К/рент.активов=(чистая прибыль / активы предприятия) * 100%= (13301,60/200 246,00)*100%=6,64%
д) Коэффициент автономии показывает степень независимости предприятия от заемный средств.. Это значит, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициент свидетельствует о повышении независимости предприятия. Нормальная величина должна составлять не менее 0.5 (50 %)
К.автономии = Итог по разделу «Капитал и резервы»/Баланс = 124 406,00/200 246,00=0,71*100%=71% (Норма)
е) Коэффициент финансовой зависимости характеризует, в какой степени организация зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекла организация на 1 руб. собственного капитала. Показывает также меру способности организации, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность. Нормативным общепринятым значением показателя считается значение коэффициента автономии больше 0,5 но не более 0,7.
К.фин.завис. = Всего обязательства/Всего активы = 75 840,00/200 246,00 = 0,38*100%=38%- доля заемного финансирования в активах предприятия, предприятие мало зависит от внешних источников.
ж) Собственные оборотные средства - это сумма,
на которую оборотные активы организации превышают ее краткосрочные
обязательства. Данный показатель используется для оценки возможности
предприятия рассчитаться по краткосрочным обязательствам, реализовав все свои
оборотные активы.
СОС = Собственный капитал - внеоборотные активы
= 124 406,00 -118 342,00 = 6 064,00 руб.
Нормальным считается положительное значение показателя СОС, т.е. ситуация, когда оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. По сути, показатель СОС схож с коэффициентом текущей ликвидности с той лишь разницей, что последний считается как отношение двух составляющих формулу факторов.
Норм.ист.покрытия запасов = СОС + расчеты с кредиторами + краткосрочные кредиты = 6 064,00 + 30 857,00 = 36 921,00 руб. - нормальная финансовая устойчивость, т.к. СОС < запасы и затраты < НИПЗ,
т.е. 6 064,00 < 18 475,00 < 36 922,00.
Вывод: по результатам анализа финансовой устойчивости и кредитоспособности ОАО «Башинформсвязь» следует взять долгосрочную ссуду в размере 50 896,60руб, т.к. является ограниченно кредитоспособным, банк будет следить за его деятельностью и возвратностью кредита.
)Одна из главных задач финансового менеджмента - максимизация уровня рентабельности собственного капитала при заданном уровне финансового риска. Одним из основных механизмов реализации этой задачи является «финансовый леверидж» («финансовый рычаг»). Он характеризует использование предприятием заемных средств, которое влияет на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала.
Он рассчитывается по следующей формуле
Фин.рычаг = (1- Ставка налога на
прибыль)*((ЧП/Средние активы) - средний размер % за кредит))*(Всего
обязательства/СК)
Ставка налога на прибыль =20%=0,20
а)Если ставка % за кредит составляет 10%, то:
Фин.рычаг = (1-0,20)*((13301,60/200246,00)-0,10)*(75840,00/109527,00)= 0,8*(-0,03)*0,69=-0,01656
б)Если ставка % за кредит составляет 20%, то:
Фин.рычаг = (1-0,20)*((13301,60/200246,00)-0,20)*(75840,00/109527,00)= 0,8*(-0,13)*0,69=-0,07176
Формирование отрицательного значения дифференциала финансового рычага всегда приводит к снижению коэффициента рентабельности собственного капитала. В этом случае использование предприятием заемного капитала дает отрицательный эффект.
Рассчитаем темп экономического роста для полученного прогноза
) коэффициент реинвестирования:
Согласно прогноза отчета о прибылях и убытках,
ЧП=19 952,40 руб.
Реинв.П.= ЧП-Дивиденды=19 952,40 - 15 980,40 = 3
972,00 руб.
Тогда доля реинвестированной прибыли в чистой прибыли = 3 972,00/19 952,40=0,199*100%=19,9%
К/рент. СК = 19 952,40/186 608,40=0,107*100%=10,7%
Темп экономического роста при заданных условиях = (0, 107*0,199)/(1-(0,107*0,199))= 0,02/0,98=0,020*100%=2%
Отсюда следует, темп экономического роста и уровень самофинансирования снизится, а рентабельность собственного капитала останется неизменной.
Выводы: при существующих пропорциях темп экономического роста за счет собственных источников средств составляет 3,84 %.
Потребность во внешнем финансировании составляет, по предварительной оценке, 50 896.60руб.
При существующих ограничениях эта потребность полностью не может быть удовлетворена, максимально возможный рост объема производства и сбыта составит 19,9 % с использованием всех возможных источников.
Темп экономического роста за счет собственных
источников (самофинансирования) увеличится и составит 19,9 %. Рентабельность
собственного капитала не изменится и составит 10,7 %.
Заключение
Для увеличения объема производства 1,5 раз ОАО «Башинформсвязь» необходимо привлечь 100 123,00 руб. средств.
Краткосрочные источники финансирования, зависящие от объема продаж, вырастут на 50%. Однако объем долгосрочных источников является результатом прошлых решений и не связаны непосредственно с темпами роста выручки, поэтому их величина останется без изменения.
Суммарная потребность в дополнительном финансировании для обеспечения требуемого роста объема производства (50%) составляет 62 203,00 руб., из которых 50 896.60 руб.( 81,82%), должны быть привлечены из внешних источников.
Коэффициент абсолютной ликвидности за отчетный период уменьшился с 0,41 до 0,22, и в конце отчетного периода соответствует норме. Данное предприятие может погасить около 50% краткосрочных обязательств за счет денежных средств.
Текущие активы полностью покрывают краткосрочные обязательства.
Данное ОАО обладает минимальным риском и имеет возможность привлечь дополнительные финансы со стороны.
По результатам анализа финансовой устойчивости и
кредитоспособности ОАО «Башинформсвязь» следует взять долгосрочную ссуду в
размере 50 896,60руб, т.к. является ограниченно кредитоспособным, банк будет
следить за его деятельностью и возвратностью кредита.
Список литературы
1. Большаков С.В. Основы управления финансами. - М.: ФБК-Пресс, 2012г..
. Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент.- М.: Консалтбанкир, 2011г.
. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика. - М.: Финансы и статистика, 2013г.
. Колчина Н.В Финансовый менеджмент. - М.: Юнити, 2011г.