Материал: Оценка эффективности вложения инвестиций в альтернативные проекты по совершенствованию организации производственного процесса с целью повышения качества выпускаемой продукции

Оценка эффективности вложения инвестиций в альтернативные проекты по совершенствованию организации производственного процесса с целью повышения качества выпускаемой продукции

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ

ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ВОРОНЕЖСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

(ФГБОУ ВПО «ВГТУ»)

Институт машиностроения и аэрокосмической технологии

Кафедра инженерной экономики

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине Экономика и организация производства

Тема: «Оценка эффективности вложения инвестиций в альтернативные проекты по совершенствованию организации производственного процесса с целью повышения качества выпускаемой продукции»

Расчетно-пояснительная записка

Разработал студент Н.В. Козлов

2015

Содержание

Введение

. Исходные данные

. Расчёт стоимости сырья и основных материалов в условиях действующего производства

3. Расчёт основной и дополнительной заработной платы производственных рабочих и страховых взносов в себестоимости изделия в условиях действующего производства

. Расчёт себестоимости и оптовой цены на продукции

5. Расчёт затрат на создание оборотных средств по проектам совершенствования организации производства

6. Расчёт общей суммы инвестиций по проектам совершенствования организации производства

7. Расчёт чистой текущей стоимости и индекса рентабельности инвестиций в проекты совершенствования организацией производства

. Расчёт срока окупаемости инвестиций в проекты совершенствования организации производства

. Расчёт приведённых затрат по проектам совершенствования организации производства

10. Расчёт показателей эффективности работы предприятия

. Расчёт критического объёма производства для 2-го варианта проекта

. Определение критического объёма производства графическим способом

Заключение

Список литературы

Введение

Целью курсовой работы является закрепление теоретических знаний и практических навыков, полученных при изучении дисциплины «Экономика и организация производства» и приобретение необходимого опыта выполнения организационно-экономических обоснований управленческих решений.

В данной курсовой работе необходимо выбрать наиболее эффективный вариант инвестирования на основе расчёта показателей эффективности инвестирования и оценке перспектив работы предприятия в результате вложения финансовых средств в один из двух вариантов совершенствования организации производственного процесса.

Имеются два варианта совершенствования организации производства на действующем предприятии, направленные на увеличение годового объёма выпускаемой продукции. Используя исходные данные, необходимо рассчитать экономическую эффективность от его внедрения, показатели фондоотдачи, общей рентабельности производства, повышения производительности труда в результате инвестирования средств и по полученным результатам выбрать наиболее эффективный вариант.

затраты себестоимость рентабельность инвестиция

1. Исходные данные

Таблица 1 - Годовой объем выпускаемой продукции

Проект	Годовой объем выпускаемой продукции, шт.
Базовый	6500
1	12800
2	11900

Таблица 2 - Расход основных материалов и покупных полуфабрикатов на единицу продукции в условиях действующего производства

Наименование материала	Масса основного материала - м, кг	Норма отходов основного материала - о, %	Затраты на основные материалы - Зм, д.е.
Стальной прокат	640	27	-
Трубы стальные	32	15	-
Отливки черных металлов	3000	35	-
Отливки цветных металлов	7	25	-
Прокат цветных металлов	-	-	3,2
Лакокрасочные материалы	-	-	25
Прочие материалы	-	-	690

Таблица 3 - Цены на используемые материалы, покупные полуфабрикаты и их отходы в расчете на 1 кг

Наименование материалов	Цена основного материала Цм	Цена отходов основного материала Цо
Стальной прокат	0,18	0,020
Трубы стальные	0,45	0,025
Отливки черных металлов	0,35	0,020
Отливки цветных металлов	2,6	0,30

Таблица 4 - Расход покупных комплектующих изделий на единицу продукции

Наименование изделий	Стоимость изделий, приходящихся на единицу продукции, д.е.
Электроаппаратура	160
Шкаф управления	220
Гидроаппаратура	45
Пневмооборудование	28
Узлы и детали	1150
Прочие комплектующие изделия	210

Таблица 5 - Исходные данные для расчета заработной платы производственных рабочих в себестоимости продукции по базовому варианту

Наименование работ	Трудоемкость работ - t, нормо-часы	Разряд работ - р
Заготовительные	12	3
Механические	108	5
Сборочные	44	5
Малярные	20	4
Прочие	85	4

Таблица 6 - Тарифные коэффициенты

Разряд	1	2	3	4	5	6
Тарифный коэффициент, k	1,0	1,36	1,69	1,91	2,16	2,44

Таблица 7 - Исходные данные для расчета статей себестоимости и оптовой цены продукции в условиях действующего производства

Наименование статей	Норматив, %	База расчета
1. Транспортно-заготовительные расходы	10	От стоимости сырья и комплектующих изделий
2. Дополнительная заработная плата производственных рабочих	10	От основной заработной платы
3 Страховые взносы	30	От суммы основной и дополнительной заработной платы
4 Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, в том числе	170	От основной заработной платы производственных рабочих
условно-переменные условно-постоянные	50 120
5 Цеховые расходы	60	От суммы основной заработной платы производственных рабочих
6 Общехозяйственные расходы	80	От суммы основной заработной платы производственных рабочих
7 Прочие производственные расходы	0,6	От суммы всех предыдущих статей калькуляции
8 Внепроизводственные расходы	2	От производственной себестоимости
9 Норматив рентабельности	25	От полной себестоимости

Таблица 8 - Исходные данные для расчета себестоимости изделия по проектам совершенствование организации производства

Показатели	Проект 1	Проект 2
Снижение трудоемкости, %	25	28
Снижение расхода материалов и комплектующих изделий, %	12	15
Прирост условно-постоянных расходов, %	6	8

Таблица 9 - Исходные данные для расчета нормативов оборотных средств по проектам совершенствования организации производства

Показатели	Проект 1	Проект 2
1. Годовой расход по смете затрат на производство, тыс.д.е.:
- по вспомогательным материалам	1250	1140
- по инструменту, инвентарю и МБП	3550	3150
- по топливу	650	540
2. Норма запаса, дней:
- по основным материалам, покупным полуфабрикатам и комплектующим изделиям	55	48
- по вспомогательным материалам	45	45
- по инструменту, инвентарю и МБП	100	100
- по топливу	50	50
- по готовой продукции	10	8
3. Длительность производственного цикла изготовления изделия, дн.	25	25

Таблица 10 - График распределения инвестиций по годам строительства и достижения проектной мощности

Расчетный период, год	Объем инвестиций, %		Производственная мощность, %
	вариант 1	вариант 2	вариант 1	вариант 2
1	50	10	60	30
2	15	10	70	50
3	10	25	80	100
4	15	20	90	100
5	10	35	100	100

Таблица 11 - Исходные данные для расчета величины инвестиций по вариантам

Показатели	Базовый	Проект 1	Проект 2
1 Капитальные затраты на создание или приобретение новых основных фондов - ОФПЕРВ, тыс.д.е.	14200	16500	15200
2 Затраты на создание оборотных средств - ZОБj, тыс.д.е.	5700	Определяется расчетом
3 Остаточная стоимость основных фондов, используемых в новом варианте производства, %	-	36	40
4 Ликвидационная стоимость основных фондов, %	-	12	7
5 Затраты на проектно-изыскательные работы,тыс.д.е.	-	720	630
6 Сопутствующие капитальные вложения, тыс.д.е.	-	950	880
7 Затраты, связанные с пуском, наладкой и освоением производства, тыс.д.е.	-	650	580

Таблица 12 - Значения коэффициента дисконтирования

Год	1	2	3	4	5	6	7	и т.д.
αt	0,870	0,756	0,658	0,574	0,497	0,432	0,376	и т.д.

