Материал: Управление заемным капиталом предприятия

 (7)

Коэффициент показывает насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты на свою продукцию. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, также может быть связан и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта [27. С. 245].

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рссчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности (КЗ) и показывает, сколько компании требуется сделать оборотов инвестиционного капитала для оплаты выставленных ей счетов:

 (8)

Коэффициенты оборачиваемости можно рассчитывать в днях. Для этого необходимо количество дней в году (366 или 365) разделить на рассчитанные выше коэффициенты оборачиваемости. Тогда мы узнаем, сколько в среднем дней требуется для осуществления одного оборота. [28. C. 77]

Коэффициенты структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности. Речь идет о коэффициенте собственного капитала, коэффициенте заемного капитала и коэффициенте соотношения собственного капитала к заемному [29. С. 244].

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала характеризует степень зависимости организации от внешних займов (кредитов):

 (9)

Данный коэффициент показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести в конечном итоге к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств.

Интерпретация данного показателя зависит от многих факторов, в частности, таких, как: средний уровень этого коэффициента в других отраслях; доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования; стабильность хозяйственной деятельности компании. Считается, что коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в условиях рыночной экономики не должен превышать единицы. Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение организации в случае замедления темпов реализации, поскольку расходы по выплате процентов на заемный капитал причисляются к группе условно-постоянных, т.е. таких расходов, которые при прочих равных условиях не уменьшаются пропорционально снижению объема реализации [30. С. 286].

Кроме того, высокий коэффициент соотношения заемного и собственного капитала может привести к затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке. Этот коэффициент играет важнейшую роль при решении вопроса о выборе источников финансирования.

Одним из показателей, применяемых для оценки эффективности использования заемного капитала, является эффект финансового рычага (ЭФР), в %:

 (10)

Или в другом виде:

 (11)

где ЭР - экономическая рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов (отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме всего капитала);

СРСП - средняя расчетная ставка процента (определяется как отношение фактических финансовых издержек по всем полученным кредитам за расчетный период (сумма уплаченных процентов) к общей сумме заемных средств, привлеченных предприятием в расчетном периоде);

ЗС - заемные средства;

СС - собственные средства;

ННП - налог на прибыль. [31. С. 267]

Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Он возникает в тех случаях, если экономическая рентабельность капитала выше ссудного процента [33. C. 88].

Данная формула (11) открывает перед финансовым менеджером широкие возможности по определению безопасного объема заемных средств, расчету допустимых условий кредитования, облегчению налогового бремени для предприятия, определению целесообразности приобретения акций предприятия с теми или иными значениями дифференциала, плеча рычага и уровня ЭФР в целом.

Уровень ЭФР зависит от дифференциала и плеча финансового рычага. При этом между ними существует противоречие и неразрывная связь. Так, при наращивании заемных средств финансовые издержки по "обслуживанию долга", как правило, утяжеляют коэффициент налогообложения и это ведет к сокращению дифференциала. В свою очередь сокращение дифференциала компенсируется очередным повышением значения финансового рычага. А потому, если новое заимствование приносит предприятию увеличение уровня ЭФР, то такое заимствование выгодно. Но при этом необходимо внимательно следить за состояние дифференциала [34. С. 266].

Таким образом, анализ эффективности использования заемного капитала является способом обработки бухгалтерской отчетности для того, чтобы оценить текущее финансовое состояние, определить темп развития предприятия, обосновать привлечение источников финансирования и сделать прогноз будущего состояния организации. Для проведения анализа используются различного вида модели такие как: дескриптивные, структурные, динамические и коэффициентные. Использование коэффициентного анализа в исследовании позволяет выявить взаимосвязи различных показателей для определения сильных и слабых сторон организации в сфере использования заемного капитала.

2. Анализ и оценка управления заемным капиталом на примере ООО "Торговый дом Амикс"

.1 Организационно-экономическая характеристика организации

"Торговый дом Амикс" - фирма, прочно занимающая свое место на рынке оптовой и розничной торговли канцелярскими товарами и офисной техникой, действующая с 1996 года.

На торговом рынке данное предприятие находится 18 лет.

В своей деятельности общество руководствуется действующим законодательством и настоящим Уставом.

ООО "Торговый дом Амикс" осуществляет:

торгово-закупочную деятельность,

оптовую и розничную торговлю (канцелярские товары; бумага для всех видов офисной техники; презентационное и демонстрационное оборудование; офисная техника и расходные материалы к ней;офисные часы и светильники; товары для школы; увениры и бизнес-подарки; игиенические и хозяйственные товары).

Организация удостоена таких наград, как:

-  2005 год - Выдвижение Ассоциацией Производителей и Поставщиков Канцелярских и Офисных товаров России (АПКОР) на Национальную премию канцелярских и офисных товаров "Золотая Скрепка" в номинации "Лидер корпоративного обслуживания региона" в числе пяти лучших компаний Восточной Сибири и Дальнего Востока.

-       2007 год - Выдвижение на номинацию "Лучшая оптовая компания Дальневосточного региона". Награждение Национальной премией рынка канцелярских и офисных товаров "Золотая скрепка" в номинации "Лидер корпоративного обслуживания Дальневосточного региона".

-       2009 год - Награждение Национальной премией рынка канцелярских и офисных товаров "Золотая скрепка" в номинации "Компания года Дальневосточного региона".

-       2012 год - Награждение Национальной премией рынка канцелярских и офисных товаров "Золотая скрепка" в номинации "Компания года Дальневосточного региона".

