Материал: Предпринимательский риск, взаимодействие финансового и операционного рычагов, оценка суммарного риска

.5. На основании таблицы 5 рассчитаем влияние каждого фактора на изменение издержек производства:

.5.1.Влияние изменения объема на себестоимость товарной продукции:

dC_v = C_уп * (J_v - 1),

где C_уп - доля условно-постоянных расходов в себестоимости продукции в рублях;

С_уп = С_баз * Н_уп = 43 650 * 0,085 = 3 710,25;

Jv = Vпл / Vбаз - индекс изменения объема производства;

Jv = 5000 / 4800 = 1,04;

dCv = 3 710,25 * (1,04 - 1) = 148,41 тыс.руб.

.5.2. Влияние роста производительности труда на себестоимость:

dCпт = Збаз * Jv (1- Jз / Jпт),

где Jз = Зпл / Збаз - индекс изменения фонда заработной платы;

Jз = 13000 / 14000 = 0,93;

Jv = 5000 / 4800 = 1,04;

Jпт = Тпл / Тбаз - индекс изменения производительности труда;

Тбаз = Ц / Чраб = (4800 * 10,5) / 200 = 252 тыс.руб.;

Тпл = Ц / Чраб = (5000 * 10,5) / 180 = 291,6 тыс.руб.;

Jпт = 291,6 / 252 = 1,16;

dCпт = 14000 * 1,04 (1 - (0,93 / 1,16)) = 2 912тыс.руб.

.5.3. Влияние изменения материалоемкости:

dCм = См * Jv (1 - Jм),

где См - доля материальных затрат в себестоимости продукции в рублях;

Jм = Мпл / Мбаз - индекс изменения материалоемкости;

Jм =19400 / 20000 = 0,97;

Jv = 5000 / 4800 = 1,04;

dCм = 20000 * 1,04 (1 - 0,97) = 624 тыс.руб.

.5.4. Влияние изменения энергоемкости:

dCэ = Сэ * Jv (1 - Jэ),

где Сэ - доля затрат на энергию в себестоимости продукции в рублях;

Jэ = Эпл / Эбаз - индекс изменения энергоемкости;

Jэ = 1940 / 2000 = 0,97;

Jv = 5000 / 4800 = 1,04;

dCэ = 2000 *1,04 (1-0,97) = 62,4 тыс.руб.

.5.5. Влияние изменения затрат по управлению и обслуживанию производства:

dСу= Су * (1-Jу/Jv),

где Су - доля затрат по управлению и обслуживанию производства в себестоимости продукции в рублях;

Су = (Сбаз*Ну) = 43650 * 0,11 = 4801,5

Jу = Упл / Убаз - индекс изменения затрат на управление и обслуживания производства.

Упл = 43650 / 8333 = 5,238;

Убаз = 43650 / 8000 = 5,456;

Jу = 5,238 / 5,456 = 0,96;

Jv = 5000 / 4800 = 1,04;

dСу = 4801,5 * (1 - (0,96 / 1,04))= 384,12 тыс.руб.

.5.6. Влияние изменения технического уровня производства:

dСту = Са * Jопф (1 - Jфе),

где Са - доля амортизационных отчислений в себестоимости продукции в рублях;.

Са = 15000 * 0,15 = 2250 т.р

Jопф = ОПФ пл / ОПФбаз - индекс изменения стоимости основных производственных фондов;

Jопф = 17250 / 15000 = 1,15;

Jфе= Фе пл / Фе баз - индекс изменения фондоемкости;

Фе пл = 17250 / 5000 * 10,5 = 17250 / 52500 = 0,33;

Фе баз = 15000 / 4800 * 10,5 = 15000 / 50400 = 0,30;

Jфе = 0,33 / 0,3 = 1,1;

dСту = 2250 * 1,15 (1 - 1,1)= -258,75 тыс.руб.

