Курсовая работа: Управление государственным долгом

Государственные финансовые и экспортные кредиты входят в соответствующую программу предоставления государственных экспортных и государственных финансовых кредитов. В данной программе утверждается список кредитов на очередной финансовый год и плановый период с комментарием по каждому из них:

- наименование иностранного государства или иностранного юридического лица-получателя;

- цели предоставления данного кредита;

- наименование гаранта возврата кредита;

- полная сумма кредита на весь период использования;

- срок использования и погашения кредита;

- процентная ставка;

- прогноз предоставления денежных средств для государственного финансового кредита;

- прогноз предоставления средств из бюджета на оплату товаров и услуг для государственного экспортного кредита.

Для заключения договоров и соглашений о предоставлении государственных экспортных и финансовых кредитов эти кредиты должны быть включены в соответствующую программу, и выполнение обязательств Российской Федерации по предоставлению данных кредитов не должно требовать увеличения объема средств на выполнение программы предоставления государственных экспортных и финансовых кредитов.

В том случае, если иностранный заемщик не использовал государственный экспортный и финансовый кредит, бюджетные средства, рассчитанные на их предоставление, перераспределяются Правительством Российской Федерации между иностранными заемщиками, которые входят в программу предоставления государственных экспортных и финансовых кредитов на очередной финансовый год и плановый период.

Данные о номинальной сумме долга, которую иностранные государства и иностранные юридические лица должны Российской Федерации, предоставляются на конец отчетного финансового года, они входят в состав документов и материалов к соответствующему проекту федерального закона об исполнении федерального бюджета за отчетный финансовый год.

Максимальные и минимальные размеры бюджетных средств, предоставляемых в виде кредитов иностранным государствам и иностранным юридическим лицам, устанавливаются в Федеральном законе о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период [18]. Отдельно могут быть указаны пределы сумм кредитов для государств, являющихся участниками Содружества Независимых Государств.

Иностранные государства и их юридические лица, которым предоставляется государственный кредит по межправительственным договорам, в обязательном порядке должны выполнить обязательства по уплате процентных платежей и погашению основной суммы задолженности по кредитам, которые были предоставлены им ранее.

Методами реструктуризации, списания долга и уступки прав требования происходит регулирование долга иностранных государств перед Россией.

Реструктуризация в данном случае - это изменение условий погашения данного долга, которое включает в себя пересмотр периода обязательств по долгу, суммы кредита, его процентов и так далее. Также на практике иногда встречается полное списание долга иностранных государств перед РФ. И полное списание долга, и реструктуризация осуществляются на основе межправительственных соглашений.

Обобщая все вышесказанное, мы приходим к следующим выводам.

Государственный долг - это одна из составляющих, которая определяет и влияет на экономику любого государства. Государственный долг страны представляет собой некое его обязательство перед гражданами этой страны, компаниями, фирмами, международными юридическими лицами, иностранными государствами и другими привлекающимися к этому процессу субъектами. Государственный долг - это ничто иное, как заём каких-либо средств у указанных выше субъектов с целью финансирования бюджетных дефицитов [15].

Государственные внешние активы и долг иностранных государств и юридических лиц перед Российской Федерацией играет важную роль в макроэкономическом устройстве любой страны. Государственные внешние активы и долг оказывают сильное влияние на становление и продвижение сотрудничества между государствами, инвестиционную обстановку и состояние государственных финансов.

2. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА И ГОСУДАРСТВЕННЫХ ВНЕШНИХ АКТИВОВ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

2.1 Анализ динамики и структуры государственного долга Российской Федерации в период 2019-2022 гг

Проведем анализ динамики размера и структуры государственного долга Российской Федерации в 2019-2022 годах (табл. 2.1.; рис 2.1.) [9].

Таблица 2.1 Динамика и структура государственного долга в 2019-2022 гг., млрд. руб.

Рисунок 2.1 -- Структура государственного долга в 2019-2022 гг., млрд. руб. [9].

Из табл. 1и рис. 1 можно сделать вывод, что государственный долг увеличился в 2020 г. на 13 445,2 млрд руб. по сравнению с прогнозом на 2019 г. (16,2% ВВП) до 13 972,2 млрд руб. (16,1% ВВП) или 527,0 млрд руб. с 3,9% в 2021 г. до 15 177,1 млрд руб. (16,4% ВВП) или с 1 731,9 млрд руб. с 12,9% в 2022 г. до 16 651,9 млрд руб. (16,8% ВВП) или с ростом на 3,220 млрд руб. (7,2320 млрд руб.), увеличение объёма внешнего долга государства Российской Федерации на 3 577,4 млрд руб. в 2019 г. до 3 863,5 млрд руб. в 2022 г., или 286,1 млрд руб. (8%).

С 2019 по 2022 год, года общий уровень государственного долга и его отношение к ВВП снизились с 16,2% до 16,8% в 2019 году. Публичный внутренний долг увеличился с 11,9% ВВП до 12,9% ВВП в 2019 году, внешний долг снизился с 4,3% ВВП до 3,9% ВВП соответственно.

Рассмотрим динамику объёма и структуры публичного внешнего долга (табл. 2.2 рис 2.2) [6].