За прошедшие годы компания стала хорошо известна на Сахалине и Курилах благодаря широкому ассортименту и высокому качеству обслуживания. ООО "Торговый дом Амикс" представляет на Сахалине продукцию лидирующих производителей канцелярских товаров и офисного оборудования: MITSUBISHI PENCIL CO., PILOT, ZEBRA (Япония), FABER-CASTELL, HERLITZ, HEBEL, DURABLE, EDDING, LANDRE, NOVUS, LACO (Германия), 3M (США), BANTEX (Дания), KORES (Австрия), ATLANTA (Нидерланды), ESSELTE (Франция), DAHLE (Германия).

Главными преимуществами компании являются тщательно подбираемый ассортимент товара в соответствии с современными новинками и тенденциями рынка, высокая квалификация сотрудников, а так же внимательное отношение к потребностям клиентов и нацеленность на долгосрочное сотрудничество.

Организационная структура управления включает три уровня:

) Генеральный директор

) Руководство

) Подразделения

Для целей бухгалтерского учета разработана учетная политика предприятия, в соответствии с основными методологическими подходами, принципами, правилами Компании, а также в соответствии с требованиями бухгалтерского законодательства Российской Федерации по состоянию на 31.12.2008г. Учетная политика призвана обеспечить единство методики при организации и ведении бухгалтерского учета в Обществе и достоверность всех видов отчетности, подготавливаемой в Обществе - оперативной, управленческой, бухгалтерской (финансовой), статистической.

Основными видами деятельности для целей бухгалтерского учета являются:

· оказание услуг по выполнению функций исполнительного органа по хозяйственным договорам с другими обществами (хозяйственными организациями);

· оказание услуг по ведению бухгалтерского учета хозяйственных организаций;

· иные виды деятельности.

Финансовый анализ - это подсистема управления предприятием, основная задача которой заключается в комплексной оценке финансово-экономического состояния объекта исследования, определение негативных моментов, выяснение основных причин, отрицательно отражающихся на финансовой устойчивости компании. Это совокупность методов и приемов сбора, обработки и предоставления аналитической информации о финансово-экономическом состоянии предприятия, используемых для собственников предприятия, его контрагентов, партнеров и конкурентов. [33. C. 112]

Основное содержание (задачи) финансового анализа, осуществляемого по данным публичной финансовой отчетности, заключается в оценке надежности предприятия, его финансовой устойчивости, прибыльности, рентабельности и ликвидности.

Финансовое состояние предприятия следует анализировать, начиная с общей оценки состояния его имущества. Под стоимостью чистых активов акционерного общества понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов предприятия, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

В состав активов включается внеоборотные активы и оборотные активы (за исключением: собственных акций, выкупленных у акционеров; задолженность, участников по взносам в уставный капитал).

В состав пассивов принимаемых к расчету включается:

·        Краткосрочные обязательства по займам и кредитам;

·        Кредиторская задолженность;

·        Задолженность участниками по выплате доходов;

·        Резервы предстоящих расходов;

·        Прочие краткосрочные обязательства.

Таблица 1 - Чистые оборотные активы предприятия за 2011-2013гг., тыс. руб.

Показатель	2011	2012	2013
Актив:
Внеоборотные активы	2 775	10 675	13 742
Оборотные активы	18 621	37 425	54 329
Пассив:
Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	0	0	0
Прочие долгосрочные обязательства	0	0	0
Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	11 173	28 279	31 127
Кредиторская задолжность	2 289	11 581	28 688
Резервы предстоящих расходов	0	0	0
Прочие краткосрочные обязательства	0	0	0
Чистые оборотные активы	7 934	8 240	8 256

Расчетные данные таблицы 1 свидетельствуют о том, что за отчетные периоды с 2011-2013гг. наблюдается тенденция увеличения стоимости чистых оборотных активов предприятия. В основном, это произошло за счет увеличения оборотных активов (до 54 329 тыс.руб.). Вместе с тем идет увеличение кредиторской задолженности (28 688 тыс.руб.) и краткосрочным обязательствам по кредитам и займам (31 127 тыс. руб.). В то же время величина чистых оборотных активов увеличивается с каждым годом. Недостаточный объем чистых оборотных активов, значительно затрудняет деятельность предприятия и в некоторых случаях приводит к банкротству предприятия. Таким образом, деятельность предприятия с этой точки зрения имеет положительные тенденции развития, на данный момент не опасаясь банкротства.

Оценка финансовой устойчивости осуществляется посредством анализа значений следующих коэффициентов:

Коэффициент Финансовой независимости

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент финансовой независимости (К_н) показывает долю собственных средств (чистых активов) в общей величине источников средств определяется как отношение стоимости чистых активов к общей сумме источников средств заемщика, расчеты представлены в Таблице 2.

Таблица 2 - Коэффициент независимости

Показатель	2011	2012	2013
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.
Чистые активы	7 934	8 240	8 256
Баланс	21 396	48 100	68 071
Коэффициент независимости	0,37	0,17	0,12

Рекомендуемое значение 0.45 и более. Во всех рассмотренных периодах Кн ниже рекомендуемого значения 0,45. Данный факт свидетельствует о том, что доля собственных средств на каждую отчетную дату недостаточна. Это говорит о зависимости предприятия от заемного капитала. Фактор зависимости является негативным, и преодолевается компанией за счет получения денежных средств в виде краткосрочных займов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_об) определяется как отношение суммы собственных оборотных средств к общей сумме оборотных активов заемщика, рассчеты представленны в Таблице 3.

Таблица 3 - Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Показатель	2011	2012	2013
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.
Чистые активы	7 934	8 240	8 256
Итог по разделу 1	2 775	10 675	13 742
Деб. задолжен. более 12 мес	0	0	1 019
Итог по разделу 2	18 621	37 425	54 329
К_об СС	0,28	-0,07	-0,08

Рекомендуемое значение 0.1 и более. Проведя расчеты, выяснилось, предприятие было полностью обеспечено собственными оборотными средствами только на конец 2011г. Но если рассматривать в целом, то предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами на текущий момент. Необеспеченность собственными оборотными средствами затрудняет ведение деятельности предприятия, из-за недостаточности чистых активов на финансирование эффективного использования оборотных средств. При проведении анализа финансовой устойчивости одновременно с коэффициентом устойчивости рассматривается наличие и достаточность источников формирования запасов. Показателем обеспеченности запасов источниками их формирования является излишек (+) или недостаток (-) источников формирования запасов равный, расчеты представлены в Таблице.

