Статья: Оценка финансового состояния предприятия

8

Оценка финансового состояния предприятия

Якунина Н.Э., Е.Е. Голова, кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики, бухгалтерского учета и финансового контроля; Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования Омский государственный аграрный университет им. П.А. Столыпина

Работа организаций любой формы собственности, в условиях рыночной экономики, строится на полном хозяйственном расчете. Базируется данный метод хозяйствования на научной организации управления финансами, которая способствует совершенствованию финансовых отношений, материальной заинтересованности и оперативно-хозяйственной самостоятельности.

Бердникова Т.Б. [1] считает, что финансовое состояние предприятия (ФСП) - это сложная экономическая категория, отражающая на определённый момент времени способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность, вовремя рассчитываться по обязательствам, сохраняя при этом инвестиционную привлекательность.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платёжеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость является неотъемлемой характеристикой ФСП и без него теряет свой экономический смысл. Она оценивается по разным параметрам. Индикаторы финансовой устойчивости можно классифицировать как статичные и динамичные.

Финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, соблюдение расчётной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективного его использования.

Основная цель оценки финансового состояния - получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика может интересовать как текущее финансовое состояние, так и его проекция на ближайшую или более отделенную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.

Оценка финансового состояния предприятия включает в себя анализ бухгалтерских балансов, отчетов о финансовых результатах работы оцениваемого предприятия за прошедшие периоды для выявления тенденций в его деятельности и определения основных финансовых показателей.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структур источников капитала и активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку [3].

Поэтому в начале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска.

При анализе финансового состояния предприятия необходимо также рассчитать показатели рентабельности и ликвидности.

Сегодня жизнеспособность компании зависит от умения правильно выбрать экономические ориентиры. Для этого необходимо оценить перспективы развития предприятия, спрогнозировать его будущее финансовое состояние.

В данной работе оценка финансового состояния проведена на примере ООО «Омская заготовительная компания» (далее - ООО «ОЗК»).

ООО «ОЗК» создано в соответствии с положениями Гражданского Кодекса Российской Федерации и Федерального закона Российской Федерации от 8 февраля 1998 года №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» 20.11.2009 года.

Основным видом деятельности общества «Омская заготовительная компания» является: деятельность агентов по оптовой торговле универсальным ассортиментом товаров (ОКВЭД 51.19).

Общее количество работающих на предприятии ООО «Омская заготовительная компания» на 1 января 2016 г. составляло 37 человек.

Налоговый учет в организации осуществляется бухгалтерской службой, возглавляемой главным бухгалтером.

Финансовое положение ООО «ОЗК» оценивается показателями, которые характеризуют наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Эти показатели разрешают оценить последствия экономической деятельности предприятия, обнаружить положение на рынке.

Важнейшая задача анализа финансово-экономической деятельности организации заключается в увеличение результативности производства при минимальных тратах.

Финансовое состояние предприятия определяется в процессе хозяйственной деятельности, а именно при взаимодействии с поставщиками, покупателями, налоговыми органами, банками, акционерами.

В таблице 1 представлены данные о состоянии имущества ООО «ОЗК», источники его образования и их структура.

Таблица 1 - Структура имущества ООО «ОЗК» и источников его формирования за 2015-2017 гг.

По данным таблицы 1 можно сделать вывод, что за период с 2015-2017 гг. наибольшая часть активов приходиться на оборотные активы и составляет 70,53%, 76,65% и 60,00%, соответственно. Так же видно, что сильных изменений в структуре имущества ООО «ОЗК» и источников его формирования не было.

Для анализа финансовой устойчивости предприятия и его платёжеспособности используются системы показателей, которые представлены в таблице 2.

Таблица 2 - Анализ платёжеспособности и финансовой устойчивости ООО «ОЗК» за 2015-2017 гг.

Из таблицы 2 можно сделать вывод, что коэффициент концентрации собственного капитала в период с 2015-2017 гг. не находиться в пределах нормы, а показатель заёмного капитала находится в пределах нормы. Так же видно, что предприятие является зависимым от внешних инвесторов.

В период с 2015-2017 гг. коэффициент устойчивого финансирования равен коэффициенту концентрации собственного капитала, так как ООО «ОЗК» не пользуется долгосрочными кредитами и займами.

По итогам анализа финансовой устойчивости были получены противоречивые результаты: с одной стороны, наблюдаются благоприятные изменения ряда показателе, а с другой стороны - не соответствие нормам не позволяет сделать вывод об исключительной устойчивости финансового положения ООО «ОЗК». Поэтому необходимо рассчитать показатели рентабельности и эффективности ООО «ОЗК» (таблица 3).

Таблица 3 - Показатели рентабельности ООО «ОЗК» за 2015-2017 гг.

По данным таблицы видно, что рентабельность собственного и заёмного капитала ООО «ОЗК» составляет 6,77% и 4,19% соответственно, что отражает неэффективность использования этих источников финансирования. По сравнению с показателями прошлых лет рентабельность собственных и заёмных средств значительно сократилась.

На заключительном этапе необходимо дать оценку финансового состояния ООО «ОЗК». Это можно сделать, используя методику банкротства Г.В. Савицкой [5], для этого необходимо рассчитать 3 основных балансовых показателя и присвоить им бальную оценку (Таблица 4).

Таким образом, в соответствии с методикой Г.В. Савицкой, ООО «ОЗК» относится к IV классу предприятий, они имеют высокий риск банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению, а кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.

Таблица 4 - Балльная оценка финансового состояния и платёжеспособности ООО «ОЗК» на основе модели Г.В. Савицкой за 2015-2017 гг.

Стоит отметить, что финансовое состояние компании ухудшилось в 2017 г., поскольку ранее она принадлежала к III классу организаций, хотя и такие можно охарактеризовать как «проблемные». Далее можно воспользоваться скоринговым анализом, предложенным Л.В. Донцовой и Н. А. Никифоровой [2] Расчёт основных показателей методики приведён в таблице 5.

Таблица 5 - Балльная оценка финансового состояния и платёжеспособности ООО «ОЗК» на основе модели Л.В. Донцовой и Н. А. Никифоровой за 2015-2017 гг.

По данным расчётов получается, что ООО «ОЗК» относится к 4 классу, что свидетельствует о его неустойчивом финансового состояния, по многим коэффициентам наблюдается отставание. Возможно, при взаимоотношениях с организацией может иметь место определённый финансовый риск. Прибыль у таких организация, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная. Но стоит отметить, что по сравнению с 2016 г. ООО «ОЗК» в 2017 г. набрала немного больше баллов по модели Л.В. Донцовой и Н. А. Никифоровой.