. Высокие темпы инфляции по сравнению с экономиками развитых зарубежных стран. Так, по итогам 2013 г., темпы инфляции в России составили 6,1%, в то время как в США и в странах Еврозоны этот показатель составляет 1,5 и 1,1% соответственно. По итогам 2014 г. уровень инфляции составил 10,4%.
. Низкий уровень производительности труда. По производительности труда Россия значительно отстает от Евросоюза и США (табл. 3).
Если в среднем производительность труда в России, рассчитанная по паритету покупательной способности, в 3,2 раза ниже, чем в США, то в отдельных отраслях это отставание еще более значительное. Так, по сравнению с США в России производительность труда в и социальной сфере, сферах образования, здравоохранения меньше в 6 раз, в сельском хозяйстве - в 6,4 раза, в строительстве - в 2 раза, в финансовой сфере - в 3,5 раза.
Согласно данным информационного агентства «Финмаркет», Россия отстает по производительности труда не только от развитых стран, но и от ряда государств бывшего СССР.
На протяжении трех последних лет темпы роста производительности труда в России неуклонно снижаются: если в 2012 г. рост производительности труда составил 3,1%, то в 2013 г. - только 1,8%. Данный отрицательный тренд сдерживает рост инвестиций в основной капитал, повышает себестоимость продукции, работ и услуг, что в свою очередь негативно сказывается на экономике страны и снижает социальные возможности консолидированного бюджета. При этом темпы роста заработной платы опережают темпы роста производства, что усиливает снижение конкурентоспособности российской экономики. По данным Министерства экономического развития, средняя номинальная заработная плата в России с 2000 по 2014 гг. выросла в 14 раз, а производительность труда - только в 1,77 раза, то есть рост заработной платы превысил в 9 раз рост производительности труда.
. Резко обозначились проблемы решения экономической и социальной политики в условиях роста дефицита большинства региональных бюджетов. В 2009-2013 гг. темпы роста собственных доходов территориальных бюджетов замедлились до 5,3% против 27% в 2004-2008 гг.
Необходимость финансирования бюджетного дефицита остро обозначила долговые проблемы регионов. В течение 2008-2009 гг. объем государственного долга субъектов РФ увеличился в три раза - с 0,6 трлн. руб. до 2,0 трлн. руб., на погашение которого регионы вынуждены направлять около трети собственных бюджетных ресурсов. По итогам 2013 г., близкий к критическому уровень долговой нагрузки (свыше 70%) имели 27 регионов, что в два раза больше, чем в 2012 г.
. Зависимость отдельных секторов экономики и товарного спроса от импорта товаров и услуг выдвигает на первый план проблему импортозамещения. Доля импорта в ВВП постоянно растет (табл.4), что в свою очередь становится фактором торможения экономического роста.
Внешнеторговый оборот России и США по объёму незначителен: поставки продукции в Россию составляют всего 5% от общей величины российского импорта, а российский экспорт в эту страну и того меньше - около 3%.
Правда, по стоимости около 10% импорта из США это высокотехнологичные продукты - программное обеспечение, акустические приборы, специальные компьютеры и т. д. С 1 марта 2014 г. в США вступило в силу распоряжение о приостановке выдачи лицензий американским компаниям на продажу продукции двойного назначения, что со временем может отразиться на российской науке и высокотехнологичных компаниях.
Основную опасность для экономики России внешнеторговые войны могут представлять в том случае, если они затронут торговый обмен с Евросоюзом - её основным внешнеторговым партнером. На долю ЕС приходится свыше 50% экспорта российской продукции и более 40% импорта.
Основа российского экспорта - это минеральные продукты (71%), черные и цветные металлы (около 11%). США могут разрушить экспорт российских углеводородов, если выбросят на европейский рынок часть своих стратегических запасов нефти, разрешат экспорт сжиженного газа из портов Восточного побережья, добычу нефти в природоохраняемых зонах. Но для этого потребуется время, придётся переступить через ряд ранее принятых принципов и решений.
Известное давление на российский рынок углеводородов можно оказать через арабские страны.
Более половины российского импорта из стран ЕС представляет собой машины, оборудование и транспортные средства. Что касается последних, то запрет на ввоз в Россию иномарок - это удар по европейскому автопрому, чем по российскому потребителю.
Что же касается технологического оборудования, то эмбарго на его поставки в Россию оказалось бы чувствительным для нас, впрочем, как и для экономики Германии, Италии и других стран Европы. Но при этом последствия сокращения ввоза европейской техники и технологий отразятся на экономическом росте России с лагом в несколько лет, а стран-поставщиков - немедленно.
Около 8% российского импорта из Европы приходится на лекарственные препараты. Запрет на их поставки тяжело мог бы сказаться на здоровье нации, особенно людей старшего поколения. Но подобная санкция маловероятна: на импорте лекарств как за рубежом, так и в России делаются большие деньги.
