Материал: 1557
6
назначению, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
млн. руб. |
|
|
|
|
6,0 |
|
|
|
|
|
2013 год |
5,0 |
10,0 |
0,5 |
10,0 |
7,0 |
1,5 |
5,0 |
10 |
3,5 |
|
2014 год |
5,2 |
8,0 |
0,5 |
10,0 |
6,2 |
6,0 |
1,5 |
5,0 |
8 |
3,5 |
2015 год |
5,4 |
12,0 |
0,5 |
12,0 |
6,4 |
5,5 |
1,5 |
5,0 |
6 |
3,5 |
Задача 2. Производственное предприятие использовало свои инвестиционные ресурсы следующим образом (таблица 2). Рассчитайте долю пассивных и активных инвестиций предприятия и дайте оценку проводимой предприятием инвестиционной политике.
Таблица 2
Направления |
|
|
|
|
Варианты |
|
|
|
|
||
использования ресурсов |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
Внедрение новой |
150 |
200 |
- |
180 |
170 |
100 |
- |
350 |
100 |
- |
|
технологии, тыс. руб. |
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Подготовка нового |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
персонала взамен |
20 |
50 |
30 |
10 |
20 |
80 |
50 |
30 |
50 |
40 |
|
уволившихся, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Поглощение |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
конкурирующих фирм, |
250 |
- |
- |
270 |
280 |
- |
- |
350 |
- |
- |
|
тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Простое воспроизводство, |
50 |
200 |
100 |
40 |
60 |
300 |
400 |
50 |
100 |
200 |
|
тыс. руб. |
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Организация выпуска |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
товаров, пользующихся |
130 |
100 |
- |
150 |
150 |
- |
- |
150 |
100 |
- |
|
спросом, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Задача 3. В АО капитальные вложения на производственное развитие предприятия составили 20 млн. руб. Стоимость основных производственных фондов на начало отчетного года – 120 млн. руб., в том числе активная часть – 50 млн. руб. Капитальные вложения на развитие производства распределились следующим образом (таблица 3). В течение отчетного года выбыло основных производственных фондов (машин и оборудования) на сумму 2 млн. руб. Определите технологическую и воспроизводственную структуру капитальных вложений, а также их влияние на видовую структуру основных производственных фондов.
7
Таблица 3
Виды затрат |
|
|
|
|
|
|
|
|
Варианты |
|
|
|
|
||
|
|
1 |
|
2 |
3 |
4 |
|
5 |
|
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
1. Новое строительство (млн. |
|
|
10 |
|
10 |
10 |
10 |
|
9 |
|
9 |
9 |
9 |
12 |
12 |
руб.), в том числе: |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- строительно-монтажные работы |
|
5 |
|
4 |
4,5 |
5 |
|
4 |
|
4,5 |
4 |
3 |
5 |
6 |
|
- машины и оборудование |
|
|
4 |
|
5 |
5 |
4,5 |
|
4 |
|
3,5 |
4,5 |
5 |
6 |
5 |
- прочие |
|
|
1 |
|
1 |
0,5 |
0,5 |
|
1 |
|
1 |
0,5 |
1 |
1 |
1 |
2. Реконструкция и техническое |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
перевооружение цеха (млн. руб.), |
|
8 |
|
8 |
9 |
9 |
|
8 |
|
8 |
9 |
9 |
7 |
7 |
|
в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- строительно-монтажные работы |
|
3 |
|
4,5 |
4 |
4,5 |
|
4 |
|
3 |
2 |
3,5 |
4 |
2,5 |
|
- машины и оборудование |
|
|
4,5 |
|
3 |
4 |
4 |
|
3 |
|
4 |
6 |
5 |
2,5 |
4 |
- прочие |
|
|
0,5 |
|
0,5 |
1 |
0,5 |
|
1 |
|
1 |
1 |
0,5 |
0,5 |
0,5 |
3. Модернизация оборудования |
|
|
2 |
|
2 |
1 |
1 |
|
3 |
|
3 |
2 |
2 |
1 |
1 |
(млн. руб.) |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Задача 4. Имеются |
два |
|
альтернативных |
|
проекта |
строительства |
|||||||||
предприятия, затраты на строительство и проектная годовая мощность по каждому из них представлены в таблице 4. Определите технологическую структуру капитальных вложений, видовую структуру основных производственных фондов будущего предприятия, удельные капитальные вложения по вариантам. На основе полученных данных сделайте соответствующие выводы.
|
|
Таблица 4 |
|
|
|
|
|
Показатели |
Варианты |
||
первый |
|
второй |
|
|
|
||
Затраты на строительно-монтажные работы (млн. руб.) |
100 |
|
110 |
Затраты на машины и оборудование, их монтаж и наладку (млн. руб.) |
120 |
|
80 |
Прочие затраты (млн. руб.) |
30 |
|
25 |
Годовая проектная мощность предприятия (млн. тонн) |
3 |
|
2 |
Задача 5. На основе данных, представленных в таблице 5, определите сумму чистых инвестиций, направленных на развитие производства. Охарактеризуйте воспроизводственную политику каждого предприятия.
