ТАСС отмечает, что Счетная палата связывает рост госдолга с ростом внутреннего долга по ценным бумагам (на 1,39 трлн руб.), а также с увеличением внешнего долга на 856,1 млрд руб. Еще один фактор -- снижение курса рубля. «В долларовом выражении он уменьшился на $1,18 млн, или на 2,1%, по сравнению с объемом на 1 января 2023 года ($57,42 млн)»,-- сообщило агентство.
В то же время по данным Международного валютного фонда (МВФ) прогнозируется рост госдолга России с 18,9% ВВП по итогам 2022 года до 21,2% к концу 2023 года. В 2024 году показатель вырастет до 21,8% ВВП, после размер госдолга начнет уменьшаться и к 2028 году дойдет 18,2% ВВП, следует из доклада МВФ. МВФ также ожидает, что мировой госдолг в среднесрочной перспективе будет ежегодно расти на 1 процентный пункт глобального ВВП и достигнет 100% ВВП к концу десятилетия. Фонд связал увеличение показателя с ростом задолженности крупнейших экономик, в том числе США и Китая.
2.2 Анализ государственных внешних активов РФ
Несмотря на то что Россия на данный момент является самым крупным должником в мире, она одновременно остается и крупнейшим кредитором, так как от СССР к ней перешли требования по долгам 50 развивающихся стран в сумме, превышающей 160 миллиардов долларов.
На данный момент в должниках России числятся семнадцать иностранных государств, задолженность которых в общей сумме составляет не менее 26,6 миллиарда долларов. По данным Минфина, задолженность к 1 мая 2019 года со-ставляла почти 40 миллиардов долларов.
Из рисунка 2.6 мы можем наблюдать, что крупнейшим должником среди стран СНГ является Беларусь, по оценке белорусского правительства, сумма долга в настоящий момент составляет 7,55 миллиарда долларов, причем он вы-рос вдвое с 2012 года. Из-за слабой «интеграции» России и Беларуси летом Москва отказала предоставить стране новый кредит на рефинансирование долга, после чего Минфин Беларуси сообщил о ведении переговоров с Китаем - следующим после России кредитором страны.
Рисунок 2.5 -- Должники России среди стран СНГ на 2019 год по данным Минфина России, млрд долл. [13].
Второе место в рейтинге занимает Украина. Её долг России составляет 3,7 миллиарда долларов, причем страна признает из них только 600 миллионов за поставки газа. По остальным 3,08 миллиарда долларов, которые страна взяла в декабре 2013 года, несколько лет назад был объявлен дефолт.
На рисунке 2.7 представлены главные должники России за пределами постсоветского пространства. Здесь лидирующую позицию занимает Венесуэла, её долг составляет не менее 3,5 миллиарда долларов.
Также из общей задолженно-сти 5 миллиардов приходятся на реструктурированные долги перед бывшим СССР - лидирующие позиции здесь занимает Куба (3,2 миллиарда долларов), за ней следуют Индия, Йемен, Ирак и Вьетнам.
Рисунок 2.7 -- Должники России среди стран дальнего зарубежья на 2019 год по данным Минфина России, млрд долл. [13].
На данный момент объем долговых требований Российской Федерации практически равен ее внешнему государственному долгу.
Основным показателем управления государственным долгом Российской Федерации является соотношение между размером госдолга и объемом валового внутреннего продукта. На данный момент, данный индикатор составляет 17%, что является положительным результатом. К примеру, соотношение государственного долга к ВВП у Японии составляет 239%, а у США - 107% (рисунок 2.8) [15].
Рисунок 2.8 -- Соотношение государственного долга к ВВП (%) ведущих стран мира в 2022 г. [15].
Показатели соотношения государственного долга к ВВП в 2022 г. неоднозначны.
Не всегда низкие показатели отражают успех стран в обеспечении финансовой безопасности и стабильности.
