Дипломная (вкр): Привлекательность лизинга и кредита как основных источников финансирования предприятий малого бизнеса

Товарный кредит. Товарное кредитование заключается в том, что заемщику выдается товар, за который он не платит сразу деньги. Договор товарного кредита будет считаться заключенным только тогда, когда будет определен предмет договора, то есть наименование и количество товаров, передаваемых в кредит. Так могут предоставляться товары, станки, машины и оборудование. Товарный кредит оптимален при покупке дорогостоящего оборудования, производимого под заказ зарубежными компаниями. Специалисты выделяют такие преимущества товарного кредита, как его беззалоговое финансирование, возможность покупки импортного оборудования любого производителя по низким ценам, отсрочка платежа на срок до 1 года.

Венчурное финансирование. Это вид кредита является для нашей страны достаточно экзотическим. К достоинствам этого финансового продукта можно отнести длительный срок и отсутствие гарантий. Он особенно удобен для наукоемких проектов. К минусам можно отнести более высокие, чем в банках, процентные ставки и небольшое количество венчурных фондов и инвестиционных компаний, готовых профинансировать проекты. Не случайно этот вид финансирования малого бизнеса называют рискованным. Основная цель венчурного финансирования - вложение средств в развитие.

Еще одной формой кредитования малого бизнеса является лизинг оборудования для малого бизнеса. Несмотря на небольшое количество лизинговых компаний, работающих на российском рынке, подобные услуги пользуются все большей популярностью. Лизинг оборудования производится не только частными компаниями, но и муниципальными организациями, что позволяет активнее развивать определенные направления малого бизнеса.

2.3    Преимущества лизинга перед кредитом

Согласно последним данным, рост рынка лизинга в России достигает 30% в год.17 Неплохие темпы, однако лизинг, впрочем, как и кредитование всё ещё находится на стадии развития. На сегодняшний день лизинг предлагают банки, многие из которых включили его в число кредитных продуктов, финансовые структуры крупных предприятий - производителей оборудования и техники, а также финансовые учреждения, для которых лизинг приоритетное направление деятельности. Благодаря наличию разноплановых игроков, данный сегмент можно охарактеризовать как конкурентный.

Если же говорить о соотношении сделок, совершаемых с привлечением кредитов и лизинговых операций, то кредиты пользуются приблизительно в три раза большей популярностью. По данным экспертов, лизинг пользуется наибольшим спросом у малых предприятий, которые не могут рассчитывать на получение кредита. Это, прежде всего, молодые компании и фирмы, работающие на региональных рынках.

Наиболее важное, с точки зрения большинства представителей малого бизнеса, преимущество заключается в возможности уходить от уплаты налога на прибыль. Согласно действующему законодательству, предприятие, взявшее банковский кредит, обязано выплачивать его с прибыли. По этой причине, для получения банковского кредита малому бизнесу необходимо показывать все доходы, а это не всегда желательно. С другой стороны, расплачиваться за лизинг не обязательно из прибыли, поэтому он является более приемлемым вариантом для малых предприятий, ведущих «двойную бухгалтерию».

Второе преимущество лизинга для малого бизнеса состоит в меньшем, по сравнению с кредитованием, проценте отказов. Согласно статистике, на сегодняшний день число удовлетворенных заявок достигает 40%. Это обусловлено тем, что для лизинга не возникает проблемы залога. А именно отсутствие залога порождает наибольшее число отказов по кредитам.

Со временем у любой компании возникает необходимость в замене изношенного оборудования или его модернизации. Лизинг даёт возможность сделать это без изъятия части средств из оборота. Таким образом, это финансовый инструмент, которым малое предприятие может воспользоваться для развития, переоборудования.

По отзывам бизнесменов, решение по лизингу принимается кредитором в несколько раз быстрее решения по кредиту и требует меньшего количества процедур. Это значит, что предпринимателю не надо ждать решения вплоть до одного месяца, тогда как финансирование необходимо ему уже сейчас.

С момента выплаты первого взноса по лизингу, оборудование переходит в собственность малого предприятия, и лизинговая компания не накладывает на клиента никаких обязательств по его страхованию. При получении банковского кредита и покупке на него оборудования банк осуществляет ежегодный мониторинг его состояния. Это обусловлено тем, что в случае непогашения предприятием кредита оборудование будет продано. А от того, насколько хорошо оборудование сохранилось, зависит его стоимость.