. Расчет стоимости сырья и основных материалов на единицу изделия в условиях действующего производства

Расчет затрат и на основные материалы сырье, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия ведется исходя из норм их расхода на данное изделие и действующих цен на соответствующие материалы и полуфабрикаты. Аналогично рассчитывается стоимость возвратных отходов. Расчёт приведён в форме 1

Исходные данные для расчета представлены в таблице 1 и таблице 2.

Для стального проката:

З_м1 = м·Ц_м= 640 ∙ 0,18 = 115,2 (д.е.);

М_отх1 = 640*27/100 = 172,8 (кг);

З_отх1 = М_отх∙ Ц_отх = 172,8 ∙ 0,02 = 3,46 (д.е.).

Для труб стальных:

З_м2 = м·Ц_м = 32 ∙ 0,45 = 14,4 (д.е.);

М_отх2 = 4,8 (кг);

З_отх1 = М_отх∙ Ц_отх = 4,8∙ 0,025 = 0,12 (д.е.).

Для отливок черных металлов:

З_м3 = м·Ц_м = 3000 ∙ 0,35 = 1050 (д.е.);

М_отх3 = 3000*35/100 =1050 (кг);

З_отх3 = М_отх∙ Ц_отх = 1050 ∙ 0,02 = 21 (д.е.).

Для отливок цветных металлов:

З_м4 = м·Ц_м = 7 ∙ 2,6 = 18,2 (д.е.);

М_отх4 = 7*25/100 = 1,75 (кг);

З_отх4 = М_отх∙ Ц_отх = 1,75 ∙ 0,30 = 0,53 (д.е.).

ΣЗ_м = 115,2+14,4+1050+18,2+3,2+25+690 = 1916 (д.е.);

ΣЗ_отх = 3,46+0,12+21+0,53 = 25,11 (д.е.).

Форма 1

Наименование сырья и основных материалов	Масса основного материала, м, (кг)	Цена основного материала, Цм, (д.е.)	Затраты на основной материал, Зм, (д.е.)	Норма отходов основного материала о, (%)	Масса отходов основного материала,Мотх, (кг)	Цена отходов основного материала, Цотх (д.е./кг)	Стоимость отходов основного материала Зотх, (д.е.)
Стальной прокат	640	0,18	115,2	27	172,8	0,020	3,46
Трубы стальные	32	0,45	14,4	15	4,8	0,12
Отливки чёрных металлов	3000	0,35	1050	35	1050	0,020	21
Отливки цветных металлов	7	2,6	18,2	25	1,75	0,30	0,53
Прокат цветных металлов	-	-	3,2	-	-	-	-
Лакокрасочные материалы	-	-	25	-	-	-	-
Прочие материалы	-	-	690	-	-	-	-
ИТОГО			1916				25,11

. Расчет основной и дополнительной заработной платы производственных рабочих и страховых взносов в условиях действующего производства

Основная заработная плата производственных рабочих определяется исходя из трудоемкости по видам работ и часовой тарифной ставки по соответствующему разряду работ. Часовая тарифная ставка по каждому разряду работ (L_ч) определяется умножением часовой тарифной ставки первого разряда на тарифный коэффициент, соответствующий квалификационному разряду рабочего. Расчёт произведён в форме 2.

Для заготовительных работ:

ч1 = 0,8 ∙ k = 0,8 ∙ 1,69 = 1,35 (д.е.);

Зо1 = Lч1 ∙ t = 1,35∙ 12 = 16,2 (д.е.);

Зд1 =  =  = 1,62  (д.е.);

З_стр1 =  =  = 5,35 (д.е.).

Для механических работ:

L_ч2 = 0,8 ∙ k = 0,8 ∙ 2,16 = 1,73 (д.е.);

З_о2 = L_ч2 ∙ t = 1,73 ∙ 108 = 186,84 (д.е.);

З_д2 =   =  = 18,68 (д.е.);

З_стр2 =  =  = 61,66  (д.е.).

Для сборочных работ:

L_ч3 = 0,8 ∙ k = 0,8 ∙ 2,16 = 1,73 (д.е.);

З_о3 = L_ч3 ∙ t = 1,73 ∙ 44 = 76,12 (д.е.);

З_д3 =    =  = 7,61 (д.е.);

З_стр3 =   =  = 25,12 (д.е.).

Для малярных работ:

L_ч4 = 0,8 ∙ k = 0,8 ∙ 1,91 = 1,53 (д.е.);

З_о4 = L_ч4 ∙ t = 1,53 ∙ 20 = 30,6 (д.е.);

Зд4 = =  = 3,06(д.е.);

З_стр4 =    =  = 10,1  (д.е.).

Для прочих работ:

L_ч5 = 0,8 ∙ k = 0,8 ∙ 1,91 = 1,53 (д.е.);

З_о5 = L_ч5 ∙ t = 1,53 ∙ 85 = 130,05 (д.е.);

З_д5 =  =  = 13,01 (д.е.);

З_стр5 =    =  = 42,92   (д.е.).

ΣЗ_о = 16,2+186,84+76,12+30,6+130,05 = 439,81 (д.е.);

ΣЗ_д = 1,62+18,68+7,61+3,06+13,01 = 43,98 (д.е.);

ΣЗ_стр = 5,35+61,66+25,12+10,1+42,92=145,15(д.е.).

Форма 2

Наименование работ	Трудоёмкость, t, (нормоч)	Соответствующий разряд работ, р	Тарифный коэффициент, K	Часовая тарифная ставка по разряду работ, Lч (д.е.)	Основная заработная плата, Зо, (д.е.)	Дополнительная заработная плата, Зд, (д.е.)	Страховые взносы, Зстр, (д.е)
Заготовительные	12	3	1,69	1,35	16,2	1,62	5,35
Механические	108	5	2,16	1,73	186,84	18,68	61,66
Сборочные	44	5	2,16	1,73	76,12	7,61	25,12
Малярные	20	4	1,91	1,53	30,6	3,06	10,1
Прочие	85	4	1,91	1,53	130,05	13,01	42,92
ИТОГО					439,81	43,98	145,15

. Расчет себестоимости и оптовой цены продукции

Расчет себестоимости ведется по калькуляционным статьям согласно методике расчёта, приведённой в таблице 7. Расчёт приведён в форме 3.

Оптовая цена предприятия на изделие включает в себя полную себестоимость и прибыль и рассчитывается по формуле:

Ц_о = S_п+П_н ,    (1)

где S_п - полная себестоимость изделия, д.е.;

П_н - нормативная прибыль, д.е.

Прибыль, включаемая в цену, рассчитывается по нормативу рентабельности по отношению к полной себестоимости изделия по формуле:

,       (2)

где  - норматив рентабельности продукции, %.

Проектная себестоимость изделия по обоим вариантам совершенствования организации производства определяется с учетом снижения затрат по отдельным статьям калькуляции за счет следующих факторов:

а) снижение трудоемкости изготовления продукции в результате внедрения более передовой технологии;

б) снижение норм расхода материалов и полуфабрикатов, снижение стоимости покупных комплектующих изделий;

в) увеличение объема производства.

Используются исходные данные Р_М, Р_ОТХ из формы 1и Р_КИ из таблицы 4.