Однако зачастую высокий уровень государственного долга к ВВП встречается у тех стран, которые известны своими современными финансовыми кризисами (Греция и Италия) [9].
Для повышения эффективности деятельности страны как международного кредитора и заемщика нужно уделять больше внимания оценке итогов и прогнозированию деятельности России в этой сфере.
Существует необходимость в установке новой концепции внешней кредитной политики государства, ориентированной на увеличение значения международных кредитных отношений в новом развитии экономики Российской Федерации.
Также следует разработать новую официально установленную структуру управления внешними долгами и заимствованиями.
2.3 Управление государственным долгом РФ: проблемы и методы их решений
Таким образом, на основе результатов теоретических и практических исследований государственного долга Российской Федерации выделены современные проблемы (рис. 2.9) [10].
Рисунок 2.9 -- Проблемы государственного долга в РФ [10].
Согласно основным направлениям государственной долговой программы Российской Федерации на 2019-2022 годы, конкретными мерами, направленными на увеличение внутреннего и внешнего государственного долга, являются:
- выпуск среднесрочных и долгосрочных государственных облигаций;
- снижение интереса Банка Российской Федерации к отдельным выпускам государственных облигаций;
- уполномоченная роль всех заинтересованных сторон поддерживает общий механизм защиты от случайных злоупотреблений и незаконных действий со стороны правообладателей.
В целях стабилизации долговой ситуации в субъектах федерации Министерство финансов Российской Федерации заменило государственные коммерческие кредиты государственными кредитами из федерального бюджета, а также одновременное снижение расходов на коммунальные услуги и консультирование по вопросам управления государственным долгом.
В системе управления государственным долгом РФ рекомендуются следующие мероприятия [22]:
1. Создание единой системы управления всеми формами государственного заимствования.
2. Проведение предварительных тестов и оценок с прогнозами возможных финансовых рисков от привлечения задолженности.
3. Проведение мероприятий, направленных на повышение кредитного рейтинга страны.
4. Координация процессов управления государственным долгом с состоянием финансовых рынков.
Таким образом, по основным показателям управления государственным долгом России наблюдается положительная оценка, сигнализирующая о высоком уровне финансовой безопасности страны. Однако в тенденциях наблюдается увеличение государственной задолженности, причиной чего выступают современные вызовы, связанные с международными санкциями.
Сегодня на первый план выходят следующие вопросы в сфере управления государственным долгом [27]
? большой объем заимствований в национальной валюте и увеличение расходов на погашение и обслуживание долга;
? проблема рефинансирования государственной задолженности и недостаточное применение инструментов финансового рынка;
? ограничение возможностей для заимствования из внешних источников в условиях действия экономических санкций в отношении России и неблагоприятного кредитного рейтинга страны, а значит, как следствие, необходимость увеличения государственных внутренних заимствований;
? неравномерное распределение долговой нагрузки на экономику в соответствии с действующим графиком погашения государственного внешнего долга РФ.
Кроме того, в сфере управления государственным долгом нельзя не отметить проблемы качества бюджетного планирования и управления государственными заимствованиями, распределения полномочий в сфере управления госдолгом РФ, недостаточной информационной открытости и прозрачности государственной долговой политики [12].
Проблема управления государственным долгом находится постоянно в центре внимания Правительства РФ и во многом зависит от состояния федерального бюджета, золотовалютных резервов, стабильности национальной валюты, уровня процентных ставок, инфляции, инвестиционного климата.
Можно выделить несколько приоритетных направлений государственной экономической политики в части управления государственным долгом:
? постепенно снижать зависимость состояния экономики и Федерального бюджета РФ от нефтегазовых доходов;
? стимулировать конкурентоспособность отечественных товаров и услуг на долгосрочный период;
? поддерживать величину государственного долга на безопасном для экономики уровне, что предполагает рациональное планирование предельного уровня долга;
? лимитировать размер принимаемых новых обязательств, связанных с привлечением кредитов Всемирного банка, с целью решения структурных проблем социального и государственного управления [10;27].