При лизинговых схемах для малого бизнеса - залогом будет являться само имущество, а также дополнительное обеспечение в виде увеличения аванса, при сохранении стандартных ставок удорожания. Для большинства лизинговых компаний очень важен пограничный срок в один год - именно после этого срока по финансовой отчетности предприятия можно проследить положительную или отрицательную динамику работы предприятия. Специфика оценки работы малого бизнеса кредитными экспертами лизинговых компаний и банков преимущественно одинаково. Однако в лизинге, при оценке платежеспособности малых предприятий, не малая роль будет уделяться ликвидности приобретаемого имущества. В случае возникновения долгой дебиторской задолженности, высоколиквидное имущество будет легко реализовать, покрыв зачастую все расходы по договору лизинга. Зачастую при работе с малым бизнесом, лизинговые компании идут на схему работы с договором обратного выкупа имущества поставщиком, в случае досрочного прекращения договора лизинга. Данную схему невозможно реализовать при банковском кредите. Основными преимуществами лизинга будет являться оперативность и скорость рассмотрения бизнеса клиента, его финансирования, в случае положительного заключения, отсутствие дополнительных залогов, а также дополнительные гарантии в виде обратного выкупа оборудования, увеличения аванса, при сохранении ставок - что, безусловно, уменьшает финансовые риски лизинговой компании, упрощая процедуру получения финансирования для предприятий малого бизнеса.

Существуют некоторые требования лизинговых компаний - это работа с клиентами, которые юридически существуют не менее года. Однако здесь немаловажно придерживаться факта существования бизнеса клиента в период не менее года, т.к. возраст действующего бизнеса предприятия клиента может быть гораздо меньше, «юридического» возраста самого предприятия. Рассмотрение случаев финансирования предприятий с меньшими сроками, остаётся всегда на рассмотрении руководителя лизинговой компании.

Если предприниматель взял кредит, то его необходимо выплачивать. Прибегая к кредитованию, представители малого бизнеса способны учесть практически все факторы, кроме форс-мажорных обстоятельств. В жизни форс-мажор достаточно частое явление, и он не отменяет выплат по кредиту. В свою очередь, от лизинга вполне можно отказаться на любом этапе, вернув оборудование лизингодателю.

Нельзя не упомянуть и о том, что при покупке оборудования посредством лизинга, происходит его ускоренная амортизация. Как результат, после окончания срока действия договора предприниматель получает оборудование, которое практически ничего не стоит. Это позволяет сэкономить денежные средства при уплате налога на имущество.

Лизинг по большей степени направлен на расширение масштабов деятельности предприятия, на переоснащение его производственных линий или их дооснащение. В данном случае лизинговые соглашения представляют собой своеобразный инструмент, который может позволить молодым компаниям выйти на устойчивый уровень развития.

В зависимости от мотивации рискованность лизинговой операции для участников и прочих кредиторов может существенно отличаться, тем не менее, лизинг действительно представляет собой новый баланс риска и доходности, заслуживающий пристального внимания потенциальных кредиторов. Организационная специфика лизинга и кредита описана в таблице 7.

Главное преимущество лизинга перед банковским кредитом - порядок осуществления лизинговых платежей, и недостаток - относительная дороговизна лизинга для лизингополучателя по сравнению с покупкой имущества за счет собственных или заемных средств.

Наиболее реальными хозяйственными субъектами в связи с проблемой мобилизации значительных объемов денежных средств являются банковские учреждения, что доказывает целесообразность включения лизинга в предпринимательскую деятельность банков. Через лизинговые платежи банк приобретает новый источник своих доходов.

Лизинговые компании в соответствии с законами рынка формируют спрос на свои услуги у потенциальных клиентов, их представители доказывают в периодической печати, что лизинг выгоднее банковского кредита. Основным преимуществом лизинга по сравнению с кредитом при этом декларируется выплата лизинговых платежей за счет себестоимости и уменьшение выплаты массы налогов лизингополучателем.

Во-первых, выгоды лизинга искусственно увеличиваются в результате ограничения расчетного периода, поскольку не учитывается дополнительное налогообложение лизингополучателя после прекращения договора лизинга.

Таблица 7

Особенности кредитных рисков лизинговых сделок и кредита

Действительно, в период договора лизинга за счет ускоренной амортизации уменьшается доля прибыли в объеме реализации и выплаты налога на прибыль. В следующие периоды амортизационные отчисления становятся равными нулю, соответственно увеличивается прибыль и выплаты налога. Таким образом, масса выплат налога на прибыль не уменьшается, а просто переносится на более поздний период.

Во-вторых, при сложившейся рентабельности в реальном секторе экономики России невозможно приобрести долгосрочные активы с рассрочкой выплат на срок, возможный при лизинге, поскольку просто не будет обеспечен необходимый доход у лизингополучателя. Следовательно, лизинг оправдывает себя в специфических случаях воспроизводства долгосрочных активов, когда они обеспечивают повышенную рентабельность.