Базовый вариант:

Р_ТЗР ==  (д.е.);

Р_М + Р_КИ + Р_ТЗР - Р_ОТХ = 1916+1813+372,9-25,101 = 4076,799 (д.е.);

Р_СЭО = = (д.е.);

Р_{СЭОпост} == (д.е.);

Р_СЭОпер = = (д.е.);

Р_ЦЕХ = = (д.е.);

Р_ОХ = = (д.е.);

Р_ПР= (д.е.);

S_ПР =+ +36,4015 = 6103,3201 (д.е.);

Р_ВН = =(д.е.);

S_ПОЛН = S_ПР + Р_ВН = 6103,3201+122,066 = 6225,3861 (д.е.);

S_ПОСТ=Р_{СЭОпост}+Р_ЦЕХ+Р_ОХ+Р_ПР+Р_ВН=527,184+263,592+351,456+36,4015+ +122,066= =1300,7 (д.е.);

S_ПЕР = Р_М + Р_КИ + Р_ТЗР - Р_ОТХ + З_о + З_д + З_стр + Р_СЭОпер = =4076,799+439,32+43,932+144,9756+219,66 = 4924,687 (д.е.);

П_Н ==(д.е.);

Ц_О = S_ПОЛН + П_Н = 6225,3861+1556,347 = 7781,733 (д.е.);

 = Q ∙ S_ПР = 6500 ∙ 6103,3201= 39671580,7 (д.е.);

= Q ∙ S_ПОЛН = 6500 ∙ 6225,3861= 40465009,7 (д.е.);

= Q ∙ П_Н = 6500 ∙ 1556,347= 10116255,5 (д.е.);

= Q ∙ Ц_О = 6500 ∙ 7781,733 = 50581264,5 (д.е.).

Для первого проекта:

) С учетом снижения трудоемкости:

(д.е.);

З_о1 = 439,32 - 109,83 = 329,49 (д.е.);

 (д.е.);

З_д1 = 43,932 - 10,983 = 32,949 (д.е.);

(д.е.);

З_стр1 = 144,9756 - 36,2439 = 108,732 (д.е.).

2) С учетом снижения расхода материалов и комплектующих изделий:

= (д.е.);

Р_М1 + Р_КИ1 + Р_ТЗР1 - Р_ОТХ1 = 4076,799 - 489,216 = 3587,583 (д.е.).

) С учетом прироста условно-постоянных расходов:

(д.е.);

(д.е.);

Р_{СЭОпост1} = 395,388 + 23,723 = 419,111 (д.е.);

Р_{СЭОпер1} =(д.е.);

Р_СЭО1 = 419,111+ 164,745 = 583,856 (д.е.);

(д.е.);

(д.е.);

Р_ЦЕХ1 = 197,694 + 11,862 = 209,556 (д.е.);

(д.е.);

(д.е.);

Р_ОХ1 = 263,592 + 15,816= 279,408 (д.е.);

(д.е.)

(д.е.);

Р_ПР1 = 30,7894+1,84734 = 32,637 (д.е.);

S_ПР1= +32,637=5164,211(д.е);

(д.е.);

(д.е.);

Р_ВН1 = 103,284 + 6,197 = 109,481 (д.е.);

S_ПОЛН1 = S_ПР1 + Р_ВН1 = 5164,211 + 109,481 = 5273,692 (д.е.);

S_ПОСТ1 = Р_{СЭОпост1} + Р_ЦЕХ1 + Р_ОХ1 + Р_ПР1 + Р_ВН1 = =419,111+209,556+279,408+32,637+109,481=1050,193 (д.е.)

S_ПЕР1= (Р_М1 + Р_КИ1 + Р_ТЗР1 - Р_ОТХ1) + З_о1 + З_д1 + З_стр1 + Р_{СЭОпер1} = =3587,583+329,49+32,949+108,732+164,745=4223,499 (д.е.)

П_Н1 =(д.е.);

Ц_О1 = S_ПОЛН1 + П_Н1 = 5273,692+1318,423 = 6592,115 (д.е.);

= Q₁ ∙ S_ПР1 = 12800 ∙ 5164,211 = 66101900,8 (д.е.);

= Q₁ ∙ S_ПОЛН1 = 12800 ∙ 5273,692 = 67503257,6 (д.е.);

= Q₁ ∙ П_Н1 = 12800 ∙ 1318,423 = 16875814,4 (д.е.);

= Q₁ ∙ Ц_О1 = 12800 ∙ 6592,115 = 84379072 (д.е.).

Для второго проекта:

) С учетом снижения трудоемкости:

(д.е.);

З_о2 = 439,32 - 123,0096 = 316,31 (д.е.);

(д.е.);

З_д2 =43,932 - 12,30096 = 31,631 (д.е.);

 (д.е.);

З_стр2 = 144,9756 - 40,593 = 104,382 (д.е.).

2) С учетом снижения расхода материалов и комплектующих изделий:

=(д.е.);

Р_М2 + Р_КИ2 + Р_ТЗР2 - Р_ОТХ2 = 4076,799 - 611,51985= 3465,279 (д.е.).

3) С учетом прироста условно-постоянных расходов:

(д.е.);

(д.е.);

Р_{СЭОпост2} = 379,572 + 30,36576 = 409,938 (д.е.);

Р_{СЭОпер2} = (д.е.);

Р_СЭО2 = 409,938 + 158,155 = 568,093 (д.е.);

(д.е.);

(д.е.);

Р_ЦЕХ2 = 189,786 + 15,183 = 204,969 (д.е.);

(д.е.);

(д.е.);

Р_ОХ2 = 253,048 + 20,244 = 273,292 (д.е.);

(д.е.);

(д.е.);

Р_ПР2 = 29,783736+ 2,382699 = 32,166 (д.е.);

S_ПР2 =+32,166 =

= 4996,122 (д.е.);

(д.е.);

(д.е.);

Р_ВН2 = 99,922 + 7,994 = 107,916 (д.е.);

S_ПОЛН2 = S_ПР2 + Р_ВН2 = 4996,122 + 107,916 = 5104,038 (д.е.);

S_ПОСТ2 = Р_{СЭОпост2} + Р_ЦЕХ2 + Р_ОХ2 + Р_ПР2 + Р_ВН2 = =409,938+204,969+ +273,292+32,166+107,916 = 1028,281 (д.е.);

S_ПЕР2= (Р_М2 + Р_КИ2 + Р_ТЗР2 - Р_ОТХ2) + З_о2 + З_д2 + З_стр2 + Р_{СЭОпер2 = =}3465,279+316,31+31,631+104,382+158,155 = 4075,757 (д.е.);

П_Н2 =(д.е.);

Ц_О2 = S_ПОЛН2 + П_Н2 = 5104,038 + 1276,01 = 6380,048 (д.е.);

= Q₂ ∙ S_ПР2 = 11900 4996,122 = 59453851,8 (д.е.);

= Q₂ ∙ S_ПОЛН2 = 119005104,038 = 60738052,2 (д.е.);

= Q₂ ∙ П_Н2 = 11900  1276,01 = 15184519 (д.е.);

= Q₂ ∙ Ц_О2 = 11900 6380,048 = 75922571,2 (д.е.).

Форма 3

Наименование статей затрат	Базовый вариант		Проект 1		Проект 2
	Затраты на ед. изделия, д.е	Индекс затрат	Затраты на ед. изделия, д.е	Индекс затрат	Затраты на ед. изделия, д.е	Индекс затрат
1. Сырьё и основные материалы	1916	Sпер
2. Покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия	1813	Sпер
3. Транспортно-заготовительные расходы	372,9	Sпер
4. Возвратные отходы (вычитаются)	25,101	Sпер
Итого материальные затраты	4076,799	Sпер	3587,583	Sпер	3465,279	Sпер
5. Основная заработная плата производственных рабочих	439,32	Sпер	329,49	Sпер	316,31	Sпер
6. Дополнительная заработная плата производственных рабочих	43,932	Sпер	32,949	Sпер	31,631	Sпер
7. Страховые взносы	144,9756	Sпер	108,732	Sпер	104,382	Sпер
8. Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования всего, в т.ч.	746,844		583,856		568,093
-условно-перем. расходы,	527,184	Sпост	419,111	Sпост	409,938	Sпост
-условно-пост. расходы	219,66	Sпер	164,745	Sпер	158,155	Sпер
9. Цеховые расходы	263,592	Sпост	209,556	Sпост	204,969	Sпост
10. Общехозяйственные расходы	351,456	Sпост	279,408	Sпост	273,292	Sпост
11. Прочие производственные расходы	36,4015	Sпост	32,637	Sпост	32,166	Sпост
ИТОГО: производственная себестоимость единицы продукции	6103,3201		5164,211		4996,122
12. Внепроизводственные расходы	122,066	Sпост	109,481	Sпост	107,916	Sпост
ИТОГО: полная себестоимость единицы изделия, в том числе:	6225,3861		5273,692		5104,038
- условно-постоянные расходы	1300,7	Sпост	1050,193	Sпост	Sпост
- условно-переменные расходы	4924,687	Sпер	4223,499	Sпер	4075,757	Sпер
Нормативная прибыль на единицу продукции	1556,347		1318,423		1276,01
Оптовая цена единицы продукции	7781,733		6592,115		6380,048
Производственная себестоимость производства годового объёма продукции	39671581		66101900,8		59453852
Затраты на производство годового объёма продукции	40465010		67503258		60738052
Прибыль от реализации годового объёма продукции	10116256		16875814		15184519
Выручка от реализации годового объёма продукции	50581265		84379072		75922571

