ВВЕДЕНИЕ
рынок капитал кредит фондовый
Структура рынка капитала сложна и все время совершенствуется. Но в ней можно выделить основные постоянные составляющие. Одним из данных составляющих является рынок капитала.
Сегоднярынок капиталав нашей стране полностью создан: существует огромное число участников данных рынках, различные предприятия и компании, государственные муниципальные образования, а также наличие потенциальных вкладчиков, которых интересуют вложения в непредсказуемый рынок капиталаРФ.
Рынок капиталав нашей стране имеет большое значение не только для внешних вкладчиков, но и для внутреннего социально-финансового развития государства, так как совершенное управление экономикой осуществляется только теми людьми, которые владеют собственностью, в том числе и собственностью части акций на рынке капитала.
Рынок капиталаза рубежом также является существенным инструментом в развитии экономики. Его значение определена теми действиями, которые обеспечивают приток инвестиций в государство. С помощью рынка осуществляется миграция капитала, нужного для результативной работы экономики государства.
История развития отечественного рынка капитала начала складываться с 1993 года и по настоящее время появляются все новые и новые финансовые инструменты, которые позволяютрезультативно вести инвестиционную внешне - внутригосударственную политику по улучшению инвестиционной привлекательности экономики государства.
Одним из условий успешной работы рынка капитала является результативная система его урегулирования, которая охватывает всех участников рынка капитала и обеспечивает реализацию ими своей деятельности в соответствии с установленными правилами.
Рынок капитала как составная часть финансово-кредитной системы является объектом государственного регулирования, главная цель которого - защитить интересы вкладчиков от противоправных действий со стороны эмитентов либо посредников.
Актуальность данной работы обусловлена непрерывными изменениям в динамике рынка капитала, таким образом, исследование тенденций в развитии данных рынках будет играть существенное значение в совершенствовании механизмов функционирования рынка капитала.
Целью данной работы является анализ деятельности отечественного рынка капитала.
Предметом данной работы является совокупность теоретических и практических нюансов механизмов функционирования рынка капитала РФ.
Объектом данной работы является рынок капиталаи рынок ценных бумаг РФ.
Задачами данной работы является рассмотрение:
сущности рынка капитала и рынка ценных бумаг,
кредита как движения ссудных капиталов,
банков и банковской системы на фондовом рынке,
этапов становления и развития рынка ценных бумаг РФ,
проблем рынка капитала 2016 г,
прогноза рынка акционерного капитала для нашей страны,
регулирования финансовых рынках РФ на нынешнем этапе
Структура данной работы состоит из введения, глав, заключения и списка литературы.
1.ОСНОВНЫЕ ОСОБЕННОСТИ РЫНКА КАПИТАЛА И РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
1.1 Сущность рынка капитала и рынка ценных бумаг
Рынок капитала - это часть финансовых рынках, где формируется спрос и предложение на среднесрочный и долгосрочный заимообразный капитал.
Рынок капитала выполняет такие функции как:
Первоначально, объединяет мелкие, разрознены денежные сбережения населения, государственных подразделов, частного бизнеса, иностранных вкладчиков и формирует огромные денежные фонды.
Затем, трансформирует денежные средства в заимообразный капитал, который обеспечивает внешние источники финансирования материального производственной деятельности национальной экономики.
Потом, предоставляет ссуды государственным органам и населению для решения данных существенных заданий, как покрытие бюджетного дефицита, финансирования части жилищного строительства и тому подобное.
Кредитный рынок позволяет осуществить накопление, движение, распределение и перераспределение заимообразного капитала между сферами экономики. Кредитный рынок - это механизм, при помощи которого устанавливаются взаимосвязи между компаниями и гражданами, которые нуждаются в денежных средствах, и компаниями и гражданами, которые могут их предоставить (одолжить) на установленных условиях. В то же время кредитный рынок - это синтез рынков различных платежных средств.
В странах с развитой рыночной экономикой кредитные соглашения опосредствуют, первоначально, кредитными институтами (коммерческими банками либо иными организациями), которые берут в долг и предоставляют займы, и, затем, инвестиционными либо аналогичными компаниями, которые обеспечивают выпуск и движение различных долговых обязательств, которые реализуются на особых рынках ценных бумаг.
