А) Клиент банка
Дебет Расчетный или текущий счет клиента (например, 40702 «Счета негосударственных коммерческих предприятий»)
Кредит Счета по учету предоставленных кредитов (например, 452 «Кредиты, предоставленные негосударственным коммерческим предприятиям»)
Б) Не клиент банка
Дебет 30102 «Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России»
Кредит Счета по учету предоставленных кредитов (например, 452 «Кредиты, предоставленные негосударственным коммерческим предприятиям»)
Не погашенные в срок кредиты учитываются на отдельных счетах. При наступлении просрочки возврата кредита в бухгалтерском учете составляется запись:
Дебет 458 Просроченная задолженность по кредитам предоставленным (счета второго порядка строятся в зависимости от организационно-правовой формы)
Кредит Счета по учету предоставленных кредитов (например, 452 «Кредиты, предоставленные негосударственным коммерческим предприятиям»)
Договоры залога учитываются в сумме, определенной в договоре на внебалансовых счетах счета 913 «Обеспечение предоставленных кредитов и размещенных средств» по дебету. Учет договоров залога на внебалансовых счетах ведется в разрезе обеспечения по каждому кредитному договору. Списание с внебалансовых счетов допускается при полном погашении процентов по кредиту и суммы основного долга.
В качестве обеспечения могут выступать аккредитивы или платежные гарантии, имеющиеся у заемщика или его гаранта, выставленные в их пользу иностранными банками-корреспондентами. Источником погашения долга, начисленных процентов и курсовой разницы являются средства валютного фонда заемщика или его гаранта, а также валютная выручка от экспорта продукции, хранящаяся на валютном счете.
Для оформления валютного кредитного договора заемщик предоставляет в банк заявление с указанием цели получения кредита, суммы, срока, страны приобретения товара, его наименования, количества и стоимости, валюты платежа, источника погашения и экономическое обоснование кредита с приложением графика поставок импортируемого товара.
Заемщику необходимо помнить, что использование кредита в иностранной валюте возможно только при условии своевременного предоставления в банк копии контрактов заемщика с иностранными фирмами-контрагентами, при этом сроки заключения контрактов и период расчетов по ним должны строго соответствовать срокам использования кредита. Проценты по валютным кредитам начисляются с момента его фактического использования.
Бухгалтерский учет указанных операций равносилен выдаче и погашению кредита в национальной валюте (в рублях), но с использованием валютного субсчета.
2. Расчет сроков окупаемости долгосрочных вложений
Необходимые для определения экономической эффективности энергосберегающих объектов рыночные критерии предполагают оценку конечных результатов работы объектов за срок их службы Т ? 15 лет. Это достигается расчетом суммарного чистого дохода (ЧДД) и их рентабельности - индекса доходности (ИД) [1-2].
Срок окупаемости инвестиций
Срок окупаемости инвестиций Ток, даже рассчитываемый с учетом дисконта будущих доходов, не может являться исчерпывающим показателем, поскольку весьма отдаленно отражает конечную эффективность. Это иллюстрирует потоковая диаграмма инвестиций (рис. 1), построенная для К = 1, Т = 15 лет, номинального дохода Д = 0,37 и усредненной нормы дисконта1 r = 0,25.
Тем более неприемлем бездисконтный срок окупаемости Т0, который хорошо вписывался в линейное представление об инвестиционных процессах в плановой экономике, далекое, однако, от реальности. Этот срок также показан на диаграмме (рис. 1), наряду с воображаемым линейным наращением доходов. Однако многолетняя традиция применения понятия «срок окупаемости» и в настоящее время сохраняет у проектантов веру в значимость и объективность этого показателя, оно уже обрело некоторый сакральный смысл в качестве непреходящего мерила эффективности капитальных вложений.
Рисунок 1. Чистый дисконтированный доход (ЧДД) как конечный экономический результат инвестиционного процесса
Сравнение экономичности технически равноценных объектов
При оценке экономичности отдельных энергосберегающих объектов (частные инвестиции) расчет значений ЧДД и ИД прост, и иные критерии не требуются.
