Рис. 3. Методы управления рисками инновационной деятельности при финансировании инновационных проектов
Методы уклонения от риска наиболее распространены среди предпринимателей, предпочитающих действовать не рискуя. К ним относятся: отказ от рискованных инновационных проектов, отказ от ненадежных партнеров.
Методы передачи (трансфер) риска основаны на переносе максимальной ответственности за риск на третьих лиц, способных лучше его контролировать. Если проведение каких-либо работ слишком рискованно, а величина возможного риска неприемлема для фирмы, то она может передать его другой организации (трансфери) при условии, что потери, которые велики для трансфера, незначительны для принимающей стороны, а трансфери находится в лучшей позиции для сокращения потерь и контроля над инновационным риском передающей стороны. Все меры по передаче риска являются «финансовыми механизмами и никак не влияют на частоту возникновения неблагоприятных событий и масштабы убытков до их компенсации» [12. С. 20].
Страхование - наиболее удобный и распространенный способ передачи риска страховой компании за соответствующую плату. Страхование обеспечивает компенсацию ущерба, никак не влияя на его размер или вероятность наступления. По сути, это разделение инновационного риска между предприятием и страховой компанией.
Страхование риска характерно для таких чрезвычайных ситуаций, когда определена вероятность убытка. С увеличением риска сумма ставок страхования растет. Активно производится страхование от несчастных случаев, сохранности оборудования и грузов при транспортировании. Выплата страхового возмещения потерь, ущерба, вызванных неблагоприятными событиями (страховыми случаями), производится из специального страхового фонда. В инновационной деятельности не страхуются риски, связанные с недобросовестностью партнеров, так как страховые компании обычно не располагают достаточными статистическими данными для проведения расчетов вероятности возникновения рисков. Ряд ценностей, например репутацию предприятия, нельзя застраховать.
Договорной метод передачи риска является основным в предпринимательской деятельности. Передача риска данным методом производится путем заключения следующих видов контрактов: строительных; аренды; хранения и перевозки грузов; продажи, обслуживания и снабжения; поручительства; факторинга. Они подробно описаны в научной литературе [9. С. 181-203].
Хеджирование - это безрисковый банковский займ, концепция которого впервые была предложена в теории расчетов опционов Блэка - Шоулза - Мертона (нобелевских лауреатов 1996 г.) [13. С. 11]. Данный метод передачи риска подразумевает страхование рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки товаров в будущих периодах. Различают хеджирование покупкой и хеджирование продажей.
Хеджирование на повышение (покупкой) применяется в тех случаях, когда необходимо застраховаться от возможного повышения цен в будущем. Передача рисков снабжения может осуществляться посредством приобретения опционов и заключения фьючерсных контрактов на закупку растущих в цене сырья и материалов.
Стимулом для многих предприятий, достигших стадии роста или зрелости, к диверсификации своей активности является неустойчивость экономического развития. Диверсификация (рассеивание) - это «расширение ассортимента, изменение вида продукции, освоение новых видов производства для снижения рисков и увеличения прибыли» [14. С. 186]. Современные компании используют следующие варианты диверсификации: распределение ответственности, распределение риска по времени, диверсификацию инновационной деятельности, диверсификацию инвестиций.
Каждый принятый вариант решения содержит элементы риска, поскольку выбор лучшей альтернативы осуществляется с учетом баланса между выгодами и потерями применительно к каждой конкретной ситуации и не может быть универсальным. Применение предложенной методики оценки рисков инновационной деятельности позволит обеспечить наиболее приемлемый уровень управленческих решений и действий в условиях риска, который должен определяться и постоянно корректироваться в процессе практической реализации любого инновационного проекта.
Литература
1. Наука и инновации в условиях кризиса: статистический анализ / И.А. Кузнецова [и др.] // Вопр. статистики. 2010. № 8. С. 3-20.
2. Фоломьев А.Н., Гейгер Э.А. Менеджмент инноваций: Теория и практика. М.: РАГС, 1997. 392 с.
3. Артеменко В.Б., Журавлев Ю.В. Комплексная оценка инновационного риска // Управление риском. 2002. № 1. С. 5-20.
4. Боунегра А.Б. Управление рисками кредитования инноваций: Дис. … канд. экон. наук. М., 2005. 151 с.
5. Малашихина Н.Н., Белокрылова О.С. Риск-менеджмент: Учеб. пособие. Ростов н/Д: Феникс, 2004. 320 с.
6. Романов В. Управление рисками: этапы и методы // Методы. Факты и проблемы практики менеджмента: Материалы науч.-практ. конф. (30 окт. 2001 г.). Киров: Изд-во Вятского ГПУ, 2001. С. 71-77.
7. Береговой В.А. Механизмы финансирования инноваций коммерческими банками // Налоги. 2008. № 3. С. 32-34.
8. Хохлов Н.В. Управление риском. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. 186 с.
9. Black F., Scholes М. The pricing of options and corporate liabilities // J. Polit. Economy. 1973. Vol. 3. P. 11.
10. Большая экономическая энциклопедия / Ред. Т.П. Варламова. М.: Эксмо, 2008. 816 с.
Аннотация
Субъекты малого предпринимательства характеризуются повышенным уровнем риска, а в условиях осуществления инновационной деятельности, которая также сопряжена с рисками и трудностями их анализа, данные субъекты становятся непривлекательными для инвесторов. Применение инструментов риск-менеджмента при реализации инновационных проектов может способствовать повышению информационной прозрачности субъектов МП для инвесторов. В статье рассмотрены теоретические подходы к управлению рисками в инновационной деятельности малых предприятий, в частности методы оценки и управления. Представлена авторская методика оценки инновационных рисков.
Ключевые слова: инновационная деятельность, риск, малые предприятия.