Анализ элементов финансовой стратегии фармацевтического бизнеса, их эффективности в условиях экономической турбулентности
Головко Сергей Михайлович
Аспирант кафедры «Оценочной деятельности
и корпоративных финансов»
Аннотация
Данное исследование посвящено анализу элементов финансовой стратегии компаний фармацевтической отрасли в рамках общей стратегии развития в условиях экономической неопределенности. Установлено, что в настоящее время фармацевтическая промышленность является ключевой в государственной политике различных стран, в том числе в политике Российской Федерации. Это связано с реализацией рисков дефицита лекарственных препаратов, материалов и оборудования после коронавирусной инфекции, а также санкционных ограничений в отношении России. При этом эффективная реализация стратегического планирования в фармацевтических компаниях позволяет минимизировать различного рода риски и повысить рентабельность. Важным при этом является изменение функциональных стратегий, а именно финансовой стратегии, основными элементами которой являются: финансовое планирование, управление затратами, инвестиционные решения, источники финансирования, управление рисками, маркетинг и продвижение. Особое внимание автор уделяет такому элементу финансовой стратегии фармацевтической компании, как диверсификация потоков доходов, поскольку наличие диверсифицированного портфеля продукции позволяет фармацевтическим компаниям снизить риски, связанные с экономической нестабильностью, и максимально увеличить свой доходный потенциал. Кроме того, в настоящее время автор считает целесообразным выделение такого элемента как цифровизация сферы здравоохранения, позволяющая не только повысить эффективность фармацевтических компаний, но и конкурентоспособность фармацевтической промышленности в целом. Внедрение цифровой трансформации позволяет компаниям повысить эффективность, улучшить вовлеченность и приверженность пациентов, получить представление о данных, получаемых в режиме реального времени, и оптимизировать операции. Это может привести к снижению затрат, повышению производительности и улучшению результатов лечения пациентов в настоящее время. Значимость исследования заключается в определении влияния элементов финансовой стратегии фармацевтических компаний в рамках общей стратегии на эффективность компаний в целом в рамках экономической неопределенности.
Ключевые слова: корпоративная стратегия; элементы финансовой стратегии; фармацевтическая отрасль; экономическая турбулентность; финансовое планирование; цифровизация фармацевтической промышленности; объемы фармацевтического рынка
Abstract
Golovko Sergey Mikhailovich
Analysis of the elements of the financial strategy of the pharmaceutical business, their effectiveness in conditions of economic turbulence
This study is devoted to the analysis of elements of the financial strategy of pharmaceutical companies within the framework of an overall development strategy in conditions of economic uncertainty. It has been established that the pharmaceutical industry is currently a key one in the state policy of various countries, including the policy of the Russian Federation. This is due to the realization of the risks of shortage of medicines, materials and equipment after coronavirus infection, as well as sanctions restrictions against Russia. At the same time, the effective implementation of strategic planning in pharmaceutical companies makes it possible to minimize various kinds of risks and increase profitability. It is important to change functional strategies, namely the financial strategy, the main elements of which are: financial planning, cost management, investment decisions, sources of financing, risk management, marketing and promotion. The author pays special attention to such an element of the pharmaceutical company's financial strategy as the diversification of income streams, since the presence of a diversified product portfolio allows pharmaceutical companies to reduce the risks associated with economic instability and maximize their revenue potential. In addition, the author currently considers it appropriate to highlight such an element as the digitalization of the healthcare sector, which allows not only to increase the efficiency of pharmaceutical companies, but also the competitiveness of the pharmaceutical industry as a whole. The implementation of digital transformation allows companies to increase efficiency, improve patient engagement and commitment, gain insight into real-time data, and optimize operations. This can lead to lower costs, increased productivity, and improved patient outcomes now. The significance of the study lies in determining the impact of elements of the financial strategy of pharmaceutical companies within the framework of the overall strategy on the effectiveness of companies as a whole within the framework of economic uncertainty.
