Материал: 4105

3.Какие экономические методы стимулирования привлечения капитала странами импортерами вы знаете.

4.Что входит в финансовые методы стимулирования привлечения капитала странами импортерами.

Тема 9 Методы скрытого перевода прибыли из-за границы и защита интересов принимающих стран.

Привлечение иностранного капитала в страну неизбежно сопровождается оттоком из страны финансовых ресурсов в виде прибыли и сумм в счет погашения иностранных займов и процентов по ним. При этом,

стремясь максимизировать прибыль на вложенный капитал, ТНК широко применяют разнообразные каналы скрытого перевода прибыли из своих филиалов за границей. С этой целью они используют:

-трансфертные цены

-лицензионные платежи в расчетах между подразделениями

-проценты по межфирменным кредитам

-задержки или ускорение платежей между филиалами.

Понятно, что страны-реципиенты в целях снижения финансовых потерь применяют соответствующие методы защиты своих интересов.

Крупнейшим каналом скрытого перевода прибылей из подразделений ТНК является система трансфертных цен. Как известно, коммерческие цены должны компенсировать фирме ее издержки и обеспечить нормальную прибыль. У трансфертных цен есть еще и другая задача, а именно использование их для перемещения прибыли из одной страны в другую, в

том числе и с целью укрытия от налогообложения.

Главной их задачей является максимизация доходов, которая решается путем умелого использования разницы в уровнях таможенных пошлин,

экономических нормативов и других факторов.

Другим методом скрытого перевода прибыли за границу является

завышение платежей за управление и лицензионных платежей – роялти

(фиксированные платежи за использование лицензии, торговых знаков и т.д.)

26

Платежи за управление выплачиваются за управленческие услуги – консультирование со стороны головной фирмы. В отдельные годы доходы ТНК в ряде стран от экспорта управленческих услуг превышают их доходы от экспорта технологий. Основная часть экспорта технологий ТНК осуществляется по внутрикорпоративным каналам. Иногда одна фирменная лицензия приносит в 7,5 раз больше лицензионных доходов, чем лицензия,

проданная неподконтрольной компании.

Существенную роль в скрытом переводе прибыли из филиалов ТНК за границу играет завышение процентов по кредитам, которые предоставляются другим подразделениям данной корпорации. Это связано с тем, что во многих странах доходы иностранных компаний в виде процентов не облагаются налогом.

Другой системой расчетов может быть система расчета типа «лидс-

лагс». Суть этой системы состоит в ускорении платежей, например,

совместного предприятия в пользу иностранного участника по финансовым и коммерческим операциям и соответственно замедление платежей со стороны этого участника. В результате совместное предприятие недополучает суммы процентов на свои активы по сравнению с обычным порядком расчета, это уменьшает его доходы, ну и конечно размеры налоговых платежей.

Вопросы по пройденной теме:

1.Какие методы скрытого перевода прибыли из-за границы вы знаете.

2.Расскажите о системе трансфертных цен.

3.Что такое принцип «вытянутой руки».

4.Способ завышения платежей за управление и лицензионных платежей

(роялти).

5.Способ завышения процентов по кредитам.

6.Что такое система расчета «Лидс-лагс».

27

Раздел 3 Организационные формы привлечения иностранных инвестиций. Иностранные инвестиции в России.

Тема 10 Общая характеристика организационных форм.

Концессии и подрядные соглашения.

Формы экономического сотрудничества национальных и иностранных

партнеров включают следующие виды их совместной деятельности, а

именно:

1.Предприятие, полностью принадлежащее иностранным инвесторам (иностранные предприятия)

2.Филиалы иностранных юридических лиц

3.Предприятия с долевым участием иностранного капитала, их дочерние предприятия и филиалы

4.Международные объединения и организации

5.Консорциумы

6.Производственное кооперирование

Каждая из этих форм сотрудничества может использовать следующие

организационные формы привлечения иностранного капитала:

-Концессии

-Сотрудничество на компенсационной основе

-Сотрудничество на основе соглашения о разделе продукции и прибыли

-Углубленная переработка сырьевых ресурсов

-Сотрудничество при полной ответственности инвестора за возможный риск потери капитальных вложений при выяснении бесперспективности дальнейших работ

-Международный лизинг

28

-Франчайзинг

-И др.

Организационные формы привлечения иностранных инвестиций в страну определяются, с одной стороны, экономической политикой и приоритетами, которые реализуются в стране-реципиенте, с другой стороны,

теми преимуществами, которые может предлагать та или иная сфера отрасли деятельности для инвестора.

Концессия – это форма сотрудничества между сторонами по договору,

согласно которому одна сторона передает другой право пользования определенным имуществом на длительный период времени на определенных условиях.

Концессия может быть государственной и коммерческой

(франчайзинг).

Государственная концессия – это договор на временную передачу в эксплуатацию иностранному государству, юридическому или физическому лицу (концессионеру) на определенных условиях, согласованных сторонами,

государственного имущества (предприятий, земельных участков, недр,

отраслей и других объектов и ценностей) в целях развития или восстановления национальной экономики и освоения природных богатств.

Подрядные соглашения – это когда в соответствии с которым,

иностранная фирма без передачи ей прав собственности на недра и землю выполняет какие-либо работы на территории, принимающей страны.

Различают два вида подрядных соглашений:

Соглашение о разделе продукции – договор, в соответствие с которым государство предоставляет субъекту предпринимательской деятельности

(инвестору) на возмездной основе и на определенный срок исключительные права на поиск, разведку, добычу минерального сырья на участке недр,

указанном в соглашении. А инвестор обязуется осуществить проведение этих работ за свой счет и на свой риск.

29

Соглашение о предоставлении услуг, в соответствие с которым

иностранный партнер выполняет определенный круг работ за оговоренное

вознаграждение.

Вопросы по пройденной теме:

1.Понятие «концессия», «государственная концессия».

2.Назовите отличительные признаки государственной концессии.

3.Какова заинтересованность государства и частного бизнеса в концессионных соглашениях.

4.Что такое подрядные соглашения.

5.Назовите виды подрядных соглашений.

Тема 11 Международный франчайзинг.

Франчайзинг – это такая форма организации бизнеса, при которой компания (франчайзор) передает независимому человеку или компании

(франчайзи) право на продажу продукта и услуг франчайзора. Франчайзи обязуется продавать продукт или услуги по заранее устанавливаемым франчайзором законам и правилам ведения бизнеса. В замен франчайзи получает право использовать имя компании, ее репутацию, продукт и услуги,

маркетинговые технологии, экспертизу, и механизмы поддержки

(коммерческая концессия).

Для получения прав, франчайзи делает первоначальный взнос франчайзору, а затем выплачивает ежемесячные взносы. Это своего рода аренда, так как франчайзи никогда не становится полным владельцем товарного знака, а использует его только в период выплаты взносов. Размер взносов устанавливается во франчайзинговом договоре и являются предметом переговоров.

Франчайзор создает успешный продукт или услуги, например, особый стиль работы ресторана быстрого питания. Он исследует и развивает бизнес,

занимается его продвижением, создает хорошую репутацию и узнаваемый имидж (так называемый, «брэнднэйм»).

30