Материал: Валютная система Кыргызской Республики

В 2012 году объем совершенных операций по покупке и продаже иностранной валюты снизился на 1,6 процента, до 21,8 млрд. сомов. В количественном выражении снижение коснулось всех видов операций, за исключением наличных операций коммерческих банков, объем которых увеличился за месяц на 5,5 процента, до 14,9 млрд. сомов. Объем безналичных операций коммерческих банков уменьшился на 23,2 процента, составив 3,6 млрд. сомов, наличных операций обменных бюро - на 1,3 процента, до 3,2 млрд. сомов.

График 2.6. Динамика курса доллара США и объем операций на межбанковских валютных торгах

В рассматриваемом периоде НБКР не проводил СВОП-операций с коммерческими банками. В разбивке по видам валют в июне наблюдалась снижение объемов операций по всем основным видам валют, кроме казахских тенге, увеличившихся на 24,8 процента, до 2,4 млрд. сомов в эквиваленте.

При этом долевое соотношение валют в общем объеме произведенных операций распределилось следующим образом: удельный вес операций в долларах США снизился на 2,5 п.п, до 58,9 процента; евро - на 0,1 п.п, до 3,3 процента.

Доля операций в российских рублях, несмотря на снижение количественного показателя объема, увеличилась до 26,9 процента (+03 п.п); удельный вес казахских тенге вырос с 8,5 до 10,8 процента.

График 2.7. Динамика курсов продажи безналичного и наличного доллара США в коммерческих банках

Таблица 2.2.

Данные по курсам иностранных валют к сому в обменных бюро за 2011-2012гг.

График 2.8. Динамика курса доллара США в обменных бюро

В отличие от 2011, совокупный оборот межбанковских валютных торгов в 2012 снизился до 71,4 млн. долларов США (-14,9 процента) за счет снижения объема сделок между коммерческими банками на 63,4 процента, до 63,4 млн. долларов США. Во избежание резких колебаний обменного курса, НБКР компенсировал потребность рынка в валюте в размере 8 млн. долларов США, возникшую в первой декаде июня - до этого Национальный банк не производил интервенций на рынке с марта месяца текущего года. Валютой интервенций НБКР являлся доллар США, обменные операции в других валютах не производились.

2.2 Струкутра, сожержание и фукнциональная роль платежного баланса КР

Платежный баланс Кыргызской Республики составляется по нейтральной и аналитической формам представления.

Платежный баланс представляет собой количественное и качественное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических связей государства. Платежный баланс - это соотношение фактических платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени.

По итогам работы за 3-й квартал 2012 г. общий объем межбанковских платежей составил 182 418,3 млн. сом. Данный показатель по сравнению с:

предыдущим кварталом увеличился на 8,7 процента;

аналогичным периодом прошлого года увеличился на 18,9 процента :

График 2.1.

Динамика межбанковских платежей

Всего через межбанковские платежные системы Кыргызской Республики в отчетном периоде было проведено 599 241 платежей. Данный показатель по сравнению с:

предыдущим кварталом увеличился на 3,2 процента;

аналогичным периодом прошлого года увеличился на 43,5 процента.

Основной объем платежей приходился на гроссовую систему расчетов (в отчетном квартале данный показатель составил 89,2 процента).

Основное количество платежей в платежной системе проходилось на Систему пакетного клиринга - 93,5 процента:

График 2.2.

Динамика объема и количества платежей СПК

В 3 квартале 2012 г. участниками Системы пакетного клиринга (далее СПК) являлись НБКР, 22 коммерческих банка, включая 268 их филиалов, и специализированный участник - ЗАО «МПЦ».

При этом в годовом исчислении номинальный ВВП вырос на 0,7 %, а объем платежей снизился на 22,1 %.

Удельный вес платежей бюджетных организаций в структуре межбанковской платежной системы за 3-й квартал текущего года составил 17,6 %. Банковские операции в структуре межбанковской платежной системы занимают более 70 %.

В целом объем платежей бюджетных организаций за 3-й квартал составил 19 284,3 млн. сом, увеличившись на 18,4 % по сравнению с аналогичным показателем 2-ого квартала текущего года. Причиной увеличения объема платежей государственного бюджета в отчетном квартале стал рост показателей бюджета.

График 2.3.

