Материал: Изучение функциональных свойств многослойных пленок на основе двух- и трехкомпонентных нитридов тугоплавких металлов и их соединений с легкоплавкими металлами и неметаллами
Приложение 8
ОЦЕНКАЭКОНОМИЧЕСКОГОЭФФЕКТАУПРОЧНЕНИЯ ТЕХНОЛОГИЧЕСКОГОИНСТРУМЕНТАИПАРТРЕНИЯПУТЕМ ОСАЖДЕНИЯМНОГОСЛОЙНЫХПЛЕНОКНАОСНОВЕ ДВУХКОМПОНЕНТНЫХTIN, ZrN, ТРЕХКОМПОНЕНТНЫХ TIХZr1–ХN, TI1–ХAlХN ИМНОГОКОМПОНЕНТНЫХ
TI-B-SI-N СЛОЕВПЛЕНОК
Окупаемость вложенных средств при объеме (среднегодовом) производства 42…44 тыс. изделий (при средней цене условного изделия 1 тыс. руб.) составит 7 лет. Объем предполагаемой прибыли за семь лет при условии ежегодногороста производствасоставит290 млнруб. (табл. 1).
Таблица 1
Расчет экономической эффективности
Показатели |
Номер |
|
Единица |
строки |
|
измерения |
|
|
|
||
Затраты на проведение НИОКР: |
1 |
|
млн руб. |
– всего |
|
|
|
– втом числе2013 г. |
|
|
млн руб. |
Затраты на подготовку производства: |
2 |
|
|
– всего |
|
|
|
– втом числе2013 г. |
|
|
|
Объем производства продукции(среднегодовой) |
|
|
|
после начала производства: |
|
|
тыс. усл. изд. |
– количество |
3 |
|
|
– сумма |
4 |
|
млн руб. |
Ожидаемыйобъем прибыли (среднегодовой) после |
5 |
|
млн руб. |
начала производства в томчисле |
|
|
млн руб. |
Ожидаемыйобъем чистой прибыли(среднегодовой) |
6 |
|
|
завычетом платежейв бюджет и внебюджетные |
|
|
|
фонды(в первыйгод) |
|
|
|
Срококупаемости |
стр. (1 + |
2) |
год |
стр. 6 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
Расчет
175
30
140
20
42
290
62
45,0
7
Разработанные технологии упрочнения ТИ и ПТ позволяют сообщить поверхности ТИ и ПТ многофункциональные эксплуатационные характеристики.
Маркетинговые исследования выявили потребность на первом этапе в упрочнении следующих деталей: фрез, сверл, резцов.
206
Калькуляция себестоимости упрочнения одной единицы ТИ и ПТ приведена в табл. 2.
|
|
|
|
Таблица 2 |
Себестоимость упрочнения одного инструмента |
|
|||
|
|
|
|
|
Наименование статьи |
Фреза |
Сверло |
|
Резец |
Заработная плата |
87,75 |
29,25 |
|
33,21 |
Начисления на заработнуюплату |
22,99 |
7,67 |
|
8,70 |
Сырье и материалы |
0,23 |
0,08 |
|
23,63 |
Электроэнергия |
3,82 |
1,27 |
|
10,73 |
Прочие расходы |
0,05 |
0,02 |
|
0,00 |
Накладные расходы |
83,37 |
27,79 |
|
156,61 |
Себестоимость продукции |
198,21 |
66,08 |
|
232,88 |
Цена |
356,78 |
118,94 |
|
302,74 |
Цена реализации упрочнения ТИ и ПТ в соответствии с разработанными технологиями устанавливается в размере 180 % от полной себестоимости упрочнения. Рыночные исследования, проведенные автором работы, показали, что такое ценообразование является вполне обоснованным, и потенциальные заказчики выразили готовность пользоваться такими услугами по указанной цене.
Установление цены реализации на уровне 180 % от себестоимости упрочнения позволяет создать некий «запас» предприятию, который позволит в случае повышения цен конкурентами при увеличении себестоимости упрочнения сохранить доходность предприятию без повышения цен.
Финансовый план инвестиционного проекта спрогнозирован на 3 года. Шаг расчета выбран равным 1 году. Первый год связан с изучением причин низкой работоспособности ТИ и ПТ в конкретных условиях эксплуатации. В четвертом квартале первого года предприятие оказало опытную партию услуг по упрочнению в размере 500 фрез, 500 сверл и 150 резцов. Начиная со второго года предприятие выходит на проектную мощность в размере 10 000 фрез, 11 000 сверл и 20 000 резцов.