Таблица 4 - Достаточность источников формирования запасов

Показатель	2011	2012	2013
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.
Чистые активы	7 934	8 240	8 256
Итог по разделу 1	2 775	10 675	13 742
Деб. задолжен. более 12 мес	0	0	1 019
Итог по разделу 4	0	0	0
Запасы	10 139	16 360	25 610
НДС по ценностям	108	860	2 163
Достаточность источников формирования запасов	-5 088	-19 655	-33 259

Финансовая устойчивость характеризуется как нормальная при наличии излишка. Так как излишек почти во всех отчетных периодах отсутствует, следовательно, финансовое состояние можно охарактеризовать как не обеспеченное источниками формирования запасов.

Ликвидность - это способность предприятия в любой момент осуществлять необходимые платежи, которая характеризуется сопоставлением активов того или иного уровня ликвидности с обязательствами той или иной степени срочности [35. C. 332]

В целях оценки обеспеченности оборотными средствами для ведения предприятием хозяйственной деятельности и возможности своевременного погашения им обязательств в установленные сроки рассчитываются следующие Коэффициенты:

коэффициент покрытия

степень платежеспособности

Коэффициент покрытия (К_п) определяется как отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности (без просроченной), запасов (с учетом НДС) к сумме краткосрочных обязательств, рассчеты представленны в Таблице 5.

Рекомендуемое значение коэффициента 1 и более. Так как значения коэффициента покрытия на конец 2012 и 2013 годов ниже 1, следовательно, коэффициент покрытия недостаточен. Этот показатель говорит о том, что предприятие не способно отвечать по своим краткосрочным обязательствам без привлечения нового заемного капитала.

Таблица 5 - Коэффициент покрытия

Показатель	2011	2012	2013
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.
Денежные средства	262	756	1622
Кр. финансовые вложения	0	0
Деб. задолжн. до 12 мес	7727	19063	23530
Запасы	10 139	16 360	25 610
НДС по ценностям	108	860	2 163
Итог по разделу 5	14062	39860	59816
Доходы будущих периодов	0	0	0
Коэффициент покрытия	1,30	0,93	0,88

Рекомендуемое значение коэффициента 1 и более. Так как значения коэффициента покрытия на конец 2012 и 2013 годов ниже 1, следовательно, коэффициент покрытия недостаточен. Этот показатель говорит о том, что предприятие не способно отвечать по своим краткосрочным обязательствам без привлечения нового заемного капитала.

Степень платежеспособности (К_пл) - характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами её заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами, результаты вычислений представлены в Таблице 6.

Таблица 6 - Степень платежеспособности

Показатель	2011	2012	2013
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.
Итог по разделу 5	14 062	39 860	59 816
Итог по разделу 4	0	0	0
Доходы будущих периодов	0	0	0
Выручка (нетто)	52 216	120 191	137 727
Кол-во месяцев	12	12	12
Степень платежеспособности	3,23	3,98	5,21

В динамике, на Рисунке 3 мы наблюдаем рост платежеспособности в течение всего исследуемого периода.

Рисунок 3 - Динамика степени платежеспособности предприятия за 2011-2013гг.

Анализа деловой активности и эффективности деятельности проводится на основе коэффициентов приведенных ниже.

Для анализа деловой активности, которая характеризует скорость оборота средств предприятия, производится расчет следующих коэффициентов:

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_а1) характеризует скорость оборота всех оборотных средств и определяется как отношение суммы выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг к средней за отчетный период величине оборотных средств, результаты вычислений представлены в Таблице 7.

Таблица 7 - Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Показатель	2011	2012	2013
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.
Выручка (нетто)	52 216	120 191	137 727
Итог по разделу 2	18 621	37 425	54 329
К_а1	0,36	0,31	0,39

При расчете данного коэффициента был построен Рисунке 4, который наглядно показывает рост коэффициента в сравнении с 2011 годом, что является положительным фактором в динамике оборачиваемости оборотных средств. Этот показатель говорит об ускорении оборачиваемости оборотных средств.

Рисунок 4 - Динамика коэффициента оборачиваемости оборотных средств за 2011-2013гг.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К_а2) характеризует скорость оборота дебиторской задолженности покупателей и определяется как отношение суммы выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг к средней за отчетный период величине дебиторской задолженности, результаты представлены в таблице 8.

Таблица 8 - Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатель	2011	2012	2013
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.
Выручка (нетто)	52 216	120 191	137 727
Деб. задолжен. более 12 мес	0	0	1 019
Деб. задолжн. до 12 мес	7 727	19 063	23 530
К_а1	0,15	0,16	0,17

На основе показателей представленных в таблице был построен Рисунке 5 в котором отражена динамика оборачиваемости дебиторской задолженности. В целом динамика положительная и стабильная.

Рисунок 5 - Динамика коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности за 2011-2013гг.

Для анализа эффективности деятельности, характеризующей прибыльность деятельности предприятия, производится расчет следующих показателей:

рентабельность продаж

Рентабельность продаж (Р1) показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль реализованной продукции и определяется как отношение прибыли от продаж к выручке от продажи товаров, продукции, работ, услуг, Результаты представлены в таблице 9.