Функционирование рынка капитала позволяет компаниям разрешать проблемы как создания инвестиционных ресурсов для реализации реальных инвестиционных проектов, так и результативного финансового инвестирования (реализацию долгосрочных финансовых вложений). Финансовые активы, которые вращающиеся на рынке капитала, как правило, менее доходные; для них характерный максимально большой уровень финансового риска и соответственно высший уровень дохода.
Нужно заметить, что такое традиционное разделение финансовых рынков на рынок денег и рынок капитала в нынешних условиях их функционирования носит кое-что условный характер. Эта условность устанавливается тем, что нынешние рыночные финансовые технологии и условия имитирования многих финансовых инструментов предусматривают относительно простой и быстрый метод трансформации отдельных краткосрочных финансовых активов в долгосрочные и, напротив.
Характеризуя отдельные виды финансовых рынков за обоими вышерассмотренными признаками, нужно, что данные виды рынков тесно взаимносвязываются и функционируют в одном рыночном пространстве. Да, все виды рынков, которые обслуживают обращение различных за направленностью финансовых активов (инструментов, услуг), являются одновременно составной частью как рынка денег, так и рынка капитала.
Формы оборота денежных средств (финансовых ресурсов) на рынке капитала:
банковские ссуды;
акция;
облигация;
финансовый дериватив;
коммерческие бумаги.
Частью рынка капитала как мы видим является и рынок ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг - рынок капитала, представленных ценными бумагами. Возникновение рынков ценных бумаг связано с возрастанием потребностей в огромном объеме кредитных ресурсов. Он увеличился из рынка ссудного капитала, так как приобретение ценных бумаг обозначает не что иное, как передачу части денежного капитала в ссуду, а сама ценная бумага становится кредитным документом, дающим право на установленный регулярный доход, представляемый в виде процента либо дивиденда.
Цель рынков ценных бумаг - аккумулировать финансовые ресурсы и обеспечить возможности их перераспределения с помощью совершения разными участниками рынка различных операций с ценными бумагами, т.е. осуществлять посредничество в движении временно свободных денежных средств от вкладчиков к эмитентам ценных бумаг. Задачи рынков ценных бумаг заключаются в:
мобилизации временно свободных финансовых ресурсов для осуществленияопределенных инвестиций;
создание рыночной инфраструктуры, которая отвечает мировым стандартам;
развитие вторичных рынках;
активизации маркетинговых исследований;
трансформации отношений собственности;
совершенствовании рыночных механизмов и систем управления;
обеспечении реального надзора над фондовым капиталом на основании государственного регулирования;
снижении инвестиционного риска;
создании портфельных стратегий;
развитии ценообразовании;
прогнозировании перспективных направлений развития.
Главные функции рынков ценных бумаг это:
) учетные;
) контрольные;
) сбалансирования спроса и предложения;
) стимулирующие;
) перераспределительные;
) регулирующие.
Учетная функция - это обязательный учет в специальных списках (реестрах) всех видов ценных бумаг, обращающихся на рынках, регистрации участников рынков ценных бумаг, а также фиксации фондовых операций, оформленных договором купли-продажи, залога, траста, конвертации и др.
Контрольная функция - это надзор над соблюдением законодательства участниками рынка.
Функция сбалансирования спроса и предложения обозначает обеспечение равновесия спроса и предложения на финансовых рынках с помощью операций с ценными бумагами.
Стимулирующая функция - это мотивация юридических и физических лиц стать участниками рынков ценных бумаг. К примеру, с помощью предоставления права на участие в управлении компаниям (акции), права на получение прибыли (процента по облигации, дивиденда по акции), возможность накопления капиталов либо прав стать собственником имущества (облигации).
Перераспределительная функция - это перераспределение (с помощью обращения ценных бумаг) денежных средств (капитала) между компаниями, правительством и населением, отраслями и регионами.
При финансировании дефицита федерального, краевого, областного или местного бюджета за счет выпуска государственных или муниципальных ценных бумаг, и их продажа осуществляется перераспределение свободных финансовых ресурсов компаний и населения в пользу страны.
Регулирующая функция обозначает регулирование (с помощью определенных фондовых операций) разных общественных процессов. К примеру, с помощью проведения операций с ценными бумагами регулируют количество денежных средств в обращении. Реализация государственных ценных бумаг на рынке уменьшает количество денежной массы, а их приобретение правительством, наоборот, увеличивает данный объем.
