Математическая модель системы управления финансовыми потоками энергосбытовой компании
А.В. Сергеев
Кратко изложено текущее состояние реформы электроэнергетической отрасли России и достигнутые на сегодняшний день результаты. Определены основные проблемы, с которыми сталкиваются энергосбытовые компании при работе в условиях либерализации рынка электроэнергии. Выполнен системный анализ проблемы и предложена концепция построения системы управления энергосбытовой компанией в виде многоконтурной иерархической структуры, в основе которой лежит контур управления финансовыми потоками компании. На базе методологии поточно-финансовых структур построена математическая модель контура управления финансовыми потоками компании.
В настоящий момент завершается процесс реформирования электроэнергетической отрасли России. Среди уже достигнутых результатов реформы можно отметить: создание конкурентного оптового рынка электроэнергии и мощности (ОРЭМ); частичную либерализацию региональных розничных рынков электроэнергии за счёт внедрения механизмов трансляции свободных нерегулируемых цен оптового рынка на розничных потребителей и создания предпосылок для развития конкурентных отношений между субъектами розничного рынка путём законодательного закрепления за потребителем права выбора поставщика электроэнергии; разделение региональных вертикально интегрированных обществ электроэнергетики и электрификации - бывших АО-энерго - по видам деятельности (производство, транспорт и сбыт электроэнергии) и создание на основе выделенных генерирующих и сетевых активов крупных межрегиональных оптовых генерирующих и сетевых компаний.
Функции ведения договорной работы с потребителями электроэнергии и сбора денежных средств за отпущенную электроэнергию остались за бывшими энергосбытовыми подразделениями АО-энерго, на базе которых были созданы энергосбытовые компании (ЭСК). Таким образом, энергосбытовые компании, по сути, стали выполнять роль инструмента управления финансовыми потоками от потребителей к производителям электроэнергии и сетевым компаниям, обеспечивающим её транспорт.
С первого взгляда могло бы показаться, что ЭСК в результате реформы оказались в самом выгодном положении, однако более детальное изучение данного вопроса показывает, что это не так.
Во-первых, ЭСК являются заложниками платёжной дисциплины своих потребителей, поскольку несущественная с точки зрения потребителя задержка оплаты поставленной электроэнергии может привести к непоправимым для ЭСК последствиям. Дело в том, что правила оптового рынка жёстко регламентируют сроки и объёмы платежей, в случае нарушения которых ЭСК может лишиться статуса субъекта оптового рынка электроэнергии. Кроме того, предусмотренный законом график платежей для потребителей ЭСК намного мягче и не совпадает по срокам с графиком платежей, предусмотренным регламентами оптового рынка. Поэтому даже в случае идеальной платёжной дисциплины со стороны потребителей ЭСК всё равно регулярно сталкивалась бы с дефицитом необходимых денежных средств (так называемыми «кассовыми разрывами») при исполнении своих обязательств по оплате поставленной с рынка электроэнергии и оказанных услуг по обеспечению её транспорта по электрическим сетям. В сложившейся ситуации сбытовые компании вынуждены привлекать значительные кредитные ресурсы и нести в связи с этим дополнительные расходы по оплате процентов по полученным займам.
Во-вторых, в результате либерализации оптового рынка электроэнергии возможность выхода на него получили не только ЭСК, но и отдельные крупные потребители. В результате начался массовый исход крупных платёжеспособных потребителей от ЭСК непосредственно на ОРЭМ, что, естественно, не добавляет финансовой устойчивости ЭСК. Более того, с уходом промышленных потребителей на оптовый рынок на регион перекладывается дополнительная тарифная нагрузка, которую несли на себе данные потребители через завышенные тарифы, субсидируя тем самым льготные группы потребителей (главным образом население), которые, в свою очередь, оплачивают электроэнергию по заниженным относительно экономически обоснованного уровня тарифам. В этом случае региональные органы государственного регулирования тарифов должны: либо дополнительно повышать тарифы для остальных потребителей, либо, игнорируя данный факт, обрекать сбытовые компании на получение ими выпадающих доходов, что может в конечном итоге привести к их финансовому краху.