Keywords: corporate strategy; elements of financial strategy; pharmaceutical industry; economic turbulence; financial planning; digitalization of the pharmaceutical industry; pharmaceutical market volumes
Введение
Фармацевтическая отрасль является одной из ключевых в национальных экономиках разных государств и на глобальном рынке в целом. Это связано с важностью ее развития в рамках здравоохранения и поддержания численности населения. Фармацевтическая отрасль России также является приоритетной в государственной политике, что подтверждается принятой в июне 2023 года Стратегией развития фармацевтической промышленности Российской Федерации на период до 2030 года. Стоит отметить, что анализируемая отрасль в полной мере ощутила все трудности, связанные с локдауном весны 2020-го и последующим достаточно медленным восстановлением экономики. Данные события повлияли на реализацию таких рисков для фармацевтических компаний, как дефицит и отсутствие лекарственных препаратов, материалов и оборудования, прерывание логистических цепочек и т. д. Однако несмотря на это эффективная реализация корпоративных стратегий, в том числе финансовых стратегий фармацевтических компаний, позволила не только справиться с возникшими трудностями, но и увеличить объемы фармацевтического рынка, которые в 2022 году составили 2 573 млрд руб. и выросли на 11,9 % по сравнению с 2021 годом. При этом рынок госзакупок вырос на 6,9 %, а аптечный рынок на 15 %. В динамике прирост объемов фармацевтического рынка за последние 5 лет составил около 53 % несмотря на экономическую нестабильность, что отражено на рисунке 1.1
Рисунок 1 Динамика общего объема фармацевтического рынка России в млрд руб. в 2018-2022 гг. (составлено автором)
Данный факт и обусловливает актуальность работы.
Целью данной работы является анализ элементов финансовой стратегии фармацевтических компаний в условиях неопределенности.
Объектом исследования являются стратегии фармацевтических компаний.
Предметом исследования является анализ влияния ключевых элементов финансовой стратегии фармацевтической компании на эффективность ее деятельности в условиях экономической неопределенности.
Методы и материалы исследования
стратегический планирование финансовый фармацевтический
В рамках данного исследования использовались различные методы познания: метод анализа, методы индукции и дедукции, метод систематизации и др.
Для достижения цели в работе были поставлены и решены следующие задачи:
• Изучить теоретические аспекты стратегического планирования деятельности фармацевтической компании и его основных элементов.
• Проанализировать ключевые элементы финансовой стратегии фармацевтической компании в условиях экономической неопределенности в рамках общих стратегий.
• Установить влияние ключевых элементов финансовой стратегии фармацевтической компании на эффективность ее деятельности в условиях экономической неопределенности.
Исследование основывается на теоретических и методологических положениях, разработанных отечественными авторами, а также статистических данных, нормативноправовой базе и информационных материалах, раскрывающих важность анализа элементов финансовой стратегии фармацевтических компаний.
Теоретические аспекты формирования корпоративной стратегии компаний фармацевтической отрасли раскрыты на основании работ следующих авторов: Пузикова А.А. [1], Батьковский А.М., Кравчук П.В., Мингалиев К.Н., Фомина А.В. [2], Елистратов Е.С. [3], Чуриков А.Б. [4], Куник А.П. [5], Димитриади Н.А. [6], Сергеева Н.А. [7], Мухина Т.А. [8], Абрамов С.В.2 и др.
Исследование элементов финансовой стратегии проводилось на основании трудов: Метелева Е.П. [9], Ширманова Т.В. [10] и др.
Также, информационно-методологической основой исследования стали нормативноправовая база по изучаемому вопросу, а также статистические материалы.
Результаты и обсуждения
Стратегия компании -- долгосрочный план действий, разработанный руководством компании для достижения её целей и обеспечения устойчивого успеха. Эта стратегия определяет основные направления развития, конкурентные преимущества, цели роста, ресурсы, необходимые для достижения целей, и другие аспекты, необходимые для эффективного функционирования организации.
Стратегия фармацевтического бизнеса может включать следующие основные элементы:
1. Исследование и разработка новых лекарственных препаратов: фармацевтическая компания должна инвестировать в исследования и разработку новых лекарственных препаратов, чтобы обеспечить постоянный поток инновационных продуктов, помогая пациентам с оптимальным лечением.
2. Взаимодействие с регулирующими органами и получение разрешений: фармацевтическая компания должна сотрудничать с регуляторными органами и следовать требованиям регистрации и получения разрешений для своих лекарственных препаратов, чтобы все актуальные препараты были доступны пациентам каждой страны, вне зависимости от разницы в их законодательстве.
