Основу принятия управленческих решений по инвестициям составляет сравнение объема инвестиций с ежегодными поступлениями денежных средств, когда проект заработает. Характерной чертой современного инвестиционного процесса в России стало не только снижение объема инвестирования, но и нарастание массы изношенного оборудования и строительных элементов зданий. По оценке специалистов, сегодня реально востребовано примерно 55% основного капитала в промышленности, а остальная часть находится вне спроса и тоже требует замены на новой технологической основе. Одним из методов преодоления инвестиционного спада в период кризиса и депрессии является антикризисная инвестиционная политика, предполагающая структурную перестройку производства и финансовое оздоровление предприятий. Инвестиционная привлекательность предприятия слагается из ряда факторов, влияние которых во многом зависит от отраслевой и функциональной специфики.
- масштаб предприятия (фактическую и прогнозируемую долю на рынке продукции);
рентабельность производства;
долю экспорта;
структуру производимой продукции;
удаленность от экспортных терминалов;
финансовую устойчивость;
качественную структуру активов (соотношение дебиторской и кредиторской задолженности и др.)
динамику инвестиционных показателей.
Инвестиционная деятельность, обусловленная необходимостью эффективного развития производственно-экономического потенциала, является одним из важных видов финансово-хозяйственной деятельности каждого хозяйствующего субъекта. В итоге эффективная инвестиционная деятельность позволяет обеспечить не только рост доходов, но и повышение устойчивости и стабильности предприятия в его функционировании на рынке.
С другой стороны, рискованные инвестиции
могут дестабилизировать деятельность компании и привести ее на грань
банкротства. Предприятие может осуществлять инвестиции различного типа и в
различных организационных формах, таких как формирование инвестиционного
портфеля, участие в инвестиционных проектах и др.
Направления инвестиционной деятельности имеют различную природу, степень
ответственности, а соответственно, характер последствий и уровень риска.
4. Инвестиционные решения
как социальный процесс
В наиболее развитых странах мира инвестиционная политика ставится во главу угла всех принимаемых решений на макроуровне: объем инвестиций рассматривается в качестве важнейшего критерия устойчивого развития национальной экономики, а динамика инвестиционных вложений как индикатор состояния эффективного совокупного спроса, как фактор, влияющий в будущем на объем национального производства, уровень занятости и потребления населения.
Инвестиционная деятельность непосредственно связана и с социальной сферой. Как показывает опыт, повышение инвестиционной активности со стороны населения - это результата грамотной инвестиционной политики государства, в том числе и в социальной сфере.
Как считают авторы инвестиционной концепции развития России «Инвестор», социальные проблемы надо решать инвестиционными методами, т.е. путем создания новых рабочих мест (инновационное обучение и переподготовка работников), повышения производительности труда и роста реальной заработной платы, экономической заинтересованности работников и предпринимателей в высокоэффективном использовании накопленного совокупного человеческого капитала (повышение качества жизни).
Цель государства должна состоять в создании целостно существующей, устойчиво развивающейся общественной системы, имеющей стабильно функционирующую, динамично развивающуюся экономику и хорошо продуманную социальную политику.
В отношении государственного бюджета функция государства должна состоять в том, чтобы обеспечить как можно в большей степени социальную ориентированность бюджета, который обеспечил бы достаточные размеры консолидированных расходов на социальное развитие. Необходимо чтобы весь блок затрат на социальные нужды оказался защищенным. Бюджетное и налоговое законодательство должна гарантировать финансовую работоспособность социальных расходов в региональных и местных бюджетах. Необходимо также эффективно задействовать федеральные внебюджетные фонды, обеспечив их целевое использование на социальные цели, особенно в регионах. Источником дополнительных ресурсов можно считать частные внебюджетные социальные фонды под гарантии государства.
Для повышения инвестиционной активности требуется создание в стране благоприятного инвестиционного климата. Усилия государства, которое должно сыграть первостепенную роль в этом процессе, заключаются в осуществлении целого ряда стимулирующих мер экономического, политического и социального характера.
В условиях кризиса создание благоприятного инвестиционного климата со стороны государства может выражаться в инвестировании, прежде всего, тех отраслей народного хозяйства, которые меньше всего интересуют потенциального инвестора. А это транспортная инфраструктура, жилищное строительство, образование, наука, медицина, культура, т.е. отрасли социальной сферы.
Тем самым государство способствует созданию привлекательного образа объектам инвестирования со стороны частного капитала, в том числе и иностранного.
Привлечение инвестиций в производственную сферу - это создание новых рабочих мест, внедрение новых технологий, повышение общественного производства и качества рабочей силы, увеличение денежных поступлений предприятия, рост заработной платы.
Все эти меры при их грамотном
осуществлении должны будут способствовать улучшению социального положения
населения страны, улучшению его благосостояния и повышению качества жизни, что
и является одной из главнейших задач государства.
Заключение
В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем любое предприятие имеет ограниченные свободные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования. Поэтому встает задача оптимизации инвестиционного портфеля.
Весьма существен фактор риска. Инвестиционная деятельность всегда осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьировать. Так, в момент приобретения новых основных средств никогда нельзя точно предсказать экономический эффект этой операции. Поэтому нередко решения принимаются на интуитивной основе.
Принятие решений инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных формализованных и неформализованных методов. Степень их сочетания определяется разными обстоятельствами, в том числе и тем из них, насколько менеджер знаком с имеющимся аппаратом, применимым в том или ином конкретном случае. В отечественной и зарубежной практике известен целый ряд формализованных методов, расчеты с помощью которых могут служить основой для принятия решений в области инвестиционной политики. Какого-то универсального метода, пригодного для всех случаев жизни, не существует. Вероятно, управление все же в большей степени является искусством, чем наукой. Тем не менее, имея некоторые оценки, полученные формализованными методами, пусть даже в известной степени условные, легче принимать окончательные решения.
Чтобы предприятие могло успешно
функционировать, повышать качество продукции, снижать издержки, расширять
производственные мощности, повышать конкурентоспособность своей продукции на
рынке, оно должно вкладывать капитал, и делать это с выгодой. Поэтому
необходимо тщательно разрабатывать инвестиционную стратегию и постоянно
совершенствовать ее для достижения этих целей.
Список литературы
2. Иванов И.И., Калужин А.В. «Экономическая оценка инвестиций». Учебное пособие / Н.И. Иванов, А.В. Калужин. - СПб.: Астерион, 2013 г. -221 с.
. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. «Организация и финансирование инвестиций», Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2014 г.
. Марголин А.М., Быстряков А.Я. «Экономическая оценка инвестиций». Учебник - М.: «ЭКМОС», 2012 г.
. Шеремет В.В. «Управление инвестициями» (справочное пособие для специалистов и предпринимателей). - М.: «Высшая Школа», 2012 г.
. Интернет - издание «Инвестирование» http://investr-pro.ru/prinyatie- investicionnogo-resheniya.html
. Интернет-издание «Финансы. Экономика. Банковское дело. Сборник материалов по экономической тематике. http://www.finekon.ru
. Интернет-издание Финансы http://www.cfin.ru
. Интернет-издание Теория и практика финансового и управленческого учета http://www.gaap.ru
. Интернет-издание Новости экономики http://www.news.tut.by/economics