СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА И ГОСУДАРСТВЕННЫХ ВНЕШНИХ АКТИВОВ
1.1 Понятие, виды, функции и способы управления государственным долгом
1.2 Содержание и сущность государственных внешних активов
2. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА И ГОСУДАРСТВЕННЫХ ВНЕШНИХ АКТИВОВ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
2.1 Анализ динамики и структуры государственного долга Российской Федерации в период 2019-2022 гг
2.2 Оценка государственных внешних активов РФ
2.3 Управление государственным долгом РФ: проблемы и методы их решений
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы курсовой работы обусловлена активным использованием в современных условиях государственного долга как одного из основных инструментов экономической политики, что нередко приводит к крупномасштабным долговым проблемам, как на федеральном, так и на региональном и местном уровнях.
И так, любое развивающееся государство стремится к привлечению дополнительных средств на реализацию собственных нужд, начиная от распределения государственного бюджета, заканчивая выплатой субсидий населению. Существующие кредитно-денежные отношения, в том числе относящийся к ним государственный долг, позволяют функционировать как мировой экономике в целом, так и отдельно взятым странам [23].
Таким образом, обозначенные факты обуславливают актуальность рассматриваемой тематики и раскрывают большое значение данных макроэкономических показателей, как государственный долг и государственные внешние активы
Новизна темы курсовой работы. Необходимо отметить, что большой уровень долговых обязательств на государственном уровне влечет за собой ряд негативных последствий, среди которых снижение инвестиций, перераспределение доходов от частного сектора к государственному, снижение деловой активности населения. В свою очередь небольшое значение данных показателей может привести к недоверию мирового сообщества к заемщику и, как следствие, отказу в займах, отсутствию развития в секторах экономики, кризису или застою производства.
В целях предотвращения вышеуказанных последствий необходима реализация целостной государственной политики по привлечению и использованию внешних финансовых займов. Значение и последствия государственного долга важны не только для страны в целом, государственных структур, но и для граждан, так как средства, полученные от займа, идут на социальную, экономическую сферу, соответственно при нехватке денежных ресурсов могут сокращаться выплаты в пользу регулирования госдолга[22].
Целью исследования проводимого в курсовой работе является раскрытие понятия и содержания государственного долга, анализ динамики и структуры государственного долга Российской Федерации, его последствия для национальной экономики, а также выработка практических рекомендаций по совершенствованию политики в области государственного долга.
В задачи курсовой работы входит:
1. рассмотреть понятие, виды, функции и способы управления государственным долгом;
2. определить содержание и сущность государственных внешних активов;
3. провести анализ динамики и структуры государственного долга Российской Федерации в период 2019-2022 гг;
4. дать оценку государственным внешним активам РФ;
5. выявить проблемы и разработать рекомендации по их решениям в области управления государственным долгом РФ.
Анализ последних исследований и публикаций. Бюджетная система является важнейшим регулятором экономических отношений. Различные аспекты данной темы получили достаточно серьёзную разработку в трудах отечественных и зарубежных учёных: А. С. Ченцова [27], И. И. Кучеров [12], Н. В. Омелехина [14], Н. А. Поветкина [16] и др.
Исследование проблем осуществлялось путем применения общенаучных методов познания: системный и структурный анализ, синтез теоретических (трудов различных ученых и специалистов) и практических (данных финансовых органов власти) материалов, дедукция, индукция, диалектическая логика, методы сравнения и обобщения официальных статистических данных.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА И ГОСУДАРСТВЕННЫХ ВНЕШНИХ АКТИВОВ
1.1 Понятие, виды, функции и способы управления государственным долгом
Для теоретического анализа понятия государственный долг рассмотрим его определение.
И так, государственный долг -- это сумма задолженности по непогашенным внутренним государственным займам, а также сумма финансовых обязательств страны по отношению к иностранным на определённую дату[3].
Согласно ст.6 Бюджетного кодекса РФ: государственный долг - это обязательства, возникающие из государственных заимствований, гарантий по обязательствам третьих лиц, другие обязательства в соответствии с видами долговых обязательств, установленными настоящим Кодексом, принятые на себя Российской Федерацией, субъектом Российской Федерации или муниципальным образованием[4].
Государственный долг может быть внутренним и внешним. Структура государственного долга Российской Федерации представляет собой группу государственных долговых ценных бумаг Российской Федерации по видам долговых ценных бумаг [5]. Размер государственного внешнего долга Российской Федерации включает комплекс следующих элементов (рис. 1.1).
Рисунок 1.1 -- Структура внешнего долга[26].
Согласно БК Российской Федерации, обязательства, выраженные в валюте Российской Федерации, представляют собой внутренний долг Российской Федерации, в который входят (рис. 1.2).
Рисунок 1. 2 -- Структура внутреннего долга[26].
Государственный долг выполняет две основные функции, связанные с регулированием экономики:
1. Финансирование, целью которого является предоставление финансовых ресурсов для преподавания публичного права.
2. Суть урегулирования заключается в непосредственном использовании этих ресурсов для стабилизации экономики и стимулирования экономического роста [10].
Структура государственного долга Российской Федерации представляет собой совокупность долговых обязательств Российской Федерации, исходя из видов долговых обязательств, перечисленных в статье 98 Закона «О финансовом регулировании Российской Федерации».