В-третьих, в результате разделения АО-энерго по видам деятельности на несколько хозяйствующих субъектов у ЭСК сложилась такая структура финансовых потоков, при которой собственные расходы компании стали составлять всего 2-3% от общего оборота проходящей через них денежной массы. Очевидно, что такая система обладает минимальным запасом устойчивости, и даже незначительные просчёты органов регулирования при принятии тарифно-балансовых решений в отношении сбытовых компаний или непродуманные решения собственного менеджмента компании при определении параметров и условий договоров, подготовке предложений по тарифно-балансовым решениям, определении сроков получения и размеров кредитных средств, разработке и реализации стратегии участия компании в отношениях по купле-продаже электрической энергии на ОРЭМ и т.д. могут в достаточно короткие сроки (буквально за 3-4 месяца) привести компанию к разорению или потере статуса субъекта оптового рынка. Причём исправление последствий, несущественных на первый взгляд ошибок порой занимает достаточно продолжительный период времени (от 1-го до 2-х лет), поскольку может потребовать пересмотра законодательных актов, решений органов государственной власти, условий заключенных договоров, что связано с напряжённым переговорным процессом, или вылиться в продолжительные судебные разбирательства.
Принимая во внимание изложенные выше обстоятельства, можно сделать однозначный вывод о том, что для эффективного управления ЭСК последняя должна иметь соответствующую систему управления. Характерными чертами данной системы должны стать: явно сформулированные цели управления и критерии оценки степени их достижения; чётко определённые центры подготовки и принятия решений, наделённые соответствующими полномочиями и действующие в соответствии с общими целями компании; наличие системы обратной связи, позволяющей оценивать результаты деятельности компании, производить анализ причин возникновения отклонений от ожидаемых результатов и корректировать алгоритмы и модели принятия решений.
Исходя из накопленного на текущий момент опыта работы энергосбытовых компаний можно сказать, что данная система управления должна иметь несколько контуров управления, каждый из которых, во-первых, должен обладать всеми общими свойствами системы управления, сформулированными выше, а во-вторых, будет определять условия функционирования, критерии и параметры для внутренних по отношению к нему контуров. Можно выделить как минимум три контура в системе управления сбытовой компанией: контур управления финансовыми потоками, контур управления финансово-экономическими показателями, контур стратегического управления.
Стратегическое управление компанией осуществляется на уровне Совета директоров и Генерального директора. Задачей контура стратегического управления является определение основных целевых установок стратегического развития компании. Например, таких, как повышение или снижение капитализации компании, расширение или сокращение рынка сбыта, максимизация прибыли или работа с определённым уровнем рентабельности, жёсткая борьба с конкурентами или кооперация с ними и т.д.
На следующем уровне системы исходя из заданных целевых установок осуществляется отвечающее им управление ключевыми показателями эффективности компании, к наиболее распространённым из которых относятся: прибыль, рентабельность основной деятельности, рентабельность собственного капитала, уровень оплаты электроэнергии, показатели финансовой устойчивости и т.д.
На самом нижнем уровне системы управления, внутри финансового контура, на базе определённых выше ключевых показателей эффективности (которые могут выступать и в качестве ограничений, и в качестве целей) осуществляется управление конкретными финансовыми потоками компании. Среди наиболее важных задач, решаемых в финансовом контуре, можно отметить следующие: прогнозирование поступления денежных средств, прогнозирование и оптимизация графика платежей, прогнозирование сроков наступления и размеров кассовых разрывов, определение параметров договоров с потребителями и поставщиками электроэнергии и услуг, поиск кредитных линий с наиболее выгодными условиями, покупка и реализация активов, управление размещением собственных свободных денежных средств.
Таким образом, можно увидеть, что в основе системы управления энергосбытовой компанией лежит финансовый контур, и без решения задачи оптимизации его работы невозможно построить эффективное управление компанией в целом, поскольку в этом случае будут отсутствовать реальные рычаги управления достижением целей верхнего уровня. С учетом этого первоочередной задачей, по мнению автора, является изучение работы именно финансового контура системы управления энергосбытовой компанией, и первым этапом в ходе этого процесса будет построение формализованной модели системы управления финансовыми потоками компании.
Для того чтобы на базе искомой модели в дальнейшем можно было решать задачу оптимизации системы управления финансовыми потоками, она должна удовлетворять, по крайней мере, двум основным требованиям. Во-первых, она должна позволять количественно оценивать влияние изменения параметров и условий функционирования финансового контура на результаты его работы. Во-вторых, она должна быть динамической, поскольку финансовое состояние компании в каждый момент времени неразрывно связано с её предшествующими состояниями.
