Материал: Технічний та фундаментальний аналіз ринкових тенденцій

Технічний та фундаментальний аналіз ринкових тенденцій

Зміст

Вступ

І. Технічний аналіз

1.1 Лінійні графіки

1.2 Графіки у вигляді "барів"

1.3 "Японські свічки"

1.4 Графіки типу "хрестики - нулики"

ІІ. Фундаментальний аналіз

2.1 Макроекономічний аналіз

2.2 Галузевий аналіз

2.3 Регіональний аналіз

2.4 Якісний аналіз

2.5 Аналіз фінансового стану Комерційного банку "СОЮЗ"

Висновок

Список використаних джерел

Вступ

Здійснення ефективної інвестиційної діяльності вимагає інформацію про оточуючої економічному середовищі, про зміну основних чинників цього середовища, оскільки цю інформацію значною мірою визначає стан об'єкта інвестування. До цих фундаментальним чинникам можна віднести валовий внутрішній продукт, інфляція, валютний курс, відсоткові кредитні ставки, параметри федеральних і регіонального бюджету, стан грошової сфери, торговельного і платіжного балансу, яку проводить держава фінансова і грошово-кредитна політика.

Крім цих факторів інвестору після ухвалення рішень необхідна інформація про інвестиційній привабливості конкретних регіонів, галузей народного господарства і окремих підприємств. Всі ці чинники визначають перебіг економічних, зокрема і інвестиційних процесів - зокрема, процесів, які протікають на фондовий ринок. Аналіз цих фундаментальних чинників з метою оцінки інвестиційній привабливості цінних паперів називається фундаментальним аналізом.

Професійний підхід для оцінювання якості цінних паперів, званий фундаментальним аналізом, дозволяє інвестору вибрати конкретний фінансовий актив конкретного емітента для інвестування коштів.

Завдання технічного аналізу визначити поточний напрям руху ринку. На відміну від інструментів фундаментального аналізу, які використовуються для прогнозування перспектив розвитку ринку, технічний аналіз дає візуальне уявлення про поточну ситуацію і дозволяє визначити найкращий момент для здійснення операцій. На сьогоднішній день актуальним та важливим питанням є питання вдосконалення технічного аналізу на ринку цінних паперів.

технічний фундаментальний аналіз ринок

І. Технічний аналіз

Технічний аналіз - це прогнозування зміни ціни в майбутньому на основі аналізу зміни ціни у минулому.

Якщо для фундаментального аналізу важлива причина коливання ринку, то технічного аналізу важливий тільки факт цього коливання. Технічний аналіз вивчає сам ринок, а не зовнішні чинники, які можуть впливати на ринок: якщо ціни підвищуються, то попит більший за пропозицію, якщо ціни падають, то бажаючих продати більше, ніж покупців. Технічний аналіз також вважає, що все те, що хоч якось впливає на ціну, обов’язково знайде своє відображення в ціні. Вивчаючи технічний аналіз, ми знаємо, з яких причин ринок "йде догори" або "униз". І для того, щоб спрогнозувати ринок, зовсім не обов’язково знати ці причини.

1.1 Лінійні графіки

Проведемо технічний аналіз за допомогою першого графічного методу - лінійного графіка за допомогою вихідних даних зображених у табл. 1.

Таблиця 1. Вихідні дані

Рис. 1 Лінійний графік ціни закриття

Отже, за допомогою цього графіку ми можемо спостерігати, що протягом трьох днів ціна плавно піднімалась і максимальну позначку в 2,20 вона досягла 3.02 після чого пішла на спад і 5.02 закрилась з ціно 1,90. Враховуючи вище наведений графік важко визначити точний вид тренду, оскільки ми маємо недостатньо даних для більш точнішого аналізу, але виходячи з цього можна припустити, що цей графік матиме бічний тренд.

1.2 Графіки у вигляді "барів"

Графіки у вигляді "барів" відображають зміну цін у вигляді серії вертикальних відрізків, які будуються за певними правилами. В більшості випадків кожен бар показує максимальну, мінімальну ціни та ціну закриття для історичних даних, а в режимі реального часу - максимальну, мінімальну та останню ціни на актив.