Таблица 9 - Рентабельность продаж

Показатель	2011	2012	2013
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.
Выручка (нетто)	52 216	120 191	137 727
Прибыль (убыток) от продаж	3 889	4 594	4 541
Р1	0,07	0,04	0,03

Динамика рентабельности продаж отражена на рисунке 6. В динамике мы видим, что рентабельность продаж имеет тенденцию к снижению по сравнению с 2011 г. из-за роста коммерческих расходов, хотя при этом рост выручки очевиден и стабилен.

Рисунок 6 - Динамика показателя рентабельности продаж за 2011-2013гг.

Проведя данный анализ мы видим низкие показатели практически на всех анализируемых участках.

Анализ финансовых результатов деятельности показал, что предприятие получилает чистую прибыль во всех исследуемых годах, одлнако величина чистой прибыли имеет тенденцию к уменьшению. Общество несло убытки. Это было вызвано тем, что с каждым годом увеличивалась себестоимость продукции. Операционные расходы на предприятии превышают соответствующие доходы. Изменения в структуре прибыли в 2011-2013гг. свидетельствуют об ухудшении финансово-хозяйственной деятельности предприятия, которое отрицательно повлияло на конечный финансовый результат.

2.3 Анализ структуры и динамики заемного капитала организации

Рассмотрим динамику общего привлечения заемных средств представленную в Таблице 11 в рассматриваемом периоде (2011г, 2012г, 2013г) а так же соотношение заемного и собственного капитала.

Таблица 11 - Динамика собственного и заемного капитала

Показатели	2011 год		2012 год		2013 год
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Собственный капитал	7 334	38,38	8 240	22,56	8 255	20,96
Заемный капитал	11 773	61,62	28 279	77,44	31 127	79,04

При рассмотрении соотношения заемного и собственного капитала, мы видим, что доля заемного капитала превышает собственный капитал как в абсолютном так и относительном показателях, при этом доля заемного капитала имеет максимальное значение в 2013 году.

Рассмотрим динамику состава заемных средств в периоде за 3 года в Таблице 12.

Таблица 12 - Динамика состава заемных средств

Показатели	2011 год		2012 год		2013 год
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Долгосрочные кредиты	0	0	0	0	0	0
Краткосрочные кредиты	11 773	100	28 279	100	31 127	100

Из представленной таблицы мы видим, организация не предпочитает долгосрочные кредиты, поэтому вся доля задолженности приходится на краткосрочные заемные средства.

Анализ состава и структуры заемных средств целесообразно начинать с выяснения роли долгосрочных и краткосрочных источников финансирования в деятельности организации. Наличие в составе источников ее имущества долгосрочных заемных средств - явление, как правило, положительное. Для анализа состава и структуры и динамики заемного капитала используется следующая таблица:

Таблица 13 - Анализ состава и структуры и динамики заемного капитала ООО "Торговый дом Амикс"

Источник заемных средств	2011		2012		2013		Изменение
	тыс. руб.	уд. вес	тыс. руб.	уд. вес	тыс. руб.	уд. вес
Долгосрочные кредиты и займы	0	0%	0	0%	0	0%	-
Краткосрочные кредиты и займы	11 773	84%	28 279	71%	31 127	52%	19 354
Кредиторская задолженность	2 289	16%	11 581	29%	28 688	48%	26 399
Итого	14 062		39 860		59 815		45 753

Таким образом, из данных Таблицы 13 можно сделать следующие выводы:

Краткосрочные кредиты на протяжении всех отчетных периодов занимают доминирующее положение в структуре заемного капитала, однако их доля имеет тенденцию к снижению в общем составе заемного капитала. В течение года также произошло увеличение общей величины кредиторской задолженности на 26 399 тыс. руб. что свидетельствует об очень высоких темпах роста, и негативно сказывается на деятельности предприятия, поскольку показывает увеличение задолженности предприятия перед поставщиками, бюджетом, работниками организации.

Так же проведем анализ состава и структуры кредиторской задолженности предприятия (Таблица 4). В состав кредиторской задолженности входит:

.задолженность перед поставщиками и подрядчиками;

.задолженность перед персоналом по оплате труда и прочим расчетам;

.задолженность перед бюджетом по перечислению налогов;

.задолженность перед государственными внебюджетными средствами;

Главной целью анализа является выявление потенциала формирования заемных средств организации за счет данного источника. На основании формы № 5 изучается состав и структура кредиторской задолженности по отдельным ее видам; осуществляется анализ динамики в разрезе кредиторской задолженности.

Таблица 14 - Анализ состава и структуры кредиторской задолженности в ООО "Торговый дом Амикс"

Источник заемных средств	2011		2012		2013		Изменение
	тыс. руб.	уд. вес	тыс. руб.	уд. вес	тыс. руб.	уд. вес
Кредиторская задолженность, в т.ч.	2 289	100%	11 581	100%	28 688	100%	26 399
1.поставщики и подрядчики	1571	69%	10961	95%	12450	43%	10 879
2.задолж. перед персоналом организации	16	1%	42	0%	19	0%	3
3.задолженность перед государственными внебюджетными фондами	3	0%	5	0%	1	0%	-2
4.задолженность по налогам и сборам	662	29%	525	5%	1202	4%	540
5.прочие кредиторы	37	2%	48	0%	15016	52%	14 979

Из данных таблицы можно сделать следующие выводы:

Наибольший удельный вес в составе кредиторской задолженности 2011 год занимают расчеты с поставщиками и подрядчиками (69%). Однако к концу 2013 года происходит уменьшение удельного веса (43%).

Размер кредиторской задолженности зависит от периодичности погашения обязательств. Сроки выплат регулируются государственными нормативно-правовыми актами, условиями заключенных между контрагентами договоров, а также внутренними документами предприятия. Задержка в выплате этих средств приводит к росту размера кредиторской задолженности. Однако с другой стороны такая задержка несет гораздо больший объем негативных последствий.

