Материал: 1181
Продолжение табл. 9.1
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
5. |
Прибыль до налогообложения |
|
|
|
|
6. |
Налог на прибыль |
|
|
|
|
7. |
Чистая прибыль |
|
|
|
|
В ходе осуществления анализа табл. 9.1 следует:
1.Рассчитать абсолютное отклонение и темп роста основных составляющих прибыли и охарактеризовать динамические их изменения.
2.Оценить влияние факторов на размер чистой прибыли.
3.Предложить мероприятия по увеличению объема чистой прибыли, прибыли до налогообложения, прибыли от реализации.
10 Анализ показателей рентабельности
Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями.
К относительным относится система показателей рентабельности. Расчет показателей уровня рентабельности следует выполнить в табл. 10.1.
Таблица 10.1 Результативные показатели деятельности предприятия
|
|
Значение, |
|
|
|
|
Показатели |
тыс. р. |
Отклоне- |
Темп |
|
|
Пред. |
Отч. |
ние, (+, −) |
роста, % |
|
|
|
||||
|
|
год |
год |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. |
Общая величина имущества предприятия |
|
|
|
|
2. |
Собственный капитал |
|
|
|
|
3. |
Оборотные средства |
|
|
|
|
4. |
Выручка от продаж продукции |
|
|
|
|
5. |
Прибыль от финансово-хозяйственной дея- |
|
|
|
|
тельности |
|
|
|
|
|
6. |
Прибыль от реализации отчетного периода |
|
|
|
|
7. |
Чистая прибыль |
|
|
|
|
8. |
Рентабельность активов |
|
|
|
|
9. |
Рентабельность текущих активов |
|
|
|
|
26
Продолжение табл. 10.1
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
10. |
Рентабельность инвестиций |
|
|
|
|
11. |
Рентабельность собственного капитала |
|
|
|
|
12. |
Рентабельность продукции |
|
|
|
|
13. |
Рентабельность продаж |
|
|
|
|
14. |
Рентабельность основной деятельности |
|
|
|
|
При анализе таблицы следует определить изменение показателей, определяющих изменение уровня рентабельности. Указать основные причины изменений.
Результаты исследований дополнить факторным анализом показателей рентабельности по результатам расчетов, выполненных в табл. 10.2.
|
|
|
|
|
Таблица 10.2 |
|
Расчет уровня рентабельности объема продаж |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
Показатели |
Пред. |
Отч. год |
|
Отклонение, |
|
|
год |
|
|
(+, −) |
1. |
Выручка от реализации продукции (ВР) |
|
|
|
|
2. |
Себестоимость реализованной продукции (С) |
|
|
|
|
3. |
Прибыль от реализации (Р) |
|
|
|
|
4. |
Рентабельность объема продаж (R) |
|
|
|
|
По данным таблицы 10.2:
1. Определить изменение рентабельности объема продаж за счет изменения объема реализации:
R(ВР) = ВР1 −С0 − ВР0 −С0 . ВР1 ВР0
2. Определить изменение рентабельности объема продаж за счет увеличения себестоимости реализации:
R(С) = ВР1 −С1 − ВР1 −С0 . ВР1 ВР1
3. Выполнить расчет по совокупному влиянию факторов:
R = R( ВР) + R( С) .
27
4. Установить пути повышения рентабельности объема продаж.
11 Оценка кредитоспособности предприятия
Под кредитоспособностью следует понимать такое финансовохозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора.
В практике работы коммерческих банков, кредитующих предприятия, широко используются рейтинговые оценки кредитоспособности заемщика.
Методика расчета:
1. Определяем классность коэффициентов на основе шкалы представленной в табл. 11.1.