Среди современных методов моделирования социально-экономических систем данным требованиям вполне удовлетворяет подход к описанию деятельности предприятий в виде поточно-финансовых структур (ПФС), берущих своё начало среди методов и подходов индустриальной динамики Дж. Форрестера [1]. электроэнергетический либерализация финансовый
Поточно-финансовыми структурами называются приёмы математического описания системы финансовых ресурсов предприятия, а также соответствующие им способы графического изображения. Система финансовых ресурсов предприятия представляется в виде сети, в узлах которой находятся финансовые счета предприятия - пассивы и активы компании, а дугами являются потоки финансовых средств между ними. На рисунке в первом приближении изображена полученная в результате изучения работы ЭСК модель её финансового контура в виде поточно-финансовой структуры.
Модель энергосбытовой компании в виде ПФС
Финансовые счета компании изображаются в виде блоков-накопителей, уровень содержимого которых показывает текущее состояние счёта. Отражённые в модели финансовые счета ЭСК можно разделить на три типа: активы компании, или средства компании, находящиеся в её распоряжении; пассивы компании, или источники средств и обязательства компании; счета, которые в зависимости от соотношения интенсивности притоков и оттоков средств в различные моменты времени могут представлять собой как активы, так и пассивы компании. Первый тип счетов в рассматриваемой модели представлен одним единственным блоком - «Денежные средства на счетах компании». Пассивы в данной модели представлены следующими блоками: «Собственный капитал» на соответствующем ему счёте отражается сумма средств, вложенных учредителями компании в обеспечение её деятельности, т.е. данный счёт отражает обязательства компании перед её учредителями; «Кредиты и займы» блок, соответствующий счетам, на которых отражается величина внешних заимствований финансовых средств у кредитных организаций. Третьим типом счетов компании являются различного рода долговые обязательства, возникающие у компании перед поставщиками или у потребителей перед компанией. При этом характер задолженности с течением времени может изменяться на противоположный, т.е. не исключены моменты времени, когда может сформироваться кредиторская задолженность компании перед потребителями или дебиторская задолженность поставщиков перед компанией. Данным счетам в приведённой модели соответствуют блоки: «Задолженность потребителей», «Задолженность по оплате покупной электроэнергии», «Задолженность по оплате услуг по передаче электроэнергии», «Задолженность по оплате прочих расходов».
В рамках ПФС-методологии принято считать значения переменных, соответствующих активам, положительными, а значения переменных, соответствующих пассивам, отрицательными. Таким образом, значение переменной , показывающей уровень денежных средств на счетах компании, будет неотрицательным, тогда как значения переменных и , показывающих, соответственно, размер привлечённых кредитных ресурсов и величину собственного капитала компании будут неположительными. В свою очередь, переменные, описывающие изменение уровней дебиторской и кредиторской задолженностей, могут быть как положительными, так и отрицательными.
Текущий уровень содержимого блоков-накопителей является результатом притоков и оттоков на отрезке времени от начального до текущего момента с учётом содержимого в начальный момент времени. Как известно, такое соотношение в математической записи выражается с помощью определённого интеграла. Например, для блока-накопителя в ПФС на рисунке, соответствующего денежному счёту компании, можно записать следующее уравнение, связывающее величину его уровня с интенсивностью входящих и исходящих потоков:
,
где начальный момент времени; текущий момент времени; содержимое накопителя в начальный момент времени; и соответственно, входящие и исходящие потоки, которые будут рассмотрены ниже. После дифференцирования (1) по времени получим:
.
Таким образом, скорость изменения уровня содержимого накопителя равна суммарной интенсивности притоков и оттоков с учётом их знака. Аналогично для остальных блоков-накопителей можно записать следующие соотношения:
;
;
;
;
.
Действующие между блоками-накопителями потоки средств рассматриваются как непрерывные переменные величины, значения которых равны интенсивностям потоков, и изображаются графически в виде линий со стрелками, указывающими направление движения средств. При этом если между интенсивностями потоков существуют функциональные зависимости, они изображаются знаком «вентиля» на линии потока, а линия от круга показывает передачу информации об аргументах функции. Кружок, откуда исходит линия, обозначает отбор информации. Интенсивность потока может также функционально зависеть и от величины содержимого накопителя, или зависеть одновременно от нескольких аргументов. Кроме того, потоки могут складываться и вычитаться друг из друга, для чего в системе условных обозначений методологии ПФС предусмотрен значок «сумматора».