Материал: 868
11
Задача 2
Сбербанк выплачивает процент по вкладам больше на условиях:
1)на срок не меньше 1 года – i1 % годовых;
2)не меньше 6 месяцев – i2 %;
3)меньше 3 мес. – i3 %.
Вы располагаете суммой 100 тыс. р. Какая форма вклада принесёт наиболее выгодный годовой доход? (Начисление ведётся по сложным процентам).
Задача 3
Сумма первоначального кредита 100 тыс. р., годовая ставка 9 %, фактическое число дней ссуды - Kфакт, примерное число дней ссуды - Kпр дней. Рассчитать сумму выплат по трем вариантам и определить наиболее выгодный для заемщика.
Задача 4
Фирма решила купить оборудование за 2 млн 200 тыс. р. Но сейчас в распоряжении фирмы только 2 млн р. Это оборудование потребуется фирме через год, поэтому руководство фирмы принимает решение положить имеющиеся 2 млн р. в банк под i процентов годовых, рассчитывающее получить через год недостающие 200 тыс. р. Правильно ли данное решение, если рост цен за год ожидается p.?
Тема 1.3. Рынок ценных бумаг и его основные характеристики
Вопросы для обсуждения
1.Понятие и место рынка ценных бумаг, его функции
2.Структура и классификация фондового рынка
3.Понятие и классификация ценных бумаг
4.Ипотечные ценные бумаги. Эмиссия ценных бумаг
5.Институциональная структура рынка ценных бумаг
6.Регулирование рынка ценных бумаг
Вопросы для самостоятельного изучения
1. Современные тенденции развития рынка ценных бумаг в РФ
12
Вопросы для контроля знаний
1)Что такое рынок ценных бумаг? Каково место рынка ценных бумаг в системе финансового рынка?
2)Перечислите основные функции рынка ценных бумаг.
3)Какова структура рынка ценных бумаг?
4)По каким признакам можно классифицировать рынки ценных бумаг?
5)В чём отличия первичного и вторичного рынка ценных бумаг?
6)Что является ценной бумагой? В чём заключаются фундаментальные свойства ценной бумаги?
7)Какая существует классификация ценных бумаг?
8)Что такое ипотечные ценные бумаги?
9)Охарактеризуйте модели функционирования рынка ипотечных ценных бумаг.
10)Какие существуют виды ипотечных ценных бумаг?
11)Что такое ипотечные облигации?
12)Что такое эмиссия? Какова классификация эмиссий?
13)Перечислите участников рынка ценных бумаг.
14)Какие существуют виды инвесторов?
15)Какие виды профессиональной деятельности существуют на рынке ценных бумаг?
16)Как происходит регулирование рынка ценных бумаг?
17)Что такое саморегулируемая организация?
18)Что такое компьютеризация рынка ценных бумаг?
19)Перечислите основные тенденции развития рынка ценных бумаг.
Задания:
Задание 1. Основные термины и понятия. Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найдите соответствующее определение, обозначенное буквой.