Например, задержка выплаты заработной платы снижает уровень материальной заинтересованности и производительности труда работников, приводит к росту текучести кадров (причем в первую очередь увольняются, как правило, наиболее квалифицированные работники). Задержка выплаты налогов и прочих налоговых сборов вызывает рост штрафных санкций, а также ухудшает деловой имидж предприятия.

Затем устанавливается периодичность выплат по отдельным видам кредиторской задолженности. Рассматриваются конкретные сроки уплаты отдельных налогов, сборов и отчислений в бюджет, периодичность выплат страховых взносов в соответствии с заключенными договорами страхования и т.п. В ООО "Торговый дом Амикс" налажен контроль за своевременностью уплаты налогов, сборов и других платежей, о чем свидетельствует снижение в течение года задолженности перед бюджетом, а также погашением задолженности перед другими субъектами хозяйствования, о чем свидетельствует отсутствие просроченной задолженности.

Проведем также анализ покрытия кредиторской задолженности денежными.

Исходя из таблицы 15 по результатам анализа степени покрытия кредиторской задолженности денежными средствами можно сделать следующие выводы: предприятие не в состоянии на конец отчетного периода имеющимися денежными средствами покрыть в абсолютной сумме кредиторскую задолженность.

Таблица 15 - Степень покрытия кредиторской задолженности денежными средствами в ООО "Торговый дом Амикс" за 2011 - 2013гг.

Источник заемных средств	2011	2012	2013	Изменение
Кредиторская задолженность	2 289	11 581	28 688	26 399
Денежные средства	262	756	1622	1 360
Покрытие в абсолютной сумме остатков кредиторской задолженности денежными средствами (тыс. руб.)	2 027	10 825	27 066	25 039
Коэффициент покрытия кредиторской задолженности денежными средствами	0,11	0,07	0,06	-0,06

Исходя из таблицы 15 по результатам анализа степени покрытия кредиторской задолженности денежными средствами можно сделать следующие выводы: предприятие не в состоянии на конец отчетного периода имеющимися денежными средствами покрыть в абсолютной сумме кредиторскую задолженность, Коэффициент покрытия кредиторской задолженности денежными средствами на конец 2013 оказался ниже этого же показателя на конец 2011 на 0,06 что свидетельствует о снижении в незначительной степени финансовой зависимости организации. Основным фактором, оказавшим влияние на изменения данных показателей, является увеличение кредиторской задолженности на конец исследуемого периода.

Таким образом, по результатам проведенного анализа разрабатывают мероприятия, связанные с контролем за своевременностью начисления и погашения обязательств в разрезе отдельных видов кредиторской задолженности. Учитывая, что удельный вес кредиторской задолженности увеличился, организации необходимо проследить за тем, чтобы кредиторская задолженность не превысила дебиторскую задолженность в 2 раза, так как в данном случае финансовое состояние предприятия считается не стабильным.

2.3 Оценка эффективности управления заемным капиталом предприятия

Рассмотрим показатели оборачиваемости собственного и заемного капитала в динамике в рассматриваемом периоде в Таблице 16.

Таблица 16 - Динамика оборачиваемости заемного и собственного капитала

Показатели	2012 год	2013 год
Собственный капитал	14,26	263,26	21,62
Заемный капитал	1,34	1,22	1,87

Мы наблюдаем больший коэффициент оборачиваемости собственного капитал нежели заемного капитала, в силу его маленького объема, как в абсолютных, так и относительных величинах.

Рассмотри показатели рентабельности собственного и заемного капитала в динамике в рассматриваемом периоде в Таблице 17.

Таблица 17 - Динамика рентабельности заемного и собственного капитала

Показатели2011 год2012 год2013 год
Собственный капитал	0,333	0,110	0,002
Заемный капитал	0,207	0,032	0,000

Мы наблюдаем большую рентабельность заемного капитала в первом отчетном периоде и более низкую рентабельность в последних двух отчетных периодах, что говорит о том что собственный капитал предпочтительнее в данном случае.

Рассмотрим коэффициенты устойчивости предприятия на примере коэффициентов характеризующих эффективность использования заемного капитала таких как: коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент структуры долгосрочных вложений, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, коэффициент структуры заемного капитала в динамике за три года, расчеты представлены в Таблице 18.

Таблица 18 - Коэффициенты устойчивости предприятия

Показатели	2011 год	2012 год	2013 год
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,55	0,59	0,46
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0	0	0
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0	0	0
Коэффициент структуры заемного капитала	0	0	0

Исходя из баланса организации из четырех вышеперечисленных коэффициентов, доступным к расчету является только один. Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, какова доля заемного капитала в общей сумме средств, вложенных в коммерческую организацию. Чем выше значение этого коэффициента, тем менее финансово устойчива и стабильна коммерческая организация. Значение показателя растет в 2012 году и уменьшается в 2013 году, что положительно характеризует финансовую устойчивость компании. Рекомендуемое значение коэффициента не более 0,6, что означает, что предприятие не в значительной степени зависит от кредиторов.

Коэффициент структуры долгосрочных вложения - логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств - это доля долгосрочных заемных источников в общей величине собственного и заемного капитала предприятия. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами .

Коэффициент структуры заемного капитала - оценивает долю долгосрочных обязательств, которая приходится на единицу заемного капитала. Экономисты для данного показателя рекомендуют не превышать значение 0,4.

Рассчитаем коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в динамике за три года в Таблице 19.