.5.7. Влияние изменения штрафных санкций:

dCэ =Сэ * Jv(1-Jэ),

где Сэ - доля затрат на штрафные санкции в рублях;

Jэ = Эпл / Эбаз - индекс изменения штрафных санкций;

Jэ = 1195,2 / 1200 = 0,996;

Jv = 5000 / 4800 = 1,04;

dCэ = 1200 * 1,04 (1-0,996) = 4,99 тыс. руб.

.6. Определить планируемую себестоимость продукции Спл:

Спл = Сбаз - ∑dСi;

∑dСi = 148,41 + 2912 + 624 + 62,4 + 384,12 - 258,75 + 4,99 = 3877,17;

Спл = 43650 - 3877,17 = 39772,83 тыс.руб.

.7. Вычислим запланируемую прибыль от реализации продукции Ппл (условно считать цены на издержки Апл неизменными):

Ппл = Ц - Спл, П= 5000*10,5 - 39772,83 = 52500 - 39772,83 = 12727,17 тыс.руб.

.8. Определим чистую прибыль предприятия Ппред (за вычетом обязательных платежей) в планируемом периоде и распределим его по трем стимулирующим фондам:

Налог на имущество: Ппл * 0,022 = 12727,17 * 0,022 = 279,99 тыс.руб.

Налог на прибыль: Ппл * 0,2 = 12727,17 * 0,2 = 2545,43 тыс.руб.

Оплата штрафных санкций: Ппл * (0,008 - 0,004) = 50,90 тыс.руб.

Итого налогов: 2876,32 тыс.руб.

Чпр.пл. = Ппл - налоги = 12727,17 - 2876,32 = 9850,85тыс.руб.

Распределение чистого дохода предприятия по трем фондам:

фонд накопления - 40% 9850,85 * 0,4 = 3940,34 тыс.руб.

фонд потребления - 40% 9850,85 * 0,4 = 3940,34 тыс.руб.

резервный фонд - 20% 9850,85 * 0,2 = 1970,17 тыс.руб.

Итого: 9850,85 тыс.руб.

.9. Обоснование полученных данных.

В данном примере я продемонстрировала неординарное поведение фирмы, которая находится в состоянии кризиса. Фирма вынуждена сократить все статьи затрат, за счет чего возрастает прибыль предприятия.

На изменение издержек производства: повлиял рост объема производства, производительности труда, материалоемкости, энергоемкости, затрат по управлению и обслуживанию производства, штрафных санкций и снижение технического уровня производства.

Чистая прибыль, если сравнивать показатели базисного и отчетного периода, возросла в челом на 4653,35 тыр.руб. (9850,85-5197,50).

Задание 3

Таблица 6

Из отчёта по прибыли

Таблица 7

Из баланса на 2014 год

Таблица 8

Баланс условной фирмы

Таблица 9

Отчет о прибылях и убытках

Ключевые индикаторы доходности и рентабельности фирмы.

Уровень общей рентабельности = (Прибыль до налог.*100 %)/ Активы

Робщ = 29096 *100% / 53309 = 54,57%.

Рентабельность оборота = (Прибыль до налог.* 100%) / Валовая выручка

Робор = 29096 * 100% / 55789 = 52,15%.

Число оборотов капитала = Валовая выручка /Активы

Число оборотов капитала = 55789 / 53309 = 105%.

Уровень рентабельности собственного капитала = (Прибыль до нал. * 100 %) / собственный капитал

Уровень рентабельности собственного капитала =

= 29096 * 100% / 10000= 290,96%.

Таким образом, основные направления повышения уровня общей рентабельности фирмы связаны с увеличением рентабельности оборота и увеличением числа оборотов капитала фирмы.

На фирме достаточно высокая рентабельность собственного капитала, связанная с вложением средств в основной капитал и длительным производственном цикле и при общей рентабельности при небольшом числе оборотов.