Динамика бюджетных доходов и объема платежей

Общие расходы государственного бюджета в 3-м квартале текущего года выросли на 1,5 % по сравнению с предыдущим кварталом.

График 2.4.

Динамика бюджетных расходов и объема платежей

В 2012 году отмечалось увеличение объема платежей, осуществляемых посредством банковских платежных карт. Так, объем произведенных платежей по банковским картам по отношению к предыдущему кварталу увеличился на 14,2 %. Отмечалось также увеличение количества платежей с платежными картами на 53,2 % по сравнению с аналогичным показателем 2-ого квартала текущего года.

Таким образом, платежный баланс является важнейшим макроэкономическим отчетом государства. В нем отражена информация о взаимоотношениях государства как субъекта международных экономических отношений с экономическими агентами внешнего мира. Платежный баланс служит информацией, необходимой как органам государственной власти для определения внешнеэкономической, финансовой и денежно-кредитной политики, так и самим экономическим агентам для принятия решений относительно будущих действий на финансовых, валютных и денежных рынках, в области инвестиционной и ценовой политики. Такой макроэкономический отчет государства, как платежный баланс, содержит в себе всю необходимую информацию для оценки экономических отношений страны с остальным миром и определения ее внешней позиции в экономическом мире.

3.1 Проблемы развития валютной системы

Современная валютная система представляет из себя сложную и динамичную экономическую систему, которая функционирует в рамках всего мирового хозяйства. Валютный рынок непрерывно развивался, перестраиваясь исходя из новых условий, прошел путь от локальных центров торговли векселями в иностранных валютах до фактически единственного подлинно международного рынка, экономическую роль которого трудно переоценить.

Изучение структуры валютного рынка и техники проведения валютных операций, приобретают огромное практическое значение в условиях проводимой в республике перестройке внешнеэкономических связей со странами ближнего, так и дальнего зарубежья. Знание механизмов валютного рынка необходимо эффективного осуществления республикой внешнеторговых операций, других форм международных экономических отношений, повышение эффективности экспорта и импорта товаров. Это приобретает еще большую значимость в условиях, когда предприятия получили право выхода на внешний рынок, осуществляются мероприятия государством по созданию и развитию внешних связей.

Знание техники валютных операций на рынке позволяет участникам внешнеторговых сделок страховаться от валютных рисков, избегать потерь иностранной валюты, получать прибыль на разнице курсов и так далее. Кроме того валютный рынок в определенной степени отражает состояние мировой экономики в целом, важные процессы, протекающие в ней.

Таким образом, проблемы развития и функционирования валютного рынка, совершенствования техники валютных операций являются на сегодняшний день одним из наиболее важных проблем в области валютных отношений.

Развитие валютного рынка прежде всего зависит от экономического состояния республики. Ведь на коньюктуру валютного рынка влияют макро экономические показатели, состояние основных статей платежного баланса - экспорта и импорта, динамика процентных ставок. Главной проблемой валютного рынка на сегодняшний день является стабильность и конвертируемость сома. Переход конвертируемости сома - это условие для интеграции нашей экономики в мировое хозяйство. Но это является одним из сложных проблем, зависящая от многих факторов, на которые понадобятся многие годы. И сегодня нужно хотя бы стабилизировать национальную валют, во избежание валютных рисков, возникающих при обменных операциях. Для стабилизации сома необходимо стимулировать экспорт, чтобы в республику поступало экспортная выручка. У нас наблюдается отрицательное сальдо, то есть импорт превышает над экспортом. Экспортируем мы в основном сырье, ископаемые ресурсы. Но нам необходимо не забывать о том, что эти ресурсы крайне ограничены. Товары, производимые нашими производителями, не отвечают мировым стандартам и являются не конкурентоспособными. Помимо этого 40 % территории Кыргызстана расположено выше 3 тыс. метров на уровнем моря и не пригодны для сельскохозяйственного использования. Поэтому пора переосмыслить значение природного достояния республики. Для этого я считаю необходимым стимулировать и развивать экспорт туризма. Ведь у нас уникальная горная природа, мало затронутая человеческой деятельностью - одно из самых богатств в республике. Туризм включен в перечень приоритетных направлений нашей экономики, но это пока декларация, а ведь экспорт туризма является одним из источников валютных поступлений. Туристские услуги выступают как невидимый товар. Иностранные туристы пользуются услугами, предоставляемыми предприятиями туристкой индустрии страны назначения. Кроме того, они потребляют или покупают и вывозят в качестве сувениров определенное количество товаров, приобретаемых в стране посещения за иностранную валюту, предварительно обменяв ее на местную валюту.

