На конец 1-го анализируемого периода данный коэффициент (1.9406) был выше нормативного значения, что свидетельствует о независимости предприятия от заемных источников при формировании материальных запасов.
На конец 2-го анализируемого периода данный коэффициент (1.0026) был выше нормативного значения, что свидетельствует о независимости предприятия от заемных источников при формировании материальных запасов.
На конец 3-го анализируемого периода данный коэффициент (0.676) был ниже нормативного значения, что свидетельствует о серьезной зависимости предприятия от заемных источников при формировании материальных запасов.
На конец 4-го анализируемого периода данный коэффициент (3.4282) был выше нормативного значения, что свидетельствует о независимости предприятия от заемных источников при формировании материальных запасов.
Изменение коэффициента обеспеченности материальных запасов (1.4142) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение всех анализируемых периодов.
Коэффициент покрытия инвестиций показывает долю собственного капитала и долгосрочных обязательств предприятия в общей сумме его активов.
Kоэффициент покрытия инвестиций на начало 1-го периода был равен (0.7885), равен нормативному значению, что свидетельствует об оптимальности структуры активов предприятия.
На конец 1-го анализируемого периода данный коэффициент (0.8264) был равен нормативному значению, что свидетельствует об оптимальности структуры активов предприятия.
На конец 2-го анализируемого периода данный коэффициент (0.8246) был равен нормативному значению, что свидетельствует об оптимальности структуры активов предприятия.
На конец 3-го анализируемого периода данный коэффициент (0.8494) был равен нормативному значению, что свидетельствует об оптимальности структуры активов предприятия.
На конец 4-го анализируемого периода данный коэффициент (0.881) был равен нормативному значению, что свидетельствует об оптимальности структуры активов предприятия.
Изменение коэффициента покрытия инвестиций (0.0925) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение всех анализируемых периодов.
Далее проведем сравнительный анализ полученных коэффициентов.
Наибольшее значение показателя - Коэффициент автономии - отмечалось на конец 4 периода - 0.844.
Далее следовали: конец 2 периода - 0.807; конец 3 периода - 0.801; конец 1 периода - 0.788; начало 1 периода - 0.762.
Наибольший абсолютный рост показателя - Коэффициент автономии - отмечалось на конец 4 периода - 0.0819.
Далее следовали: конец 2 периода - 0.0449; конец 3 периода - 0.0394; конец 1 периода - 0.0266.
Наибольшее значение показателя - Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - отмечалось на начало 1 периода - 1.544.
Далее следовали: конец 1 периода - 0.268; конец 3 периода - 0.248; конец 2 периода - 0.24; конец 4 периода - 0.185.
Наибольшее уменьшение показателя - Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - отмечалось на конец 4 периода - (-1.3585).
Далее следовали: конец 2 периода - (-1.3041); конец 3 периода - (-1.2957); конец 1 периода - (-1.2754).
Наибольшее значение показателя - Коэффициент обеспеченности собственными средствами - отмечалось на конец 4 периода - 3.855.
Далее следовали: начало 1 периода - 2.619; конец 1 периода - 2.323; конец 2 периода - 1.207; конец 3 периода - 0.723.
Наибольший абсолютный рост показателя - Коэффициент обеспеченности собственными средствами - отмечалось на конец 4 периода - 1.236.
Наибольшее уменьшение показателя - Коэффициент обеспеченности собственными средствами - отмечалось на конец 3 периода - (-1.8964).
Далее следовали: конец 2 периода - (-1.4128); конец 1 периода - (-0.297).
Наибольшее значение показателя - Коэффициент маневренности - отмечалось на начало 1 периода - 0.15.
Далее следовали: конец 1 периода - 0.148; конец 4 периода - 0.103; конец 2 периода - 0.069; конец 3 периода - 0.036.
Наибольшее уменьшение показателя - Коэффициент маневренности - отмечалось на конец 3 периода - (-0.1145).
Далее следовали: конец 2 периода - (-0.0814); конец 4 периода - (-0.0477); конец 1 периода - (-0.0017).
Наибольшее значение показателя - Коэффициент финансирования - отмечалось на конец 4 периода - 11.157.
Далее следовали: конец 3 периода - 10.099; конец 2 периода - 8.495; конец 1 периода - 7.146; начало 1 периода - 6.641.
Наибольший абсолютный рост показателя - Коэффициент финансирования - отмечалось на конец 4 периода - 4.5162.
Далее следовали: конец 3 периода - 3.4578; конец 2 периода - 1.8544; конец 1 периода - 0.5048.
Наибольшее значение показателя - Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования - отмечалось на конец 4 периода - 0.421.
Далее следовали: конец 1 периода - 0.403; начало 1 периода - 0.351; конец 2 периода - 0.24; конец 3 периода - 0.16.