Таблица 11.1 Шкала значений коэффициентов ликвидности и обеспеченности
собственными средствами
Показатели |
Промышленность |
|
Снабжение |
|
|
Торговля |
|
|||
|
|
|
|
КЛАССЫ |
|
|
|
|
||
|
1 |
2 |
3 |
1 |
2 |
|
3 |
1 |
2 |
3 |
К-т промежуточ- |
>1,0 |
1,0-0,6 |
<0,6 |
>1,5 |
1,5-1,0 |
|
<1,0 |
>1,5 |
1,5-1,0 |
<1,0 |
ной ликвидности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
К-т текущей лик- |
>2 |
2,0-1,5 |
<1,5 |
>2,0 |
2,0-1,5 |
|
<1,5 |
>2,0 |
2,0-1,5 |
<1,5 |
видности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
К-т автономии |
>0,4 |
0,4-0,3 |
<0,3 |
>0,4 |
0,4-0,35 |
|
<0,35 |
>0,45 |
0,45-0,4 |
<0,4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. Рассчитываем рейтинг (по данным табл. 11.2), для этого фактически полученное значение коэффициента умножается на класс, занимаемый по табл. 11.1. Затем находим сумму полученных баллов.
|
|
|
Таблица 11.2 |
|
Шкала рейтинга в баллах |
|
|
|
|
|
|
Коэффициенты |
Промышленность |
Снабжение |
Торговля |
Промежуточной ликвид- |
40 |
35 |
35 |
ности |
|
|
|
Текущей ликвидности |
35 |
25 |
25 |
Автономии |
25 |
40 |
40 |
28
3. Производится |
отнесение заемщика к |
классам кредитоспособности |
|||
(табл. 11.3): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 11.3 |
|
|
|
|
201-275 |
|
Количество баллов |
до 150 |
150-200 |
|
276 и выше |
|
|
|
|
|
3 |
|
Класс |
1 |
2 |
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
1 класс – предприятия с устойчивым финансовым состоянием, что подтверждается наилучшими значениями, как всех показателей, так и рейтингом в целом.
2 класс – предприятия, финансовое состояние которых, в общем, устойчиво, но имеются незначительные отклонения от нормы по отдельным показателям.
3 класс – предприятия повышенного риска, имеющие признаки финансовой напряженности, для преодоления которой у предприятия есть потенциальные возможности.
4 класс – предприятия с неудовлетворительным финансовым положением и отсутствием перспектив его стабилизации.
Если необходимы уточнения класса предприятия, то проводят еще дополнительные расчеты показателей, характеризующих эффективность хозяйственной деятельности: коэффициент привлечения, рентабельность и время обращения оборотных средств (табл. 11.4).
29
Таблица 11.4 Шкала значений коэффициентов привлечения, рентабельности и
времени обращения оборотных средств
|
Промышленность |
|
Снабжение |
|
Торговля |
||||||
Показатели |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
КЛАССЫ |
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
2 |
3 |
1 |
|
2 |
3 |
1 |
|
2 |
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
К-т привлечения |
<0,5 |
0,5- |
>1,0 |
<1,5 |
|
1,5-2,0 |
>2,0 |
<1,5 |
|
1,5- |
>2,5 |
|
|
1,0 |
|
|
|
|
|
|
|
2,5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Рентабельность ос- |
>0,25 |
0,25- |
<0,15 |
>0,04 |
|
0,04- |
<0,025 |
>0,04 |
|
0,04- |
<0,025 |
новной деятельности |
|
0,15 |
|
|
|
0,025 |
|
|
|
0,025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Время обращения |
<50 |
50- |
>120 |
<40 |
|
40-80 |
>80 |
<30 |
|
30-60 |
>60 |
|
|
120 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
По дополнительным показателям так же, как и по основным, на основании табл. 11.5 определяется рейтинг предприятия. Причем рейтинг предприятий первого класса имеет отрицательное значение, то есть уменьшает рейтинг, повышая класс кредитоспособности.
|
|
|
Таблица 11.5 |
|
Шкала рейтинга в баллах |
|
|
|
|
Снабжение |
|
Коэффициенты |
Промышленность |
Торговля |
|
Привлечения |
5 |
2 |
2 |
Рентабельности |
3 |
3 |
3 |
Время обращения |
2 |
5 |
5 |
При оценке кредитоспособности хозяйствующих субъектов и степени риска поставщиками финансовых и других ресурсов могут использоваться и другие методы многомерного сравнительного анализа по целому комплексу экономических показателей.
По приведенной выше методике рассчитать кредитоспособность анализируемого предприятия.
30