Поэтому нам надо привлекать инвестиции именно в туристическую отрасль. По мере расширения валютных операций при общей неустойчивости валютно-кредитного обращения актуальной становится потребность в страховании рисков, связанных с курсовыми колебаниями. Переход к рыночным отношениям и ликвидация внешнеэкономической монополии, полученные многими коммерческими банками лицензии на валютное обслуживание клиентов, выдвигает проблему страхования валютных рисков на передний план. Система мер по уменьшению валютных потерь называется хеджирование. К ним относятся такие виды валютных сделок как форвардные сделки, своп операции, фьючерсные операции и опционы. Но наши коммерческие банки совершают только форвардные сделки. При этой сделке стороны договариваются предоставить определенную сумму к установленному сроку и по установленному курсу. К положительным моментам проведения форвардных операций можно отнести то, что предоставляют большие возможности для маневра. В то время как операции «спот» должны быть отложены или выполнены практически немедленно, простые форвардные контракты оставляют время для осуществления контроля и проведения корректировок. Срочные операции такие, как своп операции, фьючерсные операции и опционы у нас не проводятся, так как у нас не стабильная и не сильная национальная валюта.

На сегодняшний день существует проблема налогообложения обменных пунктов коммерческих банков. Согласно Перечню видов экономической деятельности, утвержденному Постановлением Законодательного собрания Жогорку Кенеша от 29.06.2002 г., налогообложению на патентной основе подлежат услуги обменных бюро, особенности же учета валютных операций не позволяют выделять чистый доход только по обменным операциям с наличной иностранной валютой. Законодательством не учитывается то, что банки кроме наличной, продают и покупают также безналичную валюту поэтому доход за день определяется не по отдельным операциям, а суммарно в конце операционного дня при урегулировании чистой позиции по валюте. Кроме того, обменные пункты банков оснащены кассовыми аппаратами, на все сделки по обмену наличной иностранной валюты выбивается чек, информация по сделкам сразу же вводится в компьютерную базу данных и доход, получаемый подразделениями банка, (обменными бюро) учитывается в консолидированном доходе, и облагается всеми видами налогов. При этом частные обменные бюро оказываются в более выгодном положении, чем отделения коммерческих банков. Можно сказать больше, что такая система налогообложения делает экономически бессмысленным для банков предоставление такого важного вида услуг, как обменные операции с наличной иностранной валютой.

Для разрешения проблемы необходимо оставить существовавший порядок взимания налога с прибыли, поскольку система обязательного патентирования призвана упростить налогооблажение субъектов малого бизнеса, к которым никак нельзя отнести коммерческие банки. Иначе, для коммерческих банков будет совершенно не выгодно развивать свою сеть обменных бюро. В структуре валютного рынка, обменные бюро коммерческих банков являются рычагом, сдерживающих волну спекулятивных операций частных обменных пунктов.

Чем больше инструментов на финансовом рынке, тем больше количество разнообразных услуг банки могут предложить участникам финансового рынка. И тем больше у самого рынка будет выбора и возможности развиваться. На сегодняшний день коммерческие банки заключают сделки между собой по телефону, но в процессе развития валютного рынка намного удобнее существование единой межбанковской валютной площадки, позволяющая коммерческим банкам оперативно следить за ситуацией на рынке и заключать сделки в режиме «реального времени». Одной из задач валютной биржи будет - сбор и анализ информации о процессах, происходящих на валютном рынке. На сегодняшний день создание кыргызской валютной биржи является одним из проблемных вопросов. Камнем преткновения является, во-первых, выбор клирингового банка, где коммерческим банкам необходимо открыть корреспондентские счета, чтобы после произвести взаиморасчет по заключенным сделкам. Во-вторых, у нас в республике объемы оборотов валют невелики. Я думаю, что это прежде всего связано с недостаточной развитостью валютного рынка и в процессе его развития, особенно межбанковского валютного рынка через пару лет создание и функционирование кыргызской валютной биржи станет вполне закономерным и необходимым явлением.