Остальные расчёты приведены в форме 4. На основании проведенных расчетов можно сказать, что наименьшая себестоимость выпускаемой продукции характерна для 2-го варианта проекта совершенствования организации производства.

5. Расчет затрат на создание оборотных средств по проектам совершенствования организации производства

Общий норматив оборотных средств (Z_ОБ) складывается из суммы нормативов по следующим элементам (i=1…I):

. Производственные запасы, в том числе:

.1 Основные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия;

.2 Вспомогательные материалы;

.3 Инструменты, хозяйственный инвентарь и НБП;

.4 Топливо.

. Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления (НЗП).

. Готовая продукция.

По всем элементам норматив оборотных средств рассчитывается по формуле:

,           (3)

где  - норматив оборотных средств по i-му элементу оборотных средств, тыс. д.е.;

 - суммарные годовые запасы по i-му элементу оборотных средств в смете затрат на производство, тыс. д.е.;

 - норма запаса, установленная для i-го элемента оборотных средств, дн.;

 - календарная продолжительность периода, дн.

Для НЗП норма запаса рассчитывается по формуле:

,     (4)

где  - длительность производственного цикла изготовления изделия, дн.;

 - коэффициент нарастания затрат.

Используются исходные данные: Q₂, Q₃, Q₄, Т_Ц, Н_З1, Н_З2, Н_З3, Н_З4, Н_З6 из таблицы 9. Q₆=Q₅

Для 1 проекта:

Q₁ = (Р_М1+Р_КИ1+Р_ТЗР1-Р_ОТХ1)∙12800=3587,58312800= 45921,06 (тыс.д.е.);

Q₅ = S_ПР1 ∙ 12800 = 5164,211  12800 = 66101,9 (тыс.д.е.);

К_НЗ1 = =

= 3587,583+0,5(5164,211-3587,583)/ 5164,211=0,85;

Н_З5 = Т_Ц ∙ К_НЗ1.

Н_З5 = 25 ∙ 0,85 = 21,25 (дн.);

Z₁ = (тыс.д.е.);

Z₂ = (тыс.д.е.);

Z₃ = (тыс.д.е.);

Z₄ = (тыс.д.е.);

Z₅ = (тыс.д.е.);

Z₆ = (тыс.д.е.);

Z_ОБЩ = Z₁ + Z₂ + Z₃ + Z₄ + Z₅ + Z₆= 13794,77 (тыс.д.е.).

Для 2 проекта:

Q₁=(Р_М2+Р_КИ2+Р_ТЗР2-Р_ОТХ2)∙11900= 3465,279 ∙ 11900= 41236,82 (тыс.д.е.);

Q₅ = S_ПР2 ∙ 11900 = 4996,122 ∙ 11900= 59453,85 (тыс.д.е.);

К_НЗ2 = =

=(3465,279+0,5(4996,122-3465,279))/4996,122 =0,85;

Н_З5 = Т_Ц ∙ К_НЗ2. Н_З5 = 25 ∙ 0,85 = 21,25 (дн.);

Z₁ = (тыс.д.е.);

Z₂ = (тыс.д.е.);

Z₃ = (тыс.д.е.);

Z₄ = (тыс.д.е.);

Z₅ = (тыс.д.е.);

Z₆ = (тыс.д.е.);

Z_ОБЩ = Z₁ + Z₂ + Z₃ + Z₄ + Z₅ + Z₆ = 11264,9 (тыс.д.е.).

Форма 4

Элементы оборотных средств	Проект 1			Проект 2
	Суммарные годовые затраты, Qi, тыс.д.е.	Норма запаса оборотных средств НЗi, дн.	Норматив оборотных средств, Zi, тыс.д.е.	Суммарные годовые затраты, Qi, тыс.д.е.	Норма запаса оборотных средств НЗi, дн.	Норматив оборотных средств, Zi, тыс.д.е.
1 Основные материалы, покупные материалы и комплектующие изделия	45921,06	55	6919,61	41236,82	48	5422,92
2 Вспомогательные материалы	1250	45	154,11	1140	45	140,55
3 Инструменты, хозяйственный инвентарь и МБП	3550	100	972,6	3150	100	863,01
4 Топливо	650	50	89,04	540	50	73,97
5 НЗП и полуфабрикаты собственного изготовления	66101,9	21,25	3848,4	59453,85	21,25	3461,35
6 Готовая продукция	66101,9	10	1811,01	59453,85	8	1303,1
ИТОГО оборотных средств, ZОБЩ			13794,77			11264,9

По результатам расчёта можно сделать вывод, что для реализации второго проекта совершенствования организации производства требуется меньшая величина оборотных средств.

6. Расчет общей суммы инвестиций по проектам совершенствования организации производства

Общая сумма инвестиций по вариантам представляет собой сумму вложений в совершенствование организации производства:

+ + + + + + ,    (5)

где  - общая сумма инвестиций по j-му варианту, д.е.;

 - капитальные затраты на создание или приобретение новых основных фондов по j-му варианту, д.е.;

 - затраты на создание оборотных средств по j-му варианту, д.е.;

 - затраты на проектно-изыскательские работы по j-му варианту, д.е.;

 - сопутствующие капитальные вложения по j-му варианту, д.е.;

 - затраты, связанные с пуском, наладкой и освоением производства по j-му варианту, д.е.;

 - ликвидационная стоимость основных фондов, которые должны пойти на слом или дальнейшее использование которых неизвестно по j-му варианту, д.е.;

 - остаточная стоимость основных фондов действующего производства, которые будут использоваться в новом варианте по j-му варианту, д.е.

Используются исходные данные: ОФ_ПЕРВ, Z_ОБ, З_ИЗ, З_СОП и З_ОСТ из таблицы 11. Z_ОБ1 и Z_ОБ2 из формы 4.

ОФ_ЛИКВ1 =  (тыс.д.е.);

ОФ_ЛИКВ2 =  (тыс.д.е.);

ОФ_ОСТ1 =  (тыс.д.е.);

ОФ_ОСТ2 =  (тыс.д.е.);

И = ОФ_ПЕРВ + Z_ОБ = 14200+5700 = 19900 (тыс.д.е.);

И₁ = ОФ_ПЕРВ1 + Z_ОБ1 + З_ИЗ1 + З_СОП1 + З_ОСТ1 + ОФ_ЛИКВ1 + ОФ_ОСТ1 = 39430,77 (тыс.д.е.)

И₂ = ОФ_ПЕРВ2 + Z_ОБ2 + З_ИЗ2 + З_СОП2 + З_ОСТ2 + ОФ_ЛИКВ2 + ОФ_ОСТ2 = 35228,9 (тыс.д.е.).