Рынок ценных бумаг как инструмент рыночного регулирования имеет существенное значение. К вспомогательным функциям рынка капитала можно отнести использование ценных бумаг в антикризисном управлении, приватизации, стабилизации денежного обращения, реструктуризации экономики, антиинфляционной политике.
Результативно функционирующий рынок ценных бумаг выполняет существенную макрофинансовую функцию, помогая перераспределению инвестиционных ресурсов, обеспечивая их концентрацию в наиболее прибыльных и перспективных отраслях (компании, проекте) и одновременно отвлекая финансовые ресурсы из отрасли, которая не имеет отчетливо установленных перспектив развития. Следовательно, рынок ценных бумаг - это один из вероятных финансовых каналов, по которым сбережения перетекают во вклады. В то же время рынок ценных бумаг дает вкладчикам возможности хранить и преумножать их сбережения.
Кредит в буквальном смысле обозначает доверие. Кредит связан с временной передачей права на использование чего-либо без моментальной оплаты всей стоимости либо без полного возмещения. Иными словами, кредит - это ссудапредставленная в денежной либо товарной форме на условии возврата, сроков и с оплатой процентов.
Форма движения ссудного капитала - это банковские (денежные) кредиты.
Субъектами кредита являются: кредиторы-владельцы денежных средств, главным образом банк; заемщик - предприниматель, правительство, домашнее хозяйство. Банковские кредиты в отличие от коммерческих (в виде продаж продукции с отсрочкой оплаты) не ограничен направлениями, сроком и суммой кредита. Для нынешней экономики характерны переплетения коммерческих и банковских кредитов. Это проявляется при кредитовании не только компаний, но и частного потребителя.
Потребительские кредиты предоставляются физическим лицам, как правило для приобретения продукции подлежащей длительному пользованию либо для покупки, строительства жилья, дачных участков. Данный кредит стимулирует спрос на данные товары и, следовательно, влияет на их предложение. К примеру, в 20-е годы XX века потребительские кредиты во многом обеспечили автомобилизацию США при существенном росте производственной деятельности. Видом потребительских кредитов можно считать кредитные карты. Чтобы их получить, надо иметь установленную фиксированную прибыль либо средства на счете в банке. Разные виды карточек дают различные возможности оплаты продукции либо услуг больше сумм, которые имеется у клиентов банка на ихсчетах:. Банки за покупки расплачиваются из своих средств, а затем клиенты в установленном лимите времени вносят данную сумму на счет. После данного срока на данные суммы начинают начислять проценты, как правило более значительные, чем в среднем по кредитам. Кредитные карты приобрели обширное развитие в мировой системе и начинают свою историю в РФ.
Вклады как вид кредита предполагают их направленность на развитие производственной деятельности. В зависимости от уровня рентабельности того либо иного вида производственной деятельности, от состояния отрасли, от особости производственного цикла вклады отличаются по срокам и процентам.
Вклады могут иметь форму государственного кредита, когда заемщиком либо кредитором выступает правительство или местные органы власти. В нынешних условиях расширяется кредитная деятельность страны, особо в низкорентабельных, но нужных всему обществу отраслях (жилищное строительство, инфраструктура, сельское хозяйство, энергетика и др.).
С помощью кредита свободные денежные средства аккумулируются и превращаются в ссудный капитал, устремляющийся в те области, где обеспечивается огромная рентабельность либо формируются соответственные условия со стороны страны для его прибыльного приложения. Тем самым кредит выступает фактором концентрации и централизации капитала, расширения мощи действующих и формирования новых компаний, образования международных предприятий.
Возвратность кредитов связана с рядом факторов, которые могут нести в себе установленные риски невозврата либо неоплаты процентов. Уровень риска зависит, в частности, от правовых гарантий, складывающейся рыночной конъюнктуры, сроков окупаемости полученных кредитов и др.
В зависимости от обеспечения возвратности кредита ссуда может быть бланковой (только под подпись заемщика как гарантию возврата) и кредиты под залог, когда банк получает залоговое обязательство, которое позволяет ему распоряжаться заложенным имуществом. Залогом может служить недвижимость, любая продукция, ценные бумаги, то есть все, что имеет установленную рыночную ценность. При невозврате ссуд с процентом в определенные кредитным договором сроки имущество продается банком, который тем самым покрывает свои потери либо недополученные доходы. Обширное распространение в ряде государств имеет сельскохозяйственная ссуда под залог земли либо строений.