В условиях рыночной экономики необходима стратегия, разработанная для сдерживания роста и для сокращения государственного долга.
Можно выделить следующие пути уменьшения внешнего государственного долга:
1) переход бюджетной политики государства от пассивной формы бюджетного дефицита к активной;
2) проведение оптимизации объема и реструктуризации расходов государственного бюджета, прежде всего, направляемых в реальный сектор экономики;
3) процесс разгосударствления и приватизации государственной собственности;
4) развитие рынка государственных ценных бумаг;
5) привлечение долгосрочных и среднесрочных займов;
6) необходимо принять меры по привлечению в страну иностранного капитала в форме прямых, портфельных и других инвестиций.
Важно отметить, что в рамках реализации политики по управлению государственным долгом важно проводить постоянный мониторинг и оценку способности страны выполнять свои долговые обязательства в полном объеме и своевременно, без ущерба для собственной экономики.
В отношении управления внешним государственным долгом необходимо учитывать валютные риски, существенно влияющие на величину расходов по обслуживанию этого элемента государственного долга.
Кроме того, необходимо поддерживать приемлемый в данных условиях как текущий уровень государственных заимствований, так и общий уровень государственного долга.
В заключении, следует отметить, что проблема урегулирования госдолга требует серьезного и взвешенного решения.
Назначение государственного долга не только в привлечении средств населения, институциональных инвесторов и банков для удовлетворения расходов государства, но и в том, что с его помощью производится регулирование денежного обращения, поддержка курса национальной валюты, оказывается существенное влияние на формирование и исполнение государственного бюджета [22].
Таким образом, проведенный анализ внутреннего и внешнего государственного долга Российской Федерации свидетельствует о постоянном его увеличении. Связано это напрямую с политикой, проводимой государством, и вследствие этого санкциями, накладываемыми так называемым «коллективным Западом», что в свою очередь влечет за собой постоянные серьезные изменения во всей конъюнктуре российского рынка.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На основании проведенного в курсовой работе исследования по проблемам государственного долга и внешних активов в Российской Федерации, мы пришли к выводам.
Государственный долг является важной структурной составляющей финансовой системы современного общества и государства. Он воспринимается в качестве финансового инструмента, который используется государственными образованиями (государством или его отдельной частью - регионом) на различных финансовых рынках - в частности, на кредитном и на фондовом.
В широком смысле слова государственный долг можно определить как комплексную финансово-правовую категорию, которая отражает общественные отношения по поводу временного предоставления прямым или опосредованным образом государственному образованию или определенным им лицам ценностей с принятием им на себя обязательств по их своевременному возврату собственнику, а в ряде случаев - по уплате услуг, связанных с этим предоставлением.
В узком смысле слова государственный долг представляет собой совокупность долговых обязательств, которые были приняты на себя государственным образованием в различных формах.
Существует два вида государственного долга: внешний и внутренний.
Внешний общегосударственный долг берётся в заём страной у иностранных государств, интернациональных финансовых корпораций, то различные иностранные агенты предоставляют ссуду. Иной вид госдолга - это внутренний правительственный долг. Эта обязанность государства своему народонаселению - держателям представленных бумаг. Наиболее общераспространённым методом займа средств у населения являются облигации.
Причинами возникновения государственного долга обычно являются: недостаточный объем финансовых ресурсов в национальной валюте из-за малой эффективности экономики (низкой производительности труда, высокой себестоимости продукции, убыточной деятельности предприятий и т.п.); недостаток финансовых ресурсов в свободно конвертируемой валюте для расчетов с другими государствами и т.д.
Назначение государственного долга составляет не только привлечение денежных средств, но и является регулятором денежного обращения, оказывает влияние на бюджетный процесс, а также является причиной развития международного сотрудничества.