Иначе обстоит дело при экономическом сравнении технически равноценных объектов, как это приходилось повсеместно делать в плановой экономике и приходится делать сейчас в двух случаях:
· те же государственные инвестиции,
· объекты с «непрерывно изменяемыми» параметрами (сечения линий электропередач, толщина утеплителей зданий, мощность электроэнергетического оборудования и др.).
Здесь для оценки эффективности дополнительных инвестиций минимизируется функция приведенных затрат с коэффициентом эффективности инвестиций Е при величинах К. В работах [3-5] приводятся формулы для вычисления этого коэффициента при нормированиях значений Ток и показателя ИД. Поскольку поставлен вопрос о переходе только к показателю ИД, следует определиться со взаимным соответствием этих показателей, учитывая указанную выше привычную тенденцию ориентироваться все-таки на срок окупаемости Ток.
Зависимость между сроком окупаемости и рентабельностью
Рассмотрим количественную взаимосвязь Ток = f(ИД) в инвестиционном процессе.
Для оценки срока окупаемости Ток и индекса доходности ИД существуют формулы (1) и (2) (см. расчетные формулы). В них берется суммарный дисконтированный доход ДД, полученный за полное время работы инвестиционного объекта (рис. 1), и бездисконтный срок окупаемости Т0, отражающий определенную преемственность линейной и нелинейной модели.
Используя параметр Т0 в (1) и (2) в качестве связующего звена, получаем нужную взаимозависимость величин Ток и ИД в виде (3).
Соотношения между сроками окупаемости инвестиций и их индексами доходности (рентабельностью), построенные по формуле (3), приведены на рис. 2.
Рисунок 2. Соотношения между сроками окупаемости инвестиций и их индексами доходности (рентабельностью)
Расчетная норма дисконта r на предстоящий период времени Т эксплуатации инвестиционного оборудования может быть сформирована экспертным путем. Например, по схеме «рупора», учитывающей следующие варианты развития отечественной экономики:
· самый благоприятный,
· менее благоприятный,
· совсем неблагоприятный и т.д.
Уже упомянутая бездисконтная величина плановой экономики Т0 теперь играет нужную вспомогательную роль (см. формулу (4)) - дает первое представление об эффективности инвестиций (рис. 1) и участвует в расчетных рыночных формулах (1) и (2).
Анализируя соотношения между сроками окупаемости инвестиций и их индексами доходности (рис. 2), мы можем сделать вывод, что в ближайшие 10-15 лет область приемлемых по эффективности инвестиций (заштрихована) определяется следующими пределами: 0,15 ? r ? 0,20 и 1 ? ИД ? 2.
При желании все-таки нормировать срок окупаемости Ток (при сравнении технически равноценных вариантов планового строительства или при рассмотрении «непрерывных» инвестиций) эта величина не должна превышать 4 лет.
Уместно напомнить, что при использовании в расчетах функции приведенных затрат (при большом числе сравниваемых технически равноценных вариантов или при «непрерывных» инвестициях) коэффициент эффективности инвестиций вместо привычного планового значения Ен = 0,125 следует рассчитывать по формулам нелинейной модели инвестиций [3-5]. Так, при нормировании Ток формула имеет вид (5), а при нормировании ИД - (6) (см. расчетные формулы).
На основании выполненных расчетов можно сделать следующие выводы:
1. Основными показателями экономической эффективности долгосрочных инвестиций являются величины ЧДД и ИД, при этом нормировать следует значение ИД ? 1 в случае попарного сравнения технически равноценных вариантов или при «непрерывных» инвестициях.
2. При желании ориентироваться на сроки окупаемости Ток нужно иметь в виду, что значение ИД ? 1 обеспечивается лишь при Ток ? 4 года. При нормировании Ток ? 6 лет инвестиции в большинстве случаев вообще не окупаются, то есть ИД ? 0.
3. Оформление выдачи и погашения долгосрочных кредитов
Коммерческие банки, располагающие достаточно крупным собственным капиталом, вправе предоставить заемщикам длительные и рискованные кредиты на срок более одного года. Такие кредиты обычно связаны с осуществлением капитальных вложений предприятий (корпораций) по строительству, расширению, реконструкции и техническому перевооружению объектов производственного назначения, созданию научно-технической продукции, интеллектуальных ценностей и других объектов собственности.