Таблица 5
Показатели |
Предприятие 1 |
Предприятие 2 |
|||||
2013 |
2014 |
2015 |
2013 |
2014 |
2015 |
||
|
|||||||
Валовые инвестиции (млн. руб.) |
23 |
25 |
35 |
70 |
60 |
55 |
|
Амортизационные отчисления (млн. руб.) |
23 |
25 |
35 |
30 |
35 |
40 |
|
8
Практическая работа № 2
Источники финансирования инвестиций
1. Цель данной работы – формирование у обучающихся следующих профессиональных компетенций:
- способность разрабатывать программы организационного развития и
изменений и обеспечивать их реализацию (ПК-4). |
|
В результате освоения работы обучающийся |
должен иметь |
представление об основных источниках и методах |
финансирования |
инвестиций, уметь разрабатывать оптимальные механизмы привлечения инвестиционных ресурсов и обеспечивать их реализацию.
Методические указания к выполнению практической работы Источники финансирования инвестиций – денежные средства, которые
могут использоваться в качестве инвестиционных ресурсов. Источники средств, используемые предприятием для финансирования своей инвестиционной деятельности, могут быть собственные, заемные и привлеченные.
Собственные источники финансирования инвестиций – прибыль,
амортизационные отчисления, внутрихозяйственные резервы.
Заемные источники – кредиты банков, средства от эмиссии облигаций, государственный целевой кредит, инвестиционный налоговый кредит.
Привлеченные источники – средства от эмиссии обыкновенных акций, взносы инвесторов в уставный фонд, безвозмездно предоставленные средства.
Метод финансирования инвестиций – механизм привлечения инвестиционных ресурсов с целью финансирования инвестиционного процесса. Выделяют следующие основные методы финансирования инвестиций: самофинансирование; кредитное финансирование; акционерное финансирование; государственное финансирование; проектное финансирование; лизинг.
Задача 1. Самофинансирование. Расчет месячных сумм амортизации объекта основных средств предприятия, выполненный различными способами.
Таблица 6
Показатели |
|
|
|
|
Варианты |
|
|
|
|
||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
||
|
|||||||||||
Линейный способ
9
Первоначальная |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
стоимость объекта (тыс. |
80 |
90 |
70 |
85 |
75 |
|
95 |
100 |
105 |
|
65 |
85 |
руб.) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Срок эксплуатации |
11 |
10 |
9 |
8 |
7 |
|
9 |
10 |
11 |
|
12 |
8 |
объекта (лет) |
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Способ уменьшаемого остатка |
|
|
|
|
|
||||||
Первоначальная |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
стоимость объекта (тыс. |
130 |
120 |
110 |
100 |
105 |
|
95 |
90 |
115 |
|
125 |
135 |
руб.) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Срок эксплуатации |
|
|
|
|
|
7 |
|
|
|
|
|
|
объекта (лет) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Удельный вес отчислений по годам эксплуатации объекта в долях единицы: |
|
|||||||||||
1 – 0,2; 2 – 0,18; 3 – 0,16; 4 – 0, 14; 5 – 0,12; 6 – 0, 11; 7 – 0,09 |
|
|
||||||||||
Способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования |
||||||||||||
Первоначальная |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
стоимость объекта (тыс. |
110 |
100 |
120 |
130 |
105 |
|
115 |
125 |
100 |
|
110 |
120 |
руб.) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Срок эксплуатации |
7 |
6 |
5 |
7 |
6 |
|
5 |
7 |
6 |
|
5 |
7 |
объекта (лет) |
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Способ списания стоимости пропорционально объему продукции |
|
|
||||||||||
Первоначальная |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
стоимость объекта (тыс. |
90 |
95 |
100 |
105 |
110 |
|
90 |
95 |
100 |
|
105 |
110 |
руб.) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Планируемый выпуск |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
продукции за время |
1000 |
1100 |
1200 |
1300 |
1400 |
|
1500 |
1450 |
1350 |
|
1250 |
1150 |
эксплуатации (тонн) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Фактический месячный |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
выпуск продукции |
10 |
15 |
12 |
11 |
16 |
|
13 |
14 |
10 |
|
16 |
15 |
(тонн) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Лизинг – это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное пользование за определенную плату. При осуществлении лизинговых операций весьма сложным вопросом является определение суммы лизинговых платежей. К определению платежей по операциям лизинга существует два подхода: западный методический подход и отечественные методические рекомендации.
В рамках западного подхода размер лизинговых платежей может быть постоянным и изменяющимся во времени.
Расчет постоянных лизинговых платежей:
ЛП СПЛ ,
10
где СПЛ – стоимость предмета лизинга;
– коэффициент рассрочки для постоянных рент:
1 1 |
, |
где – процентная ставка, определяемая в зависимости от периодичности платежей;
– общее число платежей по договору лизинга.
Расчет лизинговых платежей, изменяющихся во времени:
ЛП ЛП 1 Т ,
где ЛП – лизинговый платеж каждого следующего года, начиная со второго;
ЛП – лизинговый платеж первого года;
Т– постоянный темп прироста;
– количество платежей.
ЛП СПЛ ,
где – коэффициент рассрочки, применяемый при постоянном темпе изменения платежей:
1 |
1 |
, |
1 |
|
Согласно отечественным методическим рекомендациям общая сумма лизинговых платежей рассчитывается по формуле:
ЛП АО ПК ДУ ВЛ НДС,