Проведений аналіз за допомогою другого графічного метода зобразимо на рис. 2.

Рис. 2 Графік у виглядів "барів"

Виходячи з вище наведеного графіка можна сказати, що цей графік містить більше інформації ніж попередній, оскільки крім ціни закриття також включає максимальну та мінімальну ціну.

1.3 "Японські свічки"

Японські свічки як графічний інструмент настільки різноманітний, що може використовуватися з будь-якими інструментами технічного аналізу. Сигнали, що подаються японськими свічками, приходять набагато раніше, ніж сигнали від будь-яких інших джерел технічного аналізу. При цьому інші способи аналізу іноді просто не можуть розпізнати ті сигнали, які розпізнають японські свічки. Ці та інші переваги забезпечують японським свічкам широке застосування у якості головного інструменту графічного аналізу на фінансових ринках.

Одна з головних переваг японських свічок полягає у тому, що вони показують, хто володіє перевагою на ринку - "бики" або "ведмеді".

Рис. 3 Графічний метод "японські свічки"

Як бачимо на графіку видно, що переважають довгі білі свічки, що свідчить про висхідну тенденцію курсу і що в цих операціях вигравали "бики", а 5.02 видно що тіло свічки замальоване і свідчить про те що ринок закрили з нижчою ціною ніж відкрили.

1.4 Графіки типу "хрестики - нулики"

Графіки типу "хрестики-нулики" мають дві головні відмінності від звичайних діаграм. По-перше, звичайні діаграми будуються на тимчасових інтервалах, незалежно від того, відбувалися зміни цін чи ні. На графіку "хрестики-нулики" нова позначка ставиться, якщо тільки ціни змінилися на певну величину. Друга важлива відмінність полягає в тому, що звичайна діаграма показує будь-яку зміну ціни в часі, а на графіку "хрестики-нулики" зміни цін, які виявились менше заданого значення, ніяк не відбиваються.

Рис. 4. Графічний метод типу "хрестики - нулики"

ІІ. Фундаментальний аналіз

Фундаментальний аналіз - це прогнозування руху курсів валют, акцій, термінових контрактів на основі аналізу фінансово-економічних показників. Вплив фундаментальних факторів на ринок дуже високий, але ступінь цього впливу на зміну котирувань передбачити неможливо.

Фундаментальний аналіз слід застосовувати разом із технічним аналізом <#"874514.files/image005.gif">

Рис. 5 Структура обсягу реалізованої промислової продукції у м. Києві.

З діаграми видно що з кожним роком частка реалізованої промислової продукції росла і у 2014 році порівняно з 2013 роком вона виросла на 9,1%, що є позитивним для м. Києва.

2.4 Якісний аналіз

За допомогою тесту Уоррена баффета можна оцінити фактори які не піддаються кількісному вираженню, тобто наскільки ефективним являється дане підприємство чи справно працюють менеджери цього підпиємства.

Таблиця 7. Тест Уоррена Баффета

За результатами тесту Уоррена Баффета не доцільно інвестувати у дану компанію, оскільки підсумковий результат дорівнює 2.6.

2.5 Аналіз фінансового стану Комерційного банку "СОЮЗ"

Аналіз фінансового стану емітента є найбільш складним аналізом, оскільки проводиться вивчення фінансової звітності підприємства де знаходять відображення у вартісній формі загальні результати роботи підприємства з управління фінансовими ресурсами.

Комерційний банк "СОЮЗ" на 1.12.2015 року входить до другої групи банків, оскільки володіє часткою активів, яка є меншою за 0,5% банківської системи України і займає 29 позицію з 78 позицій цієї групи.

Протягом 2012-2014 рр. підприємство було прибутковим, оскільки отримало чистий прибуток у розмірі: 2012 р. - 8182 тис. грн.; 2013 - 11060 тис. грн.; 2014 - 594 тис. грн. Як видно у 2014 році відбулось різке зниження прибутку на підприємстві, це пов’язано з політичною ситуацією в країні і безпосередньо з революцією Гідності.