Таблица 2. 2 -- Динамика и структура государственного внешнего долга в 2019-2022 гг., млн долл. [6].

Рисунок 2.2 -- Структура государственного внешнего долга в 2019-2022 гг., млн долл. [6].

Верхний предел государственного внешнего долга РФ по состоянию на 01.01.2021 предусматривался в сумме 53,6 млрд долларов США, или 48,7 млрд евро, что на 1,5 млрд долларов США, или на 2,7% меньше верхнего предела публичного внешнего долга по состоянию на 01.01.2020.

По состоянию на 01.01.2021 лимит внешнего государственного долга Российской Федерации установлен в размере 53,6 млрд долларов, или 48,7 млрд евро, что на 2,7% или 1,5 млрд долларов меньше лимита государственного внешнего долга на 1 января 2020 года.

Далее рассмотрим валютную структуру внешнего государственного долга Российской Федерации (табл. 2.3; рис. 2.3) [6].

Таблица 2.3 -- Валютная структура внешнего долга Российской Федерации в 2012-2022 гг., млрд. долл. США. [6].

Рисунок 2.3 -- Валютная структура внешнего долга Российской Федерации в 2012-2022 гг., млрд. долл. США. [9].

Как видно из табл. 1, внешний государственный долг Российской Федерации стремится к серьезному уменьшению, кроме 2013 г., когда долг значительно увеличился, а именно на 117,4 млрд. долл. США (или на 19,6%). На 01 января 2023 г. объем внешнего государственного долга РФ был равен 380,5 млрд. долл. США, уменьшившись на 20,7% [2]. В абсолютном выражении значение доллара в общей валютной структуре внешнего государственного долга РФ за 2012-2022 гг. уменьшилось на 158 млрд. долл. или на 43,5%. Такая же ситуация и с российским рублем - произошло уменьшение на 20,2 млрд. долл. США или же на 13,2%. Евро и прочие валюты напротив увеличились, а именно на 34,5 млрд. (54%) и 24,7 (124%) млрд. долл. США соответственно. Причиной таких изменений можно назвать тот факт, что российское государство стремится уменьшить зависимость от американского доллара.

Рассмотрим динамику объёма и структуры государственного внутреннего долга (по состоянию на конец года) в 2019-2022 годах показана в табл. 2.4 и рис. 2.4 [9].

государственный долг

Таблица 2.4 -- Динамика и структура государственного внутреннего долга в 2019-2022 гг., млрд руб. [15].

Рисунок 2.4 -- Структура государственного внутреннего долга в 2019-2022 гг., млрд руб [15].

Объём внутреннего государственного долга в Российской Федерации в 2020 г. вырос по сравнению с 2019 г. с 9 867,8 млрд руб. до 12 788,4 млрд руб. Предел государственного долга с 01.01.2021 установлен в размере 10 351,6 млрд руб., что на 483,8 млрд руб., или на 4,9%, больше максимального размера государственного долга публичного юридического лица на 01.01.2020.

Определенный интерес представляет динамика изменения внутреннего государственного долга РФ, выраженного в государственных ценных бумагах по номинальной стоимости (рис. 2.5).

Рисунок 2.5 -- Объем внутреннего государственного долга Российской Федерации, выраженный в государственных ценных бумагах по номинальной стоимости в 2012-2022 гг., млрд. руб [15].

Анализ рисунка 2.5 показал, что по номиналу внутренний государственный долг ниже реального. Так в 2022 г. - на 859,2 млрд. руб. (или на 5,5%). Разница возникает из-за того, что государственные ценные бумаги котируются на фондовом рынке в свободной продаже и на рыночных условиях, то есть их цена меняется в зависимости от спроса на них.

Также видно, что сначала стоимость этих ценных бумаг возрастала, однако в 2022 г. наблюдается самая низкая их реальная стоимость. Связано это во многом с проведением специальной военной операции, начатой в феврале 2022 г.

Анализ приведенных выше данных показывает, что увеличение долга по государственным облигациям является непосредственной причиной увеличения внутреннего долга страны, номинальная стоимость которого выражена в валюте Российской Федерации. При этом доля государственного долга во внутреннем долге снизилась с 69,6% в 2020 г. до 73,4% в 2022 г., а доля государственных гарантий снизилась с 30,4% в 2020 г. до 26% в 2022 г. Сумма внутреннего долга в 2020 г. была на 18% больше, чем в 2019 г. В 2020-2022 гг. он увеличился в 1,5 раза до 7205,2 млрд руб. 31 декабря 2022 г.

Исходя из вышеизложенного, государственный долг Российской Федерации в 2019-2022 годах продолжает увеличиваться за счёт внутреннего долга, что угрожает финансовой безопасности государства и требует принятия мер по укреплению его независимости от федерального бюджета.

Необходимо к анализу государственного долга Российской Федерации в 2019-2022 годах, добавить статистику современного состояния и прогнозную оценку.

За первое полугодие 2023-го государственный долг России вырос на 9,8% (на 2,24 трлн руб.), до 25,06 трлн руб., сообщил ТАСС со ссылкой на доклад Счетной палаты о ходе исполнения федерального бюджета за январь--июнь. Согласно докладу, госдолг составил 16,7% от прогнозного значения ВВП на 2023 год.