Наибольший абсолютный рост показателя - Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования - отмечалось на конец 4 периода - 0.0699.
Далее следовали: конец 1 периода - 0.0517.
Наибольшее уменьшение показателя - Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования - отмечалось на конец 3 периода - (-0.1915).
Далее следовали: конец 2 периода - (-0.1106).
Наибольшее значение показателя - Коэффициент обеспеченности материальных запасов - отмечалось на конец 4 периода - 3.428.
Далее следовали: начало 1 периода - 2.014; конец 1 периода - 1.941; конец 2 периода - 1.003; конец 3 периода - 0.676.
Наибольший абсолютный рост показателя - Коэффициент обеспеченности материальных запасов - отмечалось на конец 4 периода - 1.4142.
Наибольшее уменьшение показателя - Коэффициент обеспеченности материальных запасов - отмечалось на конец 3 периода - (-1.3381).
Далее следовали: конец 2 периода - (-1.0114); конец 1 периода - (-0.0735).
Наибольшее значение показателя - Коэффициент покрытия инвестиций (коэффициент финансовой устойчивости) - отмечалось на конец 4 периода - 0.881.
Далее следовали: конец 3 периода - 0.849; конец 1 периода - 0.826; конец 2 периода - 0.825; начало 1 периода - 0.788.
Наибольший абсолютный рост показателя - Коэффициент покрытия инвестиций (коэффициент финансовой устойчивости) - отмечалось на конец 4 периода - 0.0925.
Далее следовали: конец 3 периода - 0.0609; конец 1 периода - 0.0379; конец 2 периода - 0.0361.
1.2 Анализ ликвидности баланса
Задача анализа ликвидности баланса в процессе рассмотрения финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью оценивать кредитоспособность предприятия или его возможности своевременно и в полном объеме рассчитываться по всем собственным обязательствам. Поэтому ликвидность определяют как способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.
Таблица 3
Оценка ликвидности баланса
|
Показатели |
на начало 1 периода |
на конец 1 периода |
на конец 2 периода |
на конец 3 периода |
на конец 4 периода |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
Наиболее ликвидные активы (А1) |
665420.0 |
912454.0 |
716727.0 |
997826.0 |
1738006.0 |
|
|
Абсолютное изменение |
0.0 |
247034.0 |
51307.0 |
332406.0 |
1072586.0 |
|
|
Быстрореализуемые активы (А2) |
7347436.0 |
5803994.0 |
4716851.0 |
4697113.0 |
5553485.0 |
|
|
Абсолютное изменение |
0.0 |
-1543442.0 |
-2630585.0 |
-2650323.0 |
-1793951.0 |
|
|
Медленно реализуемые активы (А3) |
2382896.0 |
2297947.0 |
1602617.0 |
1751781.0 |
1162093.0 |
|
|
Абсолютное изменение |
0.0 |
-84949.0 |
-780279.0 |
-631115.0 |
-1220803.0 |
|
|
Труднореализуемые активы (А4) |
21560649.0 |
22186231.0 |
23811245.0 |
34135953.0 |
32726901.0 |
|
|
Абсолютное изменение |
0.0 |
625582.0 |
2250596.0 |
12575304.0 |
11166252.0 |
|
|
Наиболее срочные обязательства (П1) |
2706666.0 |
2002644.0 |
1874054.0 |
3913816.0 |
2231730.0 |
|
|
Абсолютное изменение |
0.0 |
-704022.0 |
-832612.0 |
1207150.0 |
-474936.0 |
|
|
Краткосрочные пассивы (П2) |
2982807.0 |
2352017.0 |
2440000.0 |
1300000.0 |
1615000.0 |
|
|
Абсолютное изменение |
0.0 |
-630790.0 |
-542807.0 |
-1682807.0 |
-1367807.0 |
|
|
Долгосрочные пассивы (П3) |
852254.0 |
1187244.0 |
554416.0 |
2000000.0 |
1535454.0 |
|
|
Абсолютное изменение |
0.0 |
334990.0 |
-297838.0 |
1147746.0 |
683200.0 |
|
|
Постоянные пассивы (П4) |
25309986.0 |
25635193.0 |
25901063.0 |
34354376.0 |
35781557.0 |
|
|
Абсолютное изменение |
0.0 |
325207.0 |
591077.0 |
9044390.0 |
10471571.0 |
|
|
Платежный излишек (+) или недостаток (-) |
||||||
|
- по наиболее ликвидным активам (А1-П1) |