В Гражданском кодексе определены отношения между главными субъектами сделки при финансовом лизинге: «Арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору за плату во временное владение и пользование для предпринимательской деятельности. Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца». Далее уточнены трехсторонние отношения участников лизинговой сделки: «В отношениях с продавцом арендатор и арендодатель выступают как солидарные кредиторы».18

Фактически лизинговая сделка включает четырехсторонние отношения, поскольку лизингодатель в большинстве случаев для приобретения имущества использует банковский кредит. Сложная природа лизинга обусловлена и его принципиальным отличием от чистой аренды. В аренду отдается имущество, которым собственник не в состоянии эффективно распоряжаться. Лизингодатель в своей предпринимательской деятельности обеспечивает лизингополучателя жизненно-важными долгосрочными активами. Лизингодатель выступает посредником между лизингополучателем, с одной стороны, банком и продавцом имущества, с другой стороны.

При отсутствии налоговых льгот приобретение долгосрочных активов по лизингу оказывается дороже, чем с привлечением кредита, поскольку лизингополучателю дополнительно необходимо обеспечить доход лизингодателя. Сравнение эффективности кредита и лизинга можно делать только при условии одинаковой доступности получения ресурсов в кредит и по лизингу.

ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЛИЗИНГА И КРЕДИТА В ООО «КУРАЖ»

3.1 Характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Кураж» создано в 2009 г. Профиль деятельности - сборка, упаковка и транспортировка холодильного оборудования.

Юридический адрес ООО «Кураж»: г. Ульяновск, ул. Урицкого, 21.

Данная организация признается субъектом малого предпринимательства, т.к. выполнены следующие условия:

суммарная доля участия РФ, субъектов РФ, муниципальных образований, иностранных юридических лиц, иностранных граждан, общественных и религиозных организаций (объединений), благотворительных и иных фондов не превышает 25%.

средняя численность работников за предшествующий календарный год не превышает предельные значения средней численности работников для субъектов малого предпринимательства, т.е. от 16 до 100 человек. Средняя численность работников за календарный год определяется с учетом всех работников, в том числе работающих по гражданско-правовым договорам или по совместительству исходя из реально отработанного времени, а также работников представительств, филиалов и других обособленных подразделений организации.

предельный объем выручки от реализации товаров без учета НДС или балансовая стоимость активов (остаточная стоимость основных средств и нематериальных активов) за предшествующий календарный год не превышает 400 млн. рублей. Выручка от реализации товаров за календарный год исчисляется в соответствии со ст. 249 НК РФ. Балансовая стоимость активов (остаточная стоимость основных средств и нематериальных активов) рассчитывается по данным бухгалтерского учета.

ООО «Кураж» ведет свою деятельность в соответствии с Уставом. Открыт расчетный счет по основной деятельности, также Общество имеет круглую печать, реквизиты.

Учредитель ООО «Кураж» - физическое лицо. ООО «Кураж» приобретает только лицензированную продукцию с заводов-изготовителей, период сотрудничества с которыми превышает четыре года.

Ответственность за организацию бухгалтерского учета, а также за соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операций несет руководитель предприятия. Бухгалтерский учет ведется отделом бухгалтерии, который состоит из главного бухгалтера и бухгалтера-кассира.

Бухгалтерский учет ведется в соответствии с действующим законодательством РФ. В ООО «Кураж» указом руководителя организации утверждена учетная политика в целях бухгалтерского и налогового учета, которая применяется последовательно из года в год.

На предприятии ООО «Кураж» применяется общий режим налогообложения. Общество уплачивает НДФЛ, НДС по приобретенным ценностям, удерживает из заработной платы и других выплачиваемых физическим лицам доходов налог на доходы физических лиц и перечисляет его в бюджет, выступая в качестве налогового агента по НДФЛ, а также уплачивает налог с сумм выплат, производимых в пользу наемных работников и лиц, выполняющих работу на основании договоров гражданско-правового характера, лицензионные и регистрационные сборы и другие необходимые налоги, сборы, платежи. Также предприятие уплачивает страховые взносы во внебюджетные фонды - Пенсионный фонд Российской Федерации, Фонд социального страхования Российской Федерации и Фонд обязательного медицинского страхования Российской Федерации.

Для обеспечения достоверности данных бухгалтерского учета и отчетности предприятие производит инвентаризацию имущества и обязательств. Дата и сроки проведения инвентаризации устанавливаются Указом предприятия не реже одного раза в год. Все хозяйственные операции и результаты инвентаризации подлежат своевременной регистрации на счетах бухгалтерского учета.