3. Маркетинг и продвижение: компания должна разрабатывать эффективные маркетинговые стратегии продвижения с целью повышения узнаваемости своих продуктов и привлечения пациентов для оказания помощи.
4. Расширение рынка: фармацевтическая компания должна стремиться расширять свой бизнес, включая выход на новые рынки и установление партнерских отношений с другими компаниями, чтобы пациентам были доступны наиболее актуальные лекарства и медицинские изделия. Кроме того, для повышения эффективности деятельности фармацевтической компании необходимо развивать партнерские отношения с организациями других стран, в которых еще нет представительств, как в части производства новых препаратов, так и в части поставки существующих контрагентам.
5. Контроль качества и соблюдение стандартов: компания должна соблюдать строгие стандарты в отношении качества своих продуктов и процессов производства. При этом стандарты проверки качества могут отличаться в разных странах, и фармацевтическая компания должна стремиться соответствовать таким стандартам при создании своих лекарств.
6. Инвестиции в исследования и образование сотрудников: фармацевтическая компания должна инвестировать в исследования и образование для обеспечения постоянного развития своих сотрудников и инноваций в отрасли.
7. Расширение продуктовой линейки: компания может стремиться расширить свою продуктовую линейку, включая разработку комбинированных лекарственных препаратов или добавление новых формул и дозировок существующих продуктов. Один из примеров -- введение различных дозировок лекарств для различных стадий заболеваний, когда нужно принимать меньше или больше лекарств. Также примером может служить расширение линейки лекарств в детскую форму, если доказана эффективность.
8. Стратегия ценообразования: фармацевтическая компания может разработать стратегию ценообразования, обеспечивая конкурентное предложение на рынке, учитывая издержки производства и конкурентную среду. Тем не менее, существуют так называемые, жизненно-необходимые и важнейшие лекарственные препараты (ЖНВЛП), цены на которые, как правило регулируются государством. Данный факт является одним из примеров ограничений фармацевтического бизнеса, поскольку цены на ЖНВЛП нельзя повышать без соответствующего одобрения государственных органов. В связи с чем фармацевтическим компаниям для увеличения прибыли и повышения продаж необходимо разрабатывать иную стратегию. Так, в основном, компании пересматривают свою маркетинговую стратегию и внедряют более эффективные средства коммуникации с врачами и пациентами.
Неопределенность, характеризующая состояние экономики в настоящее время, заставляет компании, в том числе фармацевтического бизнеса, перестраивать свои стратегии под текущие реалии. Однако фундаментальные изменения в корпоративной стратегии, которые касаются таких ее компонентов, как миссия, ценности и принципы деятельности компании, могут отрицательно сказаться на самой компании, ее персонале и окружении. Другое дело, функциональные стратегии, изменения которых под воздействием обстоятельств внешней и внутренней среды зачастую заложены в планы их реализации. Среди таких функциональных стратегий особое место занимает финансовая стратегия. Это место обуславливается тем, что для любой коммерческой компании именно финансовый аспект деятельности является ключевым, так как основная цель деятельности состоит в получении прибыли. Несмотря на очевидную важность темы финансов в функционировании компании, тема разработки и выполнения финансовой стратегии остается недостаточно разработанной в академических трудах. Даже в определении понятия «финансовая стратегия» нет ясности. Например, К.М. Мингалиев считает, что основой финансовой стратегии является системный анализ финансового состояния предприятия, направленный на выявление резервов и повышение эффективности его деятельности. Важная роль при этом принадлежит контроллингу, включающему стратегический и тактический контроллинг. А.А. Пузикова считает, что «финансовая стратегия рассматривает цели финансовой деятельности, пути их совершенствования с помощью выбора определенных способов, средств, организационных элементов и инструментов эффективного управления процессом формирования, распределения и применения финансовых ресурсов». В.С. Абрамов пишет, что «финансовая стратегия корпорации -- это часть корпоративной стратегии развития, внутренний нормативный документ компании, в котором определены стратегические цели и задачи, основные направления финансовой деятельности и ресурсов, необходимые для достижения поставленных целей». Можно выдвинуть собственную трактовку термина. Финансовая стратегия -- это комплексная многоаспектная деятельность компании по улучшению финансовой безопасности, ликвидности и доходности в рамках повышения рыночной стоимости компании и согласующаяся с принципами ее корпоративной стратегии.