Для определения величины покрытия товара примем, что количество товара равно 25 ед., тогда цена реализации товара:

Цена реализации товара = Валовая выручка / Кол-во товара

Цена реализации товара = 55789 / 25 = 2231,56 руб.

Величина покрытия продукции = Цена реализации товара - величина переменных издержек

Величина покрытия продукции = 2231,56 - 2137 = 94,57 руб.

Часть средств, в размере 94,57 руб. идет на покрытие постоянных издержек фирмы и на формирование прибыли.

Определим коэффициент покрытия:

Коэффициент покрытия = (Величина покрытия/Валовая выручка) * 100%.

Коэффициент покрытия = 94,57 / 55789 * 100% = 0,17%.

Степень доходности фирмы - 0,17%.

Определим бесприбыльный оборот:

Бесприбыльный оборот =

= (Постоянные издержки/коэффициент покрытия) / 100 %

Бесприбыльный оборот = (22180 / 0,17%) / 100% = 130470,59 руб.

Итак, низкий коэффициент покрытия 0,17% увеличил бесприбыльный оборот до минимально допустимой валовой выручки фирмы - 130470,59 руб. Фирма уязвима, ей не хватает средств на покрытие постоянных издержек.

Анализ ликвидности и платежеспособности фирмы.

Коэффициент ликвидности = (Высоколиквидные активы * 100 %) /

/ Краткосрочная задолженность

На начало года:

Коэффициент ликвидности = ((1256+965)*100%) / 36590 = 6,07.

На конец года:

Коэффициент ликвидности = ((1006+1245)*100%) / 36590 = 6,15.

Фактическая способность оплачивать в срок обязательства у фирмы низкая, но имеет динамику к увеличению с 6,07 до 6,15.

Коэффициент платежеспособности = (Собственный капитал / Активы)*100%.

Коэффициент платежеспособности = (10000 / 53309) * 100% = 18,75.

Фирма неплатежеспособна, т.е. не может отвечать по своим текущим обязательствам.

Список использованных источников

.        Боков В.В и др. Предпринимательские риски и хеджирование в отечественной и зарубежной экономике. - М.: Приор,1999. - 128 с.

.        Бочаров В.В. Корпоративные финансы: Учебное пособие. - СПБ.: Питер, 2010. - 272 с.

.        Бусыгин А.С. Предпринимательство. Основной курс. - М.: Инфра-М, 2010. - 640 с.

.        Деловое планирование. Методы, организация, современная практика / Под ред. В.М Попова. - М.: Финансы и статистика, 1997.

.        Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКЦ «ДИС», 1997.

.        Основы предпринимательского дела. Благородный бизнес: Учебник / Под. ред. Ю.М. Осипова. - М.:Бек, 1996.

.        Основы предпринимательской деятельности: Учебное пособие / Под ред. В.М. Власовой. - М.: Финансы и статистика, 1997.

.        Основы предпринимательства / Под ред. А.С. Пелиха. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2001.

.        Пелих А.С., Бавранников М.М и др. Основы предпринимательства: Учебное пособие. - М.: Гардарика, 1996.

.        Пелих А.С., Шепеленко Г.И. Малые предприятия. - М.: Гардарика, 1996.

.        Саморукин А.И., Шишов А.Л. Теория и практика бизнеса: Учебно-практическое пособие. - М.: Русская деловая литература, 1997.

.        Шевченко И.К. Организация предпринимательской деятельности: Учебное пособие. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2011. - 346 с.

.        Экономика предприятия / под ред. О.И. Волкова. - М.: Инфра-М, 2006. - 416 с.

.        Экономика предприятия / под ред. А.С. Пелиха. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2006. - 200 с.

.        Экономика предприятия / Под ред. В.Я. Горфинкеля, В.А. Швандара. - М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1998.

.        Экономика предприятия: Учебник / Под ред. В.П. Грузинова.- М.: Банки и биржи, 1998.

Приложение 1

Общая классификация предпринимательских рисков