Рейтингове Агентство "Прозрачная Украина" представляє найпростішу методику, що дозволяє проранжувати українські банки, на основі загальнодоступної інформації. Для визначення кредитного рейтингу банка прораховується п'ять груп показників. Групи мають наступні ваги: ліквідність - 30%; достатність капіталу - 18%; якість активів - 17%; якість пасивів - 13%; рентабельність - 22%. Методика припускає присвоєння балів кожному коефіцієнту.

За допомогою цієї методики можна дати оцінку фінансовому стану Комерційному банку "СОЮЗ".

Таблиця 8

Моніторинг фінансового стану Комерційного Банку "СОЮЗ"

Отже, за сумарною кількістю балів можем побачити, що у 2012 році значення кредитного рейтингу становило C3+, у 2013 році C2-, і у 2014 році C3, що показує що отриманий кредитний рейтинг С3 має самий низький ступінь фінансової надійності, прибутковості. Звичайно, це інститут, що має найнижчі показники ліквідності, надійності, ризик менеджменту. Цей кредитний рейтинг означає найнижчу оцінку українського банку.

Проаналізуємо ефективність використання акцій підприємства за допомого аналізу ринкової вартості підприємства.

Таблиця 9

Оцінка ринкової вартості підприємства

Отже з таблиці видно, що Комерційний банк "СОЮЗ" не здійснює виплати дивідендів, і як наслідок дивіденд на акцію дорівнює нулю. Дохід на акцію у 2014 році становить 0,001, що є набагато нижчим ніж у попередньому році і свідчить про зниження доходів підприємства. Також спостерігається і зниження ринкової ціни підприємства.

Висновок

Ринок цінних паперів є найвищою формою розвитку товарно-грошових відносин. При гармонійному розвитку, розвинутій інфраструктурі, налагодженому правовому забезпеченні механізмів захисту інтересів всіх його учасників - інвесторів, емітентів, посередників - він є потужним прискорювачем економічного розвитку будь-якої країни.

Успішне функціонування економіки в умовах ринку не можливе без розвиненого й стійкого фондового ринку. Для стабілізації фінансового становища у зв’язку з обмеженістю фінансових ресурсів держави постає необхідність забезпечити розширене відтворення шляхом залучення та переливу коштів через фондовий ринок. Розвиток ринку цінних паперів є своєрідним індикатором лібералізації економіки й успішного проведення ринкових реформ.

Розглядаючи проблеми технічного аналізу обґрунтовано, що особливістю України та національного фондового ринку є відсутність основних умов, які лежать в основі ефективного ринку, тобто ринку на якому моделі та індикатори технічного аналізу дають адекватний результат. Тому пропозиції у цій сфері направлені на вирішення саме проблеми відсутності ефективного ринку, а саме - усунення інформаційної асиметрії, створення рівних можливостей для різних учасників ринку. Важка економічна і політична ситуація в країні вплинула на розвиток фондового ринку.

Отже, на основі проведеного аналізу у другому розділі виявлено, що комерційний банк "СОЮЗ" має найнижчий ступінь фінансової надійності, прибутковості, а також найнижчі показники ліквідності, надійності, ризик менеджменту.

Список використаних джерел

1.      Солтис Я. Сучасний стан і основні чинники стабільності банківської системи України // Економічний часопис. - 2001. - №3. - С.10-11.

2.      Шапран Н. Фундаментальний аналіз акцій в Україні: оцінка впливу макроекономічних факторів на формування ринкової вартості акцій // Економіст. - 2005. - № 11. - С.53-57

3.      [Електронний ресурс]. - Режим доступу: <http://www.bank.gov.ua>

.        [Електронний ресурс]. - Режим доступу: <http://www.ukrstat.gov.ua>

.        [Електронний ресурс]. - Режим доступу: <http://www.investfunds.ua>

.        [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://www.doingbusiness.org/

.        [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://smida.gov.ua