Форма 5

Элементы инвестиций	Базовый вариант	Проект 1	Проект 2
Капитальные затраты на создание или приобретение основных фондов, ОФперв, тыс.д.е.	14200	16500	15200
Затраты на создание оборотных средств, Zобj, тыс.д.е	5700	13794,77	11264,9
Затраты на проектно-изыскательские работы, Зиз, тыс.д.е.	-	720	630
Сопутствующие капитальные вложения, Зсоп, тыс.д.е.	-	950	880
Затраты, связанные с пуском, наладкой и освоением производства, З ост, тыс.д.е.	-	650	580
Ликвидационная стоимость основных фондов, ОФликв, тыс.д.е.	-	1704	994
Остаточная стоимость основных фондов, ОФост, тыс.д.е.	-	5112	5680
ИТОГО инвестиций, тыс.д.е.	19900	39430,77	35228,9

По результатам расчета можно сделать вывод о том, что для реализации второго проекта совершенствования организации производства требуется меньшая сумма инвестиций, чем для первого проекта.

7. Расчет чистой текущей стоимости и индекса рентабельности инвестиций в проекты совершенствования организации производства

Чистая текущая стоимость (NPV) проекта определяется как разница между суммой дисконтированных денежных поступлений, порождаемых реализацией проекта и суммой инвестиционных затрат, необходимых для реализации этого проекта.

(6)

где - поток реальных денежных средств в конце периода по j-му варианту проекта, тыс. д.е.;

 - объем инвестиций по j-му варианту проекта в t-ом году, тыс. д.е.;

норма дисконта, коэффициент, = 0,15;

 - коэффициент дисконтирования для t-го года.

Из сравниваемых объектов наиболее эффективен тот, у которого выше величина чистой текущей стоимости.

Индекс рентабельности инвестиций (PI) позволяет определить, в какой мере возрастает экономический потенциал предприятия в расчете на 1 рубль инвестиций.

    (7)

Из сравниваемых объектов наиболее эффективен тот, у которого выше коэффициент (индекс) рентабельности инвестиций.

Используемые данные: П_Нj из формы 3, n_t5 для обоих проектов из таблицы 1, k_инвtj из таблицы 10. ОФ_ПЕРВ1 из таблицы 11, Н_А = 0,15, И₁ из формы 5, α_t из таблицы 12.

Для проекта 1:

n_t1 = (шт.);

n_t2 = (шт.);

n_t3 = (шт.);

n_t4 = (шт.);

n_t5 = (шт.).

Для проекта 2:

n_t1 = (шт.);

n_t2 = (шт.);

n_t3 = (шт.);

n_t4 = (шт.);

n_t5 = (шт.).

Для проекта 1:

П_Н2 ∙ n_t1 = 1318,423 ∙ 7680 = 10125,5 (тыс.д.е.);

П_Н2 ∙ n_t2 = 1318,423 ∙ 8960 = 11813,1 (тыс.д.е.);

П_Н2 ∙ n_t3 = 1318,423 ∙ 10240 = 13500,7 (тыс.д.е.).

П_Н2 ∙ n_t4 = 1318,423 ∙ 11520 = 15188,2 (тыс.д.е.);

П_Н2 ∙ n_t5 = 1318,423 ∙ 12800 = 16875,8 (тыс.д.е.);

Для проекта 2:

П_Н2 ∙ n_t1 = 1276,01 ∙ 3570 = 4555,4 (тыс.д.е.);

П_Н2 ∙ n_t2 = 1276,01 ∙ 5950 = 7592,3 (тыс.д.е.);

П_Н2 ∙ n_t3 = 1276,01 ∙ 11900 = 15184,6 (тыс.д.е.);

П_Н2 ∙ n_t4 = 1276,01 ∙ 11900 = 15184,6 (тыс.д.е.);

П_Н2 ∙ n_t5 = 1276,01 ∙ 11900 = 15184,6 (тыс.д.е.).

Для проекта 1:

ОФ_ПЕРВ1 ∙ Н_А = 16500 ∙ 0,15 = 2475 (тыс.д.е.)

Для проекта 2:

ОФ_ПЕРВ2 ∙ Н_А = 15200 ∙ 0,15 = 2280 (тыс.д.е.)

Для проекта 1:

ОФ_ПЕРВ1 ∙ Н_А ∙ k_инвt1 = 2475 ∙ 0,5 = 1237,5 (тыс.д.е.);

ОФ_ПЕРВ1 ∙ Н_А ∙ k_инвt2 = 2475 ∙ 0,15 = 371,25 (тыс.д.е.);

ОФ_ПЕРВ1 ∙ Н_А ∙ k_инвt3 = 2475 ∙ 0,1 = 247,5 (тыс.д.е.);

ОФ_ПЕРВ1 ∙ Н_А ∙ k_инвt4 = 2475 ∙ 0,15 = 371,25 (тыс.д.е.);

ОФ_ПЕРВ1 ∙ Н_А ∙ k_инвt5 = 2475 ∙ 0,1 = 247,5 (тыс.д.е.).

Для проекта 2:

ОФ_ПЕРВ2 ∙ Н_А ∙ k_инвt1 = 2280 ∙ 0,1 = 228 (тыс.д.е.);

ОФ_ПЕРВ2 ∙ Н_А ∙ k_инвt2 = 2280 ∙ 0,1 = 228 (тыс.д.е.);

ОФ_ПЕРВ2 ∙ Н_А ∙ k_инвt3 = 2280 ∙ 0,25 = 570 (тыс.д.е.);

ОФ_ПЕРВ2 ∙ Н_А ∙ k_инвt4 = 2280 ∙ 0,2 = 456 (тыс.д.е.);

ОФ_ПЕРВ2 ∙ Н_А ∙ k_инвt5 = 2280 ∙ 0,35 = 798 (тыс.д.е.).

Для проекта 1:

CFt₁ = П_Н1 ∙ n_t1 + ОФ_ПЕРВ1 ∙ Н_А ∙ k_инвt1 = 10125,5 + 1237,5=11363(тыс.д.е.);

CFt₂ = П_Н1 ∙ n_t2 + ОФ_ПЕРВ1 ∙Н_А ∙k_инвt2 =11813,1+371,25=12184,35(тыс.д.е.);

CFt₃ = П_Н1 ∙ n_t3 + ОФ_ПЕРВ1 ∙ Н_А ∙ k_инвt3 = 13500,7+ 247,5=13748,2(тыс.д.е.);

CFt₄ = П_Н1 ∙ n_t4 + ОФ_ПЕРВ1 ∙ Н_А∙k_инвt4= 15188,2+371,25=15559,45(тыс.д.е.);

CFt₅ = П_Н1 ∙ n_t5 + ОФ_ПЕРВ1 ∙ Н_А ∙ k_инвt5=16875,8+247,5 = 17123,3 (тыс.д.е.).

Для проекта 2:

CF_t1 = П_Н2 ∙ n_t1 + ОФ_ПЕРВ2 ∙ Н_А ∙ k_инвt1 = 4555,4 + 228 = 4783,4 (тыс.д.е.);

CF_t2 = П_Н2 ∙ n_t2 + ОФ_ПЕРВ2 ∙ Н_А ∙ k_инвt2 = 7592,3 + 228 = 7820,3 (тыс.д.е.);

CF_t3 = П_Н2 ∙ n_t3 + ОФ_ПЕРВ2 ∙ Н_А ∙ k_инвt3 = 15184,6 + 570 = 15754,6 (тыс.д.е.);

CF_t4 = П_Н2 ∙ n_t4 + ОФ_ПЕРВ2 ∙ Н_А ∙ k_инвt4 = 15184,6 + 456= 15640,6 (тыс.д.е.);

CF_t5 = П_Н2 ∙ n_t5 + ОФ_ПЕРВ2 ∙ Н_А ∙ k_инвt5 =15184,6 + 798 = 15982,6 (тыс.д.е.).