Расчеты предоставлены в текущих ценах в табл. 3. Отчет о движении денежных средств приведен в табл. 4.
Критерии эффективности упрочнения партии ТИ и ПТ рассчитывались на основе вышеприведенного расчета денежного потока (табл. 5). Ставка дисконтирования денежных потоков взята на уровне 25 %, что позволяет учесть риски инвестиционного проекта.
NPV основан на определении чистого дисконтированного дохода, выступающего в качестве показателя интегрального экономического эффекта
207
от процесса упрочнения партии ТИ и ПТ. Метод основан на сопоставлении исходящих инвестиций с общей суммой дисконтированных денежных поступлений в течение прогнозного периода.
Таблица 3
Расчет прибыли в текущих ценах
|
Наименование показателя |
1 год |
2 год |
3 год |
Итого |
|
1–3 год |
||||
|
|
|
|
|
|
1. |
Затраты на упрочнение партии ТИ и ПТ |
4000 |
0 |
0 |
4000 |
2. |
Объем продаж |
|
|
|
|
|
Фреза |
500 |
10000 |
15000 |
|
|
Сверло |
500 |
11000 |
20000 |
|
|
Резец |
150 |
20000 |
40000 |
|
3. |
Цена продажи |
|
|
|
|
|
Фреза |
356,78 |
|
|
|
|
Сверло |
118,94 |
|
|
|
|
Резец |
302,74 |
|
|
|
4. |
Выручка от продажи |
283,3 |
10 930,9 |
19 840,1 |
31 054,3 |
|
Фреза |
178,4 |
3 567,8 |
5 351,7 |
9 097,9 |
|
Сверло |
59,5 |
1 308,3 |
2 378,8 |
3746,6 |
|
Резец |
45,4 |
6 054,8 |
12 109,6 |
18 209,8 |
5. |
Производственная себестоимость |
|
|
|
|
|
Фреза |
198,21 |
|
|
|
|
Сверло |
66,08 |
|
|
|
|
Резец |
232,88 |
|
|
|
6. |
Производственныезатраты(полнаясебестои- |
|
|
|
|
мостьвыпускаемыхизделийнавесьвыпуск) |
182,0 |
7 381,6 |
13 625,0 |
|
|
Втомчисле: |
|
|
|
|
|
|
Фреза |
99,1 |
1 982,1 |
2 973,2 |
|
|
Сверло |
33,0 |
726,9 |
1 321,6 |
|
|
Резец |
34,9 |
4 657,6 |
9 315,2 |
|
Затраты на сбыт |
15 |
15 |
15 |
|
|
7. |
Из общей суммы затрат на производство и |
|
|
|
|
сбыт продукции |
38,5 |
51,4 |
51,4 |
|
|
7.1. Операционныезатраты |
0 |
0 |
0 |
|
|
7.2. Амортизационныеотчисления |
38,5 |
51,4 |
51,4 |
|
|
8. |
Балансоваяприбыль |
–3937,2 |
3497,9 |
6163,7 |
|
9. |
Платежи из прибыли вбюджет |
0,2 |
699,8 |
1232,9 |
1932,9 |
Втомчисле: |
|
|
|
|
|
|
Налог на имущество (2,2 %) |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
0,6 |
|
Налог на прибыль (20 %) |
|
699,6 |
1232,7 |
1923,3 |
10. Чистая прибыль |
–3937,0 |
2798,1 |
4930,8 |
3791,9 |
|
11. Чистая прибыль возрастающим итогом |
–3937,0 |
–1138,9 |
3791,9 |
3791,9 |
|
208
Таблица 4
Отчет о движении денежных средств
Наименование показателя |
0 |
1 |
2 |
3 |
Итого |
А. Операционная деятельность |
|
|
|
|
|
А.1. Поступления |
|
283,3 |
10 930,9 |
19 840,1 |
31 054,3 |
А.1.1. Выручка |
|
283,3 |
10 930,9 |
19 840,1 |
31 054,3 |
А.2. Выплаты |
|
–220,5 |
–7433,0 |
–13 676,4 |
–21 329,9 |
А.3. Сальдооперационнойдеятельности |
0,00 |
62,8 |
3497,9 |
6163,7 |
724,4 |
Б. Инвестиционная деятельность |
|
|
|
|
|
Б.1. Стоимость продажи финансовых |
|
|
|
|
|
вложений |
|
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Б.2. Платежи всего |
–4000,00 |
0 |
0,00 |
0,00 |
–4000,00 |
Б.2.1.Оборудование |
–360,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
–360,00 |
Б.2.2. Строительно-монтажныеработы |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Б.2.3. Проектно-конструкторские работы |
–3640,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
–3640,00 |
Б.2.4. Изготовление опытного образца |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Б.3. Сальдоинвестиционнойдеятельности |