1. |
Финансовый рынок |
А. Перераспределение денежных ресурсов от их владельцев к |
|
|
пользователям. |
|
|
Б. Рынок, на котором обращаются ценные бумаги после их размещения |
2. |
Фондовый рынок |
|
|
|
среди первых владельцев. |
|
|
В. Специфическая сфера денежных операций, где объектом сделок |
3. |
Финансовое |
|
посредничество |
являются свободные денежные средства, предоставляемые их |
|
|
|
потребителям либо в виде ссуд, либо под ценные бумаги. |
|
|
|
|
|
13 |
|
|
Г. Часть финансового рынка, где осуществляется обращение ценных |
4. |
Биржевой рынок ценных |
|
бумаг |
бумаг. |
|
5. |
Внебиржевой рынок |
Д. Продажа ценных бумаг их первым владельцам. |
|
|
Е. Рынок на котором осуществляется движение среднесрочных и |
6. |
Первичный рынок ценных |
|
бумаг |
долгосрочных (сроком более 1 года) накоплений. |
|
|
|
Ж. Рынок, на котором осуществляются сделки, предполагающие |
7. |
Вторичный рынок ценных |
|
бумаг |
поставку ценных бумаг и их оплату в будущем. |
|
|
|
З. Это рынок наличных сделок. |
8. |
Денежный рынок |
|
|
|
И. Делится на рынок электронных торговых систем и «уличный» рынок. |
9. |
Рынок капиталов |
|
|
К. Организованный рынок ценных бумаг, на котором обращаются |
|
10. Кассовый или спот- |
||
рынок |
ценные бумаги наиболее высокого качества и сделки осуществляются |
|
|
|
по установленным правилам. |
|
Л. Рынок, на котором осуществляется движение краткосрочных (сроком |
|
11. Срочный рынок |
||
|
|
менее 1 года) накоплений. |
|
|
|
Задание 2. Основные термины и понятия. Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найдите соответствующее определение, обозначенное буквой.
1. |
Финансовые риски, |
А. Документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и |
связанные с ценными |
обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или |
|
бумагами |
передача которых возможны только при его предъявлении. |
|
|
|
Б. Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя на |
2. |
Систематический риск |
|
|
|
получение в предусмотренный срок номинальной стоимости и |
|
|
зафиксированного процента от этой стоимости или иного |
|
|
имущественного эквивалента. |
|
|
В. Риск снижения доходности, прямых финансовых потерь или |
3. |
Несистематический риск |
|
|
|
упущенной выгоды, возникающий в операциях с ценными бумагами в |
|
|
связи с неопределенностью их финансовых результатов, возможной |
|
|
неэффективностью производства, распределительных систем и |
|
|
финансового менеджмента. |
|
|
Г. Ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное письменное |
4. |
Ценные бумаги |
|
|
|
распоряжение банку уплатить держателю этой ценной бумаги |
|
|
указанную в нем сумму |
|
|
Д. Ценная бумага, составленная на имя первого держателя и |
5. |
Старшие ценные бумаги |
|
|
|
передаваемая другому лицу по приказу (передаточной надписи) |
|
|
Е. Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на |
6. |
Младшие ценные бумаги |
|
|
|
получение части прибыли, на участие в управлении предприятием и на |
|
|
часть имущества, остающуюся после его ликвидации. |
|
|
Ж. Фондовые инструменты, выпускаемые предприятиями и |
7. |
Долевые ценные бумаги |
|
|
|
организациями. |
|
|
З. Составленное в предписанной законом форме безусловное долговое |
8. |
Долговые ценные бумаги |
|
|
|
обязательство указанного в векселе плательщика оплатить |
|
|
определенную сумму в установленные сроки |
|
|
|
|
|
14 |
|
И. Ценные бумаги, претензии кредиторов по которым удовлетворяются |
|
9. Именные ценные бумаги |
||
|
|
позже, чем по другим ценным бумагам. |
|
|
К. Ценные бумаги, удостоверяющие право собственности на активы. |
10. |
Ордерные ценные бумаги |
|
|
|
Л. Ценные бумаги, имя держателей которых регистрируется в |
11. |
Отзывные ценные бумаги |
|
|
|
специальном реестре |
|
|
М. Ценные бумаги, являющиеся долговыми обязательствами. |
12. |
Корпоративные ценные |
|
бумаги |
|
|
|
|
Н. Риск падения рынка ценных бумаг в целом |
13. |
Чек |
|
|
|
О. Ценные бумаги, обладающие преимуществом при удовлетворении |
14. |
Вексель |
|
|
|
претензий кредиторов. |
|
|
П. Обобщающее понятие, интегрирующее все виды рисков, связанных |
15. |
Акция |
|
|
|
с конкретной ценной бумагой. |
|
|
Р. Ценные бумаги, которые могут быть отозваны эмитентом до |
16. |
Облигация |
|
|
|
наступления срока их погашения |
|
|
|
Задание 3. Используя формулы, решить практические задачи.