-2041246.0 |
-1090190.0 |
-1157327.0 |
-2915990.0 |
-493724.0 |
|
|
Нормативное значение |
>= 0 |
>= 0 |
>= 0 |
>= 0 |
>= 0 |
|
|
Абсолютное изменение |
0.0 |
951056.0 |
883919.0 |
-874744.0 |
1547522.0 |
|
|
- по быстро реализуемым активам (А2-П2) |
4364629.0 |
3451977.0 |
2276851.0 |
3397113.0 |
3938485.0 |
|
|
Нормативное значение |
>= 0 |
>= 0 |
>= 0 |
>= 0 |
>= 0 |
|
|
Абсолютное изменение |
0.0 |
-912652.0 |
-2087778.0 |
-967516.0 |
-426144.0 |
|
|
- по медленно реализуемым активам (А3-П3) |
1530642.0 |
1110703.0 |
1048201.0 |
-248219.0 |
-373361.0 |
|
|
Нормативное значение |
>= 0 |
>= 0 |
>= 0 |
>= 0 |
>= 0 |
|
|
Абсолютное изменение |
0.0 |
-419939.0 |
-482441.0 |
-1778861.0 |
-1904003.0 |
|
|
- по трудно реализуемым активам (А4-П4) |
-3749337.0 |
-3448962.0 |
-2089818.0 |
-218423.0 |
-3054656.0 |
|
|
Нормативное значение |
<= 0 |
<= 0 |
<= 0 |
<= 0 |
<= 0 |
|
|
Абсолютное изменение |
0.0 |
300375.0 |
1659519.0 |
3530914.0 |
694681.0 |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0.12 |
0.21 |
0.17 |
0.19 |
0.45 |
|
|
Нормативное значение |
>= 0.2 |
>= 0.2 |
>= 0.2 |
>= 0.2 |
>= 0.2 |
|
|
Абсолютное изменение |
0.0 |
0.09 |
0.05 |
0.07 |
0.34 |
|
|
Коэффициент покрытия или текущей ликвидности |
1.83 |
2.07 |
1.63 |
1.43 |
2.2 |
|
|
Нормативное значение |
1.0-2.0 |
1.0-2.0 |
1.0-2.0 |
1.0-2.0 |
1.0-2.0 |
|
|
Абсолютное изменение |
0.0 |
0.24 |
-0.2 |
-0.4 |
0.37 |
|
|
Коэффициент быстрой ликвидности или коэффициент критической оценки |
1.41 |
1.54 |
1.26 |
1.09 |
1.9 |
|
|
Нормативное значение |
0.7-1.5 |
0.7-1.5 |
0.7-1.5 |
0.7-1.5 |
0.7-1.5 |
|
|
Абсолютное изменение |
0.0 |
0.13 |
-0.15 |
-0.32 |
0.49 |
|
|
Общий показатель ликвидности баланса |
1.14 |
1.27 |
1.09 |
0.75 |
1.39 |
|
|
Нормативное значение |
>= 1.0 |
>= 1.0 |
>= 1.0 |
>= 1.0 |
>= 1.0 |
|
|
Абсолютное изменение |
0.0 |
0.14 |
-0.04 |
-0.39 |
0.26 |
К наиболее ликвидным активам предприятия относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. На начало 1-го анализируемого периода ликвидные активы составляли величину (665420.0 тыс.руб.), на конец 1-го периода - (912454.0 тыс.руб.), на конец 2-го периода - (716727.0 тыс.руб.), на конец 3-го периода - (997826.0 тыс.руб.), на конец 4-го периода - (1738006.0 тыс.руб.), изменение за все периоды - (1072586.0 тыс.руб.).
Наибольшее положительное значение показателя - Наиболее ликвидные активы (А1) - приходилось на конец 4 периода - 1738006.0 тыс.руб. Затем расположились: конец 3 периода - 997826.0 тыс.руб; конец 1 периода - 912454.0 тыс.руб; конец 2 периода - 716727.0 тыс.руб; начало 1 периода - 665420.0 тыс.руб.
В наибольшей степени показатель - Наиболее ликвидные активы (А1) - возрос на конец 4 периода - 1072586.0 тыс.руб. Далее следовали: конец 3 периода - 332406.0 тыс.руб; конец 1 периода - 247034.0 тыс.руб; конец 2 периода - 51307.0 тыс.руб.
К быстро реализуемым активам предприятия относятся дебиторская задолженность и прочие оборотные активы. На начало 1-го анализируемого периода быстро реализуемые активы составляли величину (7347436.0 тыс.руб.), на конец 1-го периода - (5803994.0 тыс.руб.), на конец 2-го периода - (4716851.0 тыс.руб.), на конец 3-го периода - (4697113.0 тыс.руб.), на конец 4-го периода - (5553485.0 тыс.руб.), изменение за все периоды - (-1793951.0 тыс.руб.).
Максимум значения показателя - Быстрореализуемые активы (А2) - приходился на начало 1 периода - 7347436.0 тыс.руб. Затем находились: конец 1 периода - 5803994.0 тыс.руб; конец 4 периода - 5553485.0 тыс.руб; конец 2 периода - 4716851.0 тыс.руб; конец 3 периода - 4697113.0 тыс.руб.