Для проекта 1:

CFt₁ ∙ α_t1 = 11363 ∙ 0,87 = 9885,81 (тыс.д.е.);

CFt₂ ∙ α_t2 = 12184,35 ∙ 0,756 = 9211,37 (тыс.д.е.);

CFt₃ ∙ α_t3 = 13748,2 ∙ 0,658 = 9046,32 (тыс.д.е.);

CFt₄ ∙ α_t4 = 15559,45 ∙ 0,574 = 8931,12 (тыс.д.е.);

CFt₅ ∙ α_t5 = 17123,3 ∙ 0,497 = 8510,28 (тыс.д.е.);

CF_tj ∙ α_ti = 45584,9 (тыс.д.е.).

Для проекта 2:

CFt₁ ∙ α_t1 = 4783,4 ∙ 0,87 = 4161,561 (тыс.д.е.);

CFt₂ ∙ α_t2 = 7820,3 ∙ 0,756 = 5912,15 (тыс.д.е.);

CFt₃ ∙ α_t3 = 15754,6 ∙ 0,658 = 10366,53 (тыс.д.е.);

CFt₄ ∙ α_t4 = 15640,6 ∙ 0,574 = 8977,7 (тыс.д.е.);

CFt₅ ∙ α_t5 = 15982,6 ∙ 0,497 = 7943,35 (тыс.д.е.);

CF_tj ∙ α_t = 37361,3 (тыс.д.е.).

Для проекта 1:

И_t1 = И₁ ∙ k_инвt1 = 39430,77 ∙ 0,5 = 19715,4 (тыс.д.е.);

И_t2 = И₁ ∙ k_инвt2 = 39430,77 ∙ 0,15 = 5914,6 (тыс.д.е.);

И_t3 = И₁ ∙ k_инвt3 = 39430,77 ∙ 0,1 = 3943,1 (тыс.д.е.);

И_t4 = И₁ ∙ k_инвt4 = 39430,77 ∙ 0,15 = 5914,6 (тыс.д.е.);

И_t5 = И₁ ∙ k_инвt5 = 39430,77 ∙ 0,1 = 3943,1 (тыс.д.е.).

Для проекта 2:

И_t1 = И₂ ∙ k_инвt1 = 35228,9 ∙ 0,1 = 3522,9 (тыс.д.е.);

И_t2 = И₂ ∙ k_инвt2 = 35228,9 ∙ 0,1 = 3522,9 (тыс.д.е.);

И_t3 = И₂ ∙ k_инвt3 = 35228,9 ∙ 0,25 = 8807,2 (тыс.д.е.);

И_t4 = И₂ ∙ k_инвt4 = 35228,9 ∙ 0,2 = 7045,8 (тыс.д.е.);

И_t5 = И₂ ∙ k_инвt5 = 35228,9 ∙ 0,35 = 12330,1 (тыс.д.е.).

Для проекта 1:

И_t1 ∙ α_t1 = 19715,4 ∙ 0,87 = 17152,4 (тыс.д.е.);

И_t2 ∙ α_t2 = 5914,6 ∙ 0,756 = 4471,4 (тыс.д.е.);

И_t3 ∙ α_t3 = 3943,1 ∙ 0,658 = 2594,6 (тыс.д.е.);

И_t4 ∙ α_t4 = 5914,6 ∙ 0,574 = 3394,98 (тыс.д.е.);

И_t5 ∙ α_t5 = 3943,1 ∙ 0,497 = 1959,7 (тыс.д.е.);

И_tj ∙ α_t = 29573,1 (тыс.д.е.).

Для проекта 2:

И_t1 ∙ α_t1 = 3522,9 ∙ 0,87 = 3064,9 (тыс.д.е.);

И_t2 ∙ α_t2 = 3522,9 ∙ 0,756 = 2663,3 (тыс.д.е.);

И_t3 ∙ α_t3 = 8807,2 ∙ 0,658 = 5795,1 (тыс.д.е.);

И_t4 ∙ α_t4 = 7045,8 ∙ 0,574 = 4044,3 (тыс.д.е.);

И_t5 ∙ α_t5 = 12330,1 ∙ 0,497 = 6128,1 (тыс.д.е.);

И_tj ∙ α_ti = 21695,7 (тыс.д.е.).

Для проекта 1:

NPV₁ = CFt_j ∙ α_t - И_t ∙ α_t = 45584,9 - 29573,1 = 16011,8 (тыс.д.е.);

PI₁ = .

Для проекта 2:

NPV₂ = CFt_j ∙ α_t - И_tj ∙ α_t = 37361,3 - 21695,7 = 15665,6 (тыс.д.е.);

PI₂ = .

Форма 6

Показатели	Проект 1					Проект 2
	Расчётный период Tp					Расчётный период Tp
	t=1	t=2	t=3	t=4	t=5	t=1	t=2	t=3	t=4	t=5
Прибыль от реализации ед. продукции, Пнj, д.е.	1318,423					1276,01
Годовой объём производства продукции, ntj, шт.	7680	8960	10240	11520	12800	3570	5950	11900	11900	11900
Прибыль от реализации годового объёма продукции, Пнj∙nj, тыс.д.е.	10125,5	11813,1	13500,7	15188,2	16875,8	4555,4	7592,3	15184,6	15184,6	15184,6
Годовые амортизационные отчисления от стоимости ОПФ, ОФпервj∙НА, тыс.д.е.	2475					2280
Доля инвестиций от их общего объёма в t-ом году, kинв tj, к-т	0,5	0,15	0,15	0,1	0,1	0,1	0,25	0,2	0,35
ОФпервj∙НА∙ kинв tj, тыс.д.е.	1237,5	371,25	247,5	371,25	247,5	228	228	570	456	798
Величина денежного потока для t-года, CFj, тыс.д.е.	11363	12184,35	13748,2	15559,45	17123,3	4783,4	7820,3	15754,6	15640,6	15982,6
Коэффициент дисконтирования, αt, к-т	0,87	0,756	0,658	0,574	0,497	0,87	0,756	0,658	0,574	0,497
Дисконтированные денежные потоки, CFtj ∙ αt, тыс.д.е.	9885,81	9211,37	9046,32	8931,12	8510,28	4161,56	5912,15	10366,53	8977,7	7943,35
Итого дисконтированные денежные потоки, тыс.д.е.	45584,9					37361,3
Объем инвестиций в t-ом году, Иtj, тыс.д.е.	19715,4	5914,6	3943,1	5914,6	3943,1	3522,9	3522,9	8807,2	7045,8	12330,1
Дисконтированный объем инвестиций в t-ом году, Иtj ∙ αt,тыс.д.е.	17152,4	4471,4	2594,6	3394,98	1959,7	3064,9	2663,3	5795,1	4044,3	6128,1
Итого дисконтированный объем инвестиций, тыс.д.е.	29573,1					21695,7
Чистая текущая стоимость (NPV), тыс.д.е.	16011,8					15665,6
Индекс рентабельности инвестиций (PI), к-т	1,54					1,72

По результатам расчета можно сделать вывод, что оба проекта совершенствования организации производственного процесса имеют положительные значения чистой текущей стоимости и индекс рентабельности инвестиции, больший единицы. Это свидетельствует об эффективности вложения инвестиций в данные проекты. Но поскольку второй проект имеет лучшие показатели эффективности инвестиций, он считается более перспективным.

8. Расчет срока окупаемости инвестиций в проекты совершенствования организации производства

Срок окупаемости дает оценку привлекательности инвестиции с точки зрения возвращения вложенных средств и измеряется числом лет, необходимых для их возвращения из ожидаемых денежных потоков.