Из остальных продуктов российского импорта из стран ЕС наибольший удельный вес имеют косметика, бумага, напитки, некоторые виды продовольствия. Ограничения на этот импорт стратегического значения для экономического роста России не имеют.
В торговом балансе России ее главными партнерами остаются страны ЕС, АТЭС и СНГ, крупнейшие из них - Китай и Германия.
В структуре внешней торговли России по группам стран особое место занимает Европейский союз, на долю которого в 2013 г. приходилось 42,2% импортных поставок и 53,8% экспорта российской продукции. Ухудшение экономических связей со странами Евросоюза, в том числе из-за экономических санкций, окажет негативное влияние как на объемы импорта в Россию, так и на объемы российского экспорта.
В ответ на санкции стран Запада Россия 7 августа на год ввела продуктовое эмбарго для ряда товаров из США, государств ЕС, Канады, Австралии и Норвегии. В соответствующий список попали говядина, свинина, фрукты, птица, сыры и молочная продукция, орехи и другие продукты.
В среднем около 40% всего импортируемого Россией продовольствия производится в странах ЕС, США, а также других странах, попавших под запрет.
Продуктовое эмбарго России, введенное в ответ на санкции Запада, а также объявленный правительством курс на импортозамещение были восприняты многими россиянами как благо.
Начиная с 1990-х годов отечественные производители ведут жесткую конкурентную борьбу с импортными товарами. Запрет на ввоз европейских и американских продуктов питания может стать толчком к активному освоению внутреннего рынка, удовлетворению потребительского спроса. И в конечном итоге способствовать решению одной из основных задач, стоящих перед экономикой России уже не одно десятилетие, - ее диверсификации
Способность противостоять внешним угрозам, вывести экономику страны из стагнации на траекторию поступательного развития предопределяется в большой степени действиями в области денежно-кредитной политики. Однако меры, предпринятые в ноябре - декабре 2014 г. Банком России, способствовали стремительному падению курса рубля и тем самым усилили внутренние риски развития российской экономики.
В ноябре 2014 г. Банк России принял решение о снижении валютной интервенции (ежедневной) с 3 млрд. долл. до 300 млн. долл., что привело к росту спроса на иностранную валюту и ее курса по отношению к рублю. Следствием снижения курса национальной валюты стал рост спроса на потребительские товары и повышение цен не только на импортную продукцию, но и на отечественную, в том числе на продукты питания.
Причиной указанных действий со стороны регулятора стало стремление Министерства финансов России сбалансировать федеральный бюджет в условиях снижения цен на нефть на мировом рынке (около 50% доходов федерального бюджета формируется за счет доходов, получаемых от углеводородов) и снижения доходов от реального сектора экономики из-за убыточности предприятий (около 40% предприятий в России нерентабельны).
Эффект от санкций на сырьевую, добывающую, перерабатывающую промышленность и машиностроение имеет более долгосрочный характер, и может проявиться только спустя некоторое время. Пока что нельзя назвать конкретные случаи существенного влияния санкций на промышленность, в большинстве ситуаций все сводится к отдельным случаям, когда российские компании сталкиваются с трудностями в работе из-за отсутствия доступа к определенным технологиям. Чаще всего это касается нефте- и газодобычи, ведь при разведке и бурении российские компании не редко прибегают к услугам иностранных партнеров.
Несмотря на санкции, индекс промышленного производства в России в 2014 году превысил аналогичные показатели по отношению к предыдущему году, так негативная динамика наблюдалась только в феврале и сентябре, что является вполне закономерным для этих месяцев.
Курс национальной валюты способен ударить не только по стоимости импортных товаров, так же под действие попали туристические компании, которые вынуждены производить расчеты со своими заграничными партнерами в иностранной валюте. По неофициальным данным, из-за проблем и банкротства ряда туристических фирм в России, всего за 2 месяца с 16 июля по 15 сентября с проблемами столкнулись почти 130 тысяч русских туристов. Из них у около 56 тысяч возникли проблемы с обратными билетами и гостиницами. Так же из-за действия санкций с 4 августа прекратила свою работу российская лоукост авиакомпания «Добролет», отменив все свои рейсы.
Массово влияние санкций россияне ощутили лишь после введения ответных санкций со стороны Российской Федерации. В начале августа, после указа президента России о запрете на ввоз всех основных групп продуктов из стран, присоединившихся к санкциям против РФ, начался рост цен на продукты питания на внутреннем рынке. Так, по данным Федеральной антимонопольной службы, подорожание больше всего затронуло мясо, цены на мясные продукты выросли от 20% до 40%, следом идут молочные продукты (особенно сыры), овощи и фрукты. Ритейлеры в свою очередь отмечают, что из-за роста цен продажи в среднем сократились на 20-25%.
В сложившихся условиях основным источником формирования государственных финансовых ресурсов стали доходы населения страны, которые из-за роста инфляции трансформировались в финансовые ресурсы государства, что позволило сформировать федеральный бюджет в 2014 г. с профицитом. В результате - снижение реальных доходов населения, потребительского спроса и деловой активности.
