Материал: Шох М.А. Основы функционирования ресурсных рынков

–предпринимательская способность дает право предпринимателю на получение своего дохода в виде предпринимательской прибыли.

В более общем смысле любой доход – это поток денежных поступлений, причем поскольку зачастую владельцы ресурсов используют в производстве не только один какой-то конкретный ресурс, то далеко не всегда в экономиче-

ской практике удается разграничить факторные доходы, тогда говорят о смешанных доходах1. Так, в течение последнего десятилетия в России наемные

работники получали в виде заработной платы 44–48% национального дохода,

асмешанные доходы в свою очередь составляли 35–42%, остальная часть национального дохода пришлась на доходы государства2.

Особое место среди доходов, образующихся у владельцев ресурсов, занимает рента, а концепция экономической ренты играет существенную роль в анализе образования и распределения факторных доходов.

Понятие «рента» (англ. rent, фр. rente – рента; renting– аренда; torent– брать в аренду; rental payments– рентные платежи, арендная плата) напрямую происходит от латинского слова rendita, что означало «отданная» и

применялось поначалу к дани («отданная дань»), а затем – к вещи, предоставленной во временное пользование. Затем под этим словом стали понимать регулярный фиксированный доход, не связанный с трудом, – чаще всего от предоставления в пользование какой-либо недвижимости либо

в виде выплаты на пожизненное содержание (некое подобие негосударственной пенсии). Таким образом, во французском языке появилось слово

«рантье», которым называли людей, получающих подобные доходы и не имеющих нужды трудиться. В настоящее время смысл слова «рента» несколько расширился, и оно применяется в следующих случаях:

–рента в широком смысле слова – это арендная плата за пользование недвижимым или движимым имуществом;

–финансовая рента – постоянное (бессрочное) или пожизненное денежное содержание с иждивением, не зависящее от деятельности ее получателя. Финансовая рента также связана с имуществом, так как является одной из форм его обременения, именно в этом значении это понятие используется в современном российском гражданском праве (глава 33 «Рента и пожизненное содержание с иждивением» Гражданского кодекса РФ);

–экономическая рента – одна из форм факторных доходов, в данном случае чисто экономический термин, в отличие от двух предыдущих, используемых при регулировании гражданско-правовых отношений. Экономическая рента имеет ряд различных вариаций: «чистая экономическая

рента», «природная рента», «ресурсная рента», «дифференциальная рента»,

«имущественная рента», «административная рента», «рента на рынке

1 См.: Лоскутова Е.А. Теоретические и методологические аспекты исследования катего-

рии «факторный доход» в экономической литературе // Вестник Челябинского государственного университета. 2010. № 6. С. 48–51.

2 Россия в цифрах. 2017: краткий статистический сборник. M., 2017. С. 186.

21

труда», «инфрамаржинальная рента» – все они рассматриваются в общей концепции рентного дохода.

Данная концепция берет начало в трудах французских и итальянских экономистов XVIII века, ставших основой классической теории ресурсной

ренты. Эта теория утверждает, что невоспроизводимость или ограниченная воспроизводимость какого-либо ресурса является причиной низкой конку-

ренции среди продавцов этого ресурса и его ограниченного предложения. При устойчивом спросе на ресурс это позволяет получать владельцу ресурса избыточный доход, поскольку он поставляет его на рынок по цене более высокой, чем цена предложения, а ограниченность конкуренции позволяет сохранять этот сверхдоход более-менее постоянным. Этот избыточный

по сравнению с конкурентными условиями сверхдоход и принято называть экономической рентой1.

Таким образом, согласно данной концепции экономическая рента – это доход от производительного использования любого ресурса (то есть для производства продукции) за вычетом той его части, которая соответствует доходу от наилучшего применения этого ресурса любым альтернативным способом. Другими словами, под рентой понимается устойчивое превышение платы собственнику фактора производства над удерживающим доходом (минимальной суммой, необходимой для обеспечения этим фактором данного объема выпуска продукции)2. Или, более простыми словами,

экономическая рента – это плата за ресурс, устойчиво превышающая его альтернативную стоимость.

Известно, что на рынке при формировании предложения имеет значение цена предложения, под которой подразумевают минимальную цену, начиная с которой появляется рыночное предложение единицы товара. Если речь идет о ресурсном рынке (труда, земли или капитала), то цена предложения единицы ресурса превращается в удерживающий доход ее владельца

– плату, которую этот владелец должен получить, чтобы не направлять ресурс на какое-либо иное использование. Величина удерживающего дохода

представляет собой альтернативные издержки использования единицы данного ресурса. Исходя из этого экономическая рента, получаемая от использования единицы ресурса, – это разница между ценой единицы ресурса, сложившейся на рынке этого ресурса, и доходом от его наилучшего альтернативного использования.

Таким образом, рента представляет собой плату владельцу ресурса сверх той минимальной суммы, которая стимулирует предложение ресурса (стимулирует его производительное использование) и необходима

1 См.: Мильчакова Н.Н., Галюта О.Н. Факторный доход в условиях информационной

экономики, принципы формирования и распределения // Вестник Челябинского государственного университета. 2008. № 1. С. 18–26.

2 См.: Виноградова А.В. Спецификация рентных доходов в российской экономике // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2014. № 46 (232). С. 56–64.

22

для предотвращения использования ресурса в альтернативном производстве. Тогда рента становится неким избыточным доходом владельца ресурса от его использования, избыточным в части оправданности его получения владельцем ресурса, но не в части формирования рыночной цены на ресурс1.