,   (8)

.  (9)

Рассчитанный срок окупаемости инвестиций сравнивается с нормативной величиной :

лет,  (10)

где  - норматив сравнительной эффективности инвестиций (например - норма дисконта).

При сравнении нескольких проектов наиболее эффективным считается тот, для которого характерен наименьший срок окупаемости инвестиций.

Для проекта 1:

PVP_Г1 = 9885,81+9211,37+9046,32 = 28143,5 (тыс.д.е.);

∆ CFt₁ = И_tj ∙ α_t - PVP_Г1 = 29573,1 - 28143,5 = 1429,6 (тыс.д.е.);

CFt_МЕС1 = (тыс.д.е.);

PVP_МЕС1 = .

Для проекта 2:

PVP_Г2 = 4161,56+5912,15+10366,53 = 20440,24 (тыс.д.е.);

∆ CFt₂ = И_tj ∙ α_t - PVP_Г2 = 21695,7 - 20440,24 = 1255,5 (тыс.д.е.);

CFt_МЕС2 = (тыс.д.е.);

PVP_МЕС2 =

Форма 7

Показатели	Проект 1	Проект 2
Сумма денежных потоков за n-е количество лет, наиболее близкая к сумме инвестиций, PVPГ, тыс.д.е.	28143,5 (за 3 года)	20440,24 (за 3 года)
Недостающая до окупаемости сумма, ∆ CFtj, тыс.д.е.	1429,6	1255,5
Величина денежного потока за один месяц следующего (n + 1) года, CFtМЕСj, тыс.д.е.	8931,12/12=744,26	8977,7/12=748,14
Количество месяцев (n + 1) года, в течении которых окупится проект, PVPМЕСj, мес.	1,92	1,68
Полный срок окупаемости инвестиций, PVPj, лет	3 года 1,92 месяца	3 года 1,68 месяцев

По результатам расчета можно сделать вывод, что оба проекта совершенствования организации производственного процесса имеют срок окупаемости инвестиций, меньше нормативного значения (Т_Н = 6,7 лет). Это свидетельствует об эффективности вложения инвестиций в данные проекты. Но поскольку второй проект имеет меньший срок окупаемости инвестиций, он считается более перспективным.

9. Расчет приведенных затрат по проектам совершенствования организации производства

Дисконтированные приведенные затраты:

,        (11)

где  - приведенные затраты за расчетный период по j-му варианту совершенствования организации производства, тыс. д.е.;

t=1… - расчетный период (срок реализации проекта), лет;

 - полная себестоимость единицы продукции по j-му варианту, шт.;

 - годовой объем производства продукции по j-му варианту, шт.;

 - годовой объем инвестиций по j-му варианту, тыс. д.е.;

 - норма дисконта.

Вариант совершенствования организации производства, имеющий наименьшую величину приведенных затрат считается эффективным.

Используются данные: S_Пj из формы 3. n_tj, И_tj из формы 6. α_t из таблицы 12.

Для проекта 1:

S_П1 ∙ n_t1 = 5273,692 ∙ 7680 = 40501,95 (тыс.д.е.);

S_П1 ∙ n_t2 = 5273,692 ∙ 8960 = 47252,28 (тыс.д.е.);

S_П1 ∙ n_t3 = 5273,692 ∙ 10240 = 54022,61 (тыс.д.е.);

S_П1 ∙ n_t4 = 5273,692 ∙ 11520 = 60752,93 (тыс.д.е.);

S_П1 ∙ n_t5 = 5273,692 ∙ 12800 = 67503,26 (тыс.д.е.).

Для проекта 2:

S_П2 ∙ n_t1 = 5104,038 ∙ 3570 = 18221,42 (тыс.д.е.);

S_П2 ∙ n_t2 = 5104,038 ∙ 5950 = 30369,03 (тыс.д.е.);

S_П2 ∙ n_t3 = 5104,038 ∙ 11900 = 60738,05 (тыс.д.е.);

S_П2 ∙ n_t4 = 5104,038 ∙ 11900 = 60738,05 (тыс.д.е.);

S_П2 ∙ n_t5 = 5104,038 ∙ 11900 = 60738,05 (тыс.д.е.).

Для проекта 1:

Е_Н ∙ И_t1 = 0,15 ∙ 19715,4 = 2957,31 (тыс.д.е.);

Е_Н ∙ И_t2 = 0,15 ∙ 5914,6 = 887,19 (тыс.д.е.);

Е_Н ∙ И_t3 = 0,15 ∙ 3943,1 = 591,47 (тыс.д.е.);

Е_Н ∙ И_t4 = 0,15 ∙ 5914,6 = 887,19 (тыс.д.е.);

Е_Н ∙ И_t5 = 0,15 ∙ 3943,1 = 591,47 (тыс.д.е.).

Для проекта 2:

Е_Н ∙ И_t1 = 0,15 ∙ 3522,9 = 528,44 (тыс.д.е.);

Е_Н ∙ И_t2 = 0,15 ∙ 3522,9 = 528,44 (тыс.д.е.);

Е_Н ∙ И_t3 = 0,15 ∙ 8807,2 = 1321,08 (тыс.д.е.);

Е_Н ∙ И_t4 = 0,15 ∙ 7045,8 = 1056,87 (тыс.д.е.);

Е_Н ∙ И_t5 = 0,15 ∙ 12330,1 = 1849,52 (тыс.д.е.).

Для проекта 1:

З_ПРt1 = (S_П1 ∙ n_t1 + Е_Н∙И_t1)∙α_t1 =(40501,95+2957,31)∙0,87=37809,6 (тыс.д.е.);

З_ПРt2 = (S_П1 ∙ n_t2 + Е_Н∙И_t2)∙α_t2 = (47252,28+887,19)∙0,756=36393,4(тыс.д.е.);

З_ПРt3 = (S_П1 ∙ n_t3 + Е_Н ∙И_t3)∙α_t3=(54022,61+591,47)∙0,658=35922,9 (тыс.д.е.);

З_ПРt4 = (S_П1 ∙ n_t4 + Е_Н ∙ И_t4)∙α_t4=(60752,93+887,19)∙0,574=35381,4(тыс.д.е.);

З_ПРt5 = (S_П1 ∙ n_t5 + Е_Н ∙И_t5)∙α_t5= (67503,26+591,47)∙0,497=33843,1(тыс.д.е.);

З_ПР1 = З_ПРtj = 179350,4 (тыс.д.е.).

Для проекта 2:

З_ПРt1 = (S_П2 ∙ n_t1 + Е_Н ∙ И_t1) ∙α_t1= (18221,42+528,44)∙0,87=16312,4(тыс.д.е.);

З_ПРt2 = (S_П2 ∙ n_t2 + Е_Н ∙И_t2)∙α_t2=(30369,03+528,44)∙ 0,756=23358,5(тыс.д.е.);

З_ПРt3 = (S_П2 ∙ n_t3 +Е_Н∙И_t3)∙α_t3=(60738,05+1321,08)∙ 0,658=40834,9(тыс.д.е.);

З_ПРt4 = (S_П2 ∙ n_t4 +Е_Н∙И_t4)∙ α_t4=(60738,05+1056,87)∙0,574=35470,3(тыс.д.е.);

З_ПРt5 = (S_П2 ∙ n_t5 + Е_Н ∙ И_t5)∙α_t5= (60738,05+1849,52)∙0,497=31106(тыс.д.е.);

З_ПР2 = З_ПРtj = 147082,1 (тыс.д.е.).