Таблица 19 - Динамика соотношение заемного и собственного капитала

Показатели	2011 год	2012 год	2013 год
Соотношение заемного капитала и собственного	0,62	0,29	0,27

Данный коэффициент показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Высокий уровень коэффициента отражает потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств и в некоторых случаях привести к банкротству. Интерпретация данного показателя зависит от многих факторов, в частности, таких, как: доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования; стабильность хозяйственной деятельности компании. Считается, что коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в условиях рыночной экономики не должен превышать единицы. Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение организации в случае замедления темпов реализации, поскольку расходы по выплате процентов на заемный капитал причисляются к группе условно-постоянных, т.е. таких расходов, которые при прочих равных условиях не уменьшаются пропорционально снижению объема реализации. Кроме того, высокий коэффициент соотношения заемного и собственного капитала может привести к затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке. Этот коэффициент играет важнейшую роль при решении вопроса о выборе источников финансирования. Но в нашей ситуации показатели данного коэффициента в пределах нормы.

Одним из показателей, применяемых для оценки эффективности использования заемного капитала, является эффект финансового рычага, рассмотрим данный показатель в динамике за 3 года в Таблице 20.

Таблица 20 - Эффект финансового рычага

Показатели	2011год	2012д	2013од
Рентабельность активов	-0,11	-0,04	0,14
Соотношение заемного капитала и собственного	10,62	216,05	11,53
ЭФР	31,7%	51,0%	49,3%

Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Эффект финансового рычага оптимально должен быть равен 30 - 50% от рентабельности активов, так как чем сильнее эффект финансового рычага, тем выше финансовый риск невозврата кредита, падения дивидендов и курса акций. Таким образом, проведя анализ эффективности использования заемного капитала можно сделать вывод о крайне высокой зависимости общества от заемных средств, этот вывод подкреплен расчетом нескольких показателей таких как: динамика собственного и заемного капитала, коэффициентов устойчивости предприятия, а так же соотношение заемного и собственного капитала. Такое положение предприятия не случайно, и является распространенной практикой отношения головной и дочерний компании. Зависимость от заемного капитала объясняется тем, организация наиболее эффективную и приемлемую форму инвестирования , в данном случае кредит под низкий процент (13%) является частью налогового менеджмента предприятия. В структуре заемного капитала в динамике заметно преобладание краткосрочных займов.

3. Направления совершенствования управления заемным капиталом ООО "ТД Амикс"

Дифференциал финансового левериджа является главным условием, формирующим положительный эффект финансового рычага. ЭФР проявляется только при условии, что уровень валовой прибыли, генерируемый активами организации, превышает среднюю расчетную ставку процента за пользование кредитом. Чем выше положительное значение дифференциала финансового левериджа, тем выше будет его эффект при неизменности других условий.

В связи с высокой динамичностью показателя он требует постоянного мониторинга в процессе управления эффектом финансового левериджа. Этот динамизм обусловлен действием ряда факторов.

Прежде всего, в период ухудшения конъюнктуры финансового рынка стоимость заемных средств может резко возрасти, превысив уровень валовой прибыли, генерируемой активами хозяйствующего субъекта.

Снижение финансовой устойчивости организации в процессе повышения удельного веса заемного капитала, как правило, приводит к увеличению риска ее банкротства, что вынуждает кредиторов повысить уровень ставки за пользование кредитом с включением в нее премии за дополнительный финансовый риск. Если финансовый риск будет высоким, а, соответственно, и ставка процента за кредит, дифференциал может быть сведен к нулю и использование заемного капитала не даст ожидаемого прироста рентабельности собственного капитала.

При определенном уровне финансового риска дифференциал финансового левериджа может иметь отрицательную величину, т.к. часть прибыли будет уходить на формирование заемного капитала по высоким процентам за пользование кредитом и рентабельность собственного капитала снизится.

Наконец, в период ухудшения конъюнктуры товарного рынка сокращается объем продаж товаров и соответственно, размер валовой прибыли организации. В этом случае отрицательная величина дифференциала может формироваться даже при неизменных ставках процента за кредит за счет снижения экономической рентабельности или валовой рентабельности активов.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что формирование отрицательного дифференциала финансового левериджа (рычага) по различным причинам всегда приводит к снижению рентабельности собственного капитала. В этом случае использование заемного капитала дает отрицательный эффект и предприятие, не пользующееся внешними источниками финансирования находится в гораздо более выгодном положении.

Таким образом мероприятия по совершенствования системы управления заемным капиталом должны быть осуществлены по следующим направлениям.

Сохранение условий по кредиту является доступным решение для финансового планирования, что позволяет оценить стоимость капитала в долгосрочном периоде, так же предприятию стоит продолжать вести деятельность в сфере пролонгации краткосрочной кредиторской задолженности и перевода её в статус долгосрочной, с целью увеличения устойчивости предприятия.

Структура капитала представляет собой соотношение собственных и заемных финансовых средств, используемых в финансовой деятельности предприятия: финансовую, инвестиционную и операционную деятельность, влияет на конечные результаты.

Предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость (коэффициент автономии равен единице), но ограничивает темпы своего развития (т.к. не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов в периоды благополучной конъюнктуры рынка) и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.

Использование заемного капитала поднимает финансовый потенциал развития предприятия и представляет возможность прироста финансовой рентабельности деятельности. Однако, в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства.

Изменение доли собственных средств, в сторону увеличения собственных и уменьшения заемных, в структуре капитала может положительно сказать на показателях устойчивости и независимости предприятия. Источником собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства может является прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль). Направления использования чистой прибыли предприятия определяется в своих финансовых планах самостоятельно. Следовательно в настоящее время анализируемому предприятию для улучшения структуры капитала необходимо повысить долю собственных средств в источниках финансирования за счет рационального распределения прибыли, рассмотреть все возможные варианты получения долгосрочных кредитов для усовершенствования производства, а так же сократить отток собственных средств в дебиторскую задолженность посредством комплексного подхода изучения заказчика.