–4000,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
–4000,00 |
В. Финансовая деятельность |
|
|
|
|
|
В.1. Поступление денежных средств |
|
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
В.1.1. Кредиты изаймы |
|
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
В.1.2.Возвратдебиторскойзадолженности |
|
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
В.1.3. Средства от продажи основных |
|
|
|
|
|
фондов идоходыот ценныхбумаг |
|
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
В.2. Денежные выплаты |
|
–0,2 |
–699,8 |
–1232,9 |
–1932,9 |
В.2.1. Возврат кредитов |
|
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
В.2.2. Возврат процентовзакредит |
|
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
В.2.3. Налоги и другие обязательные |
|
|
|
|
|
платежи |
|
–0,2 |
–699,8 |
–1232,9 |
–1932,9 |
В.2.4. Страховые взносы |
|
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
В.2.5. Покупка ценных бумаг |
|
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
В.3. Сальдо финансовойдеятельности |
0,00 |
–0,2 |
–699,8 |
–1232,9 |
–1932,9 |
Д.4. Денежный поток |
|
|
|
|
|
Д.1. По годам реализации |
–4000,00 |
62,6 |
2798,1 |
4930,8 |
3791,9 |
Таблица 5
Расчет денежного потока
Наименование показателя |
0 |
1 |
2 |
3 |
|
Простой денежный поток |
–4000,0 |
62,6 |
2798,1 |
4930,8 |
|
Дисконтированный денежный поток |
–4000,0 |
50,1 |
1793,7 |
2524,7 |
|
(ставкадисконтирования 25 %) |
|||||
|
|
|
|
209
NPV выполнения работ за 3 года получился равным (при ставке дисконтирования 25 % с учетом капитализации) 368,5 тыс. руб., NPV > 0, таким образом, подтверждена инвестиционная привлекательность процесса упрочнения по разработанным технологиям.
Индекс прибыльности процесса упрочнения составил 1,6. Данный показатель более точно, чем другие, характеризует эффективность вложений и среднюю за период эффективность использования средств, рассчитанную с учетом времени:
T |
Pt |
tc |
IC |
|
|
NPV = |
− |
= 0, |
|||
(1+ IRR)t |
(1+ i)t |
||||
t=1 |
t=0 |
|
где IRR показывает ожидаемую доходность проекта и, следовательно, максимально допустимый относительный уровень рентабельности, который связан с этим инвестиционным проектом.
Ожидаемая доходность инвестиционного проекта равна 29,44 %. Данный показатель доходности проекта является допустимым для всех предприятий.
Расчет простого и дисконтированного периода окупаемости процесса упрочнения партии ТИ и ПТ дал следующие результаты:
–РР (период окупаемости) простой – 25 месяцев (2,1 года);
–РР (при ставке дисконтирования 25 % с учетом капитализации) – 35 месяцев (2,9 года);
–удельнаядоходность процессаупрочнения (PSR) равна94,44 тыс. руб. Сводная таблица критериев экономической эффективности процесса
упрочнения приведена в табл. 6.
Таблица 6
Сводная таблица критериев экономической эффективности процесса упрочнения
Критерий |
Значение |
Выручкаот реализации |
31 054,3 тыс. руб. |
Чистая прибыль |
3791,9 тыс. руб. |
NPV |
368,5 тыс. руб. |
IRR |
29,44 % |
Простой период окупаемости |
25 мес. |
Дисконтированный периодокупаемости |
35 мес. |
PSR |
94,44 тыс. руб. |
PSR средствобластного бюджета |
47,22 тыс. руб. |
Значение критериев эффективности процесса упрочнения по организации упрочнения и защиты ТИ и ПТ является инвестиционно привлекательным и экономически эффективным.
210