Материал: 1181

Таблица 2.2

Финансовые коэффициенты

Коэффициенты капитализации

1.Коэффициент

3.Оборачивае-

По результатам табл. 2.2 дать оценку динамики финансовой устойчи-

11

вости, платежеспособности, деловой активности. Выполнить анализ отклонений, охарактеризовать тенденции изменения финансового состояния предприятия.

3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.

Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления плате-

жеспособности предприятия – способности предприятия рассчитываться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства, т. е. способности предприятия расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды.

Финансовая устойчивость определяется показателем обеспеченности запасов предприятия собственными и заемными источниками формирования основных и оборотных производственных фондов. В соответствии с обеспеченностью запасов и затрат собственными и заемными источниками формирования различают следующие типы финансовой устойчивости.

Абсолютно устойчивое финансовое состояние (встречается крайне редко) характеризуется полным обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами, что определяется соотношением

S = {1;1;1}.

Нормально устойчивое финансовое состояние характеризуется обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками:

S = {0;1;1}.

Неустойчивое финансовое положение характеризуется обеспечением запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т. е. за счет всех основных источников формирования запасов:

12

S = {0;0;1}.

Кризисное финансовое положение – запасы не обеспечиваются ис-

точниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства:

S = {0;0;0}.

Результатом анализа финансовой устойчивости является установление типа финансовой устойчивости предприятия.

Для определения типа финансовой устойчивости предприятия используют результаты расчетов, представленные в табл. 3.1, которые характеризуют состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

Таблица 3.1 Динамика обеспеченности запасов и затрат предприятия финансовыми

источниками

По данным табл. 3.1 следует охарактеризовать тип финансовой устойчивости, установить тенденции его изменения. По результатам анализа наметить основные пути повышения финансовой устойчивости.

13

4 Анализ денежных потоков

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и их расходования, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, необходимо выделить и проанализировать все направления поступления (притока) и расходования (оттока) денежных средств.

Для анализа движения денежных средств можно использовать 2 ме-

тода: прямой и косвенный.

При использовании прямого метода сопоставляются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

Алгоритм анализа движения денежных средств прямым методом представлен в табл. 4.1.

Таблица 4.1 Движение денежных средств предприятия (прямой метод)

14

Продолжение табл. 4.1

-на выплату дивидендов, процентов

-на расчеты по налогам и сборам

-на отчисления в государственные внебюджетные фонды

-на прочие расходы

1.3. Итого приток (отток) денежных средств от ТД

2. Движение денежных средств по инвестиционной деятельности (ИД)

2.1. Приток денежных средств:

Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов

Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений

Полученные дивиденды

Полученные проценты

Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям

2.2. Отток денежных средств:

Приобретение дочерних организаций

Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов

Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений

Займы, предоставленные другим организациям

2.3. Итого приток (отток) денежных средств от ИД

3. Движение денежных средств по финансовой деятельности (ФД)

3.1. Приток денежных средств:

15