Форма 8

Показатели	Проект 1					Проект 2
	Расчетный период Тр					Расчетный период Тр
	t=1	t=2	t=3	t=4	t=5	t=1	t=2	t=3	t=4	t=5
Полная себестоимость единицы продукции, SПj, д.е.	5273,692					5104,038
Годовой объем производства продукции, ntj, шт.	7680	8960	10240	11520	12800	3570	5950	11900	11900	11900
Затраты на производство годового объема продукции, SПj ∙ ntj, тыс.д.е.	40501,95	47252,28	54022,61	60752,93	67503,26	18221,42	30369,03	60738,05	60738,05	60738,05
Годовой объем инвестиций, Иtj, тыс.д.е.	19715,4	5914,6	3943,1	5914,6	3943,1	3522,9	3522,9	8807,2	7045,8	12330,1
ЕН ∙ Иtj, тыс.д.е.	2957,31	887,19	591,47	887,19	591,47	528,44	528,44	1321,08	1056,87	1849,52
Коэффициент дисконтирования αt	0,87	0,756	0,658	0,574	0,497	0,87	0,756	0,658	0,574	0,497
Годовые приведенные затраты, ЗПРtj, тыс.д.е.	37809,6	36393,4	35922,9	35381,4	33843,1	16312,4	23358,5	40834,9	35470,3	31106,0
ИТОГО приведенные затраты за расчетный период, ЗПРj,тыс.д.е.	179350,4						147082,1

По результатам расчета можно сделать вывод, что второй проект совершенствования организации производства имеет меньшие приведенные затраты по сравнению с первым проектом, поэтому, более эффективным по данному критерию является второй проект.

10. Расчет показателей эффективности работы предприятия

Для оценки подтверждения целесообразности вложения средств во второй проект совершенствования организации производства осуществляется расчет ряда показателей эффективности работы предприятия для базового варианта и второго проекта.

Фондоотдача:

,    (12)

где  - оптовая цена предприятия за единицу изделия по j-му варианту, д.е.;

 - капитальные затраты на создание или приобретение новых основных фондов по j-му варианту, д.е.

Фондоемкость:

.     (13)

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

,      (14)

где  - затраты на создание оборотных средств по j-му варианту, д.е.

Длительность одного оборота оборотных средств:

, (15)

где  - длительность календарного периода, дн. (= 365 дн.).

Общая рентабельность производства:

,      (16)

где  - затраты на создание норматива оборотных средств по j-му варианту, д.е.;

 - нормативная прибыль от реализации единицы продукции по j-му варианту, д.е.;

 - годовой объем производственной продукции j-му варианту, шт.;

h - ставка налога на прибыль (коэффициент h = 0,24).

Рост производительности труда:

 ,    (17)

где  - процент повышения производительности труда в результате реализации j-го проекта, %;

 - процент снижения трудоемкости производства продукции по j-му варианту, %.

Ф_ОТД =

Ф_ОТД2 =

Ф_ЕМ =

Ф_ЕМ2 =

К_ОБ =

К_ОБ2 =

Т_ОБ =  (дн)

Т_ОБ2 =  (дн)

 (тыс.д.е.)

 (тыс.д.е.)

Снижение трудоемкости производства продукции по 2-му варианту проекта составляет 30% из таблицы 8.

I₂ =

Форма 9

Элементы инвестиций	Базовый вариант	Вариант совершенствования (2)
Выручка от реализации годового объема продукции, тыс.д.е.	50581,3	75922,6
Капитальные затраты на создание или приобретение новых основных фондов, ОФПЕРВ	14200	15200
Затраты на создание оборотных средств, ZОБj, д.е.	5700	11264,9
Фондоотдача, к-т	3,56	4,99
Фондоемкость, коэффициент	0,28	0,2
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, к-во оборотов	8,9	6,7
Длительность одного оборота оборотных средств, дн.	41	54,5
Прибыль от реализации годового объема продукции, тыс.д.е.	10116,3	15184,5
Налог на прибыль, тыс.д.е.	2023,26	3036,9
Чистая прибыль от реализации годового объема продукции, тыс.д.е. (за вычетом суммы налога на прибыль)	8093,04	12147,6
Рентабельность производства, %	41,7	45,9
Снижение трудоемкости производства продукции по j-му варианту проекта, %	-	28
Повышение производительности труда в результате реализации j-го проекта, %	-	39

Оценивая перспективы работы предприятия после реализации проекта совершенствования организации производства, можно отметить, что существенно улучшатся показатели эффективности использования основных фондов. Об этом свидетельствует превышение фондоотдачи по новому проекту над базовым значением (и соответственно, более низкое значение фондоёмкости). Так же значительно увеличится рентабельность производства (на 6 пунктов), что в итоге приведет к повышению доходности работы предприятия в целом. Положительной тенденцией является предполагаемый рост производительности труда (на 39 %), что также будет способствовать повышению доходности и эффективности работы предприятия. В то же время есть и негативные тенденции. Уменьшение коэффициента окупаемости оборотных средств с 8,9 до 6,7 говорит о снижении эффективности использования оборотных средств по новому проекту. Тем не менее, улучшив работу с поставщиками и покупателями, можно будет решить данную проблему.

11. Расчет критического объема производства для 2-го варианта проекта

Критический объем производства показывает предельную сумму выручки от реализации продукции в стоимостной оценке и в натуральных единицах, ниже которой деятельность предприятия будет убыточной.

,    (18)

где  - критический (безубыточный) объем произведенной продукции, шт.;

d - маржинальный доход на единицу изделия, д.е.

Критический объем произведенной продукции в стоимостном выражении определяется по формуле:

Расчёт осуществлён в форме 10. Графическая интерпретация расчетов представлена на рисунке 1. Исходные данные S_ПОСТ2 , Ц_О2, S_ПЕР2 из формы 3.

S^г_ПОСТ2 = S_ПОСТ2 ∙ 11900 = 1028,281 ∙ 11900 = 12236543,9 (д.е.)

d = Ц_О2 - S_ПЕР2 = 6380,048 - 4075,757 = 2304,291 (д.е.)

Q_КР = (шт.)

N_КР = Ц_О2 ∙ Q_КР = 6380,048 ∙ 5310 = 33878054,88 (д.е.)

Форма 10

Показатели	Значение
Постоянные издержки в расчете на весь объем производства, SПОСТ, д.е.	12236543,9
Оптовая цена единицы продукции, ЦОi, д.е.	6380,048
Переменные издержки в расчете на единицу продукции, SПЕРi, д.е.	4075,757
Маржинальный доход на единицу изделия, d, д.е.	2304,291
Критический объем производства в натуральном выражении, QКР, шт.	5310
Критический объем производства в стоимостном выражении, NКР, д.е.	33878054,88

В целом можно сделать вывод, что вложение средств во второй проект совершенствования организации производственного процесса является эффективным с точки зрения инвестиций и позволит значительно повысить эффективность работы предприятия в целом в будущем.

12. Определение критического объема производства графическим способом

Рис. 1

Заключение

На современном этапе развития рыночных отношений, характеризующегося качественными изменениями в экономике и организации производства, управлении субъектами хозяйствования возрастают требования к уровню экономического образования инженерных кадров. Грамотное экономическое обоснование принимаемых управленческих решений является важнейшим условием повышения эффективности работы и конкурентоспособности отечественных предприятий. В этой связи важны не только теоретические знания получаемые студентами в ходе изучения дисциплины «Экономика и организация производства», но и практические навыки организационно-экономических расчетов. Для получения таких навыков предусмотрена курсовая работа.

В данной курсовой работе выбрали наиболее эффективный вариант инвестирования (второй) на основе расчёта показателей эффективности инвестирования и оценке перспектив работы предприятия в результате вложения финансовых средств в один из двух вариантов совершенствования организации производственного процесса.

Список литературы

Самогородская М.И. Экономическое обоснование инвестирования средств в проекты совершенствования организации производства: учеб. пособие/ М.И. Самогородская. Воронеж: ГОУ ВПО «Воронежский государственный технический университет», 2007 - 103 с.