Необходимо усовершенствовать систему расчетов с покупателями и заказчиками, а также принимать меры воздействия по отношению к неплатежеспособным кредиторам, использовать новые, современные средства и схемы расчетов с неплатежеспособными предприятиями, при заключении договоров на предоставление услуг учитывать финансовое состояние заказчиков.

Независимо от того, каким видом деятельности занимается организация, производит ли продукцию, выполняет работы или оказывает услуги, она неизменно сталкивается с таким показателем как себестоимость продукции (работ, услуг).

Себестоимость продукции - совокупность прямых издержек, связанных с производством изделия; все виды затрат, понесенных при производстве и реализации определенного вида продукции.

Исходя из чего, можно сказать, что под себестоимостью услуги понимается совокупность затрат, осуществленных организацией, связанных с ее оказанием. В организациях, занимающихся производством какой-либо продукции, значительный удельный вес в составе себестоимости, как правило, имеют материальные расходы. Для организаций, оказывающих услуги, удельный вес материальных расходов в составе себестоимости зависит от вида оказываемых услуг.

Заключение

Капитал - одна из фундаментальных экономических категорий, сущность которой научная мысль выясняет на протяжении ряда столетий.

Структура источников образования активов (средств) представлена основными составляющими: собственным капиталом и заемными (привлеченными) средствами.

Собственный капитал состоит из уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли и целевых (специальных) фондов.

Резервный капитал занимает особое место в реализации гарантии защиты кредиторов.

Следующий элемент собственного капитала - добавочный капитал, который показывает прирост стоимости имущества в результате переоценок основных средств и незавершенного строительства организации, производимых по решению правительства, полученные денежные средства и имущество в сумме превышения их величины над стоимостью переданных за них акций и другое.

В хозяйствующих субъектах возникает еще один вид собственного капитала - нераспределенная прибыль.

Вообще все источники формирования капитала предприятия можно разделить на внутренние и внешние.

Предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость (его коэффициент автономии равен единице), но ограничивает темпы своего развития (т.к. не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов в периоды благоприятной конъюнктуры рынка) и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.

Заемный капитал (ЗК) представляет собой часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику, банку, другому заимодавцу деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого имущества. В составе заемного капитала различают краткосрочные и долгосрочные заемные средства, кредиторскую задолженность (привлечённый капитал).

Предприятие, использующее заемный капитал, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития (за счет формирования дополнительного объема активов) и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности, однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства (возрастающие по мере увеличения удельного веса заемных средств в общей сумме используемого капитала).

Оптимизация структуры капитала является одной из наиболее важных и сложных задач, решаемых в процессе управления его формированием при создании предприятия.

Объектом исследования в работе является Общество с ограниченной ответственностью "Торговый дом Амикс".

Предметом деятельности Общества является торгово-закупочная деятельность, оптовая и розничная торговля канцелярскими, писчебумажными и прочими непродовольственными потребительскими товарами.

Данные анализа собственного капитала, проведенного за три года показали, что предприятие работает преимущественно на собственном капитале, который имеет за анализируемый период положительную динамику. Заемные средства растут более высокими темпами и доля собственного капитала в общих источниках финансирования снижается с 38,3% до 20,96%.

Одним из важных факторов устойчивости финансового состояния предприятия является соотношение запасов и величин собственных и заемных источников их формирования.

Как показывают данные исследования, на анализируемом предприятии существует недостаток собственных оборотных средств, долгосрочных источников формирования запасов, общей величины основных источников формирования запасов и в начал и в конце анализируемого периода. Из этого следует, что у предприятия кризисное финансовое состояние, при котором оно находится на грани банкротства и полностью зависит от заемных источников финансирования. В данной ситуации денежные средства, дебиторская задолженность предприятия и прочие оборотные активы не покрывают его кредиторской задолженности. Единственным источником формирования запасов является собственные средства предприятия, которых не хватает для финансирования материальных оборотных средств, в результате пополнения запасов за счет средств, образующихся при замедлении погашения кредиторской задолженности.

Как показывают результаты анализа, собственность в стоимостном выражении отстает от стоимости совокупного денежного капитала предприятия.

В этих условиях утрачивается гарантийная функция уставного капитала, состоящая в гарантировании обязательств общества перед третьими лицами, путем определения минимального размера имущества. Кредиторы весьма заинтересованы в том, чтобы предприятие было имущественно сильным, чтобы оно нормально функционировало, ибо этим создается возможность правильного и беспрепятственного получения срочных платежей.

Список использованных источников

заемный капитал управление экономический

1.      Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2010. - 502 с.

2.   Селезнева Н.Н., Ионова А. Ф., Финансовый анализ. Управление финансами: Учебное пособие для вузов.- 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Диана, 2011. - 639 c.

3.      Сорос Д. Кризис мирового капитализма. - М.: Инфра - М, 2011. - 523 c.

.        Слободина О.А., Ходяченко В.Б. Система бизнес-планирования в российских фирмах. // Справочник экономиста. - 2012. - №9(27). - С.14-22.

5.      Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2012. - 360 с.

.        Бородина Е.И. Финансы предприятий. - М: Финансы и статистика, 2011. - 178 с.

.        Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - М.: ИКЦ "ДИС", 2010. - с. 354

.        Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и Сервис, 2011. - 216 с.

9.      Глущенко В.В., Глущенко И.И. Разработка управленческого решения. - М.: ТОО НПЦ "Крылья", 2010. - 514 c.

10.    Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Инфра-М, 2011. - 412 с.

.        Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 320 с

12.    Гражданский Кодекс Российской Федерации / Федеральный закон от 26.01.1996г. №14-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1996. - №5.

.        Дворецкая А.Е. Организация управления финансами на предприятии // Менеджмент в России и за рубежом,2009,№5, с.101-102.

.        Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая / Федеральный закон РФ от 31 июля 1998 г. // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1998. - №31.

15.    Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: БГЭУ, 2010. 189 с.

