам, ни в долгосрочном, ни в краткосрочном периоде.

Необходимо отметить, что коэффициент текущей ликвидности, по российскому законодательству, является одним из основных критериев для диагностики банкротства предприятия. Поэтому руководству ОАО «Автосервис» необходимо уделить пристальное внимание восстановлению уровня платежеспособности предприятия.

2.2.3 Анализ прибыли и рентабельности ОАО «Автосервис»

Финансовые результаты деятельнос-ти предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия по-лучают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.).

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финан-совой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в сис-теме показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показа-тели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффектив-ность хозяйствования предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это балан-совая прибыль или убыток.

Таблица 2.2.4 Анализ финансовых результатов ОАО «Автосервис» за 2003-2005 г.г., тыс. руб.

Данные таблицы позволяют судить о том, что предприятие стабильно получает прибыль, и данный показатель постоянно растет. Однако насколько эффективно развивается предприятия, мы сказать не можем, для этого необходимо провести анализ относительных показателей (рентабельности) характеризующих эффективность деятельности предприятия. Для наглядности представим динамику основных показателей характеризующих результаты деятельности предприятия в виде диаграммы (см. рисунок 3).

Негативным моментом, который наблюдается при анализе данной таблицы, является рост коммерческих расходов, так в 2004 году расходы выросли на 5 т.р., в 2005 году их уровень увеличился еще на 2 т.р.

Финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия характеризуют также показатели рентабельности. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия.

Рис.3.Динамика показателей характеризующих результативность деятельности предприятия ОАО «Автосервис»

Величина рентабельности измеряется уровнем рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных с производством продукции (товаров, работ, услуг) определяется процентным соотношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции. В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие.

Динамику показателей рентабельности можно проследить по данным «Отчета о прибылях и убытках». Расчет данных показателей представлен в таблице 5.

Таблица 2.2.5 Показатели рентабельности ОАО «Автосервис».

Рентабельность предприятия позволяет судить о нормальном его функционировании, необходимо отметить рост данного показателя. Показатель рентабельности собственного капитала интересен, прежде всего, для собственников предприятия, так как характеризует эффективность использования вложенных собственником средств. По данному показателю также наблюдается рост.

Произошло также увеличение уровня рентабельности совокупного капитала, что также говорит об увеличении эффективности использования средств находящихся в распоряжении предприятия.

Динамика показателей рентабельности предприятия показана на рис. 4

Рис.4.Динамика показателей рентабельности

2.2.4 Анализ финансовой устойчивости

Одна из важнейших характеристик финансового состояния ОАО «Автосервис» - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств.

Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия ОАО «Автосервис» представлен в таблице 6

Таблица 2.2.6 Расчет показателей финансовой устойчивости ОАО «Автосервис» в 2003-2005гг.

Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. По поводу степени привлечения заемных средств в зарубежной практике существуют различные мнения. Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика. Указывают и нижний предел этого показателя - 0,6 (или 60%).

В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы вкладывают средства более охотно, поскольку оно с большей вероятностью может погасить долги за счет собственных средств. Значения коэффициента концентрации собственного капитала в ОАО «Автосервис» свидетельствуют о том, что доля собственного капитала снизилась в период с 0,54 в 2003 до 0,51 в 2005 гг.

Коэффициент финансовой зависимости является обратным коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. С 2003 по 2005 гг. произошло увеличение значения данного коэффициента с 1,85 до 1,95.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение в исследуемом периоде существенно снизилось с 1,4 в 2003г. до 0,2 в 2005 г

Коэффициент концентрации привлеченных средств увеличился с 0,7 в 2003 г. до 0,10 в 2005 г. Это означает, что доля заемного капитала в общей сумме привлеченных средств увеличилась в исследуемом периоде на 0,3.

Таким образом, можно сделать вывод, что в исследуемый период ОАО «Автосервис» можно охарактеризовать как финансово устойчивое предприятие, наблюдаемая тенденция снижения финансовой устойчивости еще не достигла критического уровня.

2.3 Показатели денежного обращения

Денежное обращение -- это движение денег в экономическом обороте предприятия в любой их форме.

Управление денежными потоками является важной составной частью общей системы управления финансовой деятельностью предприятия. Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.