Долговые обязательства Российской Федерации могут быть представлены в виде следующих обязательств:
1. Долги, полученные от Российской Федерации, принимаются в качестве заёмщика кредитных организаций, иностранных агентств, в т.ч. иностранные кредиты (займы) от международных финансовых организаций, других международных правовых прав, иностранные правовые институты;
2. Государственные облигации, выпущенные Российской Федерацией;
3. Кредиты на недвижимость из других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации в федеральный бюджет;
4. Государственные гарантии Российской Федерации;
5. Иные долговые ценные бумаги, ранее переданные в государственный долг Российской Федерации в соответствии с законодательством Российской Федерации. [10].
Государственный долг имеет как положительные, так и отрицательные последствия. Давайте разберём их более подробно.
К положительным последствиям можно отнести:
- При заимствовании денежных средств у других стран и иностранных компаний и предприятий укрепляет определённые связи между ними, усиливается международное сотрудничество;
- Средства из государственного долга можно направить на развитие малого и среднего бизнеса, что в значительной степени увеличит количество рабочих мест, снизится уровень безработицы в стране и улучшится социально-экономическое положение страны;
- Заимствование активов у субъектов экономики в качестве государственного долга для осуществления инвестиционных проектов в отраслях экономики, пользующихся особой популярностью, помогают государственным органам перераспределить налоги между различными возрастными группами [11].
К отрицательным, можно отнести:
- Если большое количество заёмных средств в государственном долге составляют средства иностранных субъектов, то в случае международных кризисов, применении санкций или девальвации национальной валюты, гос. долг может значительно вырасти.
- Если объём государственного долга увеличивается, существуют высокие доходы по государственным бумагам - всё это ведёт к увеличению объёмов финансовых ресурсов, необходимых для стимуляции государственного долга, что может отрицательно отразиться на социально-экономическом развитии страны.
- Если так происходит, что объём государственного долга превышает рост валового внутреннего продукта, то в таком случае ухудшаются инструменты страны-заёмщика, следовательно, данная страна занимает меньшее положение в рейтинге стран, что влечёт за собой потерю интереса инвестора к размещению капитала в национальной экономике [1; 3].
Управлять и осуществлять какие-либо операции с государственным долгом можно различными способами.
Приведем некоторые из них.
Например, новация - это соглашение о замене долговых обязательств иными. В практической деятельности, все долговые обязательства, возникшие при конкретной деятельности, превращаются в займы.
Ещё одним методом является унификация. Это когда происходит уменьшение видов ценных бумаг, находящихся в обращении или объединение их по срочности или доходности. С помощью этого метода можно упростить работу государству и сократить его расходы. Иными словами, это объединение нескольких долговых обязательств в одно.
Конверсия - это изменение прибыльности займа страны из-за сокращения либо повышения доходной процентной ставки. Она выплачивается кредиторам государства.
Консолидация - это также модификация критериев займов, однако уже связанных со сроками. Либо увеличение, либо уменьшение срока воздействия государственных ценных бумаг.
И ещё одним методом представляется рефинансирование. Это выплата государственными органами страны-должника собственникам национальных ценных бумаг с наступившим сроком погашения денег, приобретённых от продажи новых ценных бумаг или замены погашенных ценных бумаг на новые [5].
1.2 Содержание и сущность государственных внешних активов
Начнем с того, что государство может выступать на мировом финансовом рынке, как и в роли заемщика, так и в роли кредитора. Российская Федерация предоставляет государственные кредиты иностранным государствам, международным организациям и иностранным юридическим лицам.
Кредиты, предоставляемые иностранным государствам и иностранным юридическим лицам, принимаются международными договорами и образуют государственные внешние активы и долговые требования.
Внешние долговые требования Российской Федерации - это финансовые обязательства иностранных государств и юридических лиц перед Российской Федерацией как кредитором. Эти обязательства включают в себя долговые требования, создавшиеся в связи с предоставлением банком-агентом Правительства Российской Федерации государственных экспортных кредитов иностранным заемщикам и их банкам-кредиторам, а также долговые требования юридических лиц-экспортеров бывшего СССР к иностранным юридическим лицам, которые возникли до 1 января 1991 г. вследствие экспорта из бывшего СССР товаров и услуг, выполнявшегося благодаря средствам государственного бюджета [24].
Таким образом, внешние долговые требования образуют долг иностранных государств и юридических лиц перед Российской Федерацией.
Предоставление кредитов иностранным заемщикам происходит в виде государственного финансового или экспортного кредита.
При государственном финансовом кредите Российская Федерация выделяет денежные средства иностранному заемщику в том объеме и на тех условиях, которые предусмотрены соглашением между правительствами Российской Федерации и иностранного государства.
При государственном экспортном кредите за счет бюджетных средств совершается оплата товаров и услуг, которые экспортируются в пользу иностранного заемщика-импортера, также в том объеме и на тех условиях, которые установлены межправительственным соглашением или договором между банком-агентом Правительства Российской Федерации и иностранным заемщиком или его банком-кредитором.
Иностранное государство в обязательном порядке должно предоставить государственную гарантию по возврату данного кредита, платежи в обслуживание и погашение которого происходят в пользу Российской Федерации.
Объем долга иностранных государств и иностранных юридических лиц перед Российской Федерацией включает в себя:
- номинальную сумму долга по выданным бывшим СССР и Российской Федерацией кредитам за счет средств бюджета бывшего СССР и Российской Федерации;
- номинальную сумму долга иностранных государств и иностранных юридических лиц перед Российской Федерацией, по которой Российская Федерация имеет права требования по договорам об уступке прав требования;
- номинальную сумму долга иностранных юридических лиц перед Российской Федерацией, которая возникла до 1 января 1991 г. по причине экспорта из бывшего СССР товаров и услуг за счет средств бюджета бывшего СССР [24].