16.    Бендиков М.А., Джамай Е.В. Совершенствование диагностики финансового состояния промышленных предприятий // Менеджмент в России и за рубежом, 2010, № 6, с.80-85.

17. Макроэкономика: Учеб. Пос. / Под ред. И.П. Николаевой. - М.: Финстатинформ, 2011. - 200 c.

18.    Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник для ХХI века. Москва, ЮНИТИ, 2010. - 676 c.

.        Идрисов А.Б. и др. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. - М.: Филинъ, 2012. - 528 c.

20.    Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Павлова Л.П. и др. Финансы предприятий: Оборотный капитал коммерческой организации - 2-ое изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011.- 133 с.

.        Бернстайн Л.А.. Анализ финансовой отчетности - М.: Финансы и статистика, 2010. - 687 с.

22. Коллас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 810 с.Колпина Л.Г., Марочкина В.М. Финансовые планы предприятий. Минск, 2010. - 368 c.

23.    Борисов Л. Анализ финансового состояния предприятия // Экономика и жизнь. - 2009. - №5.

.        Вахрушина М. Нормативный учет затрат как способ управления предприятием // Экономика и жизнь,2011,№4, с. 12-19.

25.    Крейнина Н.Н. Финансовый менеджмент.- М.: Издательство "Дело и Сервис", 2011. - 214 с.

.        Горфинкель В.Я., Куприянова Е.М. Экономика предприятия. - М: Инфра-М, 2010. -367 с.

.        Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учебное пособие для вузов. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 208 с.

28. Стратегическое планирование: Учебник/Под ред. Э.А.Уткина.- М.: Тендем, 2010. - 387 c.

29.    Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка - М.: Высшая школа, 2011.- 416с.

30. Теория предвидения и будущее России: Сборник/ Кондратьевские чтения. - М., 2011. - 125 c.

31.    Ковалева A.M. Финансы. - М.: Финансы и статистика, 2010.- 360 с.

32. Рудаковский А.П. Анализ баланса, М.: МАКИЗ, 2010. - 528 c.

33.    Матрусов Н.Д. Региональное прогнозирование регионального развития России.- М.: Наука, 2012. - 346 с.

.        Михайлова-Станютина И.А. Оценка финансового состояния предприятия. - М.: Наука и техника, 2010.- 73 с.

35. Соколов Я.В. Бухгалтерский учет от истоков до наших дней. М. ЮНИТИ, 2012. - 756 c.

36.    Самуэльсон П.Экономика. Т.1, 2.- М: НПО "Алгон", 2010. - 685 c.

.        Шишкова Т., Николаева О. Управленческий учет, М.: УРСС, 2010. - 285 c.

.        Козлова О.И. Оценка кредитоспособности предприятий. - М.: АО "Арго", 2010. - 612 с.

.        Шим Д.К, Сигел Д.Г. Финансовый менеджмент - М. Филинъ, 2011. - 826 c.

40.    Бухгалтерский баланс ООО "Торговый дом Амикс" за 2011-2013 гг.

.        Отчет о прибылях и убытках ООО "Торговый дом Амикс" за 2011-2013 гг.

Приложение А

Таблица А.1 - Данные баланса ООО "ТОРГОВЫЙ ДОМ АМИКС" за 2011-2013г. (тыс. руб.)

АКТИВ	На 01.01.12	На 01.01.13	На 01.01.14
1	2	3	4
I Внеоборотные активы
Основные средства	2326	6529	12719
Незавершенное строительство	449	4146	1006
Прочие внеоборотные активы	0	0	17
Итого по разделу I	2775	10675	13742
II Оборотные активы Запасы	10139	16360	25610
1.В т.ч. сырье, материалы и др. ценности	-	8	89
2. Готовая продукция и товары для перепродажи	10111	16336	25429
3.Расходы будущих периодов	28	16	92
НДС по приобретенным ценностям	108	860	2163
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), в том числе:	0	0	1019
1.Покупатели и заказчики	0	0	406
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в том числе:	7727	19063	23530
1.Покупатели и заказчики	7238	17931	17670
Денежные средства	262	756	1622
Прочие оборотные активы	385	386	386
Итого по разделу II	18621	37425	54329
БАЛАНС	21396	48100	68071
ПАССИВ
III.Капитал и резервы Уставный капитал	9	9	9
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	7325	8231	8246
Итого по разделу III	7334	8240	8255
IV.Долгосрочные обязательства Займы и кредиты	0	0	0
Итого по разделу 1V	0	0	0
V.Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	11773	28279	31127
Кредиторская задолженность, в том числе:	2289	11581	28688
1.поставщики и подрядчики	1571	10961	12450
2.задолж. перед персоналом организации	16	42	19
3.задолженность перед государственными внебюджетными фондами	3	5	1
4.задолженность по налогам и сборам	662	525	1202
5.прочие кредиторы	37	48	15016
Итого по разделу V	14062	39860	59816
БАЛАНС	21396	48100	68071

 

Таблица А.2 - Данные отчета о прибылях и убытках ООО "ТОРГОВЫЙ ДОМ АМИКС" за 2011-2013гг. (тыс. руб.)

Наименование показателя	На 01.01.12	На 01.01.13	На 01.01.14
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	52216	120191	137727
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	44368	107752	124595
Валовая прибыль	7848	12439	13132
Коммерческие расходы	3959	7845	8591
Прибыль от продаж	3889	4594	4541
Прочие доходы и расходы
Проценты к уплате	511	2729	3398
Прочие операционные доходы	0	0	128
Прочие операционные расходы	200	274	650
Внереализационные доходы	288	0	105
Внереализационные расходы	130	284	504
Прибыль до налогообложения	3336	1307	222
Текущий налог на прибыль	897	401	207
Чистая прибыль отчетного года	2439	15