Таким образом, санкции Запада, ответные санкции России и валютные колебания начали оказывать заметное влияние на экономику регионов России.
Придерживаться санкционных положений должны:
Юридические лица. Запреты и ограничения должны соблюдаться юридическими лицами, учрежденными согласно праву одного из членов ЕС либо которые ведут деятельность на территории ЕС (вне зависимости от юридического месторасположения компании, например немецкий филиал китайской компании), а также их иностранными филиалами и представительствами.
Таким образом, не охватываются самостоятельные дочерние компании данных лиц, которые были образованы согласно российскому законодательству.
Физические лица. Граждане ЕС (включая обладателей двойного гражданства, одно из которых было приобретено в ЕС) и иностранцы, постоянно проживающие на территории ЕС, обязаны соблюдать санкционные положения. На это должны обратить внимание в особенности собственники и менеджеры российских дочерних компаний (либо китайской, как в примере выше), несмотря на то, что само дочернее предприятие не является лицом, обязанным действовать в соответствии с постановлениями ЕС.
Взаимодействие с лицами, внесенными в санкционный список бывает прямое и косвенное.
Прямое экономическое взаимодействие. В случае с индивидуальными санкциями запрещено заключение любых сделок с юридическими и физическими лицами, внесенными в санкционный список. Индивидуальные санкции стоит отличать от секторальных: в последнем случае запрещено, например, покупать или продавать новые акции, облигации и другие подобные "финансовые инструменты" со сроком обращения более 90/30 дней, выпущенные банками, попавшими в список. Однако это не значит, что гражданам или компаниям ЕС также запрещено осуществлять "обычные" банковские сделки (например, заключение кредитного договора).
Косвенное экономическое взаимодействие. Если указанное в санкционном
списке юридическое или физическое лицо участвует в компании, с которой
существуют либо планируются деловые отношения, стоит различать следующие
моменты: запрещено заключение любых сделок с такими компаниями, доля названных
лиц в которых составляет более 50% либо которые (фактически) управляются
данными лицами.
Экономисты регулярно спорят о том, как отразятся санкции на развитие экономики РФ, в связи, с чем существует множество версий их развития, использование которых, во многом, зависит от степени изолированности России от остального мира.
Например, Банк России, настороженный внешними и внутренними факторами неопределенности, составил несколько сценариев развития российской экономики на ближайшие 3 года: базовый, неблагоприятный и негативный.
Базовый сценарии, как считают специалисты Банка России является наиболее благоприятным: геополитические риски сократятся в начале 2015 года, цены на нефть не будут скакать и станут относительно стабильны, таким образом тарифная и налоговая политика правительства РФ не будет создавать дополнительного давления на инфляцию. Базовый сценарии, как считают специалисты Банка России совпадает с данными Минэкономразвития на аналогичный период.
Базовый сценарий Банка России не содержит данных о введении новых санкций, однако уже введенные санкции, включая ухудшение доступа к внешним финансовым рынкам, будут являться сдерживающим фактором для роста экономики в 2015 году. Основополагающий вклад в рост ВВП будет вносить внутренний спрос, однако он будет ограничен невысокими темпами роста зарплаты и розничного кредитования. Финансирование инфраструктурных проектов за счет Фонда национального благосостояния, инвестиционный проект по расширению газового экспорта в Китай и использование инструментов рефинансирования ЦБ должно способствовать восстановлению инвестиционной активности.
Даже при наиболее оптимистичном сценарии темпы роста спроса на деньги и кредит будут несколько ниже, чем в предыдущие годы, а денежное предложение будет формироваться преимущественно за счет операций Банка России по рефинансированию, что приведет к дальнейшему росту задолженности банков перед ЦБ. Ранее ЦБ отмечал, что совокупный объем рефинансирования уже к концу 2014 года достигнет 7 трлн руб., максимального значения с кризиса 2008 года: сегодня он превышает 8% от всех обязательств банков, еще три года назад он был на уровне 1,7%.
Таким образом, при базовом сценарии это будет практически единственным вызовом ЦБ, «риски для финансовой стабильности будут умеренными и введение специальных мер поддержки финансового сектора не потребуется».
Неблагоприятный сценарий является менее оптимистичным. Данный сценарий предполагает сохранение внешнеполитической напряженности на протяжении прогнозных трех лет, более длительное действие взаимных санкций и повышение налоговой нагрузки на экономику. При реализации этого сценария также ожидается больший отток капитала, который вызовет ослабление рубля. Изменение курса, с одной стороны, частично компенсирует негативное влияние внешних условий, оказывая поддержку экономической активности через увеличение экспорта, с другой - приведет к повышению инфляционного давления. В этих условиях в 2015-2016 годах инфляция будет находиться выше целевых значений - на уровне 6-6,5 и 4,5-5% соответственно.