Абсолютное уменьшение показателя - Быстрореализуемые активы (А2) - приходилось на конец 3 периода - (-2650323.0) тыс.руб. Далее следовали: конец 2 периода - (-2630585.0) тыс.руб.; конец 4 периода - (-1793951.0) тыс.руб.; конец 1 периода - (-1543442.0) тыс.руб.
К медленно реализуемым активам предприятия относятся запасы без расходов будущих периодов и долгосрочные финансовые вложения. На начало 1-го анализируемого периода медленно реализуемые активы составляли величину (2382896.0 тыс.руб.), на конец 1-го периода - (2297947.0 тыс.руб.), на конец 2-го периода - (1602617.0 тыс.руб.), на конец 3-го периода - (1751781.0 тыс.руб.), на конец 4-го периода - (1162093.0 тыс.руб.), изменение - (-1220803.0 тыс.руб.).
В течение анализируемых периодов значение показателя - Медленно реализуемые активы (А3) постоянно уменьшалось и его максимальная положительная величина приходилась на начало 1 периода - 2382896.0 тыс.руб. Затем расположились: конец 1 периода - 2297947.0 тыс.руб; конец 3 периода - 1751781.0 тыс.руб; конец 2 периода - 1602617.0 тыс.руб; конец 4 периода - 1162093.0 тыс.руб.
В наибольшей степени показатель - Медленно реализуемые активы (А3) - уменьшился на конец 4 периода - (-1220803.0) тыс.руб. Далее следовали: конец 2 периода - (-780279.0) тыс.руб.; конец 3 периода - (-631115.0) тыс.руб.; конец 1 периода - (-84949.0) тыс.руб.
К трудно реализуемым активам предприятия относятся внеоборотные активы за исключением долгосрочных финансовых вложений. На начало 1-го анализируемого периода трудно реализуемые активы составляли величину (21560649.0 тыс.руб.), на конец 1-го периода - (22186231.0 тыс.руб.), на конец 2-го периода - (23811245.0 тыс.руб.), на конец 3-го периода - (34135953.0 тыс.руб.), на конец 4-го периода - (32726901.0 тыс.руб.), изменение - (11166252.0 тыс.руб.).
Максимум значения показателя - Труднореализуемые активы (А4) - приходился на конец 3 периода - 34135953.0 тыс.руб. Затем находились: конец 4 периода - 32726901.0 тыс.руб; конец 2 периода - 23811245.0 тыс.руб; конец 1 периода - 22186231.0 тыс.руб; начало 1 периода - 21560649.0 тыс.руб.
Абсолютный рост показателя - Труднореализуемые активы (А4) - приходился на конец 3 периода - 12575304.0 тыс.руб. Далее следовали: конец 4 периода - 11166252.0 тыс.руб; конец 2 периода - 2250596.0 тыс.руб; конец 1 периода - 625582.0 тыс.руб.
К наиболее срочным обязательствам предприятия относится кредиторская задолженность. На начало 1-го анализируемого периода наиболее срочные обязательства составляли величину (2706666.0 тыс.руб.), на конец 1-го периода - (2002644.0 тыс.руб.), на конец 2-го периода - (1874054.0 тыс.руб.), на конец 3-го периода - (3913816.0 тыс.руб.), на конец 4-го периода - (2231730.0 тыс.руб.), изменение - (-474936.0 тыс.руб.).
В течение анализируемых периодов значение показателя - Наиболее срочные обязательства (П1) постоянно уменьшалось и его максимальная положительная величина приходилась на конец 3 периода - 3913816.0 тыс.руб. Затем расположились: начало 1 периода - 2706666.0 тыс.руб; конец 4 периода - 2231730.0 тыс.руб; конец 1 периода - 2002644.0 тыс.руб; конец 2 периода - 1874054.0 тыс.руб.
В наибольшей степени показатель - Наиболее срочные обязательства (П1) - возрос на конец 3 периода - 1207150.0 тыс.руб.
Показатель - Наиболее срочные обязательства (П1) - в абсолютном выражении максимально уменьшился по состоянию на конец 2 периода - -832612.0 тыс.руб. Далее следовали: конец 1 периода - (-704022.0) тыс.руб.; конец 4 периода - (-474936.0) тыс.руб.
К краткосрочным пассивам предприятия относятся краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы. На начало 1-го анализируемого периода краткосрочные пассивы составляли величину (2982807.0 тыс.руб.), на конец 1-го периода - (2352017.0 тыс.руб.), на конец 2-го периода - (2440000.0 тыс.руб.), на конец 3-го периода - (1300000.0 тыс.руб.), на конец 4-го периода - (1615000.0 тыс.руб.), изменение - (-1367807.0 тыс.руб.).