Причина формирования экономической ренты заключается в ограниченном предложении ресурсов, поэтому признается, что она имеет монопольную природу и формируется на рынках со слабой конкуренцией. Именно здесь складывается устойчивое превышение дохода над альтернативными издержками вследствие низкой эластичности предложения. Неконкурентные рынки могут формироваться по разным причинам. В одном случае это связано с невоспроизводимостью ресурса: невозобновляемость ресурса приводит к сокращению количества продавцов на рынке, поэтому рынки таких ресурсов всегда неконкурентные. В другом случае возможно искусственное ограничение конкуренции различными способами (административными, законодательными и т. д.). Но так или иначе, ограниченная конкуренция среди продавцов ресурса приводит к формированию неэластичного, а в некоторых случаях абсолютно неэластичного предложения этого ресурса. Очевидно, что именно невоспроизводимость ресурса и становится главным фактором формирования экономической ренты: если ресурс не обладает подобным свойством и рынок является конкурентным, то подобный сверхдоход может носить только временный характер, в долгосрочном периоде он снижается вследствие конкуренции до удерживающего уровня соответствующего факторного дохода – рыночной цены труда (заработной платы), капитала (процентной ставки) или нормальной прибыли2. Однако следует отметить, что экономическая рента всегда присут-

ствует на рынке земли, поскольку предложение природных ресурсов вследствие их полной невозобновляемости абсолютно неэластично, а конкуренция всегда ограничена.

Контрольные вопросы и задания

1.Приведите определение ресурсов.

2.Перечислите ведущих экономистов, привнесших существенный вклад в развитие теории ресурсных рынков.

3.Опишите базовые факторы производства.

4.Охарактеризуйте условия формирования ресурса «земля».

5.Укажите виды и формы ресурса «капитал».

6.Перечислите общие свойства, присуще всем ресурсам.

7.Опишите особенности ресурсных рынков.

1 См.: Ушаков Е.П. Рентный механизм природопользования в России // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2012. № 40. С. 2–11.

2 См.: Тумаланов Н.В. Теория распределения и факторные доходы: курс лекций. Чебок-

сары, 2009.

23

8.Укажите роль предельных издержек (MC) на ресурсом рынке.

9.Опишите условие расчета оптимального использования ресурса (на примере рынка труда).

10.Выведите доказательство равенства предельной доходности ресурса и его рыночной цены.

11.Опишите действие эффекта замещения и эффекта объема выпуска продукции в зависимости от изменения цены на другие ресурсы.

12.Приведите пример действия закона убывающей отдачи.

13.Укажите особенности предельной доходности труда (MRPL).

14.Что представляет из себя эластичность спроса на ресурсы?

15.Раскройте порядок принятия решения фирмой, оптимизирующей использование ресурсов с целью максимизации прибыли.

16.Приведите примеры ресурсов с эластичным и неэластичным спросом.

17.Перечислите виды ренты.

18.Сравните понятия «финансовая рента» и «экономическая рента».

19.Выделите главный фактор формирования экономической ренты.

20.Опишите главное назначение денежного капитала.

24

2. РЫНОК КАПИТАЛА: ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ

ИСПЕЦИФИЧЕСКИЕ ОСОБЕННОСТИ

2.1.Ценообразование на рынке капитала

Вэкономике приводятся самые разнообразные определения ресурса «капитал»: А. Смит и Д. Риккардо под капиталом понимали совокупность

производственных объектов, предназначенных для производства благ, то есть средства производства1; по мнению К. Маркса, капитал – это обще-

ственное отношение, возникающее в связи с эксплуатацией наемного труда2; Й. Шумпетер считал, что капитал – это ценность, приносящая поток дохода3.

В настоящее время принято считать, что для производства благ и услуг необходим определенный запас производительных ресурсов длительного пользования, и владелец этого ресурса получает доход в течение всего периода его использования в виде процента.

Капитал принято подразделять на реальный, денежный и финансовый. Кроме того, отдельно рассматривается понятие «человеческий капитал», под которым понимают профессиональные знания, трудовые навыки, накопленный опыт и т. д. Однако очевидно, что эти категории более относятся к ресурсу «труд». Еще следует заметить, что финансовый капитал в виде акций, облигаций и других различного рода ценных бумаг напрямую не связан с производством и поэтому также не может быть отнесен непосредственно к ресурсу «капитал». Таким образом, на рынке капитала присутствует капитал реальный и денежный4.

Рынком капитала следует считать систему экономических взаимоотношений, складывающихся с связи с куплей и продажей капитала в разных его формах. Поскольку реальный и денежный капитал существует параллельно, фактически одновременно складываются два различных сектора – это рынок реального капитала и рынок ссудного капитала.

Реальный или физический капитал представляет собой помещения, машины, механизмы, то есть физические, материальные факторы, при помощи которых осуществляется процесс производства. Его принято подраз-

1 См.: Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе = Economic Theory in Retrospect.

М., 1994.

2 Там же. С. 144.

3 См.: Шумпетер Й. Капитализм, социализм и демократия = Capitalism, Socialism and

Democracy / предисл. и общ. ред. В.С. Автономова. М., 1996.

4 См.: Сабирова О.Б. Эволюция представлений о сущности ссудного капитала // Сегодня и завтра российской экономики. 2012. № 51. С. 55–58.

25