Преимущество кредитного метода финансирования капиталовложений по сравнению с бюджетным связано прежде всего с возвратностью средств. Это предполагает взаимосвязь между фактической окупаемостью капитальных затрат и возвратностью долгосрочного кредита в сроки, установленные кредитным договором с банком. Несмотря на очевидные преимущества по сравнению с бюджетным финансированием долгосрочный кредит не получил широкого распространения в народном хозяйстве России из-за общей экономической нестабильности, высоких темпов инфляции, значительных процентных ставок, превышающих уровень доходности многих предприятий. Так, средняя рентабельность активов промышленных предприятий России составляла: в 1995 г. - 20,1%; в 1996 г. - 9,2%; в 1997 г. -9,0%; в 1998 г. - 12,7%, что в несколько раз ниже средней процентной ставки за кредит на рынке ссудного капитала. Многие промышленные предприятия не имеют доступа к кредитным ресурсам банков из-за убыточности. Доля убыточных предприятий по промышленности РФ в целом была равна: в 1995 г. - 26,4%; в 1996 г. - 43,5%; в 1997 г. -46,9%; в 1998 г. - 48,8%; в 1999 г. - 39,2%.2 В результате, удельный вес долгосрочных кредитов в общем объеме финансирования капиталовложений невелик и составляет не более 2-3%.
По мере стабилизации хозяйственной системы, снижения темпов инфляции и ставки рефинансирования ЦБ РФ (до 15-20% в год), преодоления убыточности многих предприятий доля долгосрочного кредита в финансовом обеспечении капитальных вложений заметно повысится.
Определение потребности в долгосрочном кредите крупные заемщики осуществляют задолго до фактического привлечения средств. На основе кредитных заявок предприятий банки устанавливают возможный спрос на кредит в различные периоды года, рассчитывают объемы и сроки предоставления других ссуд, а также сумму требуемых ресурсов. В тех случаях, когда заявки превышают предел ресурсов, банки стоят перед выбором: либо заключить взаимовыгодные соглашения с банками-корреспондентами, которые возьмут на себя часть кредитов, либо отказать клиентам в выдаче ссуд и нарушить тем самым свои партнерские отношения с ними.
Долгосрочные кредиты исключительно выгодны предприятиям всех форм собственности. Они могут рассматриваться как приоритетный способ внешнего финансирования капитальных вложений при дефиците собственных средств предприятий. Заемщик имеет возможность получить долгосрочный кредит на более выгодных условиях, чем при продаже корпоративных облигаций на фондовом рынке. При необходимости отдельные условия кредита могут быть изменены по договоренности сторон в более короткие по сравнению с облигационными займами сроки.
Заемщик может использовать долгосрочный кредит, планируя погасить его через несколько лет за счет поступлений от реализации облигационного займа, выигрывая на разнице в процентных ставках. В случае привлечения долгосрочного кредита по сравнению с размещением на фондовом рынке собственных ценных бумаг у заемщика отпадают расходы, связанные с регистрацией, гарантированием размещения и реализацией эмиссионных ценных бумаг на фондовом рынке.
Порядок предоставления, оформления и погашения долгосрочных кредитов (на срок свыше одного года) регулируется правилами банков и кредитными договорами с заемщиками.
В кредитном договоре предусматриваются следующие условия:
*объем выдаваемой ссуды;
*сроки и порядок ее использования;
*процентные ставки и другие выплаты по кредиту;
*обязанности и экономическая ответственность сторон;
*формы обеспечения обязательств (залог имущества, поручительство и др.);
*перечень документов, предоставляемых банку для оформления кредита.
При установлении сроков и периодичности погашения долгосрочного кредита банк принимает во внимание:
*окупаемость затрат за счет чистой прибыли заемщика;
*платежеспособность и ликвидность баланса ссудополучателя;
*уровень кредитного риска;
*возможности ускорения оборачиваемости кредитных ресурсов. Для получения долгосрочной ссуды заемщик представляет банку документы, характеризующие его платежеспособность: