-- Раскрытие методологии ESG: объяснение того, как ключевые элементы эталонной методики отражают факторы ESG;
-- Раскрытие информации о тесте ESG: включение в отчет о тестировании объяснения того, как факторы ESG отражаются в каждом тесте; и
-- Раскрытие информации о «Парижской регулировке» (Paris alignment): включение в базовый отчет информации о степени соответствия с целевым показателем сокращения выбросов углерода или достижением долгосрочной цели глобального потепления Парижского климатического соглашения 2015 г. Hog-Jensen, I. et al. (2019) Sustainable Finance Insights Series -- 2: Amendment of the Benchmark Regulation in line with an ESG optic//Steichen & Partners S.C.S. 20 December 2019
Ориентированный на Париж эталон ЕС является более актуальным и амбициозным в своих целях и отбирает только те компоненты, которые уже активно способствуют достижению цели снижения температуры на 2°C, установленной в Парижском соглашении. Проще говоря, это означает, что экономия выбросов углерода каждого базового актива превышает его углеродный след Walker, M. et al. (2020) Low Carbon Benchmarks Regulation. Eversheds Sutherland. 21-01-2020.
Важнейшие эталоны, критерии (Critical benchmarks)
Чтобы критерий представлял собой «важнейший» эталон согласно Регламенту 2019/2089, он должен соответствовать определенным условиям и быть включен в списки эталонов, критериев, изложенных в Регламенте ЕС 2016/1368. Список в настоящее время включает в себя LIBOR, EURIBOR и EONIA, которые соответствуют Регламенту 2019/2089. После вступления в силу Регламента 2019/2089:
— администраторам будет разрешено в соответствии с Регламентом 2019/2089 продолжать предоставлять важнейшие контрольные показатели в ЕАОС до 31 декабря 2021 г., даже если такие контрольные показатели не полностью соответствуют Регламенту 2019/2089;
— поднадзорным организациям ЕАОС будет разрешено в соответствии с Регламентом 2019/2089 продолжать использовать важнейшие контрольные показатели до 31 декабря 2021 г., даже если такие контрольные показатели не полностью соответствуют Регламенту 2019/2089; и
— согласно Регламенту 2019/2089, компетентным органам будет разрешено управлять важнейшими контрольными показателями (Williams et al., 2019).
Тесты, предоставляемые администраторами третьих стран
По сведениям адвокатов фирмы «Ashurst», за пределами Европейского экономического пространства (ЕЭП) многие администраторы третьих стран до сих пор находили три существующих пути доступа в ЕС -- эквивалентность, признание и одобрение (equivalence, recognition and endorsement) -- неудовлетворительными. В частности, из-за отсутствия какого-либо решения об эквивалентности, которое было принято Европейской комиссией, требование иметь либо законного представителя (для признания), либо одобрившего субъекта под надзором ЕС (для одобрения) в ЕС было проблематичным. В свете этих трудностей переходный период, в течение которого поднадзорные организации могут продолжать использовать контрольные показатели, предоставленные администраторами третьих стран, будет продлен на два года до 31 декабря 2021 года (Williams et al., 2019).
По мнению зарубежных авторов, принятие Регламента 2019/2089 подтверждает приверженность ЕС переходу к низкоуглеродистой экономике, продолжающемуся росту устойчивого финансирования и позиционированию финансового сектора Европы как ведущего мирового направления для инвестиций в зеленые технологии .
Ожидается, что к 1 января 2022 г. крупные администраторы контрольных показателей попытаются предоставить один или несколько контрольных показателей ЕС по изменению климата.
В заключение необходимо констатировать, что новая экосистема финансового рынка Европейского Союза, направленная на приоритеты «устойчивого финансирования», сложилась и стала объективной реальностью новых общественных отношений. Следует согласиться с мнением В. Черникова, который отмечал, что «сегодня переход в “цифру” стал глобальным трендом для всех участников рынка: к 2030 г. все банки станут для клиентов “невидимками” и скроются в электронном виде под видом сервисов, личных помощников и всевозможных приложений. С учетом того, что финансовые услуги уже поставляют не только кредитные организации, но и страховые, инвестиционные компании и социальные сети, появилось единое online-пространство -- финансовая экосистема» Walker, M. et al. (2020) Low Carbon Benchmarks Regulation. Eversheds Sutherland. 21-01-2020, Черников В. (2017) Финансовая экосистема: больше чем финансовый супермаркет? // Finversia.ru. 19.06.2017. Российский законодатель не должен оставаться вне регулирования указанных выше отношений, а напротив, опережать их.
Европейский Союз в декабре 2019 г. представил свое видение регулирования новой экосистемы финансового рынка: были обозначены «краеугольные камни» этого регулирования -- Регламент о раскрытии информации, Регламент низкоуглеродистых эталонов, проект Регламента о таксономии. С учетом того, что действие перечисленных нормативных актов распространяется не только на участников финансового рынка ЕС, но и на третьи страны, России необходимо определить свою позицию по этому вопросу. Отставание в правовом регулировании указанных вопросов может привести к серьезным потерям для российских предприятий, предлагающих финансовые услуги.
Бнблиографическнй список / References
1. Cowell, A., Weir, A. (2020) Sustainable investing. Fast-forwarding its evolution. KPMG International Cooperative (“KPMG International”)
2. Dudin, M.N. Frolova, E.E., Artemeva, Yu.A., Bezbakh, V.V., Kirsanov, A.N. (2016) Problems and perspectives of BRICS countries transfer to «green economy» and law-carbon energy industry. International Journal of Energy Economics and Policy. Vol. 6. No. 4. 714-720.
3. Dudin, M.N., Frolova, E.E., Artemeva, Yu.A., Bezbakh, V.V., Shakirov, S.Sh. (2016) Business entites within the agro-industrial sector and present-day trends in «green» logistics in a climate of transformation of the world economy. International Journal of Economic Research. Vol. 13. No 6. 2379-2390.
4. Dudin, M.N., Frolova, E.E., Kuznetsov, M.N., Drobysheva, L.V., Krasulya, E.V. (2016) «Green» logistics as an instrument for putting together a new model for professional and careerbroadening training in global economic space. International Journal of Environmental andScience Education. Vol. 11. No 15. 8693-8705.
5. Dudin, M.N., Frolova, E.E., Kucherenko, P.A., Samusenko, T.M., Voikova, N.A. (2016) Creating an effective system of education to prepare future human resources within the context provided by the global shift toward a «green economy». International Journal of Environmental and Science Education. Vol. 11. No 15. 8706-8717.
6. Frolova, E.E. (2019) Legal regulation of green financing in China: successes and problems of development. Eurasian Law Journal. No. 7. 103-108. (in Russian).
7. Фролова Е.Е. Правовое регулирование зеленого финансирования в Китае: успехи и проблемы развития // Евразийский юридический журнал. 2019, № 7. С. 103-108.
8. Gaivoronskaya, Ya.V., Miroshnichenko, O.I., Mamychev, A.Yu. (2019) Immodest charm of digitalization. Legal Concept. Vol. 18. No 4. 40-47. (in Russian).
9. Гайворонская Я.В., Мирошниченко О.И., Мамычев А.Ю. Нескромное обаяние циф- ровизации // Legal Concept. 2019. Т. 18. No 4. С. 40-47.
10. Gargaro, C. et al. (2019) EU Sustainable Finance Regulation. White & Case LLP
11. Ermakova, E.P., Frolova, E.E. (2019) Legal regulation of digital banking in Russia and foreign countries (European Union, USA, China). Vestnik Permskogo universiteta. Juridicheskie nauki -- Perm University Herald. Juridical Sciences. Issue 46. 606-625.
12. Ермакова Е.П., Фролова Е.Е. Правовое регулирование цифрового банкинга в России и зарубежных странах (Европейский союз, США, КНР) // Вестник Пермского университета. Юридические науки. 2019. Вып. 46. C. 606-625.
13. Ermakova, E.P. (2019) Internet banking and mobile banking in Pakistan: regulatory issues and consumer protection. Eurasian Journal of Law. No. 7. 87-94.
14. Ермакова Е.П. Интернет-банкинг и мобильный банкинг в Пакистане: проблемы нормативного регулирования и защита прав потребителей // Евразийский юридический журнал. 2019, № 7. С. 87-94.
15. Kulagin, V. et al. (2020) «DIGITAL @ SCALE. Handbook on business digitaliz ation». Journal «General Director»,
16. Кулагин В., и др. «DIGITAL@SCALE. Настольная книга по цифровизации бизнеса» // Журнал «Генеральный Директор»
17. Khabrieva, T.Ya. et al. (2019) Anti-corruption Legal frameworks international and national standards and initiatives. Monograph: in 2 vol. Vol. 1. Under the general. ed. T. Ya. Kha- brieva, R.A. Kurbanova. Moscow: Prospect Publ.
18. Правовые основы противодействия коррупции: международные и национальные стандарты и инициативы. Монография: в 2 т. Т. 1 // под общ. ред. Т.Я. Хабриевой P. А. Курбанова. Москва: Проспект, 2019. 528 с.
19. Osburg, T. et al. (2017) Sustainability in a Digital World. New Opportunities Through New Technologies. Monograph. Osburg, C. Lohrmann (eds.), Springer International Publishing
20. Piticchio, T. (2019) The European Commission proposals on “Green” finance and the financial regulators' initiatives on sustainability. EU Law Analysis. Expert insight into EU law developments
21. Piticchio, T. (2020) The integration and disclosure obligations on sustainability risks and factors in the UCITS and AIFs regulatory frameworks. European law blog
22. Ziero, G. (2019) EU Action Plan on Sustainable Finance. Effects on Swiss Financial Institutions. Swiss Sustainable Finance,
23. Williams, B. et al. (2019) Benchmark Regulation Update 08 Nov 2019. Ashurst