ЗАДАЧА № 1
Инвестор приобрёл: S1 акций АО «МТС», S2 акций АО «Роснефть» и S3 акций АО «Газпром» с примерно равными курсовыми стоимостями. Как изменится (в %) совокупная стоимость пакета акций, если курсы акций АО «МТС» и АО «Роснефть» увеличатся на N1 % и на N2 % соответственно, а курс акций АО «Газпром» упадёт на N3 %?
15
Исходные данные задачи № 1
|
В-0 |
В-1 |
В-2 |
В-3 |
В-4 |
В-5 |
В-6 |
В-7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
S1 |
3 |
4 |
3 |
1 |
4 |
2 |
2 |
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
S2 |
2 |
1 |
3 |
4 |
4 |
2 |
2 |
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
S3 |
5 |
4 |
4 |
6 |
4 |
6 |
8 |
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
N1 |
10 |
40 |
20 |
30 |
10 |
15 |
25 |
50 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
N2 |
20 |
30 |
10 |
20 |
40 |
20 |
20 |
30 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
N3 |
15 |
30 |
20 |
25 |
30 |
10 |
30 |
20 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
В-8 |
В-9 |
В-10 |
В-11 |
В-12 |
В-13 |
В-14 |
В-15 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
S1 |
2 |
2 |
4 |
2 |
1 |
4 |
1 |
4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
S2 |
2 |
1 |
2 |
4 |
3 |
4 |
4 |
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
S3 |
6 |
2 |
4 |
6 |
4 |
3 |
5 |
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
N1 |
10 |
40 |
20 |
30 |
10 |
15 |
25 |
50 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
N2 |
20 |
30 |
10 |
20 |
40 |
20 |
20 |
30 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
N3 |
15 |
30 |
20 |
25 |
30 |
10 |
30 |
20 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
В-16 |
В-17 |
В-18 |
В-19 |
В-20 |
В-21 |
В-22 |
В-23 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
S1 |
1 |
2 |
1 |
1 |
4 |
2 |
3 |
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
S2 |
1 |
1 |
3 |
5 |
1 |
1 |
2 |
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
S3 |
6 |
4 |
4 |
6 |
4 |
5 |
4 |
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
N1 |
10 |
40 |
20 |
30 |
10 |
15 |
25 |
50 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
N2 |
20 |
30 |
10 |
20 |
40 |
20 |
20 |
30 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
N3 |
15 |
30 |
20 |
25 |
30 |
10 |
30 |
20 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ЗАДАЧА № 2
Номинальная стоимость акции – N р. Дивиденд – D %. Ставка ссудного процента – S %. Рассчитайте курс акции её рыночную стоимость.
Исходные данные задачи № 2
|
В-0 |
В-1 |
В-2 |
В-3 |
В-4 |
В-5 |
В-6 |
В-7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
N |
1000 |
900 |
800 |
700 |
750 |
850 |
950 |
850 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
D |
460 |
470 |
480 |
490 |
485 |
475 |
465 |
465 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
S |
48 |
49 |
50 |
51 |
52 |
53 |
54 |
54 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
В-8 |
В-9 |
В-10 |
В-11 |
В-12 |
В-13 |
В-14 |
В-15 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
N |
900 |
800 |
700 |
900 |
800 |
700 |
900 |
800 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
D |
455 |
460 |
475 |
480 |
480 |
480 |
460 |
455 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
S |
48 |
49 |
50 |
51 |
52 |
53 |
54 |
54 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
В-16 |
В-17 |
В-18 |
В-19 |
В-20 |
В-21 |
В-22 |
В-23 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
N |
700 |
700 |
900 |
800 |
700 |
800 |
800 |
800 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
D |
465 |
470 |
485 |
485 |
490 |
465 |
465 |
455 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
S |
48 |
49 |
50 |
51 |
52 |
53 |
54 |
54 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|